Quer começar a investir em LCA ou entender mais sobre esse ativo? A Letra de Crédito do Agronegócio é um tipo de investimento de renda fixa emitido por bancos e outras instituições financeiras.
O setor do agronegócio é fundamental para o crescimento do Brasil, respondendo por aproximadamente um quarto do Produto Interno Bruto (PIB) do país. Essa força do agronegócio também cria oportunidades no mercado financeiro, como a LCA, que é uma alternativa para quem deseja diversificar seus investimentos.
Neste artigo, vamos explorar o que é LCA, quais as vantagens e desvantagens e como investir no produto. Continue a leitura.
O que é LCA?
A Letra de Crédito do Agronegócio, ou LCA, é um investimento de renda fixa emitido por bancos e instituições financeiras, tanto públicas quanto privadas. A ideia é bem parecida com a LCI (Letra de Crédito Imobiliário), mas a diferença está em onde o dinheiro realmente vai ser usado.
Quem investe em LCA ajuda a financiar fazendas e produtores rurais. Esses recursos são usados para comprar máquinas, sementes ou pagar insumos. Então, ao escolher investir em LCA, você pode ganhar um bom dinheiro com seus investimentos e ainda ajuda a fortalecer a economia nacional.
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Como funciona a LCA na prática?
Quando você compra uma LCA, está emprestando dinheiro para o banco, assim como acontece com outros investimentos de renda fixa, como CDB e LCI. Em troca, o investidor recebe uma remuneração ao fim do período.
O banco pega esse dinheiro e empresta para produtores rurais comprarem os recursos necessários para plantar, criar gado e produzir alimentos.
Mas quais são as garantias de que seu dinheiro está seguro? Imagine que, antes de você investir em LCA, o produtor rural já fez um acordo com o banco para pegar um empréstimo. Esse acordo é um contrato que garante que o produtor vai pagar o banco. A LCA usa esses contratos como uma espécie de “segurança” para o seu investimento. Chamamos isso de lastro.
Quais são os tipos de contratos que dão essa segurança para a LCA?
Os contratos que garantem a LCA são acordos entre o produtor rural e o banco, como:
- Contrato de venda futura da colheita (Cédula de Produto Rural – CPR)
- Documento que comprova que os produtos estão guardados em um armazém (Certificado de Depósito Agropecuário – CDA)
- Outros documentos que comprovam que o banco emprestou dinheiro para o produtor rural.
Em resumo, os produtores rurais pegam empréstimos no banco; este usa os contratos como garantia para criar as LCAs, que são oferecidas aos investidores.
O valor da LCA e o tempo que você vai receber por ela dependem do valor e do tempo desses contratos. Bancos públicos e privados podem emitir LCAs e são responsáveis por garantir que esses contratos de empréstimo sejam verdadeiros e seguros.
Qual o prazo de investimento e resgate da LCA?
Os títulos de LCA têm prazo de carência, ou seja, durante um período definido, não será possível resgatar o valor investido. Caso isso aconteça, será necessário pagar uma multa, que varia de acordo com o emissor do ativo.
Em 22 de maio de 2025, o Conselho Monetário Nacional (CMN) alterou o prazo de carência mínima da LCA, de nove para seis meses.
Assim, ao chegar a data do vencimento do papel, você tem duas alternativas:
- Resgatar o valor investido com a sua remuneração; ou
- Reinvestir o montante em um título ofertado na carteira de investimentos do emissor.
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Como funciona a tributação em LCA
Ao investir em LCA como pessoa física (PF), você não paga o Imposto de Renda (IR) ou o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
A Medida Provisória (MP) 1.303/2025 chegou a propor mudanças com o intuito de compensar o aumento da alíquota do IOF, incluindo o fim da isenção do IR a títulos isentos de imposto e um imposto fixo de 17,5% sobre títulos já tributados, mas foi derrubada em outubro.
Atualmente, para investidores pessoas físicas de LCAs, a isenção total de IR está mantida.
Os investimentos tributados seguem o mecanismo da tabela regressiva:
- 22,5% até 180 dias corridos;
- 20,0% entre 181 e 360 dias corridos
- 17,5% entre 361 e 720 dias corridos;
- 15,0% após 721 dias corridos.
IOF
Diferente da LCI, que possui incidência de IOF para resgates antes de 30 dias após o investimento, a LCA é isenta do IOF, independentemente do prazo.
Como funciona a remuneração da LCA?
A remuneração da LCA é definida no momento do investimento. Pode ser uma taxa que acompanha o CDI, um valor fixo predeterminado ou uma combinação de ambos, como uma taxa fixa mais uma correção pelo índice de inflação (IPCA).
