Banco Pine


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Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre os ativos, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo Saiba tudo sobre o FGC.

Ao investir em um dos ativos do Pine elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o Banco Pine?

História

O Banco Pine S.A. foi fundado em 1997 por Norberto Pinheiro (atualmente o maior acionista da instituição).

Em 2007, o Pine tornou-se uma empresa pública com ações na Bolsa de Valores de São Paulo.

Em dezembro de 2019 o Banco Pine aumentou seu capital em R$ 90,1 milhões.

A intenção do movimento foi de fortalecer a estrutura de capital, considerando intensificação do novo modelo de negócios, continuidade da cura da carteira monitorada e venda de ativos não core (ou seja, que não fazem parte do foco do banco).

Atuação

O Pine atua com foco em empresas, tendo voltado sua estratégia para empresas com faturamento de até R$ 500 milhões recentemente. O objetivo é pulverizar a carteira e, consequentemente, o risco.

Presença

O Pine está presente nos estados de São Paulo, Paraná, Rio Grande do Sul e Rio de Janeiro.

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “4T19” significa “quarto trimestre de 2019”. Suas variações também se aplicam (ex: 1T18 seria o primeiro trimestre de 2018). 

Principais fatores do crédito

Destaques operacionais

O Banco Pine tem mantido sua estratégia de pulverização comercial, com foco em aumento de exposição a clientes com faturamento de até R$500 milhões (“Empresas”). No 4T19, esse segmento cresceu em 74 novos grupos.

É importante ressaltar que o foco do negócio do Banco Pine é a carteira 2.682 (grandes empresas e empresas). Esta apresentou crescimento de 16,7% em 2019 na comparação com 2018, puxada pelo segmento Empresas.

No 4T19, a composição da carteira de crédito manteve concentração em segmentos da indústria, com baixa exposição a pessoas físicas.

A carteira de crédito teve expansão de 5% no 4T19 em relação ao 4T19, impulsionada principalmente por “outros serviços”.

Destaques financeiros

Rentabilidade

Em 2019, o Pine apresentou prejuízo de R$ 118 milhões, com impactos principalmente de aumento de provisões, que vemos como reflexo da mudança de estratégia da carteira e aumento de despesas administrativas com crescimento do quadro de pessoal. No entanto, no 4T19 houve melhora em relação ao 4T18, efeito da ativação de créditos tributários.

Como consequência, o retorno sobre capital (ROE) do banco caiu para -14,1% em 2019.

Inadimplência

A carteira E-H permaneceu caiu para 12,9% em 2019, refletindo melhora na qualidade da carteira. O banco destaca também o foco em operações de melhor rentabilidade e com mais garantias atreladas, o que reduz o risco e, assim, a necessidade de provisões.

Liquidez e solvência

A liquidez mede as fontes de recursos do banco em relação aos usos desses recursos. No caso do Banco Pine, as fontes têm natureza de curto-prazo (ou seja, são transformadas em recursos em pouco tempo) enquanto os usos dos recursos são feitos no longo prazo. Com isso, a liquidez do banco é superior a 1,0x. Esse fator confere conforto à instituição.

Índice Basileia do Banco Pine foi de 12,% em dez/19, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 10,5%).

Projeções

No call de resultados do 4T19, no dia 19/02/2020, o banco divulgou guidance (estimativas de resultado) para 2020:

  • Carteira classificada: Crescimento entre 5% e 9%.
  • Receitas recorrentes de crédito: Crescimento entre 25% e 29%.
  • Receitas de prestação: Crescimento entre 20% e 24%.
  • Despesas administrativas: Crescimento de até 4%.

Quem são seus acionistas?

Composição acionária pós-aumento de capital:

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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