Moody’s espera que riscos ESG afetem a qualidade do crédito corporativo em 2023

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo fala sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG - do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG - Ambiental, Social e Governança.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias.

Esperamos que aproveite a leitura!

Principais tópicos do dia

• O mercado encerrou o pregão de terça-feira em campo positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +1,5% e +2,0%, respectivamente.

• No Brasil, a BR Aviation, marca licenciada pela Petrobras à Vibra, vai começar a usar diesel verde (HVO) no abastecimento dos caminhões que operam no aeroporto do Galeão, no Rio de Janeiro – os veículos rodarão com uma mistura de 80% de diesel fóssil, 10% de biodiesel (em linha com a regra de mistura obrigatória no diesel) e 10% de diesel verde, deixando de emitir 14 toneladas de gases de efeito estufa no ar por ano.

• No internacional, (i) riscos ESG devem afetar a qualidade do crédito corporativo e soberano em 2023, aponta um novo relatório da empresa de análise de risco Moody’s divulgado ontem – um dos motivos é um olhar mais atento sobre os planos de descarbonização das empresas, que na ausência de metas claras podem enfrentar perda de confiança dos investidores e aumento no seu custo de capital; (ii) a Goldman Sachs Asset Management levantou US$ 1,6 bilhão para seu primeiro fundo de private equity focado em investir em empresas que fornecem soluções climáticas e ambientais.

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Brasil

Empresas

BR Aviation usará 10% de diesel verde em caminhões no aeroporto do Galeão

"A BR Aviation, marca licenciada pela Petrobras à Vibra, vai começar a usar diesel verde (ou HVO, feito de óleos vegetais e quimicamente igual ao diesel fóssil) no abastecimento dos caminhões que operam no aeroporto do Galeão, no Rio de Janeiro. Os veículos rodarão com uma mistura de 80% de diesel fóssil, 10% de biodiesel (em linha com a regra de mistura obrigatória no diesel) e 10% de diesel verde. Como ainda não há produção de HVO na América Latina, a Vibra importará o produto da Europa. A partir de 2025, a distribuidora deverá começar a ser abastecida com o diesel verde que a BBF começará a produzir em Manaus, conforme previsto em um contrato de offtake. “Ao adotar 10% de HVO na mistura do combustível utilizado pelos 15 caminhões da frota do aeroporto do Galeão, deixaremos de emitir 14 toneladas de gases de efeito estufa no ar por ano”, disse Rodrigo Mota, diretor de aviação da Vibra, em nota."

Fonte: Valor Econômico, 11/01/2023

ESG: empresas da Bolsa reservam menos de 1% da receita para ação social

"Os investimentos das companhias brasileiras para a agenda ESG (governança ambiental, social e corporativa, na sigla em inglês) ganham cada vez mais relevância no mercado à medida em que os investidores ficam atentos aos critérios socioambientais. No entanto, quando o assunto é o campo social, representado pela letra S, os recursos destinados para esta área ainda ocupam um espaço pequeno na receita das empresas. Segundo levantamento da Bravo Research, enviado com exclusividade ao E-Investidor, 91% das companhias alocam até 1% da sua receita bruta em investimento social. O estudo analisou as respostas das companhias de capital aberto listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3, referente ao Investimento Social Privado (ISP). O ISP corresponde à mobilização de recursos privados para fins públicos realizada de forma planejada para iniciativas sociais, ambientais, culturais e científicas de interesse público."

Fonte: Estadão, 10/01/2023

ESG ganha força na suinocultura brasileira

"A expressão ESG, relacionada às questões ambientais, sociais e de governança de uma empresa, tem tomado conta da pauta do agronegócio nos últimos tempos. Grandes investidores, consumidores e as legislações pressionam cada vez mais os setores produtivos a ter uma agenda verde, positiva aos consumidores e à sociedade e que seja ética. A suinocultura brasileira está na vanguarda desse processo, desenvolvendo ações sociais, ambientais e éticas que ganham ainda mais força a partir de agora. As maiores indústrias, como JBS e BRF, já anunciaram publicamente que devem neutralizar as emissões de gases do efeito estufa (GEE) nos próximos anos. Grandes cooperativas que representam boa parte do sistema produtivo de suínos no Brasil distribuem lucros a seus associados, disponibilizam crédito, desenvolvem projetos sociais de apoio às comunidades onde estão inseridas nas áreas de educação, meio ambiente, entre outras."

