No Ao investir, não basta avaliar apenas a rentabilidade de uma aplicação. Também é essencial entender em quanto tempo o dinheiro poderá ser resgatado, especialmente em situações de emergência ou mudanças no planejamento financeiro.
É nesse contexto que entra a liquidez dos investimentos. Esse conceito ajuda a medir a facilidade de transformar o valor aplicado em um ativo em dinheiro disponível, sem perdas relevantes e dentro de um prazo determinado.
Dependendo do objetivo financeiro, alguns investidores podem priorizar aplicações com acesso rápido aos recursos, enquanto outros aceitam menor liquidez em troca de potencial de retorno maior no longo prazo.
Continue a leitura para entender o que é liquidez, quais os principais tipos e como escolher aplicações de acordo com os seus objetivos financeiros.
O que é liquidez nos investimentos?
Liquidez em investimentos é a capacidade que um valor aplicado em um ativo financeiro é transformado em dinheiro de forma rápida, simples e sem perdas relevantes de valor.
Ou seja, quanto mais fácil for resgatar um investimento, maior é sua liquidez.
A liquidez varia de acordo com as regras de cada aplicação financeira. Na prática, alguns fatores ajudam o investidor a avaliar quando o dinheiro poderá ser acessado, como:
- Liquidez a mercado: facilidade de comprar ou vender um ativo no mercado sem causar grandes impactos no preço;
- Prazo de resgate: período entre o pedido de saque e o dinheiro cair na conta;
- Carência: tempo mínimo de aplicação do investimento antes do resgate;
- Vencimento: data final, quando o prazo do investimento encerra e o valor é devolvido;
- Liquidação financeira: prazo para a transferência do dinheiro após a operação.
Quanto maiores forem esses prazos, menor tende a ser a liquidez do investimento. Isso, porém, não significa necessariamente algo negativo, já que aplicações menos líquidas podem oferecer rentabilidades mais elevadas em determinados cenários.
O que é baixa e alta liquidez?
Os investimentos podem ser classificados conforme o grau de liquidez:
| Grau | O que é? | Objetivos |
| Alta liquidez | Permite resgate ou venda rápida, com acesso fácil ao dinheiro. | Flexibilidade e acesso aos recursos no curto prazo. |
| Baixa liquidez | Exigem mais tempo para resgate ou venda. | Busca potencial de rentabilidade maior no médio e longo prazo. |
Por que a liquidez é importante?
A liquidez nos investimentos é de grande importância, especialmente para o investidor que pode precisar do capital em curto prazo (por exemplo, em uma emergência).
O que mede a liquidez é quão rápida é feita a conversão sem perda significativa de valor. Por isso, um ativo financeiro de baixa liquidez é mais difícil de ser convertido em dinheiro, seja pela falta de compradores ou pelo tempo necessário de liquidação.
Investidores que ignoram a liquidez podem acabar enfrentando dificuldades para resgatar aplicações em momentos de emergência ou até precisar vender ativos com prejuízo. E, em muitos casos, ter acesso rápido ao dinheiro pode ser mais importante do que buscar a maior rentabilidade possível.
Por isso, a liquidez deve ser analisada com outros pilares dos investimentos.
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Quais são os tipos de liquidez nos investimentos?
Existem diferentes tipos de liquidez, e cada um possui características específicas. Confira abaixo quais são:
Liquidez imediata
A liquidez imediata acontece quando o dinheiro fica disponível praticamente no mesmo momento do resgate. Também conhecida como D+0, ela é comum em:
- Saldo em conta corrente;
- Contas remuneradas;
- Alguns fundos com resgate instantâneo.
Esse tipo de liquidez é o mais acessível para despesas emergenciais.
Liquidez diária
A liquidez diária acontece quando o investimento permite resgate em qualquer dia útil, com pagamento geralmente em D+1. Isso quer dizer que o dinheiro entra na conta no próximo dia útil após a solicitação. Costuma ser comum em:
- Tesouro Selic;
- CDB de liquidez diária;
- Alguns fundos DI.
A liquidez diária é recomendada para reserva de emergência, pois oferece mais flexibilidade ao investidor, sem necessidade de esperar o vencimento da aplicação.
Liquidez no vencimento
Na liquidez no vencimento, o investidor só recebe o dinheiro de volta na data final do título. Não existe possibilidade de resgate antecipado sem perdas ou sem depender da negociação no mercado secundário. Esse tipo de liquidez é comum em:
- LCIs e LCAs;
- Alguns CDBs;
- Debêntures.
Em muitos casos, investimentos com liquidez no vencimento oferecem rentabilidades maiores justamente porque o dinheiro fica “preso” por mais tempo.
Qual é a diferença entre liquidez e rentabilidade?
É comum que as pessoas confundam os conceitos de liquidez e rentabilidade. Mas a verdade é que um não está diretamente ligado ao outro.
- Liquidez é a capacidade do valor investido no ativo ser transformado em dinheiro;
- Rentabilidade é o percentual de remuneração que será recebido pela aplicação.
Em muitos casos, investimentos que possuem potencial de rentabilidade maior costumam ser menos líquidos. Para buscar rentabilidades maiores, é preciso investir pensando a longo prazo.
Pensando nisso, ao investir, você precisa ter uma boa estratégia e entender o que você quer priorizar: liquidez ou rentabilidade.
