FS inicia construção de usina de R$ 2 bi em Querência | Junho 2026

Relatório temático | El Niño

| XP EQUITY RESEARCH

Geopolítica, economia americana, ECB, Oracle e Adobe, e SpaceX | Top 5 temas globais da semana

Óleo e Gás | Acordo de paz entre EUA e Irã

Celulose & Papel: Mercados de celulose divergentes, implicando upside limitado no curto prazo

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Escritura de Emissão da 22ª Emissão de Debêntures da TAESA.

TWO SQUARE TRANSMISSIONS PARTICIPAÇÕES S/A. – Alteração nos Direitos e Vantagens dos Valores Mobiliários

AUTOPISTA FERNÃO DIAS SA – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVIÇOS E COMÉRCIO – Reorganização Societária – Venda de participação

JALLES MACHADO S.A. – Projeções Safra 2026/27

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A – Programa de Recompra – Buyback Program

TELEFÔNICA BRASIL S.A – Incorporação Fibrasil

BBM LOGISTICA S.A. – Homologação do Plano de RE

PRIO S.A. – Produção do Quarto Poço de Wahoo

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

MANUFATURA DE BRINQUEDOS ESTRELA S.A. – deferiu o processamento da Recuperação Judicial da Companhia e das demais sociedades integrantes do Grupo Estrela,

Terça-feira, 16 de Junho

LEITURA DA CURVA – 15/06
Os juros futuros fecharam em queda ao longo de toda a curva nesta segunda-feira (15), refletindo o maior apetite a risco global após o acordo no Oriente Médio e a consequente forte queda do petróleo, em um contexto de expectativa pelo Copom e pelo Fed. Nos EUA, as Treasuries encerraram com a T-note de 2 anos a 4,06% (-2bps), a de 10 anos a 4,47% (-1bps) e o T-bond de 30 anos a 4,97% (+0bps). No Brasil, a curva de DI acompanhou o movimento externo, com o DI jan/27 a 14,24% (-12bps), o DI jan/29 a 14,33% (-13bps) e o DI jan/31 a 14,24% (-9bps). A curva de NTN-B teve queda nos vencimentos mais curtos, com a B29 em 8,32% (vs. 8,58%), a B35 em 7,94% (vs. 7,94%) e a B50 em 7,42% (vs. 7,42%).

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil eleva ratings do Agibank para AA.br; perspectiva estável (Moody’s Local). A elevação dos ratings do Agibank reflete principalmente a melhora do perfil de crédito do banco, sustentada pelo forte crescimento das suas operações, com expansão da carteira de crédito e de captações, acompanhado por maior robustez de capital, e avanços em sua governança corporativa […]

Fitch Rebaixa Rating da Sanasa Para ‘BB-(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). O rebaixamento do rating da Sanasa reflete maiores pressões em sua liquidez, devido à reduzida posição de caixa frente às dívidas de curto prazo, com expectativa de que fluxos de caixa livre (FCFs) negativos mantenham a alavancagem acima dos covenants financeiros, exigindo waivers contínuos dos credores.

MERCADOS GLOBAIS

Japão sobe juros a 1%, maior nível em 31 anos, puxado pelo preço do petróleo (Valor Econômico). A decisão, tomada por um placar de 7 a 1, marca o primeiro aperto monetário da instituição desde dezembro passado.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

IG4 faz oferta por créditos detidos por credores da Raízen (Valor Econômico). Gestora pretende adquirir 50% mais um dos créditos, tornando-se controladora da companhia após a reestruturação financeira.

| Energia

Gerdau assina contrato para comprar fatia da Copel na energética Dfesa (Valor Econômico). Após a conclusão da aquisição das participações detidas pela Celesc e pela Copel, a Gerdau passará a deter 100% do capital social da Dfesa.

Neoenergia obtém financiamento de R$ 764 milhões com agência do Japão para concessão na Bahia (Valor Econômico). Recursos do empréstimo serão aplicados ao longo de 2026 e 2027.

| Imobiliário

Com Diamond e Áurea, Allos dá início a projeto de ‘minicidade’ em shopping de Campinas (Valor Econômico).

JHSF prepara compra de fatia de R$ 454 milhões do Shopping Cidade Jardim (InvestNews). Empresa de Zeco Auriemo estrutura fundo para captar até R$ 400 milhões para adquirir 16,99% do shopping de luxo.

Trisul faz mudanças no comando e anuncia novo CEO (Valor Econômico). Jorge Cury Neto deixa comando da Trisul e assume presidência do conselho.

| Infraestrutura

Motiva firma aditivo com investimentos de R$ 676,8 milhões na Linha 4 do Metrô de SP (Valor Econômico). Termo aditivo formaliza investimentos necessários à implantação de sinalização e contratação de certificação de segurança para a extensão do metrô até Taboão da Serra.

| Mineração e Siderurgia

CSN quer US$ 1 bi por ativos de infraestrutura (Pipeline Valor). Lista inclui participação na MRS Logística e em terminais portuários, inclusive de granéis sólidos em Itaguaí.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

No biometano, plano bilionário da Gasmig atrai BP, Mitsui, gestoras e a J&F (Brazil Journal). O objetivo da companhia é comprar até 250 mil metros cúbicos/dia do combustível, com entrega na região do Triângulo Mineiro – o transporte poderá ser feito por caminhões enquanto a Gasmig constrói as redes.

Braskem vira ré em ação sobre afundamento de solo em Maceió (Valor Econômico). A Justiça Federal em Alagoas aceitou denúncia do Ministério Público Federal. Ex-executivos da companhia e técnicos também são alvo da ação.

| Saneamento

Perfin vira o segundo maior acionista de Copasa e quer mais em saneamento (Pipeline Valor). Gestora tem cerca de 20% na companhia mineira após a oferta, atrás apenas da Equatorial, que tem 30%.

Iguá prioriza concessões atuais e vê oportunidade para dobrar receitas, diz CEO (Bloomberg Línea). Em entrevista à Bloomberg Línea, René Silva diz que o foco é a consolidação do portfólio e os ganhos operacionais, sem desviar o olhar de novas oportunidades; ‘vamos olhar tudo que tenha uma sinergia geográfica, mas sempre com muito critério’, afirma.

| Saúde

Oncoclínicas convoca assembleias de debenturistas para discutir possível recuperação extrajudicial (Valor Econômico). Isso reflete as medidas adotadas pela empresa do setor de serviços de oncologia para o aprimoramento de sua estrutura de capital e para a preservação de suas atividades e operações.

| Varejo

Acionistas do GPA aprovam retirada de ‘poison pill’ do estatuto (Valor Econômico). Retirada da cláusula pode levar os atuais membros da família Coelho Diniz a aumentar sua participação, além de possivelmente facilitar a venda de ações que o grupo francês Casino ainda detêm no GPA.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

GPA / CBD – Acompanhe aqui a Recuperação Extrajudicial

A Semana na Renda Fixa (08/06/26 a 12/06/26)

IPCA+: Uma janela rara se abriu?

Tereos é rebaixada para ‘brAA-‘ pela S&P; perspectiva ‘Estável’

Aegea é rebaixada para ‘A(bra)‘ pela Fitch; perspectiva ‘Estável’

Relatório temático | El Niño

| XP EQUITY RESEARCH

Geopolítica, economia americana, ECB, Oracle e Adobe, e SpaceX | Top 5 temas globais da semana

Óleo e Gás | Acordo de paz entre EUA e Irã

Celulose & Papel: Mercados de celulose divergentes, implicando upside limitado no curto prazo

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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COPEL GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

COPEL DISTRIBUIÇÃO S A – Pagamento de juros/remuneração

COSAN S.A. – Resgate antecipado total 1ª série da 11ª emissão de debêntures

COPEL DISTRIBUIÇÃO S A – Pagamento de juros/remuneração

CDA ALIMENTOS S/A – 1º Aditamento à Escritura da 4ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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BRAVA ENERGIA S.A. – Suspensão Temporária da OPA e Apresentação de Recurso ao Colegiado da CVM pela Ofertante

ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. – Deliberar sobre a convocação de Assembleia Geral Extraordinária para apreciar a suspensão do exercício dos direitos políticos da acionista Valorant Capital S.A. até a efetivação da OPA.

ALIANCA GERACAO DE ENERGIA S.A. – Fato Relevante

CONCESSIONÁRIA DA LINHA 4 DO METRÔ DE SÃO PAULO S.A. – Celebração de aditivo ao Contrato de Concessão

MOTIVA INFRAESTRUTURA DE MOBILIDADE S.A. – 11º Termo Aditivo – ViaQuatro

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Mudança de Diretoria

ITAUSA S.A. – Declaração de juros sobre capital próprio

TRISUL S.A. – Alteração na Estrutura de Liderança da Companhia

GRUPO TOKY S.A. – Deferimento de Recuperação Judicial

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. – Convocação AGDEB

NEOGRID PARTICIPACOES S.A. – Aquisição de Participação Relevante

SLC AGRICOLA S.A. – Projeções para a safra 2025-26 2026-27 e projeto de irrigação

SLC AGRICOLA S.A. – Portfólio de Terras – Atualização 2026

Segunda-feira, 15 de Junho

LEITURA DA CURVA – 12/06
No comparativo semanal, os juros globais e locais encerraram a semana em queda, em meio ao alívio do risco geopolítico com uma nova perspectiva de acordo entre EUA e Irã e ajustes nas expectativas de política monetária. Nos Estados Unidos, as Treasuries encerraram com a T-note de 2 anos a 4,08% (-8bps vs. semana anterior), a de 10 anos a 4,48% (-6bps) e o T-bond de 30 anos a 4,97% (-4bps). No Brasil, a curva recuou, especialmente nos vértices intermediários e longos, acompanhando o alívio externo e a queda do petróleo, enquanto o trecho curto mostrou maior resistência diante da cautela com o Copom e o cenário inflacionário, com o DI jan/27 a 14,36% (-7bps), o DI jan/29 a 14,46% (-35bps) e o DI jan/31 a 14,33% (-38bps). A curva de NTN-B teve uma alta nos vértices mais curtos e queda nos mais longos, com a B29 em 8,58% (vs. 8,23%), a B35 em 7,94% (vs. 7,93%) e a B50 em 7,42% (vs. 7,53%).