Fonte: O Presente Rural, 10/01/2023

Nova fábrica vai ampliar reciclagem

"Cerca de 60% do custo de uma bateria vem do chumbo, um metal que não se degenera. Baterias usadas se transformaram, assim, na principal fonte de chumbo para produzir as novas. Isso faz com que fábricas de baterias sejam, ao mesmo tempo, recicladoras. No limite da capacidade desse processo de reciclagem, a Moura já começou as obras de construção de uma nova fábrica em Belo Jardim, a sexta do grupo na cidade pernambucana. O investimento vai totalizar R$ 578 milhões, um dos maiores aportes já feitos pela companhia num único projeto. A logística reversa funciona por meio de um vaivém de baterias. Para cada uma vendida outra é recolhida no ponto de varejo. Tem sido assim na Moura há mais de 35 anos. A empresa iniciou a logística reversa bem antes da criação, na década de 1990, da legislação brasileira que passou para os fabricantes a responsabilidade de dar um destino correto às chamadas baterias inservíveis."

Fonte: Valor Econômico, 11/01/2023

Opinião

Danilo Maeda: O que esperar da agenda ESG em 2023?

Com tudo que já aconteceu este ano, parece que estamos em 2023 há alguns meses. Mas ainda é 10 de janeiro e, portanto, há tempo de apresentar uma lista de tendências que podem ser esperadas para os próximos meses como temas relevantes para a agenda de sustentabilidade corporativa. Não pretendo listar tudo o que irá repercutir no ano (afinal o mundo tem se provado altamente imprevisível), mas vale apontar alguns temas que serão certamente muito relevantes. Justiça climática - A COP27 conseguiu oficializar a “criação de novos mecanismos de financiamento para ajudar países em desenvolvimento que são particularmente vulneráveis para os efeitos adversos das mudanças climáticas”. Inclusão social - Expectativas macroeconômicas que incluem baixo crescimento e risco de inflação devem pressionar populações vulneráveis, aprofundar as desigualdades e manter o tema em evidência."

Fonte: Exame, 10/01/2023

Internacional

Empresas

ESG vai aumentar risco do crédito em 2023, diz Moody’s

"Riscos ambientais, sociais e de governança devem afetar a qualidade do crédito corporativo e soberano em 2023, aponta um novo relatório da empresa de análise de risco Moody’s divulgado nesta terça-feira. Um dos motivos é um olhar mais atento sobre os planos de descarbonização das empresas. Além da obrigatoriedade de divulgações, como as que devem entrar em vigor neste ano no mercado de capitais americano, haverá demanda por medidas para colocar o net zero em prática. “Reguladores, investidores e instituições vão se concentrar na implementação” das estratégias de descarbonização anunciadas, diz Rahul Ghosh, diretor executivo de finanças sustentáveis da Moody’s e um dos autores do relatório. Sem metas claras para reduzir suas emissões e reorientar seus negócios para um futuro de baixo carbono, as empresas podem enfrentar perda de confiança dos investidores e aumento no seu custo de capital."

Fonte: Capital Reset, 10/01/2023

Goldman Sachs levanta US$ 1,6 bilhão em capital privado para fundo climático

"O Goldman Sachs Asset Management, braço de fundos do Goldman Sachs (GS.N), disse na terça-feira que levantou US$ 1,6 bilhão para seu primeiro fundo de private equity focado em investir em empresas que fornecem soluções climáticas e ambientais. O fechamento final do Horizon Environment & Climate Solutions I da GSAM ocorre quando os investidores voltam cada vez mais sua atenção para empresas que podem ajudar na luta mundial contra o aquecimento global. O fundo, lançado em 2021, fornece o chamado "capital de crescimento" para empresas mais avançadas no desenvolvimento de soluções em energia limpa, transporte sustentável, resíduos e materiais, alimentação e agricultura sustentáveis e serviços ecossistêmicos. "Muitas organizações estão tentando operar de forma mais sustentável e procurando soluções que lhes permitam fazer isso", disse Ken Pontarelli, chefe de investimento sustentável para mercados privados do Goldman Sachs Asset Management, à Reuters."

