Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo fala sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias.
Esperamos que aproveite a leitura!
Principais tópicos do dia
• O mercado encerrou o pregão de quarta-feira mais uma vez em território positivo, com o Ibov e o ISE alta de +0,6% e +1,2%, respectivamente.
• No Brasil, (i) a nova diretoria da Petrobras apresentou uma proposta para extinguir a Diretoria de Relacionamento Institucional e Sustentabilidade – medida que levantou questionamentos de alguns integrantes do conselho de administração da estatal; e (ii) no dia 1º de janeiro entrou em vigor no Brasil uma nova lei de emissões para veículos comerciais – mas apenas 6,4% dos caminhões vendidos no primeiro trimestre são modelos com a nova tecnologia, mais conhecida por Euro 6, sendo que os novo modelos custam, em média 20% a 25% mais porque carregam componentes mais sofisticados.
• No internacional, a proposta do governo Biden na quarta-feira de reduzir drasticamente as emissões de escapamento e os poluentes veiculares está avançando rapidamente, já que o futuro da produção de automóveis nos EUA pode se tornar uma questão de campanha presidencial no ano que vem – a Agência de Proteção Ambiental está agindo com urgência para determinar um corte de 56% nas emissões de veículos até 2032.
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Brasil
Empresas
BNDES muda política de indicações para conselhos
“Com a temporada de assembleias de empresas de capital aberto de 2023, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) trabalha para mudar a política de indicação de conselheiros nas companhias em que a instituição é acionista. O Valor apurou que um dos objetivos é fazer com que a instituição tenha maior poder de decisão nos colegiado, estratégia alinhada com a política do governo de ampliar o papel do banco de fomento na economia. O BNDES quer ter maior influência em temas como mudanças em estatutos de empresas participadas, e considera formar chapas e até pedir voto múltiplo em algumas assembleias. O banco cogita ainda voltar a indicar funcionários da instituição para vagas em conselhos, sem remuneração adicional, mas não descarta selecionar candidatos no mercado.”
Fonte: Valor Econômico, 13/04/2023
Wave Nickel assume mina e instalações de níquel da CBA em GO
“De olho no mercado global de eletrificação, a Wave Nickel Brasil tem projeto de montar no país uma operação de produção de níquel e cobalto e tornar-se uma fornecedora de fabricantes de baterias para veículos elétricos. Nessa estratégia, a empresa acaba de firmar acordo de compra da unidade de mineração de níquel da Companhia Brasileira do Alumínio (CBA. A Wave Nickel é uma empresa controlada pela holding New Wave, da família Lorentzen, sediada em Luxemburgo. O grupo investiu em novas tecnologias de aproveitamento de minerais como níquel e alumínio, incluindo materiais estocados em bacias e pilhas de rejeito e com baixo teor metálico. Para esse projeto, a empresa adotará a tecnologia que usa micro-ondas, considerada disruptiva, para fazer a separação dos minerais. O processo, segundo informa a companhia, elimina a montagem de barragens para rejeitos, uma vez que há geração de pouco volume de resíduos que podem ser empilhados a seco.”
Fonte: Valor Econômico, 13/04/2023
O conselho da Petrobras e o fim da diretoria de sustentabilidade
“A proposta da nova diretoria da Petrobras de extinguir a sobre a proposta de extinção da Diretoria de Relacionamento Institucional e Sustentabilidade da Petrobras é criticada publicamente por pelo menos um integrante do conselho de administração da estatal — nos bastidores, outros conselheiros vão na mesma direção. Diz Marcelo Gasparino, conselheiro independente e vice-presidente do Comitê de Estratégia, Governança e Sustentabilidade da Petrobras: O papel Institucional da Petrobras é único no Brasil. Esse momento delicado de controle do aumento da temperatura global, com empresas assumindo compromissos de redução da emissão de gases de efeito estufa, impôs às empresas de grande porte a organização de áreas próprias, liderada por profissionais com reconhecida experiência e representatividade equivalente a dos demais principais executivos. Por que na Petrobras teria de ser diferente?”