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Debêntures de BSB e Eletroriver; Perspectiva da Eletroriver Revisada para Estável (Fitch Ratings). A revisão da Perspectiva do rating das debêntures de Eletroriver para Estável reflete a piora das suas métricas em 2026 e 2027.

MERCADOS GLOBAIS

Mercado reduz apostas em alta de juros do Fed após acordo EUA-Irã (Valor Econômico). Dados da ferramenta CME FedWatch mostram que a probabilidade de uma elevação dos juros em dezembro caiu para cerca de 50%, ante mais de 70% na semana passada.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado espera mais um corte da Selic, mas vê continuidade do ciclo em xeque (Valor Econômico). Com cenário mais desafiador, Copom tende a adotar postura conservadora.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Raízen recebe mais adesões de credores a plano de recuperação extrajudicial (Valor Econômico). Plano tem como principal objetivo equacionar as necessidades de liquidez da empresa no curto e médio prazo e estabelecer uma estrutura de capital sustentável no longo prazo.

JBS fecha frigorífico nos EUA em meio à severa escassez de gado (The AgriBiz). Gigante brasileira vai parar os abates de bovinos em Souderton, na Filadéfia. Trata-se de uma das menores plantas da companhia.

Com JBS como sócia, Mantiqueira prevê 10 mi de galinhas nos EUA e mira top 5 global (Bloomberg Línea). Fundador da companhia, Leandro Pinto, diz em entrevista à Bloomberg Línea que a recomposição da operação adquirida nos EUA da Hickman’s está 60% concluída e deverá colocar a empresa entre as quatro ou cinco maiores produtoras de ovos do mundo.

Tereos e gigantes aeroespaciais criam joint venture para SAF (CNN Brasil). Rebound unirá o etanol da Tereos à tecnologia Alcohol-to-Jet para produção em Dunquerque, França.

Problemas na execução de garantias encarecem crédito rural (The AgriBiz). No Agro 360º, diretor-executivo do Original diz que imprevisibilidade ao exercer garantias obriga bancos a elevar taxas; cofundador Agrolend vê espaço para crescer.

Fim da cota da China deve ditar ritmo do mercado do boi gordo nos próximos meses (Canal Rural). Segundo analista, apesar do atual cenário positivo para os pecuaristas, mercado de passar por ajustes diantes esgotamento da cota chinesa.

| Bancos

BRB agora prevê balanço de 2025 para julho, pós-aporte (Valor Econômico). Segundo Nelson de Souza, presidente da instituição, auditoria deve ser concluída neste mês, viabilizando capitalização.

C6 Bank é elevado pelo BC para categoria que reúne Nubank, XP e Safra (Valor Econômico). Instituição passou do segmento S3 para o S2, no qual é preciso ter porte igual ou maior do que 1% do PIB.

Fitch rebaixa perspectiva para o setor bancário brasileiro para ‘em deterioração’ (Valor Econômico). Agência cita enfraquecimento da qualidade dos ativos e incerteza política.

| Infraestrutura

Governo negocia com Bamin, VLI e Rumo para destravar Fico-Fiol (Valor Econômico). União tem feito uma combinação de renegociação e reequilíbrios contratuais envolvendo as companhias para concessão.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Presidente da mexicana Pemex vem ao Brasil para desenhar cooperação com a Petrobras, diz Chambriard (Valor Econômico). Segundo a CEO da estatal brasileira, “a Petrobras irá cooperar com a Pemex sob o ponto de vista tecnológico, tanto na exploração e produção quanto no refino”.

Mais de 600 navios aguardam luz verde para cruzar o Estreito de Ormuz após acordo entre EUA e Irã (O Globo). Expectativa de reabertura da principal rota de transporte de petróleo do mundo pressiona o setor marítimo, enquanto preços do petróleo recuam no mercado internacional.

| Saúde

Área técnica do Cade aprova venda de fatia na Stix Fidelidade para Raia Drogasil (Valor Econômico). Para a Superintendência Geral do Cade, a operação não apresenta riscos ao ambiente concorrencial e a avaliação considerou que o Grupo Raia Drogasil já tinha 33,3% do capital social da Stix.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

A Semana na Renda Fixa (08/06/26 a 12/06/26)

IPCA+: Uma janela rara se abriu?

Tereos é rebaixada para ‘brAA-‘ pela S&P; perspectiva ‘Estável’

Aegea é rebaixada para ‘A(bra)‘ pela Fitch; perspectiva ‘Estável’

Geopolítica, economia americana, ECB, Oracle e Adobe, e SpaceX | Top 5 temas globais da semana

| XP EQUITY RESEARCH

Óleo e Gás | Acordo de paz entre EUA e Irã

Celulose & Papel: Mercados de celulose divergentes, implicando upside limitado no curto prazo

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração; Amortização

CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS – Aviso aos Debenturistas – Pagamento de Juros – 12º Emissão

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Pagamento de juros/remuneração

IOCHPE MAXION S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

VALID SOLUÇÕES S.A. – Pagamento de juros/remuneração

ISA ENERGIA BRASIL S.A – Pagamento de principal e juros da 1a Emissão de Debêntures Simples da IE Ivaí

CDA ALIMENTOS S/A – Emissão de Valores Mobiliários

CDA ALIMENTOS S/A – Aditamento

COQUEIROS TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A – Emissão de Valores Mobiliários

ISA ENERGIA BRASIL S.A – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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AXIA ENERGIA S.A. – Resgate das ações PNCs

B100 S.A. – Publicação do Parecer sobre a OPA

EQUATORIAL S.A. – Alocação das ações de emissão da Copasa à Companhia

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Definição do Preço da Oferta; Acordo de Acionistas

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Fato Relevante – Nova Composição da Diretoria Executiva

VITAL ENGENHARIA AMBIENTAL SA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

Sexta-feira, 12 de Junho

LEITURA DA CURVA – 11/06
Os juros futuros fecharam a quinta-feira (11) em forte queda ao longo de toda a curva, acompanhando o alívio externo diante da perspectiva de acordo entre EUA e Irã. No mercado de Treasuries, os rendimentos recuaram, com a T-note de 2 anos a 4,05% (-8bps), a de 10 anos a 4,45% (-9bps) e o T-bond de 30 anos a 4,94% (-9bps), refletindo a redução do prêmio de risco geopolítico, ainda que dados mais fortes de inflação ao produtor nos EUA tenham limitado movimentos mais acentuados. No Brasil, a curva de DI apresentou fechamento expressivo, com o DI jan/27 a 14,31% (-19bps), o DI jan/29 a 14,51% (-44bps) e o DI jan/31 a 14,41% (-42bps), em movimento de compressão de prêmios mais intenso que no exterior, sustentado por ajuste técnico após estresse recente e pela melhora do ambiente global, que voltou a reforçar apostas de eventual flexibilização monetária no curto prazo. A curva de NTN-B teve abertura nos vértices mais curtos e recuo no longo, com a B29 em 8,68% (vs. 8,61%), a B35 em 8,14% (vs. 8,17%) e a B50 em 7,58% (vs. 7,69%).

AÇÕES DE RATING

Perspectiva do rating do Banco Daycoval alterada para positiva por elevada rentabilidade; ratings ‘brAA+/ brA-1+’ reafirmados (S&P National). Disciplina e diversificação sustentam os resultados resilientes do banco. Acreditamos que o Banco Daycoval manteve bons níveis de rentabilidade, margens de intermediação financeira líquidas e qualidade de crédito nos últimos trimestres.

Ratings de emissor e de emissão da Voke rebaixados para ‘brCCC’ e ‘brCCC+’, respectivamente; perspectiva negativa (S&P National). Concentração de vencimentos no curto prazo e menor expectativa de geração de caixa pressionam perfil de liquidez. Em 31 de março de 2026, a Voke possuía um volume expressivo de vencimentos de dívida de curto prazo, totalizando R$ 339 milhões, ante um saldo de caixa e equivalentes de caixa de R$ 89 milhões.

MERCADOS GLOBAIS

Banco Central Europeu eleva juros pela primeira vez em quase três anos diante da pressão inflacionária (O Globo). Autoridade monetária cita impacto da guerra no Oriente Médio e alta dos preços de energia; mercado já aposta em novo aumento de 0,25 ponto percentual em setembro.