A rentabilidade varia de acordo com alguns fatores importantes:
- Prazo de investimento: quanto mais tempo você deixar seu dinheiro investido, maior pode ser o retorno.
- Solidez do banco emissor: se o banco for mais arriscado, costuma oferecer uma taxa maior para compensar esse risco.
- Valor investido inicialmente: geralmente, quanto maior o valor que você investe no começo, maior tende a ser a rentabilidade oferecida.
Entender esses pontos ajuda a escolher a melhor LCA de acordo com seus objetivos e perfil de investidor.
Qual a diferença entre LCA e LCI?
A principal diferença entre LCA e LCI está no setor que cada um financia. A LCA é utilizada para financiar o setor do agronegócio, enquanto a LCI é destinada ao financiamento do setor imobiliário.
Qual a melhor opção: LCI ou LCA?
A escolha entre LCA e LCI depende dos seus objetivos e perfil de risco. Se você busca diversificar seus investimentos e apoiar o setor do agronegócio, a LCA pode ser uma boa opção. Se você prefere investir no setor imobiliário, a LCI pode ser mais interessante.
No infográfico abaixo, você confere outros detalhes importantes a considerar na hora de escolher entre os dois investimentos:
O ideal é sempre analisar as taxas de rentabilidade, os prazos e as condições de cada investimento antes de tomar uma decisão.
Quais são os tipos de LCA?
Existem três tipos principais de LCA, cada um com uma forma diferente de calcular a rentabilidade. Entender o que é LCA em cada um desses tipos te ajudará a escolher o melhor título para você.
1. LCA prefixada: a taxa de juros é definida desde o início
Nesse tipo de LCA, a taxa de rendimento é conhecida no momento da compra. Isso significa que você sabe exatamente quanto vai ganhar se mantiver o investimento até o vencimento.
A LCA prefixada é interessante se você acredita que as taxas de juros do mercado vão cair, o que tornaria seu rendimento ainda mais atrativo.
2. LCA pós-fixada: a rentabilidade acompanha um indicador
Na LCA pós-fixada, a taxa de rendimento está atrelada a um indicador financeiro, como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Assim, a rentabilidade do seu investimento irá variar de acordo com as oscilações desse indicador.
LCA híbrida: combinação de taxa fixa e variável
A LCA híbrida combina uma taxa pós-fixada, atrelada a um índice, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), com uma taxa prefixada definida no contrato. Essa modalidade pode oferecer um equilíbrio entre segurança e potencial de ganho.
Por que investir em LCA?
A LCA oferece diversas vantagens. Veja as principais:
- Financiamento do agronegócio: ao investir em LCA, você contribui para o desenvolvimento de um setor fundamental para a economia brasileira.
- Investimento de médio a longo prazo: é ideal para quem busca construir um patrimônio com foco no futuro.
- Investimento seguro: a LCA é emitida por bancos e outras instituições financeiras, o que garante a segurança do investimento.
- Isenção de Imposto de Renda (IR): Para pessoas físicas, os rendimentos da LCA são isentos de IR, o que aumenta a rentabilidade líquida do investimento.
- Garantia do FGC: a LCA é garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) em até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, o que oferece ainda mais segurança para o investidor.
- Diversificação da carteira: pode ser uma boa opção para diversificar a carteira de investimentos, pois oferece uma alternativa aos investimentos tradicionais em renda fixa.
- Acessibilidade: existem LCAs com valores mínimos de investimento relativamente baixos, o que as tornam acessíveis a diferentes perfis de investidores.
- Facilidade de investimento: pode ser facilmente encontrada em diversas plataformas de investimento, o que facilita o acesso a esse tipo de aplicação.
Quais as desvantagens de investir em LCA?
Embora a LCA apresente diversas vantagens, é importante estar ciente de alguns pontos de atenção antes de investir em LCA.
- Baixa liquidez: a LCA geralmente possui baixa liquidez, o que significa que pode ser difícil resgatar o dinheiro antes do vencimento sem perder rentabilidade.
- Tributação (para empresas): a isenção de IR e IOF é válida apenas para pessoas físicas. Empresas estão sujeitas à tributação sobre os rendimentos da LCA.
- Rentabilidade: a rentabilidade da LCA pode ser menor do que a de outros investimentos de renda fixa, especialmente em períodos de alta da taxa Selic.
Como investir em LCA
Para investir em LCA, você tem duas opções principais: diretamente no banco emissor ou através de uma corretora de valores autorizada, como a XP.