Fonte: O Globo, 12/04/2023
BB capta US$ 750 milhões em bônus sustentável
“O Banco do Brasil captou nesta terça-feira US$ 750 milhões em um bônus sustentável de sete anos. A taxa de retorno (“yield”) ficou em 6,5%, e o cupom, em 6,25%. A operação teve demanda forte, com US$ 2,2 bilhões em ordens, o que levou o banco a aumentar a oferta inicial, de US$ 500 milhões. Foi a primeira emissão após o governo reabrir os mercados internacionais na semana passada com um bônus soberano. A expectativa é que outras grandes companhias acessem os mercados nas próximas semanas. A oferta, liderada por UBS BB, BNP Paribas, BofA e Bradesco BBI, recebeu rating Ba2 da Moody’s e BB- da Fitch e . Segundo o Valor apurou, o “book” foi forte e pulverizado, com mais de 170 investidores qualificados fazendo ofertas. O “new issue premium” (NIP, diferença do retorno pago na emissão em relação à taxa praticada no mercado secundário) ficou em 35 pontos-base.”
Fonte: Valor Econômico, 13/04/2023
Só 6,4% dos caminhões vendidos atendem à nova lei de emissões
“Nos últimos tempos, as práticas ESG entraram na agenda de muitas empresas. Mas nem todos estão dispostos a pagar mais por produtos menos poluentes. No dia 1º de janeiro entrou em vigor no Brasil uma nova lei de emissões para veículos comerciais. Mas apenas 6,4% dos caminhões vendidos no primeiro trimestre são modelos com a nova tecnologia, mais conhecida por Euro 6. O motivo do desinteresse do frotista pelos novos modelos é o preço. Os caminhões ajustados ao Euro 6, denominação europeia do Proconve P8 brasileiro, custam, em média 20% a 25% mais porque carregam componentes mais sofisticados. Assim, dos 28,6 mil caminhões vendidos de janeiro a março 93,6% foram do tipo Euro 5, a regulamentação anterior, que entrou em vigor em 2012. As montadoras puderam fabricar veículos que atendem o Euro 5 (Proconve P7) até 31 de dezembro de 2022.”
Fonte: Valor Econômico, 13/04/2023
O que acontece com as ações de uma empresa quando ela investe em ESG?
“Pergunte a qualquer pessoa que trabalhe com ESG, o conjunto de métricas socioambientais e de governança que ganhou o mercado nos últimos anos, sobre a frase que mais ouve quando descreve o conceito, e ela te dirá: “só funciona se der dinheiro”. Chega a ser cansativo. Até porque, em nenhum momento, os defensores de um capitalismo humanizado, voltado para o avanço do bem-estar social, propuseram a quebra sistemática de empresas como solução. A ideia é bem mais sofisticada. O engraçado é que, sempre que um pesquisador resolve olhar para a questão, levantar dados e relacionar desempenho financeiro com aderência aos preceitos da sustentabilidade, o retorno é positivo. Foi assim, por sinal, que surgiu o movimento Capitalismo Consciente, a partir do trabalho do professor Raj Sisodia, da Babson College, sobre empresas com marcas muito fortes e pouco investimento em marketing. O segredo? Colocar o propósito à frente do lucro – o que, ironicamente, aumentava o lucro, descobriu Sisodia.”
Fonte: Exame, 12/04/2023
Internacional
Empresas
Nova regra quer eletrificar carros americanos à força
“O governo dos Estados Unidos quer impor limites mais estritos às emissões de poluentes de veículos leves, na prática forçando a indústria a acelerar a transição para os motores elétricos. O novo padrão, apresentado hoje, começaria a ser aplicado nos modelos ano 2027 e representa uma das medidas mais ambiciosas do país rumo à descarbonização da economia.Caso seja aprovada, a nova regulamentação terá um impacto sem precedentes na indústria automobilística americana, com reflexos no setor no resto do mundo. O cálculo da Environmental Protection Agency (EPA), agência do governo responsável pela proteção ambiental, é que com a medida em vigor dois terços dos novos carros vendidos no mercado americano em 2032 seriam elétricos. É um aumento significativo em relação à meta já anunciada do governo Joe Biden de que os elétricos sejam 50% das novas vendas no fim da década.”
Fonte: Capital Reset, 12/04/2023
Política
Biden busca acelerar cortes de emissões e aumento de EV antes de 2025
“A proposta do governo Biden na quarta-feira de reduzir drasticamente as emissões de escapamento e os poluentes veiculares está avançando rapidamente, já que o futuro da produção de automóveis nos EUA pode se tornar uma questão de campanha presidencial no ano que vem. A Agência de Proteção Ambiental está agindo com urgência para determinar um corte de 56% nas emissões de veículos até 2032, uma exigência que prevê que resultará em VEs respondendo por dois de cada três veículos novos vendidos em uma década. Os democratas dizem que a proposta economizará o dinheiro dos consumidores em custos de reabastecimento e estimulará a fabricação nos EUA, enquanto os republicanos a criticam, dizendo que tornará os carros muito caros e impedirá que os americanos comprem modelos movidos a gasolina. Depois que Donald Trump ganhou a presidência em novembro de 2016, a EPA rapidamente finalizou uma determinação de que as regras de eficiência de combustível instituídas pelo então presidente Barack Obama deveriam ser mantidas até 2025.”
