Brasil e UE avançam em agenda verde; RAIZ3 certifica etanol para produção de SAF

Como avaliamos os principais acontecimentos da semana

Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os domingos pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana. Considerando que informação é a melhor ferramenta para auxiliar os investidores na tomada de decisão, nosso objetivo é mantê-los atualizados com os acontecimentos mais relevantes no Brasil e no exterior da semana que passou, incluindo: (i) nossa visão sobre as principais notícias ESG; (ii) o desempenho dos principais índices ESG em diferentes países; e (iii) comparação da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).

#1. União Europeia anuncia a 1° fase da taxa de importação de carbono

Na mídia: UE anuncia primeira fase de imposto de importação sobre carbono – Capital Reset, 18 de agosto (link)

Nossa visão: Em linha com a meta da União Europeia de reduzir as emissões de gases de efeito estufa em 55% até 2030 (em relação aos níveis de 1990), o imposto sobre importação de carbono busca incentivar nações não pertencentes à UE a aumentar suas ambições climáticas. Em nossa visão, essa medida pode potencialmente levar outras grandes economias do mundo a seguirem a mesma linha, embora seja válido mencionar que o imposto será implementado gradualmente - ao longo de nove anos, a partir de 2026.

#2. Brasil pode emitir mais de US$1 bilhão em títulos verdes

Na mídia: Primeira emissão de títulos verdes deve ser acima de US$ 1 bi, diz secretário do Tesouro - Valor Econômico, 25 de agosto (link)

Nossa visão: De acordo com Ceron, a emissão é esperada para o segundo semestre deste ano; contudo, o secretário não descartou a possibilidade da operação ser adiada para o início de 2024, dependendo da melhor "janela de mercado". Vemos a emissão como uma oportunidade para alavancar investimentos para o Brasil, além de ser em linha com o foco do governo no incentivo para a transição para uma economia verde.

#3. Raízen obtém certificação para combustível de aviação sustentável à base de etanol

Na mídia: Raízen é a 1° do mundo a ter etanol aprovado para aviação - Capital Reset, 21 de agosto (l ink)

Nossa visão: O combustível de aviação sustentável (SAF) desempenha um papel fundamental na busca da indústria aérea por atingir emissões líquidas zero até 2050, por meio de uma combinação do uso de combustível sustentável, novas tecnologias e compensações de carbono. Conforme mencionamos em nosso relatório: "Raízen (RAIZ4): Feedback ESG do Raízen Day 2023" (acesse aqui), essa aprovação reforça o objetivo da Raízen de remodelar o futuro da energia, visando reduzir a exposição à riscos relacionados ao clima. De forma geral, vemos a empresa apresentando bons resultados vs. seus pares, caminhando na direção certa para um futuro mais verde, principalmente via soluções para descarbonizar setores pesados.

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.

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