Mas qual caminho oferece mais vantagens? Normalmente, usar uma corretora costuma ser a melhor opção, porque os bancos só vendem os títulos que eles mesmos criam e, às vezes, cobram taxas menos vantajosas.
Já as corretoras oferecem uma variedade maior de produtos e muitas vezes têm taxas mais competitivas. Além disso, elas geralmente não cobram taxa de custódia.
É importante também escolher qual tipo de LCA faz mais sentido para sua situação: prefixada, pós-fixada ou híbrida. Na XP você conta com a ajuda de assessores especializados para te ajudar a encontrar o título ideal para a sua realidade.
Outro ponto importante é lembrar que, quanto mais dinheiro você investir, e mais tempo deixar o investimento guardado, melhor será o retorno. Afinal, esses fatores ajudam a conseguir taxas de rentabilidade mais interessantes.
Como investir em LCA com a XP?
Agora que você já sabe o que é LCA e as vantagens deste título, veja abaixo como você consegue investir com a XP em poucos passos:
- Crie uma conta na XP: caso ainda não tenha, abra sua conta gratuitamente.
- Acesse a plataforma da XP: use o aplicativo ou o site da XP para navegar até a seção de investimentos.
- Selecione a modalidade Renda Fixa: escolha a opção “Renda Fixa” na plataforma.
- Filtre pelas LCA: use os filtros disponíveis para localizar as Letras de Crédito do Agronegócio.
- Compare as opções: analise as diferentes LCAs disponíveis, levando em consideração fatores como taxas de retorno, prazos, emissores, entre outros.
- Escolha e aplique o investimento: selecione a LCA que melhor se encaixa no seu perfil e realize a aplicação, seguindo as orientações do site/app.
- Confirme os detalhes: revise todas as informações do investimento para garantir que tudo está correto e finalize a operação.
Não se esqueça de avaliar a rentabilidade, o risco e o tipo de LCA (pré-fixada, pós-fixada ou híbrida) antes de investir.
Perguntas frequentes
Para te ajudar a entender ainda mais sobre a LCA e tomar a melhor decisão para o seu futuro financeiro, reunimos as principais dúvidas sobre esse investimento. Confira:
1. Qual o valor mínimo para investir em LCA?
O valor mínimo para investir em LCA pode variar bastante entre as diferentes instituições financeiras. É possível encontrar LCAs a partir de R$ 1.000,00, mas algumas podem exigir um investimento inicial maior, como R$ 5.000,00 ou R$ 10.000,00.
2. LCA é um investimento seguro?
Sim! A LCA é considerada um investimento de baixo risco, pois conta com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos em até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.
3. Vale a pena investir em LCA?
A LCA pode ser uma ótima opção de investimento, especialmente para quem busca diversificar a carteira, investir no setor do agronegócio e aproveitar a isenção de Imposto de Renda. No entanto, é importante avaliar seus objetivos financeiros, o perfil de risco e comparar as taxas de rentabilidade com outras opções disponíveis no mercado.
4. Posso resgatar a LCA antes do vencimento?
Em geral, não é recomendado resgatar a LCA antes do vencimento, pois isso pode resultar em perda de rentabilidade. Além disso, algumas LCAs podem não permitir o resgate antecipado.
5. LCA tem liquidez diária?
Não, a LCA geralmente não possui liquidez diária. Isso significa que você não pode resgatar o dinheiro investido a qualquer momento sem perder rentabilidade.
Em geral, a LCA possui um prazo de vencimento definido e, caso você precise resgatar o dinheiro antes desse prazo, poderá perder parte dos rendimentos ou até mesmo não conseguir realizar o resgate.
6. LCA é isenta de Imposto de Renda?
Sim, a LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas. Essa é uma das principais vantagens desse investimento, pois permite que você maximize seus ganhos e alcance seus objetivos financeiros com mais rapidez.
7. LCA é um bom investimento para reserva de emergência?
A LCA não é considerada um bom investimento para reserva de emergência. A reserva de emergência deve ser composta por investimentos de alta liquidez e baixo risco, que possam ser resgatados a qualquer momento sem perda de rentabilidade. A LCA, por sua vez, possui baixa liquidez e pode não ser a melhor opção para essa finalidade.
8. Para onde vai o dinheiro investido em LCA?
O valor captado com a LCA é direcionado principalmente para o financiamento de produtores rurais, que utilizam os recursos para adquirir maquinário e insumos.
9. Como escolher a melhor LCA para mim?
Para escolher a melhor LCA para você, avalie seus objetivos financeiros, seu perfil de risco e compare as taxas de rentabilidade e os prazos oferecidos pelas diferentes instituições financeiras.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