Fonte: Reuters, 12/04/2023
Índices ESG e suas performances
(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.
Nossos últimos relatórios
- Como os investidores institucionais estão vendo o tema ESG? Feedback da nossa rodada de reuniões (link)
- Hidrogênio Verde (H2V): O combustível do futuro? (link)
- Brunch com ESG: AMER3 e BBAS3 em destaque; Conferência de Davos chega ao fim (link)
- Radar ESG | Setor financeiro (BBAS3, BBDC4, BPAC11, B3SA3, ITUB4, SANB11): Sólida performance ESG, com espaço para melhoria na governança (link)
- Retrospectiva ESG: 12 meses, 12 acontecimentos e 12 relatórios que você não pode perder (link)
- Novo ano, nova carteira do ISE B3: Tudo o que você precisa saber (link)
- Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para janeiro (link)
- Nova resolução da CVM define regras ESG mais rígidas para companhias abertas (link)
- Radar ESG | Papel e Celulose (SUZB3, KLBN11, RANI3): Bem posicionadas, apesar dos riscos ambientais acima da média (link)
- Radar ESG | Vestuário Esportivo (SBFG3, TFCO4, VULC3): E no jogo ESG, quem vence? (link)
- Radar ESG | DASA (DASA3): Bom desempenho ESG, com oportunidades de melhoria (link)
- ESG: Top 5 tendências para 2023 (link)
- Carteira ESG XP: Atualizando o nosso portfólio para dezembro (link)
- COP27 chega ao fim; 5 principais destaques da conferência (link)
- Copa do Mundo 2022: ESG escalado para entrar em campo? (link)
- COP27: Três principais mensagens dos primeiros dias (link)
- Ambev (ABEV3): Feedback webinar ESG; Destravando valor via a sustentabilidade (link)
- Carteira ESG XP: Atualizando o nosso portfólio para novembro (link)
- Radar ESG | PetroRio (PRIO3): Desenvolvendo as estratégias para atuar no campo ESG (link)
- COP27: Um mês para a próxima conferência climática da ONU (link)
- Aura Minerals (AURA33): Indo a campo; Principais destaques da visita ESG (link)
- Carteira ESG XP: Duas alterações para o mês de outubro (link)
- ESG & Telecom | 5G Insights; Capítulo 4: Como o uso do 5G pode impulsionar a descarbonização? (link)
- Radar ESG | Eletrobras (ELET3): Mudanças que vêm para o bem; Melhorias ESG também estão por vir (link)
- Radar ESG | Guararapes (GUAR3): Evoluindo em como vestir essa agenda (link)
- Radar ESG | Zenvia (ZENV): Dando os primeiros passos na agenda ESG (link)
- Radar ESG | Frigoríficos brasileiros: Em busca de maior sustentabilidade e melhor governança (BRFS3, JBSS3, MRFG3, BEEF3) (link)
- ESG: Como os clientes institucionais estão evoluindo no tema? (link)
- Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para setembro (link)
- Raio-X das metas de emissões das companhias brasileiras (link)
- Seleção BDRs ESG: 15 nomes para exposição internacional ao tema (link)
- ESG: Três aprendizados da Expert XP 2022 (link)
- Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para julho (link)
- Radar ESG | Alupar (ALUP11): Bem posicionada para se beneficiar da tendência da transição energética; esperamos mais por vir (link)
- Radar ESG | Intelbras (INTB3): Agregando valor através de oportunidades em tecnologia limpa (link)
- Radar ESG | Grupo Vittia (VITT3): Melhorando a sustentabilidade na agricultura (link)
- Radar ESG | Mater Dei (MATD3): Já na rota ESG (link)
- Crédito de Carbono: Governo publica decreto para regulamentar o mercado; Confira nossa análise (link)
- Reunião com Joaquim Leite, Ministro do Meio Ambiente: Carbono e energia renovável centralizam as discussões (link)
- Radar ESG | Ambipar (AMBP3): Sobre fazer parte solução (link)
- Radar ESG | Raízen (RAIZ4): No caminho de um futuro mais verde (link)
- Radar ESG | Cruzeiro do Sul (CSED3): No caminho certo (link)
- Radar ESG | Juniores de O&G (RRRP3 e RECV3): Envolvidas com a agenda ESG, enquanto enfrentam ventos contrários ao setor (link)
