Empresas Enhance – Janeiro 2020

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado em investimentos neste mês.

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A ideia desse relatório é disponibilizar carteiras recomendadas para empresas, de modo a atender seus interesses e necessidades específicos.

O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Portfólio Enhance

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil mais agressivo em seus investimentos, utilizando outros instrumentos além do CDI para diversificar uma carteira de renda fixa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos e papéis, podendo alocar em ativos pré-fixados ou atrelados a índices de inflação. O retorno esperado em um horizonte mais longo, de 5 anos, é de cerca de CDI + 1,25% ao ano.

Enhance Alocação
Pós Fixado 25,00%
Trend Pós-Fixado FIRF Simples 5,00%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 5,00%
CDB Agibank 121% CDI – 3 anos 4,50%
CDB Banco Omni 125% CDI – 4 anos 4,50%
Deb ESULA0 – CDI + 0,90% – 1,28 anos 3,00%
CDB Omni – 118% CDI – 4 anos 3,00%
Pré-Fixados 5,00%
Tesouro Prefixado 2022 2,00%
CBD Indusval 7,75% – 3 anos 3,00%
Inflação 15,00%
CDB Pine – IPCA + 3,83 – 5 anos 3,00%
Deb TAEE23 – IPCA + 1,5 – 0,99 anos 3,00%
DEB JSML28 – IPCA + 2%– 1,12 anos 3,00%
DEB ERDV17 – IPCA + 3,19% – 4,42 anos 3,00%
Deb TIET26 – IPCA + 2,97% – 3,58 anos 3,00%
Multimercado 28,50%
XP Macro FI Multi 7,00%
Kinea Chronos FIM 6,50%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM 6,00%
Giant Sigma Advisory FICFIM 3,00%
Giant Darius FIC FIM 3,00%
COE Índice de Commodities Long Short 3,00%
Renda Variável 17,50%
Safari 45 FICFIM II 5,00%
Távola Absoluto Advisory FIC FIM 5,00%
Brasil Capital 30 FICFIA 5,00%
Trend Ibovespa FIA 2,50%
Internacional 9,00%
Morgan Stanley Global Fixed Income Advisory FIC FIM IE 5,00%
MS Global Opportunities Advisory FIC FIA 4,00%
Total Enhance 100,00%

O ano de 2020 se inicia com grande otimismo, o Real se apreciando contra o Dólar e o Ibovespa nas máximas históricas, superando nossa previsão de encerrar em 115 mil pontos. A Taxa Selic foi reduzida em dezembro para 4,5% ao ano, o menor nível de sua história.

Nossas expectativas ainda são muito positivas, em especial para Renda Variável, dado que as empresas são as principais beneficiárias de juros mais baixos. Os prêmios dos ativos de crédito ainda estão elevados, tanto entre os ativos Pós-Fixados quanto entre os atrelados à inflação.

Para o perfil Enhance, não alteramos a alocação por classe. Para Pré-Fixados, preferimos a parcela intermediária da curva, com prazos próximos de 3 anos. Não há prêmio relevante em papéis mais curtos, e para prazos maiores preferimos os papéis atrelados à inflação.

A parcela de Renda Variável é a que mais tende a se beneficiar de uma aceleração do crescimento do Brasil. Preferimos expressar essa visão através de gestores, que conseguirão se aproveitar melhor de temas domésticos.

Vale ressaltar que a recomendação dos ativos bancários se dá através da oportunidade de prêmios de crédito que estamos enxergando nas taxas, devido ao cenário atual. A pessoa jurídica não possui isenção de imposto de renda quando compra esse tipo de papel de renda fixa.

Não é sua primeira carteira de investimentos? Confira em nosso relatório de alocação os ativos mais recomendados para ajustar os seu atual portfólio.

Performance em Dezembro

Em dezembro a performance da carteira Enhance foi 2,08%, correspondendo a 555,8% do CDI.

Enhance Alocação Mês %CDI
Pós Fixado 25,00%
Trend Pós-Fixado FIRF Simples 5,00% 0,35% 94,37%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 5,00% 0,42% 111,29%
CDB GMAC 103% CDI – 3 anos 3,00% 0,39% 103,00%
CDB Pan 115% CDI – 3 anos 3,00% 0,43% 115,00%
CDB Banco Omni 120% CDI – 4 anos 3,00% 0,45% 120,00%
LF Bradesco – 106,25% – 2,5 anos 3,00% 0,40% 106,25%
Deb CPGE16 – 0,75 anos – CDI + 0,75% 3,00% 0,44% 116,62%
Pré-Fixados 5,00%
Tesouro Prefixado 2022 2,00% 0,67% 178,81%
CBD C6 Bank 7,19% – 3 anos 3,00% 0,60% 161,19%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas Crédito Privado FIC FIM 3,00% 1,43% 382,65%
Trend Inflação Fundo de Investimento em Renda Fixa Longo Prazo 3,00% 1,21% 322,00%
CDB Pine – IPCA + 2,37% – 3 anos 3,00% 0,93% 249,03%
DEB PETR27 – IPCA + 3,55% – 14,5 anos 3,00% 1,45% 385,65%
Deb Celpa – IPCA + 2,7% – 3,81 anos 3,00% 0,74% 198,00%
Multimercado 28,50%
XP Macro FI Multi 7,00% 1,88% 501,65%
MZK Dinâmico Advisory FIC FIM 6,50% 1,33% 354,55%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM 6,00% 2,30% 614,04%
Giant Sigma Advisory FICFIM 3,00% 1,09% 291,76%
Giant Darius FIC FIM 3,00% 0,57% 151,18%
COE Índice de Commodities Long Short 3,00% 1,11% 296,24%
Renda Variável 17,50%
Safari 45 FICFIM II 5,00% 10,28% 2.743,79%
Távola Absoluto Advisory FIC FIM 5,00% 5,45% 1.454,55%
Brasil Capital 30 FICFIA 5,00% 9,54% 2.546,62%
Trend Ibovespa FIA 2,50% 6,86% 1.830,30%
Internacional 9,00%
Morgan Stanley Global Fixed Income Advisory FIC FIM IE 5,00% 0,70% 187,91%
Trend Bolsa Americana Dólar FIM 4,00% -3,32% -885,78%
Total Enhance 100,00% 2,08% 555,79%

*As taxas de renda fixa indicadas correspondem às taxa de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

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