C6 Bank

Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre taxas de CDBs, LCIs, LCAs, LCs, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo Saiba tudo sobre o FGC.

Ao investir em um dos ativos do Banco C6 elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o C6 Bank?

História

O C6 Bank foi criado em outubro de 2018 por ex-sócios do BTG Pactual. O banco foi concebido tendo como foco a captação com pessoas físicas das classes A e B e financiamento a pequenas e médias empresas (PME), com faturamento entre R$500 mil e R$50 milhões.

Sua licença de funcionamento foi concedida em janeiro de 2019 pelo Banco Central e suas operações iniciaram em fase beta (apenas para funcionários e clientes convidados) no mês de março daquele ano.

Em agosto de 2019, o banco passou a funcionar oficialmente para o público pessoa física, já contando com 200 mil clientes cadastrados e projeção de dobrar o número até o final de 2019. O banco atingiu a marca de 2 milhões de clientes em junho de 2020, superando as expectativas iniciais.

Com o avanço da crise decorrente da pandemia da covid-19, o lançamento do projeto para PMEs foi adiado, levando o banco a focar em crédito consignado. Para ampliar a atuação neste segmento, adquiriu em agosto de 2020 o Banco Ficsa (hoje C6 Consignado), que possuía em junho carteira classificada de R$ 160 milhões.

Em dezembro de 2020, houve aporte em sua holding de R$ 1,3 bilhão de reais, montante utilizado para a composição de capital regulatório, contando com mais de 40 investidores privados. Com o aporte, os novos investidores estimaram o valor de mercado do C6 Bank em R$ 11,3 bilhões.

Em 2021, o banco passou a oferecer conta corrente internacional em dólar e euro e, posteriormente, anunciou também a oferta de conta global de investimentos. Com isso, marcou a adoção de modelo híbrido de atendimento, uma vez que contará com grupo de assessores para orientar os clientes na diversificação internacional. O foco dos produtos serão os clientes com recursos disponíveis para investimentos a partir de R$ 3 milhões.

Atuação

O banco digital oferece como produtos conta corrente, cartão de crédito, plataforma de investimentos, conta internacional em dólar, máquina de cartão e tag de pedágio. Além disso, o C6 também oferta crédito consignado, realizando as vendas por meio eletrônico e correspondentes bancários, e mais recentemente entrou também no mercado de produtos internacionais (conta corrente e investimentos).

É possível notar a tendência de investimentos em inovação e tecnologia, que inclui um hub de startups dentro da sede, visando desenvolver soluções para o mercado de atuação.

Presença

Com sede em São Paulo, o grupo também possui um banco nas Ilhas Cayman, permitindo que a instituição ofereça produtos internacionais, e uma corretora de valores em Nova York.

Principais fatores do crédito

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “2S20” significa “segundo semestre de 2020”. Suas variações também se aplicam (ex: 1S20 seria o primeiro semestre de 2020).

Destaques operacionais

Carteira de crédito

A carteira de crédito classificada do C6 Bank totalizou R$ 5,5 bilhões ao fim de 2020, ante R$ 288,5 milhões em junho do mesmo ano. O crescimento expressivo é decorrente do início das operações em crédito consignado, após a aquisição do Banco Ficsa (hoje C6 Consignado).

Em função do foco nas atividades desse segmento, sua participação na carteira classificada de pessoas físicas (onde crédito consignado é enquadrado) avançou de 67,3% no 1S20 para 86,4% no 2S20.

Com a retomada das atividades para pessoas jurídicas esperada para 2021, assim como a intensificação de outras operações com pessoas físicas, devido à maior robustez da plataforma e modelagens de concessão de crédito mais assertivas, estima-se que a representatividade do crédito consignado na carteira registre contração, embora seu volume deva continuar crescendo.

Fonte: XP Investimentos, C6 Bank.

Destaques financeiros

Rentabilidade

Em linha com os resultados líquidos reportados nos últimos semestres, o C6 Bank registrou prejuízo líquido de – R$ 401 milhões no segundo semestre de 2020, ante – R$ 88 milhões no 1S20.

A variação advém principalmente das despesas relacionadas ao crescimento da carteira de crédito consignado, como o pagamento de comissão para correspondentes, além de refletir o ainda elevado volume de investimentos do banco.

Como o C6 ainda se encontra no início de suas operações e seus investimentos são reconhecidos como despesas, o prejuízo é esperado. Espera-se que, à medida que o C6 capitalize sua base de clientes e os intensos investimentos iniciais maturem, o prejuízo seja reduzido, passando eventualmente a apresentar lucro.

Inadimplência

Os créditos para devedores classificados nas categorias de E a H, ou seja, com atraso de pagamento acima de 90 dias, representaram 0,7% da carteira da instituição em dezembro, retração significativa em relação à participação de 4,4% registrada ao fim de junho.

Como o banco originou volume relevante de crédito no semestre, é natural que a proporção de créditos mais arriscados na carteira seja reduzida. É importante monitorar como o indicador se comportará nos próximos resultados. Contudo, espera-se que a inadimplência permaneça em níveis baixos, dado o crescimento da carteira consignada, que representa risco de crédito menor. Dada a melhor qualidade da carteira, a provisão para devedores duvidosos classificados entre E e H retraiu 2,3 pontos percentuais para 0,5% das operações ao fim de dezembro.

Liquidez e solvência

De acordo com nossos cálculos, o índice de liquidez de curto prazo do C6 Bank – indicador que mede a capacidade de pagamento da instituição – foi de 2,5x em 2020. Uma razão maior que 1x indica que as disponibilidades atuais do banco seriam mais do que suficientes para quitar todas as suas obrigações de curto prazo.

Os consecutivos aumentos de capital realizados no C6 (que totalizaram R$ 788,3 milhões no segundo semestre de 2020) conseguiram mitigar os efeitos do crescimento do patrimônio de referência no endividamento.

O índice Basileia, indicador utilizado para análise do nível de risco de crédito das instituições bancárias, foi de 17,33% no 2S20, ante 14,7% no 1S20, enquadrado nos padrões atuais exigidos pelo Banco Central (acima de 9,25%).

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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Fonte

C6 Bank