- Radar ESG | Petz (PETZ3): A caminho de se tornar uma empresa ESG para cachorro (link)
- Carteira ESG XP: Uma alteração no nosso portfólio para abril (link)
- Seis temas-chave no investimento ESG frente ao conflito Rússia/Ucrânia (link)
- SEC anuncia proposta para divulgação obrigatória de dados climáticos; Positivo (link)
- Update ESG | Petrobras (PETR4): Feedback do webinar sobre clima (link)
- Radar ESG | Telefônica Brasil / Vivo (VIVT3): Conectando-se à agenda ESG (link)
- Mulheres na liderança: Um olhar sobre a representatividade feminina nas empresas da B3 (link)
- Carteira ESG XP: Uma alteração no nosso portfólio para março (link)
- ISE B3: Um raio-X da nova carteira do Índice de Sustentabilidade da B3 (link)
- Radar ESG | Panvel (PNVL3): Prescrevendo a agenda ESG (link)
- Carteira ESG XP: Uma alteração no portfólio para fevereiro (link)
- Radar ESG | Omega Energia (MEGA3): Líder em energia renovável, surfando a onda da sustentabilidade (link)
- Radar ESG | Desktop (DESK3): No início da jornada ESG (link)
- Carteira ESG XP: Sem alterações em nosso portfólio para janeiro (link)
- Radar ESG | AgroGalaxy (AGXY3): Plantando as sementes ESG (link)
- Radar ESG | Petrobras (PETR4): E o campo ESG, como a Petrobras está explorando? (link)
- Radar ESG | Oncoclínicas (ONCO3): Ainda na sala de espera (link)
- Radar ESG | Aviação Brasil (EMBR3, AZUL4 e GOLL4): Voando pelos ares ESG (link)
- Radar ESG | Alpargatas (ALPA4): Iniciando a caminhada pela agenda ESG (link)
- Radar ESG | Kepler Weber (KEPL3): Um começo promissor (link)
- Radar ESG | TIM (TIMS3): Chamando a agenda ESG (link)
- ESG: O que moldará os investimentos sustentáveis em 2022? (link)
- Carteira ESG XP: Sem alterações em nosso portfólio para dezembro (link)
- Radar ESG | Burger King Brasil (BKBR): Espaço para avanço na agenda, mas os planos ambiciosos adiante animam (link)
- COP26: Implicações do documento final (link)
- Expo Dubai: Buscando soluções diante de recursos finitos (link)
- Expo Dubai: Todos os olhos voltados para o futuro da mobilidade (link)
- Expo Dubai: Tecnologia e sustentabilidade centralizam os destaques do evento nesta terça-feira (link)
- Expo Dubai: Três principais destaques do evento nesta segunda-feira, dia do Brasil na feira (link)
- COP26: Um encontro decisivo para conter o aquecimento global (link)
- Seleção BDRs ESG: 15 nomes para exposição internacional ao tema (link)
- Radar ESG | Kora Saúde (KRSA3): Ainda há um caminho a ser percorrido (link)
- Radar ESG | Empresas de Autopeças: Preparando a estrada ESG; Governança e segurança em primeiro lugar (link)
- Radar ESG | Unifique (FIQE3) e Brisanet (BRIT3): O que as empresas de telecomunicações brasileiras têm feito? (link)
- Radar ESG | Natura&Co. (NTCO3): Não é apenas maquiagem; ESG é uma realidade! (link)
- Vale (VALE3): Feedback do Webinar ESG; Todos os olhos voltados para a redução de riscos (link)
- Radar ESG | Totvs (TOTS3): A melhor posicionada no setor de tecnologia sob a cobertura da XP (link)
- Assembleia Geral da ONU: Cenário climático alarmante centraliza as discussões (link)
- Amazônia: Entendendo a importância da maior floresta tropical do mundo (link)
- ESG no centro das discussões; Três principais aprendizados da Expert XP 2021 (link)
- Radar ESG | Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3): Uma líder em alumínio verde, com forte posicionamento ESG (link)
- Relatório do IPCC: Um chamado para todos, inclusive para o mercado, frente a um cenário alarmante do clima (link)
- Radar ESG | WEG (WEGE3): Um player ESG bem equipado para se beneficiar das tendências adiante (link)
- Radar ESG | Boa Safra (SOJA3): Agenda ESG em produção, semente por semente (link)
