Bom dia!
Neste relatório diário, publicado todas as manhãs pelo time do setor imobiliário do Research XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre os principais assuntos, tendências e companhias do setor.
O que você vai encontrar neste relatório:
(i) As principais notícias no Brasil e no mundo que têm impactos diretos ou indiretos no nosso setor;
(ii) Nossa tabela de múltiplos, atualizada com os preços das empresas de nossa cobertura;
(iii) Nossos últimos relatórios publicados.
Notícias em Destaque
Mercado imobiliário prevê recorde de vendas em 2024 e aumento de preço - Valor
- As divulgações dos balanços do segundo trimestre das incorporadoras, feitas neste mês, apontaram para um mercado em geral positivo, que tem demandado produtos e conseguido arcar com os custos do financiamento imobiliário, mesmo com taxas altas e sem previsão de baixa, após a interrupção do ciclo de queda da taxa básica de juros (Selic);
- O setor habitacional espera desempenho recorde em 2024;
Data: 27/08/2024
Lançado em abril, financiamento imobiliário com ‘FGTS Futuro’ ainda não decolou - Estadão
- Quatro meses depois de entrar em vigor, os financiamentos imobiliários baseadas no uso do “FGTS Futuro” ainda não ganharam tração;
- Essa modalidade foi aprovada pelo Congresso em 2022 e regulamentada pela Caixa Econômica Federal ao longo dos meses seguintes, sendo lançada oficialmente em abril de 2024;
- De abril até aqui, entretanto, a Caixa registrou apenas 376 contratos nessa modalidade, totalizando R$ 3,7 milhões em empréstimos, de acordo com dados do banco levantados a pedido do Broadcast;
- O montante é ínfimo perto do total de operações na faixa 1 do MCMV neste ano, que acumula 124,7 mil contratos, movimentando R$ 20,9 bilhões.
Data: 27/08/2024
Presidente da ABRAINC destaca desafios do saque-aniversário do FGTS durante Convenção Secovi-SP - Abrainc
- Durante sua participação, Luiz França abordou pontos importantes relacionados ao FGTS e ao impacto do saque-aniversário no financiamento habitacional;
- Segundo o executivo, a alienação do saque-aniversário tem drenado recursos do Fundo de Garantia, comprometendo o futuro do crédito habitacional voltado para as famílias de menor renda;
- O dirigente lembrou que, desde a implantação do saque-aniversário, já foram consumidos R$ 117 bilhões, um montante superior ao que se projeta como ideal para o crédito anual do FGTS, de R$ 110 bilhões.
Data: 27/08/2024
Reforma Tributária: no Senado, CBIC reitera necessidade de mudanças na carga tributária - CBIC
- Durante a audiência pública da Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado Federal, realizada nesta terça-feira, os representantes da Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC) se mostraram favorável ao texto do PLP 68/24, contanto que haja uma modernização do arcabouço, pois como está atualmente haverá aumento da carga tributária;
- O setor entende que a tramitação no Senado é uma oportunidade para que sejam feitos os ajustes necessários no texto.
Data: 27/08/2024
Conheça a nova forma de financiamento que é aposta de bancos e fintechs para alavancar o crédito - Estadão
- A possibilidade de fazer novos financiamentos usando como garantia um imóvel já alienado é a mais nova aposta de bancos e fintechs para catapultar o crédito com garantia de imóvel (CGI), também chamado de home equity;
- Essa modalidade vem crescendo ano a ano, mas ainda movimenta cifras relativamente pequenas no País.
Data: 27/08/2024
Confiança da Construção varia 0,2 ponto em agosto - Sinduscon
- O Índice de Confiança da Construção (ICST) do FGV IBRE ficou relativamente estável ao variar 0,2 ponto em agosto, para 97,5 pontos, e chega a quatro mês seguido sem queda;
- Na média móvel trimestral, o índice avançou 0,4 ponto.
Data: 27/08/2024
INCC-M varia 0,64% em agosto e acumula 4,42% em 12 meses - Abrainc
- O INCC-M variou 0,64% em agosto, desacelerando em relação à taxa registrada em julho (0,69%);
- Apesar do recuo, a tendência geral aponta para uma aceleração dos custos, com o índice acumulado em 12 meses atingindo 4,84%;
- Em comparação a agosto de 2023, a taxa acumulada era de 3,06%;
- A taxa referente a Materiais, Equipamentos e Serviços foi de 0,69% em agosto, com alta em relação a julho (0,58%), refletindo um crescimento moderado nos preços.
