Empresas Enhance – Maio 2020

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado em investimentos neste mês.

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O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Portfólio Enhance

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil mais agressivo e horizonte mais longo em seus investimentos, utilizando várias classes de ativo expostas a juros, câmbio e bolsa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos multimercados, ativos de renda fixa pré-fixados ou atrelados a índices de inflação, renda variável no Brasil e no exterior.

Abril foi um mês bastante difícil em termos de economia real, com números alarmantes de contágio do coronavírus e resultados de empresas publicados.

No entanto, o mercado já se acostumou com a idéia de um período de alguns meses “perdidos” para a economia, implicando em um ano de recessão global em 2020.

Frente à deterioração do cenário político brasileiro, optamos por seguir com o movimento de aumento de risco focando nas classes de bolsa americana e títulos de renda fixa americanos, retomando a exposição cambial em parte da carteira de bolsa.

Por fim, levando em conta os estímulos do governo, optamos por aumentar também a exposição à ativos de crédito, buscando se beneficiar do alto carrego oferecido pela precificação atual e de uma potencial reprecificação futura.

Esses aumentos foram feitos em detrimento da posição de prefixados e da de bolsa brasileira.

Enhance Alocação
Pós Fixado 30,50%
CDB Banco Haitong – 100% CDI 2,00%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 10,00%
Deb. CCR 141% CDI – Jun/20 6,00%
CDB Banco Paraná 115% CDI – 90 dias 6,00%
LFT SELIC + 0,017% Mar/21 3,50%
Deb. Engie 141% CDI – Out/22 3,00%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas CP FIC FIM 6,00%
CRA Adecoagro IPCA + 4,75 anos Nov/27 3,00%
Deb. MRV AA Set/24 – IPCA+4,6% 3,00%
Deb Rota das Bandeiras IPCA + 5,45 Jul/34 3,00%
Multimercado 28,50%
Absolute Vertex Advisory FIC FIM 7,00%
Legacy Capital Advisory FIC FIM 6,50%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM 6,00%
Giant Sigma Advisory FICFIM 3,00%
Giant Darius FIC FIM 3,00%
Absolute Alpha Global Advisory FIC FIM 3,00%
Renda Variável 10,00%
Sharp Long Biased Advisory FIC FIA 3,50%
Tork Advisory 60 FIC FIA 3,50%
Dahlia Total Return Advisory FIC FIM 3,00%
Internacional 16,00%
Morgan S. Global Fixed Income Advisory 3,00%
AXA WF US HY Advisory FIC FIM IE CP 5,00%
MS Global Opportunities Advisory FIC FIA IE 4,00%
Trend Bolsa Americana FIM 4,00%

*As taxas de renda fixa indicadas correspondem às taxa de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Escolhemos um fundo que além de trazer o benefício da diversificação geográfica (os retornos do fundo não são afetados por instabilidades dentro do Brasil) traz também segurança por meio da diversificação de posições com uma carteira de mais de 250 títulos, e por uma diversificação setorial também bastante interessante, na qual nenhum setor possui exposição maior do que 15% e o setor de maior exposição é o da Saúde, que está entre os menos impactados pelos choques atuais. O setor de energia possui uma exposição muito baixa na carteira do fundo. A taxa dos títulos em carteira hoje, com o hedge para reais, está acima de CDI + 7,0% ao ano, com prazo médio da carteira em torno de 3 anos.

Performance em Abril

Em março a performance da carteira Enhance foi 3,05%, frente a 0,28% do CDI.

Enhance Alocação Mês 2020 12M
Pós Fixado 26,50%
CDB BS2 102% CDI – Liquidez Diária 5,00% 0,29%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 9,50% -1,12% -2,86% 0,71%
Deb. Ecorodovias Jun/20 – CDI + 3% 6,00% 0,82%
Deb. Copel Mai/20 – 140% CDI 6,00% 0,40%
Prefixado 5,00%
CDB Banco Omni 8,35% – 4 anos 5,00% 0,67%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas CP FIC FIM 6,00% 0,96% -2,23% 4,88%
CRA Adecoagro IPCA + 4,75 anos Nov/27 3,00% 0,30%
Deb Neoenergia IPCA + 4,9 Jun/33 3,00% 0,29%
Deb Rota das Bandeiras IPCA + 5,45 Jul/34 3,00% 0,33%
Multimercado 28,50%
Persevera Compass Advisory FIC FIM 7,00% 2,66% 2,02% 9,97%
XP Macro FI Multi 6,50% 1,80% -9,59% -4,33%
RPS Equity Hedge Advisory D30 FIC FIM 6,00% 1,39% -3,86%
Giant Sigma Advisory FICFIM 3,00% 3,77% 3,30%
Giant Zarathustra FIC FIM 3,00% 1,83% 7,32% 23,18%
COE Índice Seleção de Fundos – 5 anos 3,00% 1,86%
Renda Variável 14,00%
Safari 45 FICFIM II 5,00% 9,96% -33,80% -12,48%
Tork Advisory 60 FIC FIA 5,00% 11,29% -30,49%
XP Long Term Equity FIC FIM 4,00% 9,25% -24,22%
Internacional 11,00%
Morgan S. Global Fixed Income Advisory 3,00% 3,49% -4,20%
AXA WF US HY Advisory FIC FIM IE CP 3,00% 3,08% -5,32%
MS Global Opportunities Advisory FIC FIA IE 2,00% 17,78% 33,59%
Trend Bolsa Americana FIM 3,00% 11,79% -13,48% -3,21%
Rentabilidade da carteira 47,50% 3,05%

*As taxas de renda fixa indicadas correspondem às taxa de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

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