Fonte: Reuters, 10/01/2023

Banco Mundial não abandonará classificação de crédito máxima para impulsionar empréstimos climáticos -Malpass

"O presidente do Banco Mundial, David Malpass, disse na terça-feira que o credor não está considerando abrir mão de sua classificação de crédito de primeira linha como meio de expandir os empréstimos à medida que renova seu modelo de negócios para lidar com as mudanças climáticas e outras crises globais. "A classificação AAA é muito importante para a estabilidade financeira do banco e também é um grande benefício para os clientes, porque repassamos a eles os benefícios dessa boa classificação de crédito por meio de nossos baixos custos de empréstimos", disse Malpass a um briefing sobre as últimas previsões econômicas do Banco Mundial. Alguns grupos sem fins lucrativos instaram o banco a aceitar uma classificação de crédito mais baixa, argumentando que isso liberaria quantias significativas de financiamento para ajudar os países em desenvolvimento a investir em energia limpa e adaptação climática - e atender a outras necessidades globais urgentes, como preparação para pandemias e segurança alimentar."

Fonte: Reuters, 10/01/2023

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.

Nossos últimos relatórios

Retrospectiva ESG: 12 meses, 12 acontecimentos e 12 relatórios que você não pode perder (link)
Novo ano, nova carteira do ISE B3: Tudo o que você precisa saber (link)
Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para janeiro (link)
Nova resolução da CVM define regras ESG mais rígidas para companhias abertas (link)
Radar ESG | Papel e Celulose (SUZB3, KLBN11, RANI3): Bem posicionadas, apesar dos riscos ambientais acima da média (link)
Radar ESG | Vestuário Esportivo (SBFG3, TFCO4, VULC3): E no jogo ESG, quem vence? (link)
Radar ESG | DASA (DASA3): Bom desempenho ESG, com oportunidades de melhoria (link)
ESG: Top 5 tendências para 2023 (link)
Carteira ESG XP: Atualizando o nosso portfólio para dezembro (link)
COP27 chega ao fim; 5 principais destaques da conferência (link)
Copa do Mundo 2022: ESG escalado para entrar em campo? (link)
COP27: Três principais mensagens dos primeiros dias (link)
Ambev (ABEV3): Feedback webinar ESG; Destravando valor via a sustentabilidade (link)
Carteira ESG XP: Atualizando o nosso portfólio para novembro (link)
Radar ESG | PetroRio (PRIO3): Desenvolvendo as estratégias para atuar no campo ESG (link)
COP27: Um mês para a próxima conferência climática da ONU (link)
Aura Minerals (AURA33): Indo a campo; Principais destaques da visita ESG (link)
Carteira ESG XP: Duas alterações para o mês de outubro (link)
ESG & Telecom | 5G Insights; Capítulo 4: Como o uso do 5G pode impulsionar a descarbonização? (link)
Radar ESG | Eletrobras (ELET3): Mudanças que vêm para o bem; Melhorias ESG também estão por vir (link)
Radar ESG | Guararapes (GUAR3): Evoluindo em como vestir essa agenda (link)
Radar ESG | Zenvia (ZENV): Dando os primeiros passos na agenda ESG (link)
Radar ESG | Frigoríficos brasileiros: Em busca de maior sustentabilidade e melhor governança (BRFS3, JBSS3, MRFG3, BEEF3) (link)
ESG: Como os clientes institucionais estão evoluindo no tema? (link)
Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para setembro (link)
Raio-X das metas de emissões das companhias brasileiras (link)
Seleção BDRs ESG: 15 nomes para exposição internacional ao tema (link)
ESG: Três aprendizados da Expert XP 2022 (link)
Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para julho (link)
Radar ESG | Alupar (ALUP11): Bem posicionada para se beneficiar da tendência da transição energética; esperamos mais por vir (link)
Radar ESG | Intelbras (INTB3): Agregando valor através de oportunidades em tecnologia limpa (link)
Radar ESG | Grupo Vittia (VITT3): Melhorando a sustentabilidade na agricultura (link)
Radar ESG | Mater Dei (MATD3): Já na rota ESG (link)