Data: 27/08/2024
Com direito de preferência, BTG entra em disputa por galpão da Log – Fusões e Aquisições
- A Log Commercial Properties está negociando a venda da sua fatia de 55% em um galpão logístico em São Bernardo do Campo, e já conta com pelo menos dois interessados;
- Um deles larga na frente por ser o seu outro sócio no ativo, o Fundo de Investimento Imobiliário Plus, gerido pelo BTG Pactual, que tem direito de preferência na transação e está disposto a usá-lo;
- O interesse do BTG foi manifestado após a Log ter recebido uma primeira proposta de um investidor institucional, de R$ 250 milhões, valor que embute uma taxa de interna de retorno de mais de 100% e uma margem bruta próxima de 40%, conforme apurou o Pipeline;
- Antes do BTG entrar na disputa, oferecendo também R$ 250 milhões, havia uma previsão de que o negócio com o institucional seria fechado já neste trimestre.
Data: 27/08/2024
Log (LOGG3): Rafael Lima renuncia ao conselho de administração - Spacemoney
- Rafael Padilha de Lima apresentou sua renúncia ao cargo de membro independente do conselho de administração da Log CP (Log Commercial Properties)(LOGG3);
- Em reunião do mesmo colegiado, foi aprovada a nomeação de Carlos Wagner Firetti como membro independente, em substituição a Lima, com mandato até a primeira assembleia-geral subsequente.
Data: 27/08/2024
Universo de Cobertura
Construtoras
Shoppings e Propriedades Comerciais
Atualizado com base em: 23/08/2024
Conteúdos da Semana
Últimos Relatórios
- Cartão Postal do Rio – XP CEO Conference | Imobiliário (link)
- JHSF (JHSF3): Resultados positivos impulsionados por segmentos de renda recorrente (link)
- Allos (ALOS3): Fortes resultados impulsionados por um FFO consideravelmente acima de nossas estimativas (link)
- Even (EVEN3): Lucro líquido consideravelmente acima de nossas estimativas, apesar da contínua pressão sobre a margem bruta (link)
- Trisul (TRIS3): Resultados em linha com a pressão contínua sobre a rentabilidade (link)
- Melnick (MELK3): Resultados pressionados pelos impactos das enchentes no RS (link)
- MRV (MRVE3): Receita acima de nossas estimativas compensada pela contínua pressão sobre o lucro líquido (link)
- Direcional (DIRR3): Resultados robustos impulsionados por uma expansão significativa do lucro líquido (link)
- Construtoras: Preocupações orçamentárias de curto prazo do FGTS abordadas (link)
- Plano&Plano (PLPL3): A forte expansão da receita impulsiona a melhoria do lucro líquido (link)
- Moura Dubeux (MDNE3): Lucro líquido superou solidamente nossas estimativas dado uma margem bruta mais forte (link)
- Cyrela (CYRE3): Expansão do lucro líquido bem acima de nossas estimativas e do consenso; positivo (link)
- Tenda (TEND3): Receita saudável compensada por um lucro ainda pressionado (link)
- Lavvi (LAVV3): Resultados ligeiramente positivos, apesar de uma queda na margem bruta (link)
- Iguatemi (IGTI11): Dados operacionais sólidos com expansão robusta do FFO, conforme esperado (link)
- Cury (CURY3): Fortes resultados com robusta expansão da margem REF (link)
- Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado de agosto de 2024 (link)
- LOG CP (LOGG3): Dados operacionais positivos compensados por um P&L moderado (link)
- EZTEC (EZTC3): Forte expansão de lucro apesar da compressão de margem bruta (link)
- Construtoras: O que esperar da temporada de resultados do 2T24 (link)
- Multiplan (MULT3): Expansão de receita acima do esperado e diluição significativa das despesas com propriedades (link)
- Shoppings e Propriedades Comerciais: O que esperar da temporada de resultados do 2T24 (link)
- Plano&Plano (PLPL3): Vendas líquidas robustas e distratos voltando aos níveis normalizados (link)
- Tenda (TEND3): Vendas surpreendentemente positivas impulsionam a expansão da VSO (link)
- MRV (MRVE3): Vendas surpreendentemente positivas, apesar da pressão contínua da queima de caixa (link)
- Moura Dubeux (MDNE3): Vendas robustas e geração de caixa surpreendentemente positiva (link)
- Iguatemi (IGTI11): Aquisição de uma participação minoritária no Shopping RioSul (link)
- Iguatemi (IGTI11): Desempenho operacional permanece forte apesar dos impactos do RS (link)
- Iguatemi (IGTI11): Iguatemi anuncia duas vendas de ativos; positivo (link)
- Multiplan (MULT3): OTPP anuncia intenção de vender toda a sua participação na MULT (link)
