Empresas Enhance – Setembro 2021

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado em investimentos neste mês.

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O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil mais agressivo e horizonte mais longo em seus investimentos, utilizando várias classes de ativo expostas a juros, câmbio e bolsa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos multimercados, ativos de renda fixa pré-fixados ou atrelados a índices de inflação, renda variável no Brasil e no exterior.

Portfólio Enhance

Entramos no mês de agosto diferente do que estamos saindo.

No cenário internacional, a disseminação da variante Delta da Covid-19 nos Estados Unidos, Europa e países Asiáticos seguiu deixando o mercado em compasso de atenção, mas aparentemente as preocupações com os impactos tanto sob a ótica sanitária (aumento expressivo nos números de mortos) quanto econômica (novos lockdowns ou restrições nas atividades e serviços) foram perdendo força ao longo do mês. Assim como perdeu força o grau de preocupação dos agentes econômicos com o provável início já em setembro da redução de recompra de ativos do mercado pelo banco central americano (FED), o famoso tapering.

Podemos perceber então que os mercados internacionais começaram agosto mais “tensos”, porém terminaram o mês sendo uma fonte menor de preocupações. Como destaque, o S&P 500, índice americano do mercado de ações com as 500 maiores empresas do mundo, renovou suas máximas históricas algumas vezes ao longo do mês, fechando em +2,9%.

Já no Brasil, o estresse fiscal só fez aumentar ao longo do mês. As principais causas dessas preocupações foram: o impacto dos precatórios e dos possíveis aumentos no Bolsa Família no limite de gastos do Governo Federal (“teto de gastos”) para 2022. As discussões sobre reforma tributária seguem perdendo força e relevância, o que nessa altura do campeonato tem sido bem recebido pelo mercado, pois aparentemente as últimas propostas poderiam impactar de forma negativa não só a questão fiscal, mas também o crescimento econômico.

Logo no início de agosto o banco central do Brasil (Bacen) seguiu a trajetória de alta da meta da taxa Selic, elevando os juros básicos para 5,25%, seja pelo risco fiscal, seja pela inflação permanentemente alta. Já na reta final do mês um novo tema de atenção e preocupação foi tomando as manchetes dos jornais e merece especial atenção nos próximos meses: a possível crise hídrica no Brasil e os impactos que ela pode trazer à economia.

Como podemos perceber, no mercado local a “temperatura” que já era alta, foi subindo ao longo do mês de agosto. Com bastante volatilidade ao longo de agosto, o Ibovespa fechou com variação de -2,5% e o câmbio acabou fechando com leve queda de 0,69%.

Nas carteiras, como reflexo dos cenários acima, seguimos reduzindo de forma gradativa a exposição em renda variável no Brasil. Na contrapartida, aumentamos levemente a exposição em renda variável internacional e principalmente em ativos indexados à inflação.

Enhance Alocação
Pós Fixado 30.00%
Selection FIC RF CP LP 16.00%
LFT Selic + 0,06632% Set/21 10.00%
CDB Facta 1y 138% CDI 4.00%
Prefixado 5.00%
CDB C6 11,60% 3Y 5.00%
Inflação 8.50%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 4.50%
Tesouro IPCA+ 2030 4.00%
Renda Fixa Global 3.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.00%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 1.00%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00%
Renda Variável 12.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 3.00%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 3.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 3.00%
Kiron FIC Ações 3.00%
Renda Variável Global 13.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE 7.00%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 6.00%

*As taxas de renda fixa de mercado secundário indicadas correspondem às taxas de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. As taxas de emissões bancárias primárias bilaterais correspondem às condições comerciais firmadas com os emissores para o mês de referência.  Os títulos públicos que não forem tesouro direto indicado nas carteiras devem ser negociados diretamente com a mesa de operações; Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Performance em agosto

Em agosto a performance da carteira Enhance foi 0,24 %, frente ao CDI de 0,43 %.

Enhance Alocação Mês Ano 12 Meses
Pós Fixado 30.00%
Selection FIC RF CP LP 16.00% 0.63% 3.71% 4.93%
LFT Selic + 0,06632% Set/21 10.00% 0.43%
CDB Mercado Crédito SCFI SA 111% CDI 90 dias 4.00% 0.48%
Prefixado 5.00%
CDB Banco Original 10.8% 4Y 5.00% 0.90%
Inflação 8.50%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 4.50% -0.00% 2.32% 7.01%
Tesouro IPCA+ 2030 4.00% -0.87%
Renda Fixa Global 3.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.00% 1.06% 2.25% 6.96%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.00% 0.62% 3.92% 8.13%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 1.00% 0.94% 4.05% 8.38%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00% 1.01% 4.89% 6.59%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50% 1.09% 3.21% 8.84%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00% -0.03% 1.35% -1.59%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00% 0.87% 2.16% 2.12%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00% 0.28% 2.26% 4.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00% -0.48% 3.61% 4.11%
Renda Variável 12.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 3.00% -3.57% -2.84% 11.21%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 3.00% -2.02% -0.50%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 3.00% -2.54% 2.22% 18.17%
Kiron FIC Ações 3.00% -1.26% -0.66% 7.57%
Renda Variável Global 13.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE 7.00% 1.06% 14.64% 17.56%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 6.00% 1.45% 4.89% 10.96%
Resultado 100.00% 0.24%

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Janeiro de 2020 e nesse período o retorno da mesma foi 11,54%, frente ao CDI de 4,85% .

2020 2021 Carteira CDI
JAN 1,23% 0,07% Retorno YTD 6,77% 2,88%
FEV -1,40% 0,18% Retorno Ac 11,54% 4,85%
MAR -7,02% 0,58% %CDI 237,84%
ABR 3,05% 1,38% Volatilidade 7,64%
MAI 1,66% 0,86%
JUN 1,69% 0,79% Ret Últ. 12M 8,52% 2,71%
JUL 2,63% -0,30% %CDI 12M 314,74%
AGO 1,30% 0,24% Vol 12M 4,31%
SET -0,90%
OUT -0,52%
NOV 3,37%
DEZ 2,56%
ANO 7% 4%
%CDI 273% 185%

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