Crédito de Carbono: Governo publica decreto para regulamentar o mercado; Confira nossa análise (link)
Reunião com Joaquim Leite, Ministro do Meio Ambiente: Carbono e energia renovável centralizam as discussões (link)
Radar ESG | Ambipar (AMBP3): Sobre fazer parte solução (link)
Radar ESG | Raízen (RAIZ4): No caminho de um futuro mais verde (link)
Radar ESG | Cruzeiro do Sul (CSED3): No caminho certo (link)
Radar ESG | Juniores de O&G (RRRP3 e RECV3): Envolvidas com a agenda ESG, enquanto enfrentam ventos contrários ao setor (link)
Radar ESG | Petz (PETZ3): A caminho de se tornar uma empresa ESG para cachorro (link)
Carteira ESG XP: Uma alteração no nosso portfólio para abril (link)
Seis temas-chave no investimento ESG frente ao conflito Rússia/Ucrânia (link)
SEC anuncia proposta para divulgação obrigatória de dados climáticos; Positivo (link)
Update ESG | Petrobras (PETR4): Feedback do webinar sobre clima (link)
Radar ESG | Telefônica Brasil / Vivo (VIVT3): Conectando-se à agenda ESG (link)
Mulheres na liderança: Um olhar sobre a representatividade feminina nas empresas da B3 (link)
Carteira ESG XP: Uma alteração no nosso portfólio para março (link)
ISE B3: Um raio-X da nova carteira do Índice de Sustentabilidade da B3 (link)
Radar ESG | Panvel (PNVL3): Prescrevendo a agenda ESG (link)
Carteira ESG XP: Uma alteração no portfólio para fevereiro (link)
Radar ESG | Omega Energia (MEGA3): Líder em energia renovável, surfando a onda da sustentabilidade (link)
Radar ESG | Desktop (DESK3): No início da jornada ESG (link)
Carteira ESG XP: Sem alterações em nosso portfólio para janeiro (link)
Radar ESG | AgroGalaxy (AGXY3): Plantando as sementes ESG (link)
Radar ESG | Petrobras (PETR4): E o campo ESG, como a Petrobras está explorando? (link)
Radar ESG | Oncoclínicas (ONCO3): Ainda na sala de espera (link)
Radar ESG | Aviação Brasil (EMBR3, AZUL4 e GOLL4): Voando pelos ares ESG (link)
Radar ESG | Alpargatas (ALPA4): Iniciando a caminhada pela agenda ESG (link)
Radar ESG | Kepler Weber (KEPL3): Um começo promissor (link)
Radar ESG | TIM (TIMS3): Chamando a agenda ESG (link)
ESG: O que moldará os investimentos sustentáveis em 2022? (link)
Carteira ESG XP: Sem alterações em nosso portfólio para dezembro (link)
Radar ESG | Burger King Brasil (BKBR): Espaço para avanço na agenda, mas os planos ambiciosos adiante animam (link)
COP26: Implicações do documento final (link)
Expo Dubai: Buscando soluções diante de recursos finitos (link)
Expo Dubai: Todos os olhos voltados para o futuro da mobilidade (link)
Expo Dubai: Tecnologia e sustentabilidade centralizam os destaques do evento nesta terça-feira (link)
Expo Dubai: Três principais destaques do evento nesta segunda-feira, dia do Brasil na feira (link)
COP26: Um encontro decisivo para conter o aquecimento global (link)
Seleção BDRs ESG: 15 nomes para exposição internacional ao tema (link)
Radar ESG | Kora Saúde (KRSA3): Ainda há um caminho a ser percorrido (link)
Radar ESG | Empresas de Autopeças: Preparando a estrada ESG; Governança e segurança em primeiro lugar (link)
Radar ESG | Unifique (FIQE3) e Brisanet (BRIT3): O que as empresas de telecomunicações brasileiras têm feito? (link)
Radar ESG | Natura&Co. (NTCO3): Não é apenas maquiagem; ESG é uma realidade! (link)
Vale (VALE3): Feedback do Webinar ESG; Todos os olhos voltados para a redução de riscos (link)
Radar ESG | Totvs (TOTS3): A melhor posicionada no setor de tecnologia sob a cobertura da XP (link)
Assembleia Geral da ONU: Cenário climático alarmante centraliza as discussões (link)
Amazônia: Entendendo a importância da maior floresta tropical do mundo (link)
ESG no centro das discussões; Três principais aprendizados da Expert XP 2021 (link)
Radar ESG | Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3): Uma líder em alumínio verde, com forte posicionamento ESG (link)