- Data Expert | Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado de junho de 2024 (link)
- Construtoras: O julgamento da revisão do FGTS chega ao fim (link)
- JHSF (JHSF3): Resultados mistos com receita de incorporação pressionada (link)
- JHSF (JHSF3): Redução da participação em ativos não core (link)
- Even (EVEN3): Resultados razoáveis com números melhores da Even SP (link)
- Melnick (MELK3): Lucro líquido acima de nossas estimativas compensado por margem bruta sob pressão (link)
- Allos (ALOS3): Resultados sólidos com FFO acima do esperado e grandes anúncios de alocação de capital (link)
- Construtoras | Noite de resultados do 1T24; Direcional e Cyrela como destaques (link)
- MRV (MRVE3): Margem bruta melhor do que o esperado, mas lucro líquido sob pressão (link)
- Tenda (TEND3): Receita saudável compensada por um lucro ainda pressionado (link)
- Lavvi (LAVV3): Resultados robustos motivados pela margem bruta acima de nossas estimativas (link)
- Cury (CURY3): Excelentes resultados com crescimento em todos os aspectos (link)
- Imobiliário: Avaliando os impactos das enchentes no Rio Grande do Sul (link)
- Data Expert | Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado de maio de 2024 (link)
- EZTEC (EZTC3): Resultados razoáveis com receitas financeiras surpreendentemente fortes (link)
- Iguatemi (IGTI11): Dados operacionais sólidos com expansão robusta do FFO, conforme esperado (link)
- Construtoras | O que esperar da temporada de resultados do 1T24 (link)
- Multiplan (MULT3): Vendas robustas dos lojistas e FFO acima de nossas estimativas (link)
- JHSF (JHSF3): Dados positivos dos segmentos não residenciais, mas vendas contratadas moderadas (link)
- LOG CP (LOGG3): Fortes dados operacionais compensados por um P&L moderado (link)
- LOG CP (LOGG3): Outra venda relevante de ativos (link)
- Tenda (TEND3): Aprendendo a andar novamente; elevando para compra (link)
- Lavvi (LAVV3): Dados operacionais notáveis impulsionados pela expansão dos lançamentos (link)
- Shoppings e Propriedades Comerciais: O que esperar da temporada de resultados do 1T24 (link)
- MRV (MRVE3): Dados operacionais robustos compensados por uma piora na queima de caixa (link)
- Trisul (TRIS3): Vendas líquidas positivas, apesar da falta de lançamentos (link)
- EZTEC (EZTC3): Dados operacionais positivos apoiados pela recuperação dos lançamentos (link)
- Melnick (MELK3) | Vendas líquidas recorde impulsionadas por um bom desempenho nos lançamentos (link)
- Plano&Plano (PLPL3): VSO resiliente compensada por lançamentos abaixo de nós (link)
- Even (EVEN3): Vendas líquidas positivas, apesar da falta de lançamentos em SP (link)
- Direcional (DIRR3): Recuperação de VSO em todos os segmentos (link)
- Cury (CURY3): Dados operacionais notáveis definindo o tom para 2024 (link)
- Cyrela (CYRE3) | Começando 2024 no caminho certo (link)
- Moura Dubeux (MDNE3): Sólida Performance Operacional Impulsionada pelas Adesões de Condomínios (link)
- Tenda (TEND3): Notáveis vendas líquidas impulsionadas por estoques (link)
- Multiplan (MULT3) | Aumento da participação acionária no ParkJacarepaguá (link)
- Cury (CURY3) | Um sólido momento para crescimento de lançamentos; mantendo recomendação de compra (link)
- Construtoras | Principais Mensagens da 2ª Conferência de Construtoras da XP (link)
- Construtoras: Aprovada a regulamentação do FGTS Futuro (link)
- Even (EVEN3): Expansão robusta da receita compensada por lucratividade sob pressão (link)
- Melnick (MELK3) | Expansão positiva da receita e recuperação considerável da margem bruta (link)
- Allos (ALOS3): Resultados positivos impulsionados pelo FFO acima de nossas estimativas (link)
- MRV (MRVE3): Principais conclusões do Investor Day 2024 da MRV (link)
- Construtoras | Noite de resultados do 4T23: Cyrela e Plano&Plano como destaques; EZTec é uma surpresa positiva (link)
- Iguatemi (IGTI11) | Lançada a expansão do Iguatemi Brasília (link)
- Moura Dubeux (MDNE3): Resultados Sólidos Coroando um Ano de Crescimento (link)
- Iguatemi (IGTI11) | Principais conclusões do Investor Day da Iguatemi (link)
- Cury (CURY3) | Crescimento de margem bruta e lucro líquido acima das nossas estimativas (link)
- Direcional (DIRR3): Expansão robusta do lucro líquido apesar da receita líquida em linha (link)