MERCADO DOMÉSTICO

Alívio externo recoloca debate sobre cortes de Selic na mesa (Valor Econômico). Após estresse relevante dos últimos dias, preços de mercado voltam a contemplar probabilidade majoritária de um corte de 0,25 ponto na Selic na semana que vem.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

ABPA e Abiec pedem novas restrições a antimicrobianos para evitar perdas na Europa (Canal Rural). Nova ofensiva sanitária busca blindar carnes brasileiras de restrições da UE.

| Bancos

BRB espera concluir aumento de capital até o fim do mês (Valor Econômico). Fontes próximas às negociações dizem que as conversas com o FGC para o empréstimo de R$ 6,6 bilhões ao Governo do Distrito Federal para capitalizar o banco distrital ainda não avançaram muito.

BRB fará nova licitação para contratar seguro a seus executivos contra eventuais processos (Valor Econômico). D&O (directors and officers) é uma modalidade de seguro de responsabilidade civil voltada à proteção do patrimônio pessoal dos executivos.

| Energia

Governo abre consulta pública e avança com plano de transição energética (Valor Econômico). PNE 2055 e Plante consideram a previsão de investimentos de R$ 300 bi em bioenergia, como biocombustíveis e produção de hidrogênio verde, e de R$ 2 trilhões em geração elétrica até 2055.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Novo controlador da Braskem anuncia oferta a minoritários para trocar ações por debêntures (InvestNews). Fundo Shine, que adquiriu as ações da Braskem que eram da Novonor, faz oferta pública após adquirir controle.

Lula discute com presidente do México parceria entre Petrobras e Pemex (O Globo). Em videoconferência realizada na quarta-feira, ambos também se comprometeram a ‘aprofundar as discussões’ para atualizar o marco legal bilateral do comércio entre seus países.

ANP debate regulamentação do GLP (Valor Econômico). Diretoria da agência vai discutir abertura de consulta pública sobre o tema; setor teme infiltração do crime organizado a partir das mudanças propostas.

Petrobras estima fim da perfuração do Poço Morpho, na Foz do Amazonas, em agosto (Valor Econômico). A bacia localiza-se no Amapá e integra a porção brasileira da Margem Equatorial.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Tereos é rebaixada para ‘brAA-‘ pela S&P; perspectiva ‘Estável’

Aegea é rebaixada para ‘A(bra)‘ pela Fitch; perspectiva ‘Estável’

CSN é rebaixada para ‘BBB.br‘ pela Moody’s; perspectiva ‘Em revisão para rebaixamento’

Iguá Rio é rebaixada para ‘brAA‘ pela S&P; perspectiva ‘Estável’

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Celulose & Papel: Mercados de celulose divergentes, implicando upside limitado no curto prazo

| XP EQUITY RESEARCH

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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THOPEN ENERGIA S.A. – Repactuação

OCEÂNICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A. – 1ª aditamento da 7ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPACOES S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

CM HOSPITALAR S.A. – Assembleias Gerais de Debenturistas

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

VALE S.A. – Vale informa sobre correspondência recebida da sua acionista Previ

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

COMPASS GAS E ENERGIA S.A. – Contratação de Formador de Mercado

OI S.A. – Prorrogação da Suspensão da Exigibilidade de Obrigações Extraconcursais do Grupo Oi

UTE GNA I GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. – Venda de Participação

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. – Alienação de Participação Societária – Rota Verde

BRASKEM S.A. – Braskem comunica sobre correspondência enviada pelo Shine I FIP sobre protocolo do pedido de registro de oferta pública de aquisição das ações de emissão da Braskem

LUPATECH S.A. – Grupamento de Ações de Emissão da Companhia

TUPY S.A. – Renúncia de membro do Conselho de Administração

EQUATORIAL S.A. – Fato Relevante – Investidor de Referência Selecionado – COPASA

Quinta-feira, 11 de Junho

LEITURA DA CURVA – 10/06
Os juros futuros fecharam a quarta-feira (10) com leve alta, em meio às tensões no Oriente Médio, ao petróleo mais firme e ao CPI nos EUA. As Treasuries encerraram com a T-note de 2 anos a 4,13% (+1bps), com a de 10 anos a 4,54% (+2bps) e com o T-bond de 30 anos a 5,03% (+3bps), refletindo a cautela com o quadro geopolítico e a percepção de que o Fed deve seguir em compasso de espera. No Brasil, a curva de DI também permaneceu pressionada, com o DI jan/27 a 14,50% (+2bps), o DI jan/29 a 14,94% (+2bps) e o DI jan/31 a 14,82% (+5bps), em sessão marcada por volatilidade, ajustes técnicos e persistência dos prêmios diante da reprecificação da trajetória da Selic e das incertezas fiscais e inflacionárias domésticas. A curva de NTN-B teve leve abertura nos vértices mais curtos, com a B29 em 8,61% (vs. 8,57%), a B35 em 8,17% (vs. 8,16%) e a B50 em 7,69% (vs. 7,69%).

AÇÕES DE RATING

S&P National Ratings rebaixa ratings de emissor e emissão da Tereos Açúcar & Energia Brasil S.A. para ‘brAA-’; perspectiva estável (S&P National). O rebaixamento dos ratings da Tereos Açúcar e Energia S.A. (Tereos Brasil) segue-se à mesma ação no rating de sua controladora, Tereos SCA.

MERCADOS GLOBAIS

China Is Propping Up the World Economy by Importing a Lot Less Oil (The Wall Street Journal). Beijing plugs a three-million-barrel hole with little visible disruption, but analysts aren’t sure how long it can keep going.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Senado aprova projeto que cria mecanismos de renegociação de dívidas para produtores rurais (Canal Rural). Proposta autoriza uso de recursos do Fundo Social do Pré-Sal e amplia critérios de acesso, prazos e condições de financiamento para agricultores.

| Energia

Engie faz follow-on de R$ 8,3 bilhões para comprar fatia em Jirau e desalavancar (Brazil Journal). Como resultado do aumento de capital, a Engie também espera reduzir sua dívida. A empresa sempre teve um endividamento ao redor de 2,5x EBITDA, mas hoje opera ao redor de 3,5x.

Axia conclui cessão de créditos da Amazonas Energia por R$ 554 mi (Agência Infra). Segundo a companhia, a transação encerra a estrutura acordada em 2024 para viabilizar a atual concessão da distribuidora e permitir à Axia capturar eventual valorização decorrente da recuperação operacional e financeira da Amazonas Energia.

Aneel vai revisar regras para ressarcimentos por cortes de geração (Valor Econômico). Segundo a diretoria, ainda não é possível indicar todas as mudanças a serem feitas nas regras, mas a agência pretende, por exemplo, caracterizar melhor a classificação dos types de cortes.

Renovação de contratos de distribuidoras abre debate sobre retorno de investimentos (Valor Econômico). Distribuidoras que não assinaram aditivos podem se interessar, mas regras são incertas.

| Infraestrutura

Ambipar está perto de fechar acordo com bondholders para aprovar plano (Pipeline Valor). Empresa negocia entregar Ambipar Response para os credores externos.

Brasil começa a atrair investimento em fábricas de baterias com 1º leilão (Valor Econômico). Expectativa é de desembolsos de R$ 8 bilhões e ganhos de escala em unidades a serem erguidas em Santa Catarina e Ceará a partir do certame de dezembro.

| Saneamento

Equatorial vai ao mercado para bancar aquisição da Copasa (InvestNews). Os papéis preveem o pagamento integral do principal só no fim, sem amortizações ao longo do caminho, o formato conhecido no mercado como bullet.

| Varejo

Brasil perde R$ 42 bi em fraudes, erros e roubos no varejo (Valor Econômico). Cálculo foi feito pelo Valor, com base em dados da da Abrappe e da pesquisa mensal do comércio do IBGE.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Aegea é rebaixada para ‘A(bra)‘ pela Fitch; perspectiva ‘Estável’

CSN é rebaixada para ‘BBB.br‘ pela Moody’s; perspectiva ‘Em revisão para rebaixamento’

Iguá Rio é rebaixada para ‘brAA‘ pela S&P; perspectiva ‘Estável’

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Economia americana, Anthropic, Softbank, Broadcom e Berkshire | Top 5 temas globais da semana

| XP EQUITY RESEARCH

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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VALE DO TIJUCO ACUCAR E ALCOOL S/A – Escritura de Emissão (8ª Emissão)

IVI ENERGIA SH III S.A – Emissão de Valores Mobiliários

RUMO S.A. – SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 18ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

TWO SQUARE TRANSMISSIONS PARTICIPAÇÕES S/A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Eleição Conselho da Administração

REDE DOR SÃO LUIZ S.A. – Programa de Recompra de Ações

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Definição do Investidor de Referência

CENTRAIS ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL S.A – Cessão de Créditos – Amazonas Energia

AXIA ENERGIA S.A. – Cessão de Créditos – Amazonas Energia

AUTOPISTA FERNÃO DIAS SA – 10ª Emissão de debentures

ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. – Atualização sobre Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA)

ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Oferta Pública de Distribuição de Ações

SENIOR SISTEMAS S.A. – Aquisição da Salú HRtech

METALURGICA RIOSULENSE S.A. – Participação Acionaria Relevante

Quarta-feira, 10 de Junho

LEITURA DA CURVA – 09/06
Os juros futuros do Brasil encerraram a sessão de terça-feira (09) em queda, após pregão volátil no Brasil e a queda do petróleo e dos rendimentos das Treasuries. Nos EUA, as taxas recuaram à espera do CPI e acompanhando a acomodação das commodities e tensões geopolíticas, com a T-note de 2 anos a 4,12% (-4bps), a de 10 anos a 4,52% (-4bps) e o T-bond de 30 anos a 5,00% (-4bps). No Brasil, a curva apresentou leve fechamento, com o DI jan/27 a 14,48% (-4bps), o DI jan/29 a 14,92% (-1bps) e o DI jan/31 a 14,77% (-5bps), em movimento atribuído principalmente a ajustes técnicos e zeragem de posições aplicadas em um ambiente de incerteza sobre a trajetória da Selic. A curva de NTN-B teve nova abertura nos vértices mais curtos, com a B29 em 8,57% (vs. 8,43%), a B35 em 8,16% (vs. 8,16%) e a B50 em 7,69% (vs. 7,65%).

