Empresas Enhance – Janeiro 2021

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado em investimentos neste mês.

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O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil mais agressivo e horizonte mais longo em seus investimentos, utilizando várias classes de ativo expostas a juros, câmbio e bolsa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos multimercados, ativos de renda fixa pré-fixados ou atrelados a índices de inflação, renda variável no Brasil e no exterior.

Portfólio Enhance

Durante o mês de dezembro os mercados continuaram a se recuperar em todo o mundo. Apesar do momento extremamente delicado que os Estados Unidos passa em relação ao coronavírus, os mercados mantiveram seu otimismo sustentados por melhoras marginais dos números na Europa e pelo início da campanha de vacinação em vários países desenvolvidos, além de algumas economias em desenvolvimento como o México.

Além disso, no final do mês o presidente dos Estados Unidos anunciou um pacote de estímulos fiscais surpreendendo positivamente o mercado, em especial após uma ávida discussão sobre a aprovação ou não de tal pacote.

No Brasil as notícias sobre vacina foram marginalmente negativas, com alguns atrasos em divulgação de testes e pedidos de registro. Ainda assim, com o fluxo positivo de recursos estrangeiros e um equacionamento da dívida federal de curto prazo, a curva de juros apresentou uma forte diminuição de taxas futuras, resultando não só em um retorno muito positivo para os ativos indexados à inflação e prefixados, mas também apoiando a alta do Ibovespa e ajudando a pavimentar um caminho frutífero para a economia real do país nos próximos anos.

Após alta de mais de 7% no mês da parcela de títulos públicos atrelados à inflação (NTNB principal / Tesouro IPCA+ com vencimento em 2035) das carteiras, em linha com o portfólio alvo do time XP Allocation, decidimos reduzir o percentual nessa classe de 20% para 15%. Não apenas reduzimos o percentual alocado, mas também o prazo médio (duration) dos ativos selecionados.

Aumentamos as parcelas de renda variável global seja com exposição ou sem exposição (com hedge) ao dólar. Sendo as mudanças em ambas de 6% para 9%, resultando em uma posição total de 18%. Nosso maior otimismo com a classe é resultado de nossas revisões para o crescimento esperado nos lucros das empresas que compõe o índice global MSCI ACWI para os próximos 5 anos.

Enhance Alocação
Pós Fixado 29.50%
Selection FIC RF CP LP 8.50%
XP Top FI RF CP LP 7.50%
CDB Pine 138% CDI 3 anos 5.00%
CDB C6 137% CDI 3 anos 5.00%
LFT Selic + 0,14% Mar/23 3.50%
Inflação 15.00%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 5.00%
NTN-B IPCA+2,64% Ago-28 5.00%
DEB Igua Saneamento IPCA+4,05% Jul/34 2.50%
DEB Eneva IPCA+3,75% set/35 2.50%
Renda Fixa Global 5.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 2.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.50%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.50%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00%
Renda Variável 10.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 2.50%
Kiron FIC Ações 2.50%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 2.50%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 2.50%
Renda Variável Global 12.00%
COE ESG Taxa Fixa ou Alta Limitada 6.00%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 6.00%

*As taxas de renda fixa de mercado secundário indicadas correspondem às taxas de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. As taxas de emissões bancárias primárias bilaterais correspondem às condições comerciais firmadas com os emissores para o mês de referência.  Os títulos públicos que não forem tesouro direto indicado nas carteiras devem ser negociados diretamente com a mesa de operações; Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Performance em dezembro

Em dezembro a performance da carteira Enhance foi 2,56 %, frente ao CDI de 0,16 %.

Enhance Alocação Mês Ano 12 Meses
Pós Fixado 28.50%
Selection FIC RF CP LP 8.50% 0.33% 0.74% 0.74%
XP Top FI RF CP LP 7.50% 0.48% 1.14% 1.14%
CDB Pine 138% CDI 3 anos 4.50% 0.22%
CDB C6 137% CDI 3 anos 4.50% 0.22%
LFT Selic + 0,14% Mar/23 3.50% 0.26%
Inflação 20.00%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 5.00% 2.57% 7.63% 7.63%
NTN-B IPCA+3,53% Mai-35 10.00% 7.50%
DEB Taesa IPCA+4,27% mai/44 2.50% 8.61%
DEB Igua Saneamento IPCA+4,55% Jul/34 2.50% 1.00%
Renda Fixa Global 5.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 2.00% 1.46% 3.64% 3.64%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.50% 2.45%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.50% 1.19% 6.97% 6.97%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00% 1.51% 3.88% 3.88%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50% 3.71% 1.48% 1.48%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00% -0.00% 8.48% 8.48%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00% 0.12% 4.79% 4.79%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00% 1.88% 9.28% 9.28%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00% 3.05% 5.62% 5.62%
Renda Variável 10.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 2.50% 9.60% 2.00% 2.00%
Kiron FIC Ações 2.50% 3.21% 0.28% 0.28%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 2.50%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 2.50% 5.45% 13.47% 13.47%
Renda Variável Global 8.00%
COE ESG Taxa Fixa ou Alta Limitada 4.00% 2.78%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 4.00% 0.33% 91.59% 91.59%
Resultado 100.00% 2.56%

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Janeiro de 2020 e nesse período o retorno da mesma foi 7,42%, frente ao CDI de 2,72% .

2020 Carteira CDI
JAN 1,23% Retorno YTD 7,42% 2,72%
FEV -1,40% Retorno Ac 7,42% 2,72%
MAR -7,02% %CDI 272,54%
ABR 3,05% Volatilidade 9,93%
MAI 1,66%
JUN 1,69% Ret Últ. 12M
JUL 2,63% %CDI 12M
AGO 1,30% Vol 12M
SET -0,90%
OUT -0,52%
NOV 3,37%
DEZ 2,56%
ANO 7%
%CDI 273%

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