- Construtoras | Publicação da regulamentação do RET 1 (link)
- Lavvi (LAVV3): Resultados robustos com expansão do lucro líquido acima de nossas estimativas (link)
- Plano&Plano (PLPL3): Um novo ciclo de crescimento está por vir; Mantendo a recomendação de compra (link)
- Construtoras | Caixa esclarece algumas dúvidas sobre o FGTS Futuro (link)
- Construtoras | Há espaço para mais demanda? (link)
- Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado de fevereiro de 2024 (link)
- Iguatemi (IGTI11): Resultados robustos e forte guidance de margem EBITDA para 2024 (link)
- Shoppings e Propriedades Comerciais | O que esperar para 2024 (link)
- Multiplan (MULT3): FFO robusto levando a resultados sólidos (link)
- Construtoras: O que esperar da temporada de resultados do 4T23 (link)
- LOG CP (LOGG3): Dados operacionais positivos, apesar de um resultado ainda pressionado (link)
- Shoppings e Propriedades Comerciais: O que esperar da temporada de resultados do 4T23 (link)
- Allos (ALOS3): Principais conclusões do Investor Day da Allos (link)
- Lavvi (LAVV3): Lançamentos sólidos levando a fortes vendas líquidas (link)
- EZTec (EZTC3): Vendas líquidas ainda pressionadas por lançamentos fracos (link)
- Moura Dubeux (MDNE3): Adesões robustas de condomínio impulsionam fortes vendas líquidas (link)
- Plano&Plano (PLPL3): Desempenho operacional notável impulsionado pelo Pode Entrar (link)
- Cury (CURY3): Impressionante geração de caixa e fortes lançamentos (link)
- Tenda (TEND3): Desempenho notável nos lançamentos e sólidas vendas líquidas (link)
- Direcional (DIRR3): Vendas recordes impulsionadas pelo Pode Entrar (link)
- Melnick (MELK3) | Lançamentos modestos, mas vendas positivas dos estoques (link)
- Even (EVEN3) | Desempenho notável dos lançamentos impulsionado por projetos de alto padrão (link)
- MRV (MRVE3) | Vendas líquidas robustas e geração de caixa moderada ajudada pela venda de recebíveis (link)
- Iguatemi (IGTI11) | Vendas sólidas abrem caminho para o crescimento da receita de aluguel no 4T (link)
- Cyrela (CYRE3) | Lançamentos robustos impulsionam o desempenho de vendas (link)
- Data Expert | Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado de janeiro de 2024 (link)
- Tenda (TEND3): Revelando guidance para 2024 (link)
- Allos (ALOS3): Nascida para crescer (link)
- MRV (MRVE3): As principais conclusões do Resia Day (link)
- Varejo & Shoppings | eXPlorando os Shoppings: Então é Natal (link)
- Tenda (TEND3) | Insights do Tenda Day 2023 (link)
- Multiplan (MULT3): Principais conclusões da reunião pública (link)
- Varejo e Shoppings | eXPlorando os Shoppings: à espera de um próspero fim de ano (link)
- JHSF (JHSF3) | Resultados fracos prejudicados pelo segmento de desenvolvimento imobiliário (link)
- Melnick (MELK3) | Receita líquida razoável compensada pela compressão da margem bruta (link)
- Even (EVEN3) | Compressão da margem bruta compensada por um lucro líquido acima de nossas estimativas (link)
- Construtoras | Noite de resultados do 3T23; Cyrela e Moura Dubeux como destaques (link)
- Construtoras | Processo de revisão do FGTS volta para julgamento (link)
- Lavvi (LAVV3) | Margem bruta sólida impulsiona o desempenho do lucro líquido (link)
- MRV (MRVE3): Receita líquida sólida compensada por um lucro líquido abaixo das estimativas (link)
- Direcional (DIRR3) | Lucro Líquido acima de nossas estimativas, apesar da receita líquida moderada (link)
- Iguatemi (IGTI11): Forte EBITDA, acima das nossas estimativas (link)
- Cury (CURY3) | Crescimento sólido e geração de caixa robusta (link)
- Multiplan (MULT3): Olhos voltados para a alocação de capital (link)
- LOG CP (LOGG3): Resultados em linha, mas com uma redução significativa da dívida líquida (link)
- Multiplan (MULT3) | Crescimento real do SSR impulsionado pelo desempenho robusto das vendas (link)
- O que esperar para as construtoras no 3º Trimestre de 2023 (link)
- O que esperar para os shoppings e propriedades comerciais no 3T23 (link)
- LOG CP (LOGG3): Revelando planos de expansão (link)
- MRV (MRVE3): Endereçando as preocupações acerca da Resia (link)
- MRV (MRVE3) | Vendas líquidas sólidas parcialmente compensadas pelo maior consumo de caixa da Resia (link)
- Lavvi (LAVV3): Vendas líquidas fortes impulsionadas pelo projeto Saffire (link)
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