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa Ratings da Aegea para ‘B+’/‘A(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). O rebaixamento reflete uma estrutura financeira mais frágil e uma menor flexibilidade financeira em função da expectativa de desalavancagem mais lenta e dos elevados custos de financiamento.

MERCADOS GLOBAIS

Alta de juros no Japão em junho é considerada como ‘fato consumado’ pelo mercado local (Valor Econômico). Um dos principais motivos para isso é a aparente disposição da primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, em aguardar e observar os acontecimentos.

MERCADO DOMÉSTICO

Spreads de CRI e CRA já superam pico da crise de Americanas (Valor Econômico). Levantamento mostra que prêmios de risco subiram de forma generalizada desde março.

Mercado abandona perspectiva de corte de juros e vê Selic acima de 14% por anos (Bloomberg Línea). Cenário refletido atualmente na precificação dos contratos de juros futuros indica de que os investidores desistiram de apostar em alívio monetário diante da alta das expectativas de inflação e da resiliência da economia doméstica.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Governo bloqueia metade do orçamento do seguro rural em 2026 (Globo Rural). Em ano com previsão de El Niño e dificuldades financeiras no campo, a medida pode gerar “impactos significativos” tanto no setor quanto no desempenho do programa.

| Bancos

Câmara Legislativa do DF aprova projeto que autoriza aporte no BRB (Valor Econômico). Foram 11 votos favoráveis à proposta, 9 contrários e uma abstenção, em dois turnos; texto vai para sanção do GDF.

| Energia

Aneel homologa resultado dos LRCAPs de março (CanalEnergia). Decisão foi aprovada em circuito deliberativo, um dia após decisão judicial que determinou suspensão do processo de homologação pela justiça do Ceará.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Processo de reestruturação não vai ser fácil, mas o momento ajuda, diz novo CEO da Braskem (Valor Econômico). Pela frente, a companhia terá de lidar com questões urgentes e convencer credores, no Brasil e no México.

| Saneamento

Acordo prevê pagamento de R$ 60 milhões pela Copasa ao Tribunal de Contas de MG após privatização (Valor Econômico). A previsão de pagamento consta em um termo de autocomposição (acordo para resolver um conflito) firmado entre a Copasa e a Associação Mineira dos Municípios, homologado em 13 de maio.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

CSN é rebaixada para ‘BBB.br‘ pela Moody’s; perspectiva ‘Em revisão para rebaixamento’

Iguá Rio é rebaixada para ‘brAA‘ pela S&P; perspectiva ‘Estável’

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Economia americana, Anthropic, Softbank, Broadcom e Berkshire | Top 5 temas globais da semana

| XP EQUITY RESEARCH

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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SIMPLEWAY LOCACOES E SERVICOS S.A. – Escritura da 2ª Emissão de Debêntures da Simple Way Locações e Serviços S.A.

ODR HEALTH SPE S.A – Emissão de Valores Mobiliários

SERRA DO FACÃO ENERGIA S.A – Emissão de Valores Mobiliários

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – 1º aditamento da escritura da emissão de debêntures – 12ª Emissão (Cemig GT)

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – 1º aditamento da escritura da emissão de debêntures – 12ª Emissão (Cemig GT)

BTG PACTUAL HOLDING S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

AGROPECUARIA MAGGI LTDA – Aditamento Termo de Emissão

FATO RELEVANTE

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TEKA-TECELAGEM KUEHNRICH S.A. – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL – Julgamento do decreto de falência anteriormente proferido em primeira instância

VITTIA S.A. – Fim do 5° Programa de Recompra de Ações, Cancelamento de Ações e Início do 6º Programa de Recompra de Ações

IGUATEMI S.A. – Encerramento do Programa de Recompra de Ações Vigente e Novo Programa de Recompra

ALLIED TECNOLOGIA S.A. – Plano de Outorga de Opção de Compra de Ações

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – PAGAMENTO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO REFERENTE AO 2º TRIMESTRE DE 2026

BIOMM S.A. – Divulgação de guidance de EBITDA para 2026

TOTVS S.A. – Pagamento de Juros sobre Capital Próprio

METALURGICA RIOSULENSE S.A. – Participação Acionaria Relevante

BCO AMAZONIA S.A. – Destinação do lucro do exercício 2025.

VALE S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

BRASKEM S.A. – Braskem comunica sobre alterações na Diretoria Estatutária da Companhia

Terça-feira, 09 de Junho

LEITURA DA CURVA – 08/06
Os juros futuros encerraram a sessão de segunda-feira (08) em alta, em meio à piora da percepção de risco global com aumento das tensões no Oriente Médio e à continuidade da reprecificação das expectativas para a trajetória da Selic. Nos EUA, as Treasuries avançaram, com a T-note de 2 anos a 4,16% (0bps), a de 10 anos a 4,56% (+2bps) e o T-bond de 30 anos a 5,04% (+3bps). No Brasil, a curva de juros acompanhou o movimento externo, com o DI jan/27 a 14,52% (+9bps), o DI jan/29 a 14,94% (+13bps) e o DI jan/31 a 14,82% (+11bps). A curva de NTN-B acompanhou a abertura, com a B29 em 8,43% (vs. 8,23%), a B35 em 8,16% (vs. 7,93%) e a B50 em 7,65% (vs. 7,53%).

AÇÕES DE RATING

Ratings da Iguá Rio rebaixados para ‘brAA’ diante de ramp-up mais lento; perspectiva estável (S&P National). Rebaixamento do rating reflete a revisão de nossas projeções de fluxo de caixa, diante de um ramp-up operacional inferior às expectativas iniciais.

Moody’s Local Brasil rebaixa o rating da CSN para BBB.br; rating permanece em revisão para rebaixamento (Moody’s Local). O rebaixamento reflete a percepção da agência de que o processo de gestão das dívidas de curto e médio prazo no nível da holding tem se mostrado desafiador, diante de uma avaliação de política financeira agressiva conduzida pela Companhia e de um cenário de elevada aversão ao risco nos mercados.

Fitch Rebaixa Ratings da GSB para ‘C’/‘C(bra)’ Após Anúncio de Oferta de Troca de Dívida (Fitch Ratings). A Fitch acredita que um processo semelhante a default foi iniciado.

MERCADOS GLOBAIS

Treasury Market Is Telling Kevin Warsh Rates Need to Be Higher (Yahoo Finance). Yields on policy-sensitive US two-year notes have surged to their highest level in more than a year after a trove of economic data led traders to price in at least one quarter-point rate hike as soon as October.

MERCADO DOMÉSTICO

Otto Lobo assume presidência da CVM e demite sete superintendentes (Valor Econômico). Também exonerados chefes das assessorias de análise econômica e de comunicação.

Mercado precifica alta da Selic e se prepara para menor ciclo de cortes de juros da história (Valor Econômico). Caso cenário se concretize, o ciclo atual de cortes na Selic terá sido o menor desde 2002.

Mercado de crédito privado ensaia retomada após 3 meses (Valor Econômico). Não está claro se o pior já passou, mas bancos veem espaço para emissões de empresas grandes e com bom rating.

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

As novas metas de segurança alimentar da China: o Brasil corre risco? (The AgriBiz). Analistas internacionais veem forte redução nas importações da China até 2030; no Brasil, especialistas são mais céticos.

MOVE Agricultura terá R$ 14 bilhões a 9,2% ao ano para máquinas agrícolas (Globo Rural). Linha de crédito já pode ser contratada em instituições financeiras, segundo o vice-presidente Geraldo Alckmin.

| Bancos

Após fim do prazo do direito de preferência, BRB diz que processo de aumento de capital ainda não foi finalizado (Valor Econômico). Entretanto, ainda não se sabe qual será a fatia do governo do Distrito Federal no aporte, nem as datas exatas do cronograma.

| Energia

ONS corta 30% da geração de energia solar e eólica (Valor Econômico). Medida se soma a plano do operador para restringir a produção de eletricidade por usinas conectadas a redes de distribuidoras, sobre as quais o ONS não tem controle.

