C6 Bank

Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre taxas de CDBs, LCIs, LCAs, LCs, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo Saiba tudo sobre o FGC.

Ao investir em um dos ativos do Banco C6 elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o C6 Bank?

História

O C6 Bank foi criado em outubro de 2018 por ex-sócios do BTG Pactual. O banco foi concebido tendo como foco investimentos e serviços para pessoas físicas das classes A e B e financiamento a pequenas e médias empresas (PME), com faturamento entre R$500 mil e R$50 milhões.

Sua licença de funcionamento foi concedida em janeiro de 2019 pelo Banco Central e suas operações iniciaram em fase beta (apenas para funcionários e clientes convidados) no mês de março daquele ano.

Em agosto de 2019, o banco passou a funcionar oficialmente para o público pessoa física, já contando com 200 mil clientes cadastrados e projeção de dobrar o número até o final de 2019. O banco atingiu a marca de 2 milhões de clientes em junho de 2020, superando as expectativas iniciais.

Com o avanço da crise decorrente da pandemia da covid-19, o lançamento do projeto para PMEs foi adiado, levando o banco a focar em crédito consignado. Para ampliar a atuação neste segmento, adquiriu em agosto de 2020 o Banco Ficsa (hoje C6 Consig), que possuía em junho carteira classificada de R$ 160 milhões.

Em dezembro de 2020, houve aporte em sua holding de R$ 1,3 bilhão de reais, montante utilizado para a composição de capital regulatório, contando com mais de 40 investidores privados. Com o aporte, os novos investidores estimaram o valor de mercado do C6 Bank em R$ 11,3 bilhões.

Em 2021, o banco passou a oferecer conta corrente internacional em dólar e euro e, posteriormente, anunciou também a oferta de conta global de investimentos. Com isso, marcou a adoção de modelo híbrido de atendimento, uma vez que contará com grupo de assessores para orientar os clientes na diversificação internacional. O foco dos produtos serão os clientes com recursos disponíveis para investimentos a partir de R$ 3 milhões.

Atuação

O banco digital oferece como produtos conta corrente, cartão de crédito, plataforma de investimentos, conta internacional em dólar, máquina de cartão e tag de pedágio. Além disso, o C6 também oferta crédito consignado, realizando as vendas por meio eletrônico e correspondentes bancários, e mais recentemente entrou também no mercado de produtos internacionais (conta corrente e investimentos).

É possível notar a tendência de investimentos em inovação e tecnologia, que inclui um hub de startups dentro da sede, visando desenvolver soluções para o mercado de atuação.

Presença

Com sede em São Paulo, o grupo também possui um banco nas Ilhas Cayman, permitindo que a instituição ofereça produtos internacionais, e uma corretora de valores em Nova York.

Principais fatores do crédito

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “1S20” significa “primeiro semestre de 2020”. Suas variações também se aplicam (ex: 2S20 seria o segundo semestre de 2020).

Destaques operacionais

Carteira de crédito

Em junho de 2020, a carteira de crédito classificada do C6 (segundo a Resolução Nº 2682 do Banco Central) totalizou R$ 280 milhões, avanço de 65% frente o saldo do semestre anterior. Destaca-se a expansão da carteira de serviços, que apresentou o maior crescimento dentre os setores de atuação (117%) para R$ 55,9 milhões.

As captações com pessoas físicas corresponderam a 69,3% da carteira de crédito, ou R$ 194 milhões. Para os próximos períodos, é esperado maior volume de PFs, mas possivelmente menor participação, dada a intensificação das atividades com pessoas jurídicas.

Fonte: XP Investimentos, C6 Bank.

Destaques financeiros

Rentabilidade

No primeiro semestre de 2020, o C6 Bank registrou prejuízo líquido de R$ 124 milhões, dando continuidade aos resultados líquidos recorrentes negativos reportados nos períodos anteriores.

Como o banco ainda se encontra no início de suas operações e seus investimentos são reconhecidos como despesas, o prejuízo é esperado. Espera-se que, à medida que o C6 capitalize sua base de clientes e os intensos investimentos iniciais maturem, o prejuízo seja reduzido, eventualmente apresentando lucro.

Inadimplência

Os devedores classificados nas categorias de E a H, considerados mais arriscados, representaram 4,4% da carteira de crédito da instituição em junho de 2020, avanço em relação à participação de 1,1% registrada ao fim de dezembro. A expansão é considerada normal para um banco no início de suas atividades.

Como consequência do avanço da inadimplência, a provisão para devedores duvidosos classificados entre E e H representou 2,8% das operações.

Liquidez e solvência

De acordo com nossos cálculos, o índice de liquidez de curto prazo do C6 Bank – indicador que mede a capacidade de pagamento da instituição – foi de 2,4x no 1S10.

Uma razão maior que 1x indica que as disponibilidades atuais do banco seriam suficientes para quitar todas as suas obrigações de curto prazo.

Já o índice Basileia da instituição, indicador utilizado para análise do nível de endividamento das instituições bancárias, foi de 14,7% no 1S20, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 9,25%).

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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Fonte

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