Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre os ativos, acesse a Plataforma da XP.
Principais fatores do crédito
Destaques positivos
- Segmento de varejo 100% digital (escalável, baixos custos operacionais);
- Redução da inadimplência.
Pontos de atenção
- Baixa diversificação de produtos e serviços, atuando em três frentes;
- Carteira concentrada em setores com alta volatilidade (agronegócio).
Quais são os destaques operacionais?
O Banco Original atua em três diferentes frentes:
- Corporate (soluções para empresas de grande porte, como empréstimos em moeda local e estrangeira, fiança e desconto de recebíveis)
- Agronegócio (soluções para empresas da cadeia do agronegócio, como financiamento a custeio)
- Pela natureza do negócio, apresenta maior volatilidade
- Varejo (através de sua plataforma 100% digital).
A inadimplência da carteira do banco acima de 90 dias (prazo em que a cobrança passa a ser mais complexa) encontrava-se em 2,02% ao final de 2018, abaixo da média do mercado de 3,84%. Além disso, o índice melhorou em relação a 2017, quando atingiu 3,13% (média mercado 4,92%).
A carteira de crédito voltou a crescer em 2018 após leve queda em 2017. O crescimento se deu principalmente nas carteiras Corporate (+24%) e Agro (+96%), compensando a queda observada na carteira de Recebíveis (-16%).
Como está a situação financeira?
A liquidez mede as fontes de recursos do banco em relação aos usos desses recursos. No caso do Banco Original, as fontes têm natureza de curto-prazo (ou seja, são transformadas em recursos em pouco tempo) enquanto os usos dos recursos são feitos no longo prazo. Com isso, a liquidez do banco é superior a 1,0x, tendo melhorado em 2018. Esse fator confere conforto à instituição.
O índice Basileia do Banco Original foi de 13,6% em dez/18, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 10,5%).
Quem é o Banco Original?
A instituição foi criada após a aquisição do Banco Matone pelo Banco JBS em 2011 e tem a J&F Investimentos como controlador.
Em 2013, iniciou sua atuação no segmento Corporate e deu novo foco para a carteira de Agronegócios.
Dois anos mais tarde, em 2015, lançou sua nova identidade visual e iniciou sua atuação no Varejo. Desde então, o Original tem diversificado sua estratégia de atuação como banco múltiplo, direcionando esforços no financiamento do segmento Corporate de integrantes da cadeia produtiva do agronegócio.
Quem são seus acionistas?
Glossário
Liquidez
O quociente entre os ativos mais líquidos de curto prazo e a fonte de captação curta. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto.
Basiléia
Parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. É um índice utilizado para mensurar a alavancagem ajustada pelo risco dos ativos em carteira da instituição.
ROE
O quociente entre o Lucro Líquido e o Patrimônio Líquido da instituição. Esta é uma medida de rentabilidade.