Primeiro leilão e regras para baterias avançam, mas setor de energia ainda vê incertezas (Valor Econômico). Questões tributárias e encargo que financiará contratação seguem em debate.

| Infraestrutura

Técnicos do TCU defendem análise robusta antes de captação de Correios (Valor Econômico). Preocupações envolvem dúvidas sobre o plano atual da empresa e também futuros impactos nas contas públicas.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Braskem propõe ajustes no estatuto social e altera indicações para conselho (Valor Econômico). A justificativa, segundo comunicado da companhia, é conferir maior agilidade e presteza a decisões que exijam urgência devido à sua materialidade.

Brava obtém aval de debenturistas restantes para OPA (Valor Econômico). De acordo com a companhia, os titulares da 3ª emissão de debêntures da 3R Petroleum e da 3ª emissão de debêntures da Enauta deram aval à operação em assembleias realizadas nesta segunda-feira (8).

| Saneamento

Copasa informa avanço em oferta de ações com cumprimento de exigências pela Equatorial (Valor Econômico). A oferta em questão é uma distribution pública secundária de ações ordinárias, ou seja, envolve a venda de papéis já existentes, sem emissão de novas ações pela companhia.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Raízen e a Recuperação Extrajudicial: o que está em jogo para credores e acionistas

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Economia americana, Anthropic, Softbank, Broadcom e Berkshire | Top 5 temas globais da semana

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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OCEÂNICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A. – Escritura da 7ª emissão de debêntures simples

GERAIS SANEAMENTO S.A. – Termo da 1ª Emissão de Notas Comerciais Escriturais – Garais Saneamento

IVI ENERGIA SH III S.A – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Ofertas de Aquisição Facultativa 5ª Emissão de Debêntures e 1ª Série 4ª Emissão de Nota Comercial

FATO RELEVANTE

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BRAVA ENERGIA S.A. – Obtenção de Anuência Prévia em Assembleias Gerais de Debenturistas

ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. – Atualização sobre Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA)

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Atendimento aos Requisitos das Contas Escrow, Contas de Custódia e Novas Cartas de Fiança pelo Investidor de Referência

BLAU FARMACÊUTICA S.A. – Notas Comerciais Privadas Banco do Brasil

CM HOSPITALAR S.A. – Assembleias Gerais de Debenturistas

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Debêntures R$50 milhões

EMPRESA BAIANA DE AGUAS E SANEAMENTO S/A – Nova composição da Diretoria Executiva

Segunda-feira, 08 de Junho

LEITURA DA CURVA – 05/06
No comparativo semanal, os juros futuros avançaram em meio a um ambiente externo mais adverso, após um payroll acima do esperado nos Estados Unidos e pela escalada das tensões no Oriente Médio. As Treasuries avançaram, com a T-note de 2 anos a 4,16% (+17bps vs. semana anterior), a de 10 anos a 4,54% (+10bps) e o T-bond de 30 anos a 5,01% (+3bps). No Brasil, houve uma abertura mais relevante da curva, em meio à redução das apostas de flexibilização monetária e revisões na trajetória da Selic, com o mercado passando a precificar maior probabilidade de manutenção dos juros em junho. A curva de juros encerrou a semana com o DI jan/27 em 14,43% (+34 bps), o DI jan/29 em 14,81% (+95 bps) e o DI jan/31 em 14,71% (+82 bps). A curva de NTN-B acompanhou a abertura, com a B29 em 8,23% (vs. 8,11%), a B35 em 7,93% (vs. 7,83%) e a B50 em 7,53% (vs. 7,37%).

MERCADOS GLOBAIS

Donald Trump piles pressure on Kevin Warsh with call for rate cut (Financial Times). US president raises stakes for central bank pick as expectations grow that borrowing costs will rise.

Opep+ eleva meta de produção de petróleo, mas guerra no Irã limita efeito da decisão (O Globo). Arábia Saudita, Rússia, Iraque, Kuwait, Cazaquistão, Argélia e Omã aprovaram aumento de 188 mil barris por dia para julho.

MERCADO DOMÉSTICO

Mudanças no consignado do INSS são mistas para o crédito, diz Fitch (Valor Econômico). Agência de rating aponta que prazos mais longos reduzem o valor das parcelas e podem sustentar os volumes de originação, mas aumentam o risco de “duration”, especialmente em um ambiente de juros elevados.

Governo organiza diálogo com setor privado enquanto avalia acordo para evitar tarifa de 25% dos EUA (Valor Econômico). A avaliação dentro do governo é que será necessário mobilizar os setores potencialmente afetados para discutir estratégias de proteção comercial e acompanhar os impactos das medidas americanas.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Raízen entrega mais de 80% da empresa aos credores no plano (Pipeline). Reestruturação de R$ 65 bilhões contou com apoio de mais de 70% dos bondholders, converte 45% da dívida em ações, prevê cisão dos negócios de energia e combustíveis e venda de ativos.

Raízen reforçará caixa, e não credores, com venda da Argentina (Pipeline). Plano de recuperação prevê venda de outros ativos como usinas de açúcar e álcool no Brasil.

União Europeia confirma veto a carnes e produtos animais do Brasil a partir de setembro (Canal Rural). Medida envolve exigências sanitárias ligadas ao uso de antimicrobianos e atinge bovinos, aves, equídeos, aquicultura, mel e tripas.

Agro vê mudanças climáticas como principal risco em 2026, diz EY (The AgriBiz). Pesquisa reuniu mais de 50 respostas de diferentes agentes da cadeia do agronegócio, com o objetivo de identificar os 10 maiores riscos e oportunidades para o setor.

| Energia

Pela 1ª vez, ONS corta geração por excesso de oferta de energia (Valor Econômico). Ação preventiva para evitar desequilíbrios no sistema elétrico foi ‘um sucesso’, informou o operador.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Brasil planeja aumentar produção de petróleo enquanto Ásia busca alternativa ao Irã (Valor Econômico). Mais países asiáticos estão comprando petróleo bruto brasileiro como uma alternativa geopoliticamente estável ao petróleo do Oriente Médio.

| Transportes

Azul prevê mais cortes de frequências com preços mais altos do combustível (Valor Econômico). Empresa continuará reduzindo voos para proteger o caixa em um ambiente incerto.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Raízen e a Recuperação Extrajudicial: o que está em jogo para credores e acionistas

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Economia americana, Anthropic, Softbank, Broadcom e Berkshire | Top 5 temas globais da semana

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ECO101 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. – Comunicação de resgate antecipado obrigatório total da 2ª emissão de debêntures da Companhia

FATO RELEVANTE

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CYRELA BRAZIL REALTY S.A.EMPREEND E PART – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia; Cancelamento de Ações em Tesouraria

RAIZEN S.A. – Protocolo do Plano de Recuperação Extrajudicial

NEOGRID PARTICIPACOES S.A. – Aquisição de Participação Relevante

BRASKEM S.A. – Braskem comunica sobre correspondência enviada pelo Shine I FIP sobre assinatura do Primeiro Aditivo ao Novo Acordo de Acionistas da Braskem

PADTEC HOLDING S.A. – Convocação AGE para Deliberação sobre Aquisição de 85% da LEV e Coral

PLAMEV ADMINISTRADORA DE BENEFÍCIOS DE ATENÇÃO À SAÚDE DE AN – PROGRAMA DE RECOMPRA DE AÇÕES

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. – Alienação de Participação Societária – Rota Verde

HIDROVIAS DO BRASIL S.A. – Divulgação do edital e proposta da administração da 4° debênture simples

Sexta-feira, 05 de Junho

LEITURA DA CURVA – 03/06
Os juros futuros encerraram a sessão de quarta-feira (03) em forte alta. Nos EUA, a escalada das tensões no Oriente Médio, aliada a preocupações inflacionárias ligadas ao petróleo, pressionou as Treasuries, com a T-note de 2 anos a 4,08% (+4bps), a de 10 anos a 4,49% (+4bps) e o T-bond de 30 anos a 4,99% (+3bps). No Brasil, a curva de DI apresentou abertura expressiva, em meio à revisão altista das projeções para a Selic e ao cenário externo, com o jan/27 a 14,28% (+12bps), o jan/29 a 14,38% (+36bps) e o jan/31 a 14,35% (+31bps). A curva de NTN-B acompanhou a abertura, com a B29 em 8,19% (vs. 8,11%), a B35 em 7,95% (vs. 7,83%) e a B50 em 7,46% (vs. 7,37%). Já na sessão de quinta-feira (04), as Treasuries recuaram, com a T-note de 2 anos a 4,05%, a de 10 anos a 4,47% e a de 30 anos a 4,97%, em dia de feriado no Brasil.

AÇÕES DE RATING

S&P National Ratings rebaixa ratings da Vale do Tijuco para ‘brAA-’ e de duas operações risco Vale do Tijuco para ‘brAA- (sf)’; perspectiva negativa (S&P National). Acreditamos que a quebra de safra mais forte do que o projetado anteriormente, a recuperação operacional mais lenta nas safras subsequentes, combinadas aos preços historicamente baixos do açúcar prejudicaram as métricas de crédito da Companhia Mineira de Açúcar e Álcool (CMAA)

Rating do Banpará rebaixado para ‘brAA’ por piora na rentabilidade e na qualidade da carteira de crédito; perspectiva alterada para negativa (S&P National). O rating se baseia na queda da rentabilidade em função de maiores provisões de crédito e menor margem financeira.