Relatório do IPCC: Um chamado para todos, inclusive para o mercado, frente a um cenário alarmante do clima (link)
Radar ESG | WEG (WEGE3): Um player ESG bem equipado para se beneficiar das tendências adiante (link)
Radar ESG | Boa Safra (SOJA3): Agenda ESG em produção, semente por semente (link)
Água: Onde há escassez, há oportunidade (link)
Radar ESG | Positivo (POSI3): Um trabalho em andamento (link)
B3 anuncia nova metodologia para o ISE; Positivo (link)
Radar ESG | G2D (G2DI33): Abraçando os pilares S e E através do portfólio de investimentos de impacto (link)
Ambev (ABEV3): Feedback do evento ESG; Reforçamos nossa visão positiva (link)
Radar ESG | Setor de infraestrutura (CCRO3, ECOR3, RAIL3, HBSA3, STBP3): Preparando o asfalto (link)
Crédito de carbono: Capturando parte da solução; 5 nomes para exposição ao tema (link)
Radar ESG | Incorporadoras de Imóveis Residenciais Populares: Construindo os andares ESG (link)
Radar ESG | Arezzo & Co. (ARZZ3): Caminhando com seus próprios passos pela agenda ESG (link)
Trilogia ESG (Pt. I): Um mergulho no pilar E; Três nomes que são parte da solução (link)
Radar ESG | Blau (BLAU3) e Hypera (HYPE3): Em busca da fórmula ESG (link)
Bitcoin e ESG: Entenda os dois lados da moeda (link)
Radar ESG | Bemobi (BMOB3): Diversidade é o nome do jogo (link)
Radar ESG | Setor de Logística (SIMH3, JSLG3 e VAMO3): Preparando-se para a estrada ESG (link)
Radar ESG | Laboratórios: ESG ainda na triagem; Fleury se destacando em relação aos pares (link)
Cúpula de Líderes sobre o Clima: Tecnologia, economia e agenda verde centralizam as discussões no segundo dia do evento (link)
Cúpula de Líderes sobre o Clima: Cooperação global é uma das três principais mensagens do evento (link)
Radar ESG | Locadoras de automóveis: Rumo à agenda ESG; Localiza liderando a corrida (link)
Radar ESG | São Martinho (SMTO3): Quanto mais se semeia, maior é a colheita (link)
Radar ESG | Orizon (ORVR3): Quando ESG está escrito no DNA (link)
Sondagem XP/ESG com investidores institucionais (link)
O melhor dos dois mundos: Seleção de 10 BDRs para exposição internacional ao tema ESG (link)
Radar ESG | Enjoei (ENJU3): O usado é o novo “novo”? (link)
Radar ESG | CSN Mineração (CMIN3): Explorando os campos ESG (link)
Radar ESG | Jalles (JALL3): Plantando as sementes ESG (link)
Radar ESG | Incorporadoras de alta renda: ESG ainda em construção (link)
Radar ESG | Setor de saúde: O ESG ainda está na sala de espera? (link)
Radar ESG | Quão sustentáveis são as empresas de e-commerce? Uma análise ESG dessas gigantes (link)
Radar ESG | IMC (MEAL3): Por que a empresa ainda tem muito espaço para melhorar? (link)
Radar ESG | Aeris (AERI3): Uma das empresas melhor posicionada para surfar o vento ESG (link)
Radar ESG | 3R Petroleum: Construindo um caminho que incorpora metas ESG (link)
Radar ESG | Setor de supermercados: Vale a pena encher o carrinho? (link)
Radar ESG | JHSF (JHSF3): Espaço para melhorias (link)
Radar ESG | Quem é o melhor aluno da classe? Avaliando os líderes em ESG dentre as empresas de educação no Brasil (link)
Panorama do marco regulatório de investimentos ESG no Brasil (link)
CVM e B3 estudam intensificar critérios ESG para as companhias listadas (link)
Radar ESG | Setor de vestuário e joias: ESG ainda na confecção (link)
ESG: Tendências e preferências para 2021 (link)
Radar ESG | LOG Commercial Properties (LOGG3): Oportunidades em empreendimentos verdes (link)
Eleições americanas: Quais os efeitos para a agenda ESG nos EUA e no Brasil? (link)
Radar ESG | Farmácias: Raia Drogasil como a ação prescrita no setor para exposição a ESG (link)
Radar ESG | Shoppings: Entenda o que importa para eles quando o tema é ESG (link)
Radar ESG | Ambev (ABEV3): Um case que desce redondo (link)
Feedback do roadshow ESG: O que as gestoras no Brasil estão fazendo em relação ao tema? (link)
ESG de A a Z: Tudo o que você precisa saber sobre o tema (link)