- Água: Onde há escassez, há oportunidade (link)
- Radar ESG | Positivo (POSI3): Um trabalho em andamento (link)
- B3 anuncia nova metodologia para o ISE; Positivo (link)
- Radar ESG | G2D (G2DI33): Abraçando os pilares S e E através do portfólio de investimentos de impacto (link)
- Ambev (ABEV3): Feedback do evento ESG; Reforçamos nossa visão positiva (link)
- Radar ESG | Setor de infraestrutura (CCRO3, ECOR3, RAIL3, HBSA3, STBP3): Preparando o asfalto (link)
- Crédito de carbono: Capturando parte da solução; 5 nomes para exposição ao tema (link)
- Radar ESG | Incorporadoras de Imóveis Residenciais Populares: Construindo os andares ESG (link)
- Radar ESG | Arezzo & Co. (ARZZ3): Caminhando com seus próprios passos pela agenda ESG (link)
- Trilogia ESG (Pt. I): Um mergulho no pilar E; Três nomes que são parte da solução (link)
- Radar ESG | Blau (BLAU3) e Hypera (HYPE3): Em busca da fórmula ESG (link)
- Bitcoin e ESG: Entenda os dois lados da moeda (link)
- Radar ESG | Bemobi (BMOB3): Diversidade é o nome do jogo (link)
- Radar ESG | Setor de Logística (SIMH3, JSLG3 e VAMO3): Preparando-se para a estrada ESG (link)
- Radar ESG | Laboratórios: ESG ainda na triagem; Fleury se destacando em relação aos pares (link)
- Cúpula de Líderes sobre o Clima: Tecnologia, economia e agenda verde centralizam as discussões no segundo dia do evento (link)
- Cúpula de Líderes sobre o Clima: Cooperação global é uma das três principais mensagens do evento (link)
- Radar ESG | Locadoras de automóveis: Rumo à agenda ESG; Localiza liderando a corrida (link)
- Radar ESG | São Martinho (SMTO3): Quanto mais se semeia, maior é a colheita (link)
- Radar ESG | Orizon (ORVR3): Quando ESG está escrito no DNA (link)
- Sondagem XP/ESG com investidores institucionais (link)
- O melhor dos dois mundos: Seleção de 10 BDRs para exposição internacional ao tema ESG (link)
- Radar ESG | Enjoei (ENJU3): O usado é o novo “novo”? (link)
- Radar ESG | CSN Mineração (CMIN3): Explorando os campos ESG (link)
- Radar ESG | Jalles (JALL3): Plantando as sementes ESG (link)
- Radar ESG | Incorporadoras de alta renda: ESG ainda em construção (link)
- Radar ESG | Setor de saúde: O ESG ainda está na sala de espera? (link)
- Radar ESG | Quão sustentáveis são as empresas de e-commerce? Uma análise ESG dessas gigantes (link)
- Radar ESG | IMC (MEAL3): Por que a empresa ainda tem muito espaço para melhorar? (link)
- Radar ESG | Aeris (AERI3): Uma das empresas melhor posicionada para surfar o vento ESG (link)
- Radar ESG | 3R Petroleum: Construindo um caminho que incorpora metas ESG (link)
- Radar ESG | Setor de supermercados: Vale a pena encher o carrinho? (link)
- Radar ESG | JHSF (JHSF3): Espaço para melhorias (link)
- Radar ESG | Quem é o melhor aluno da classe? Avaliando os líderes em ESG dentre as empresas de educação no Brasil (link)
- Panorama do marco regulatório de investimentos ESG no Brasil (link)
- CVM e B3 estudam intensificar critérios ESG para as companhias listadas (link)
- Radar ESG | Setor de vestuário e joias: ESG ainda na confecção (link)
- ESG: Tendências e preferências para 2021 (link)
- Radar ESG | LOG Commercial Properties (LOGG3): Oportunidades em empreendimentos verdes (link)
- Eleições americanas: Quais os efeitos para a agenda ESG nos EUA e no Brasil? (link)
- Radar ESG | Farmácias: Raia Drogasil como a ação prescrita no setor para exposição a ESG (link)
- Radar ESG | Shoppings: Entenda o que importa para eles quando o tema é ESG (link)
- Radar ESG | Ambev (ABEV3): Um case que desce redondo (link)
- Feedback do roadshow ESG: O que as gestoras no Brasil estão fazendo em relação ao tema? (link)
- ESG de A a Z: Tudo o que você precisa saber sobre o tema (link)
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