Fitch Remove Observação e Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da EGP Volta Grande; Perspectiva Negativa (Fitch Ratings). O rating da EGP Volta Grande reflete sua previsível geração operacional de caixa, elevadas margens operacionais e robusta estrutura de capital, que limitam o risco de concentração de receitas em apenas um ativo.

Moody’s Local Brasil coloca ratings BBB+.br da IMC em revisão para rebaixamento (Moody’s Local). A colocação dos ratings da IMC em revisão para rebaixamento reflete, principalmente, o enfraquecimento do seu perfil de liquidez, combinado à continuidade de métricas de crédito pressionadas e fluxo de caixa livre negativo, o que limita sua flexibilidade financeira.

Moody’s Local Brasil rebaixa o rating de Qista S.A. – Crédito, Financiamento e Investimento para BB-.br; perspectiva revisada para negativa. (Moody’s Local). O rebaixamento dos ratings da Qista reflete a nossa percepção do aumento do risco de ativos da financeira, que eram geridos pela REAG.

MERCADOS GLOBAIS

Schmid, do Fed, diz que escolha neste momento está entre manter juros estáveis ou elevá-los (Valor Econômico). Para presidente da distrital de Kansas City, inflação continua elevada demais nos EUA.

Representante comercial dos EUA está ‘pronto’ para discutir tarifas propostas ao Brasil, diz Mauro Vieira (Valor Econômico). Segundo ministro, governo federal deu todas as informações necessárias a respeito das investigações e que os argumentos apresentados pelos Estados Unidos “não são legítimos”.

MERCADO DOMÉSTICO

Governo nomeia Otto Lobo para presidência da CVM e Igor Muniz para diretoria (Valor Econômico). Os dois nomes foram chancelados pelo Senado no dia 20 de maio; ainda há uma vaga aberta na autarquia.

NTN-Bs chegam a 8% e nem assim empolgam o mercado (Valor Econômico). Taxa do papel com vencimento em 2033 chegou a 8,148% na sessão de terça-feira.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Raízen vende ativos de refino e comercialização na Argentina por US$ 1,42 bilhão (Valor Econômico). Operação foi vendida para a Mercuria Energy em meio a processo de reestruturação da companhia.

Raízen detalha plano de recuperação com aporte de R$ 3,5 bi da Shell, conversão de dívidas e cisão de negócios (Valor Econômico). A concretização de todo o plano tem fechamento previsto para até 31 de março de 2027 e está condicionada a determinados fatores.

Bancos tentam um meio-termo na renegociação de dívidas rurais (The AgriBiz). Em conversa com a senadora Tereza Cristina, Febraban propôs limitar as dívidas elegíveis e excluir CPRs de revendas e fornecedores de insumos.

Brasil e Guatemala assinam acordo para cooperação agropecuária (CNN Brasil). Memorando de entendimento busca impulsionar pesquisa, inovação, sanidade e comércio entre os dois países na cidade da guatemala.

| Energia

Subsidiária da Cemig compra 11 usinas fotovoltaicas por R$ 155 milhões (Valor Econômico). As usinas apresentam uma potência instalada 26 megawatts-pico e podem suprir a demanda de um município de até 20 mil habitantes.

Conselho da Engie aprova incorporação da subsidiária Companhia Energética do Jari (Valor Econômico). A Companhia Energética do Jari é a dona da Usina Hidrelétrica Santo Antônio do Jari, que fica entre os municípios de Laranjal do Jari (AP) e Almeirim (PA).

| Infraestrutura

Aena prevê assumir Galeão até setembro (Valor Econômico). Prazo depende de aval do Cade; operadora quer reforçar ponte aérea a partir de Congonhas.

CSN vai receber propostas vinculantes por cimentos em agosto (Valor Econômico). Venda da operação, avaliada em mais de R$ 10 bi, vai ajudar a desalavancar o grupo.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Braskem descarta aporte dos novos controladores em plano para reestruturar dívida (Valor Econômico). Proposta inclui alongamento dos vencimentos, redução dos juros e mais períodos de carência para os credores

| Saneamento

Única proponente, Equatorial vai ser acionista de referência da Copasa (Valor Econômico). Empresa ofereceu R$ 49,03 por ação; Aegea desistiu da disputa.

| Saúde

Caneta nacional é aposta de maior lucro para redes (Valor Econômico). Com margens de até 40%, similares prometem ampliar acesso e impulsionar resultados.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Raízen e a Recuperação Extrajudicial: o que está em jogo para credores e acionistas

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Geopolítica, Economia Americana, Micron, Snowflake e Dell | 🌎 Top 5 temas globais da semana

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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VIBRA ENERGIA S.A. – Resgate Antecipado Facultativo Total – Debêntures da 1ª série da 4ª emissão

ENERPEIXE S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

ELDORADO BRASIL CELULOSE S.A. – Primeiro Aditamento dos Termos e Condições da 1ª Emissão de CPR-F

ELDORADO BRASIL CELULOSE S.A. – Termos e Condições da 1 Emissão de CPR-F

AGROPECUARIA MAGGI LTDA – Emissão de Valores Mobiliários

ELFA MEDICAMENTOS SA – Aquisição Facultativa.

TURBI COMPARTILHAMENTO DE VEICULOS S/A – 1º Aditamento à escritura da 13ª Emissão de Debêntures

ECO101 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. – 1º Aditamento da Escritura da 3ª emissão de debêntures da Eco101 Concessionária de Rodovias S.A.

FATO RELEVANTE

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ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. – Resilição de Contrato de Intermediação da OPA e medidas adotadas pela Companhia sobre o tema.

RAIZEN S.A. – Desinvestimento das Operações na Argentina

B100 S.A. – Incorporação B100

EQUATORIAL S.A. – Definição do Investidor de Referência Finalista da Oferta de Copasa

BRASKEM S.A. – Braskem comunica sobre correspondências enviadas pela Novonor e pelo Shine I Fundo de Investimento

ITAUSA S.A. – Processo de Investimento na Copasa MG

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Anúncio sobre a Oferta Profissional

ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Aprovação da proposta de incorporação da controlada integral Companhia Energética do Jari – CEJA.

PRATICA PRODUTOS S.A. – Listagem Bolsa Espanha

WESTWING COMERCIO VAREJISTA S.A. – Eleição Diretor Financeiro

RAIZEN S.A. – Minuta do Plano de Recuperação Extrajudicial

Quarta-feira, 03 de Junho

LEITURA DA CURVA – 02/06
Os juros futuros encerraram a sessão desta terça-feira (02) com movimentos mistos. Nos EUA, a curva refletiu incertezas geopolíticas envolvendo as negociações entre EUA e Irã e cautela antes do payroll. As Treasuries encerraram com a T-note de 2 anos a 4,04% (+1bps), a de 10 anos a 4,45% (-1bps) e o T-bond de 30 anos a 4,96% (-2bps). No Brasil, a curva de DI apresentou ajuste na ponta curta e estabilidade nos vértices longos, com o jan/27 a 14,16% (-5bps), o jan/29 a 14,02% (-4bps) e o jan/31 a 14,04% (0bps), em um ambiente ainda influenciado pela expectativa de interrupção do ciclo de cortes da Selic, revisões altistas para inflação e pela elevação do prêmio de risco diante da proposta de tarifas adicionais dos EUA sobre produtos brasileiros. A curva de NTN-B apresentou abertura, com a B29 em 8,11% (vs. 7,95%), a B35 em 7,83% (vs. 7,72%) e a B50 em 7,37% (vs. 7,27%).

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil afirma ratings A.br da PCH BV II; perspectiva revisada para positiva (Moody’s Local). A ação de rating de PCH BV II, com rating A.br e perspectiva positiva foi divulgada pela Moody’s Local.

MERCADOS GLOBAIS

Ouro supera títulos do Tesouro dos EUA como principal ativo de reserva mundial, afirma BCE (Valor Econômico). A mudança na composição dos ativos de reserva reflete a tentativa de muitos países de buscar alternativas ao dólar americano, a moeda de reserva mundial de fato.

EUA propõem tarifa adicional de 12,5% sobre produtos do Brasil (Valor Econômico). Novas tarifas vêm um dia depois de o governo Trump propor taxação de 25% sobre importações brasileiras, alegando práticas comerciais consideradas “irracionais” e prejudiciais ao comércio americano.

MERCADO DOMÉSTICO

Negociação de ETFs não dependerá mais de autorização da CVM, diz B3 (Valor Investe). A mudança começou a valer nesta segunda-feira (1). A partir do momento que a instituição financeira \’dona\’ do ETF comprovar o registro automático do produto no sistema da CVM, isso já será considerado pela bolsa como aprovação do ativo pelo órgão regulador.

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Raízen está perto de vender operação da Argentina por R$ 7 bilhões (Valor Econômico). A operação deve ser consumada em até três meses e trará um alívio importante ao caixa da companhia.

MBRF e JBS esperam impulsionar venda de carnes para churrasco durante a Copa (Globo Rural). Maiores produtoras de carne do Brasil investem em promoções, patrocínios e kits especiais.

| Bancos

Governo do DF envia à Câmara Legislativa projeto de lei sobre empréstimo do FGC para capitalizar BRB (Valor Econômico). Projeto prevê a ratificação do acordo fechado na semana passada com a mediação do STF, que conta com fiança oferecida pelos grandes bancos e contragarantias formadas pelos recursos dos Fundos de Participação dos Estados (FPE) e dos Municípios (FPM).

| Energia

Cemig vai emitir R$ 1,5 bi em debêntures para reembolsar investimentos (Valor Econômico). Emissão ocorre em um momento de retomada das ofertas de títulos de dívida, especialmente nos mercados de papéis sem isenção fiscal.