Caso você não saiba quando vai precisar do dinheiro e esteja investindo para construir sua reserva de emergência, o seu foco deve ser a liquidez. Esse dinheiro, que pode ser necessário no curto prazo, precisa ter facilidade de resgate.
Mas, caso você esteja concentrado em ativos com pouca liquidez e precise resgatar a aplicação, terá que buscar dinheiro de outras formas, o que pode acarretar em mais custos para o seu bolso. Por isso, o ideal é equilibrar liquidez e rentabilidade conforme seus objetivos financeiros.
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Qual é o risco relacionado à liquidez?
O risco relacionado à liquidez é o de colocar o dinheiro em um bem ou investimento e não conseguir fazer o resgate de forma rápida. No mercado financeiro, é conhecido como risco de liquidez.
O risco de liquidez pode acontecer em diferentes situações:
- Falta de compradores no mercado;
- Necessidade de vender com desconto;
- Prazo elevado para resgate;
- Carência contratual.
Por exemplo, um imóvel pode ter alto valor, mas isso não significa que será vendido rapidamente. Da mesma forma, algumas ações possuem pouca negociação diária, dificultando a venda em momentos de estresse do mercado.
Para minimizar esse tipo de risco ao investir, o planejamento financeiro e a diversificação de carteira entre ativos com diferentes graus de liquidez são fundamentais. Assim, você já sabe que terá à disposição ativos com diferentes tipos de prazos de resgate.
Liquidez nos investimentos de renda fixa
Nos investimentos de renda fixa, a liquidez varia conforme as características da aplicação escolhida. Entre as aplicações com maior liquidez estão:
- Tesouro Selic: considerado um dos investimentos mais líquidos. Seu resgate ocorre normalmente em D+1, sendo muito utilizado para reserva de emergência;
- CDB de liquidez diária: um dos mais procurados por quem busca segurança e acesso rápido ao dinheiro;
- LCIs e LCAs: costumam apresentar liquidez no vencimento, mas oferecem isenção de Imposto de Renda para pessoa física.
Liquidez nos investimentos de renda variável
Nos investimentos de renda variável, a liquidez depende principalmente do volume de negociação dos ativos. Entre os exemplos mais comuns estão:
- Ações blue chips: papéis de empresas grandes e bastante negociados na Bolsa, como bancos e grandes companhias, costumam apresentar alta liquidez;
- Small caps e microcaps: ações de empresas menores normalmente possuem menor volume de negociação, o que pode dificultar compras e vendas rápidas;
- Fundos de investimento: a liquidez depende dos prazos de cotização e liquidação definidos em regulamento. O prazo de cotização corresponde ao tempo necessário para converter o valor investido nas cotas em dinheiro.
Por isso, além da liquidez, é necessário analisar os fundamentos das empresas e o potencial de valorização da aplicação.
Como avaliar a liquidez de um investimento?
Alguns pontos podem ajudar a avaliar a liquidez de um investimento, como:
- Quanto tempo leva para o valor cair na conta após o pedido de resgate? Alguns investimentos têm liquidez imediata, enquanto outros podem levar dias úteis.
- Existe um prazo mínimo antes de permitir o saque? Em alguns produtos, o dinheiro fica “preso” por determinado período.
- O investimento pode ser resgatado antes da data final? Em aplicações com vencimento definido, o resgate antecipado pode não ser permitido ou gerar perdas.
- No caso de ativos negociados em Bolsa, há compradores e vendedores suficientes para facilitar a negociação sem grandes oscilações de preço?
- Alguns investimentos podem sofrer desvalorização caso o resgate aconteça antes do vencimento, especialmente em cenários de oscilação dos juros.
- Determinados produtos possuem horários específicos para solicitação de resgate, além de regras que podem alterar o prazo de recebimento.
- Em alguns casos, impostos, taxas ou cobranças de saída podem impactar o valor líquido recebido no resgate.
Onde investir pensando em liquidez?
A resposta depende dos seus objetivos. Quem está montando uma reserva de emergência geralmente prioriza investimentos de alta liquidez. Já investidores focados em longo prazo podem aceitar menor liquidez em troca de maior potencial de rentabilidade.
Antes de investir, pergunte-se:
- Quando posso precisar do dinheiro?
- Estou disposto a esperar o vencimento?
- Preciso de acesso rápido aos recursos?
- Qual é meu objetivo financeiro?
A partir dessas respostas, fica mais fácil escolher aplicações alinhadas à sua estratégia. Dentre as principais opções para quem busca liquidez, temos:
- Tesouro Selic com resgate diário em dias úteis;
- CDB com liquidez diária, com saque disponível conforme regras da instituição;
- Contas remuneradas, com dinheiro disponível na conta;
- Fundos DI, com resgate geralmente em poucos dias úteis;
- ETFs de renda fixa, indicado pela flexibilidade na compra e venda;
- Ações e FIIs com alto volume de negociação.
Conclusão
Depois de entender o que é liquidez e como ela é importante na escolha de seus investimentos, agora é hora de colocar em prática. Sempre que for investir, considere os seus objetivos para curto, médio e longo prazos.
Lembre-se também de considerar o seu perfil de investidor ao escolher a aplicação.
Veja, por exemplo, se vale a pena abrir mão da possibilidade de resgate rápido em nome de uma rentabilidade maior. A ideia é que você faça o gerenciamento do seu capital por meio de diversos investimentos, reservando parte do dinheiro para títulos de liquidez alta.