Enel buscou Aneel para negociar ‘possíveis soluções consensuais’ diante da caducidade (Valor Econômico). A tentativa de negociação com a Aneel marca uma mudança na abordagem da companhia, que, no início do ano, chegou a acionar a Justiça para barrar uma deliberação do regulador sobre a caducidade.

Axia conclui compra e assume controle total da UHE Três Irmãos (Agência Infra). O fechamento da operação ocorreu após o cumprimento das condições precedentes e envolveu pagamento de R$ 256 milhões, considerando atualização e ajustes.

Aneel aprova regras para sistemas de armazenamento de energia (Valor Econômico). Aprovação ocorre após o Ministério de Minas e Energia anunciar a assinatura da portaria com as diretrizes para o primeiro leilão voltado à contratação de baterias.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Braskem negocia para iniciar recuperação extrajudicial antes de julho, dizem fontes (Bloomberg Línea). Segundo pessoas familiarizadas com o assunto que falaram com a Bloomberg News, a gigante petroquímica avalia um possível pedido assim que obtiver o apoio de detentores de um terço de sua dívida.

Braskem deve dar calote em dívida de bonds que vence em julho e agosto (Pipeline Valor). Empresa tem cerca de US$ 150 milhões em pagamento de juros de títulos no exterior no curto prazo.

| Varejo

Americanas cortou mais de 4 mil funcionários em abril (Valor Econômico). Companhia manteve a quantidade de lojas ativas em 1.448 na passagem de março para abril; no período, abriu uma unidade e fechou outra.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Raízen e a Recuperação Extrajudicial: o que está em jogo para credores e acionistas

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Geopolítica, Economia Americana, Micron, Snowflake e Dell | 🌎 Top 5 temas globais da semana

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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TRANSBRASILIANA CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA S.A. – (i) a Venda Forçada descrita na assembleia geral de debenturistas da Emissão ocorrida em 15 de maio de 2026 (“AGD’”) foi concluída hoje, 02 de junho de 2026; e; (ii) assumindo que a Venda Forçada ocorra na data acima, a Emissora realizará a Amortização Extraord. Obrigatória das Debêntures em 08 de junho de 2026 (“Data da Amortização Extraordinária Obrigatória

ALTIS CAPITAL SECURITIZADORA S.A – Emissão de Valores Mobiliários

CDA ALIMENTOS S/A – Renegociação de Dívidas

HOLDING VPORTS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

ELEJOR – CENTRAIS ELETRICAS DO RIO JORDAO S.A. – Aditamento à escritura de emissão de debêntures para refletir o resultado do procedimento de bookbuilding

FATO RELEVANTE

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INC EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. – Celebração ou Extinção de Contrato

QUALITY SOFTWARE S.A. – Destinação dos resultados relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2025

NEOGRID PARTICIPACOES S.A. – Comunicação Dalpe de Liquidação do Leilão da OPA Unificada para Aquisição de Controle e Cancelamento de Registro

TRANSBRASILIANA CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA S.A. – CONCLUSÃO DE VENDA DE TIJOÁ

ELEA DIGITAL INFRAESTRUTURA E REDES DE TELECOMUNIC – Fechamento da Operação e Aquisição de Controle Indireto pela I Squared Capital

TPI – TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. – Conclusão de Venda de Tijoá

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras informa sobre adesão à nova subvenção econômica

BEMOBI MOBILE TECH S.A. – 6o programa de recompra de ações – Inclusão de instituições financeiras intermediárias

CLI SUL S.A. – Mudança de Controle da Companhia

CORREDOR LOGÍSTICA E INFRAESTRUTURA S.A. – Mudança de Controle da Companhia

Terça-feira, 02 de Junho

LEITURA DA CURVA – 01/06
Os juros futuros dos EUA fecharam a quinta‑feira (12) em queda, em meio à cautela global com temas de IA e à expectativa pelo CPI de janeiro. O movimento foi reforçado pelo leilão de US$ 25 bilhões em T‑bonds de 30 anos, que registrou demanda acima da média. A T‑Note de 2 anos caiu para 3,46% (‑5 bps), a de 10 anos para 4,10% (‑8 bps) e o T‑Bond de 30 anos para 4,73% (‑8 bps). No Brasil, os juros futuros terminaram praticamente estáveis, com leve recuo na ponta longa após a queda do setor de serviços em dezembro e o alívio nos Treasuries, mas sem força na parte da tarde devido ao ambiente global. O DI jan/27 fechou a 13,33% (‑0,5 bp), o DI jan/29 permaneceu em 12,71% (0 bp) e o DI jan/31 recuou a 13,15% (‑1 bp).

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma e Retira IDRs ‘BB-’ da JSL e Afirma Rating Nacional ‘AA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). Os ratings refletem o forte perfil de negócios da JSL, sustentado por sua escala robusta, diversificada carteira de serviços e resiliente rentabilidade. A Fitch retirou os IDRs em Moedas Estrangeira e Local por razões comerciais.

MERCADOS GLOBAIS

EUA propõem tarifa de 25% ao Brasil após conclusão de investigação comercial (Valor Econômico). A proposta prevê tarifa de 25% sobre todas as mercadorias brasileiras, embora o documento inclua 73 páginas de exceções.

MERCADO DOMÉSTICO

Cenário de Selic na casa dos 14% se consolida em reuniões do BC com economistas (Valor Econômico). Participantes do encontro relataram que as estimativas dão conta de apenas mais um ou dois cortes de 0,25 ponto na taxa básica de juros neste ano.

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

Cosan afirma não ter definição sobre venda potencial do controle de investidas (Valor Econômico). Controladora da Rumo e da Compass afirma estar constantemente avaliando eventual alienação de participação acionária nas investidas, “conforme já comentado amplamente nas teleconferências com investidores”.

Após investir no etanol de milho, Amaggi vai ao mercado para levantar R$ 3,5 bilhões (InvestNews). Captação que vem agora é a maior de CPR-F do ano; empresa da família Maggi fechou recentemente a compra de 40% da produtora de etanol FS por US$ 1 bilhão.

| Bancos

XP discute com BB potencial entrada no socorro ao BRB (Valor Econômico). O movimento partiu da corretora, que entrou em contato com o BB para obter informações sobre a operação, segundo pessoas a par das negociações; o banco público coordena o socorro.

| Energia

Auren Energia avança em reorganização societária, com conclusão de incorporação (Valor Econômico). Reorganização tem como objetivos a concentração dos ativos hidrelétricos da companhia em um único veículo de investimento, a simplificação da estrutura societária e a maior eficiência na gestão de caixa e endividamento.

J&F recruta ex-CEO da Cemig para seu negócio de energia nuclear (Brazil Journal). Os Batista entraram no negócio nuclear em outubro de 2025, quando compraram a participação da Axia na Eletronuclear, tornando-se sócios do Estado brasileiro, o controlador da companhia.

Aneel marca para julho leilão de ativos de transmissão devolvidos pela MEZ Energia (Valor Econômico). De acordo com o comunicado da Comissão Permanente de Leilões da Aneel, os agentes terão até 23 de junho para se inscrever para a sessão pública e para aportarem as garantias de proposta.

MME define diretrizes e marca leilões de energia existente para novembro (Valor Econômico). Certames terão como objetivo contratar energia de empreendimentos já construídos para entrega entre 2027 e 2029.

Valor em disputa com Norte Energia chega a R$ 548 milhões, atualiza ONS (Agência Infra). De acordo com o documento, o montante corresponde à apuração mensal dos encargos de transmissão desde o vencimento de setembro de 2024 a maio de 2026. O valor também foi corrigido com os acréscimos moratórios até maio.

| Saúde

RD Saúde prevê um novo CD por ano para abrir uma loja por dia (Pipeline Valor). Dona de Raia e Drogasil abre unidade de Itupeva como parte dos R$ 250 milhões para três unidades.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Junho 2026

Raízen e a Recuperação Extrajudicial: o que está em jogo para credores e acionistas

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Geopolítica, Economia Americana, Micron, Snowflake e Dell | 🌎 Top 5 temas globais da semana

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – Fitch Atribui Rating ‘AAA(bra)’ à Proposta de 12ª Emissão de Debêntures da Cemig GT

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – Escritura da Distribuição de Debêntures – 12ª Emissão (Cemig GT)

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Fitch Atribui Rating ‘AAA(bra)’ à Proposta de 12ª Emissão de Debêntures da Cemig GT

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Escritura da Distribuição de Debêntures – 12ª Emissão (Cemig GT)

ELEJOR – CENTRAIS ELETRICAS DO RIO JORDAO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Ofertas de Aquisição Facultativa 5ª Emissão de Debêntures e 1ª Série 4ª Emissão de Nota Comercial

TIM BRASIL SERVIÇOS E PARTICIPAÇÕES S.A. – Resgate Antecipado Facultativo Total

COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMÍNIO – Modificação da Escritura de Emissão pela transferência do controle acionário da Emissora

FATO RELEVANTE

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UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. – Declaração de Aquisição de Participação Acionária Relevante

HOSPITAL MATER DEI S/A – Novo Programa de Recompra de Ações

ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. – Deferimento do Registro da OPA

NEOGRID PARTICIPACOES S.A. – Liquidação do Leilão da OPA Unificada para Aquisição de Controle e Cancelamento de Registro

TECNISA S.A. – Fechamento da operação de venda de quotas do Jardim das Perdizes

TC S.A. – Exercício de Opção de Compra da Economatica

Segunda-feira, 01 de Junho

LEITURA DA CURVA – 29/05
No comparativo semanal, os juros futuros recuaram em meio ao ambiente externo mais benigno, marcado pela queda relevante do petróleo (~10% na semana) e pelo alívio nas taxas das Treasuries, em um contexto de menor pressão inflacionária implícita e possibilidade de acordo entre Estados Unidos e Irã, o que contribuiu para reduzir prêmios nas curvas, especialmente nas pontas mais longas. Nos EUA, a T-note de 2 anos encerrou em 3,99% (-13 bps vs. semana anterior), a T-note de 10 anos em 4,44% (-16 bps) e o T-bond de 30 anos em 4,98% (-9 bps). No Brasil, o DI jan/27 encerrou em 14,09% (-3 bps), o DI jan/29 em 13,86% (-3 bps) e o DI jan/31 em 13,89% (-12 bps). A curva de NTN-B apresentou fechamento, com a B29 em 7,95% (vs. 7,99%), a B35 em 7,72% (vs. 7,82%) e a B50 em 7,27% (vs. 7,38%).

AÇÕES DE RATING

Fitch Atribui Ratings ‘B-’/‘BB+(bra)’ à InterCement; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). Os ratings refletem a adequada estrutura de capital da companhia pós-reestruturação, com projeção de índice dívida/EBITDA em 3,0 vezes, excluindo despesas de reestruturação.

Moody’s Local Brasil atribui o rating BBB.br à Oxy Companhia Hipotecária (Moody’s Local). A ação de rating de Oxy Companhia Hipotecária, com rating BBB.br foi divulgada pela Moody’s Local.

MERCADOS GLOBAIS

Inflação acelera na Europa e reforça apostas em alta de juros pelo BCE (Valor Econômico). Dirigentes do BCE defenderam aumentar os juros mesmo se negociações de paz entre EUA e Irã avançarem.

Mercosul e Canadá avançam em negociações para acordo comercial (Valor Econômico). Cinco capítulos do tratado já foram encaminhados para a fase final das negociações; novas reuniões devem ocorrer nas próximas semanas.

MERCADO DOMÉSTICO

No mercado, ganha força a tese de a Selic seguir na casa dos 14% (Valor Econômico). PIB forte, inflação resistente e novos riscos para os preços alimentam a percepção de que a taxa básica pode permanecer próxima dos níveis atuais por bastante tempo.

SETORES E EMPRESAS

| Bancos

Socorro ao BRB prevê corte de 10% nas despesas do DF até fim do ano, diz secretário (Valor Econômico). O governo do Distrito Federal fechou 2025 com um rombo de R$ 1 bilhão em seu caixa e, nos quatro primeiros meses deste ano, registrou déficit de R$ 1,9 bilhão.

| Construção

Votorantim compra direitos minerários da João Santos por R$ 250 milhões (Pipeline Valor). Venda de jazida de calcário no interior de São Paulo faz parte de plano de recuperação judicial.

JHSF inaugura shopping de luxo no interior de São Paulo (Valor Econômico). Projeto já reúne empreendimentos de luxo, como residências, clubes de surfe, golfe, tênis, spa, hotel e restaurante operados pelo Fasano, dentre outros.

| Infraestrutura

Rumo vai inaugurar primeiro trecho da Ferrovia do Mato Grosso em 19 de junho (Valor Econômico). Ferrovia é o principal projeto de investimento da Rumo e terá capacidade para movimentar 10 milhões de toneladas de grãos por ano.

| Óleo e Petroquímicos

Presidente da Petrobras acena com reativação da Petroquisa (Valor Econômico). Subsidiária da estatal petroleira controlava a maior parte do setor petroquímico do Brasil até o início dos anos 1990.

Petrobras assina contrato para construção de navios-plataforma para atuar em Sergipe (Valor Econômico). Segundo a petroleira, as FPSO “contribuirão de forma relevante para o aumento da produção nacional de petróleo e gás e para o desenvolvimento de uma nova fronteira de produção de óleo e gás no Nordeste”.

Petrobras avalia ampliar fábricas de fertilizantes (Valor Econômico). Segundo Magda Chambriard, objetivo é a busca por autossuficiência por fertilizantes nitrogenados, produto importante para a agricultura e do qual o país é dependente de importações.

| Saneamento

Sabesp conclui aquisição de participação na concessionária Castilho por R$ 30,7 milhões (Valor Econômico). Companhia compra a fatia restante da Iguá Saneamento após aprovação do Cade e assume o controle de 100% dos serviços de água e esgoto do município paulista.

| Saúde

ANS determina reajuste de até 5,11% para planos de saúde individuais (Valor Econômico). Variação é a menor já determinada pela agência desde 2021; operadoras criticam reajuste e dizem que não acompanha a efetiva variação dos custos médicos, tecnologia, judicialização e do aumento da utilização dos serviços.

Cálculo do reajuste de plano individual da ANS desconsidera Hapvida (Valor Econômico). Considerando a operadora de saúde, que tem 1,5 milhão de beneficiários de planos individuais dos 8,4 milhões de todo o setor, o reajuste ficaria na casa de 7,8%.

| Telecomunicações

Fim das concessões para operadoras de telefonia destrava investimentos bilionários em infraestrutura (Valor Econômico). Empresas abandonam o modelo antigo centrado em voz e orelhões para injetar R$ 13,2 bilhões na expansão de redes móveis e fibra óptica pelo país.

| Varejo

Netshoes entra no varejo de moda premium esportiva com novo canal de vendas (Valor Econômico). Braço esportivo do Magalu lança a NStyle para capturar público de maior renda.

A Zamp descobriu que o EBITDA mora nos detalhes (Brazil Journal). Pedro Zemel está fazendo o arroz com feijão na Zamp.

Assaí terá 48% do consumo de energia atendido por autoprodução (CanalEnergia). Aprovação do Cade permite avanço da operação firmada entre Assaí, BCP Global e European Energy para fornecimento de energia renovável em modelo de autoprodução.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Raízen e a Recuperação Extrajudicial: o que está em jogo para credores e acionistas

Digimais é rebaixado para CCC+.br pela Moody’s; ratings retirados

Aegea: definido formato de participação na desestatização da Copasa

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Geopolítica, Economia Americana, Micron, Snowflake e Dell | 🌎 Top 5 temas globais da semana

Petrobras (PETR4): Aumento do preço da gasolina | XP Curtas

PRIO (PRIO3) e Brava Energia (BRAV3) | Prévia de produção

Resultados do 1º trimestre de 2026: Mais uma fraca temporada de resultados no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ORANJEBTC S.A. – EDUCAÇÃO E INVESTIMENTO – Alteração do ambiente de registro e liquidação das debentures na B3

CBO HOLDING S.A. – 3º Aditamento a escritura de debêntures – CBOH

COSAN S.A. – Ofertas de Aquisição Facultativa 5ª Emissão de Debêntures e 1ª Série 4ª Emissão de Nota Comercial

COSAN S.A. – Resgate Antecipado Facultativo 1ª Série, 11ª Emissão de Debêntures

COMPASS GÁS E ENERGIA S.A. – Pagamento de juros/remuneração

AEDIFICA OESTE SP SPE S.A. – 2º Aditamento a Escritura da 1ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

ARANDU INVESTIMENTOS S.A. – Divulgação de Resultados 4T25

CONTAX PARTICIPAÇÕES S.A – Aprovação do grupamento de ações

B100 S.A. – OPA Alienação de Controle

WLM PART. E COMÉRCIO DE MÁQUINAS E VEÍCULOS S.A. – Pagamento de JCP

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Aquisição, pela Graber Segurança Ltda, controlada da Companhia, de 55% das quotas das sociedades do Grupo SEI

ENERGISA S.A. – Descontinuidade de Projeções Divulgadas

OSX BRASIL S.A. – AGC

FLEURY S.A. – Fechamento da Aquisição de Femme pelo Fleury

CIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS – CEDAE – Informações sobre as DFs de 2025

PETTENATI S.A. INDUSTRIA TEXTIL – Conversão de registro da companhia da categoria A para categoria B

GENERAL SHOPPING E OUTLETS DO BRASIL S.A. – Ofertas de Permuta

ORANJEBTC S.A. – EDUCAÇÃO E INVESTIMENTO – Resgate Antecipado Facultativo da 2ª Emissão de Debêntures Conversíveis

Fontes

– CVM

– Valor Econômico

– Brazil Journal

– Financial Times

– Bloomberg

– CNBC

– Estadão

– Folha de São Paulo

– Moneytimes

– Infomoney

– S&P

– Fitch

– Moody’s

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17/06/2026 05:18:37 • Atualizado em 17/06/2026 05:18:40
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