IBOVESPA -1,63% | 112.316 Pontos
CÂMBIO +0,74% | 5,11/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaques da semana
Essa será uma semana muito relevante de dados e política monetária. Na quarta-feira, teremos a decisão de juros do Federal Reserve e do Copom, na quinta-feira, será a vez do Banco Central Europeu e do Banco da Inglaterra. E na sexta-feira, o destaque será a relatório de emprego dos EUA. Além da agenda econômica bastante carregada, será uma semana importante para a temporada de resultados do quarto trimestre de 2022 lá fora. Por fim, no cenário político brasileiro, Brasília estará agitada com a volta do Congresso e a eleição das mesas da Câmara e do Senado.
Mundo
Mercados globais amanhecem negativos (EUA -0,8% e Europa -0,6%) em semana movimentada por decisões de política monetária e resultados das big techs. Nos EUA, teremos o início da reunião do FOMC nesta terça-feira, o consenso dos analistas espera que o banco central americano desacelere o aumento da taxa de juros para 25 pontos-base. Em relação à temporada de resultados, nesta semana teremos nomes relevantes como: Apple, Meta, Amazon e Alphabet. Até o momento, a temporada segue em tom positivo, das 147 empresas do S&P 500, que reportaram seus balanços, 68% superaram as estimativas de lucro, segundo dados da Refinitiv. Na Europa, o foco dessa manhã ficou por conta da contração de -0,2% do PIB alemão no último tri do ano passado, que coloca o país no caminho para uma recessão. Na China, o índice de Hang Seng (-2,7%) encerrou em baixa, em movimento de realização de lucros após melhor início de janeiro desde 1984.
Copom
O Banco Central do Brasil também realiza reunião de política monetária nesta semana. O time de Economia da XP espera que o Copom mantenha a taxa Selic em 13,75% e a maior parte do comunicado pós-reunião inalterado. Eles acreditam que o balanço de risco para a inflação não mudou muito desde a última reunião do Copom. Dito isso, é provável que o Copom utilize o comunicado oficial para revelar sua preocupação com o recente aumento das expectativas de inflação de médio prazo (revelado pela Pesquisa Focus do Banco Central).
Perpectivas de Alocação Global
Buscando trazer mais clareza sobre nossas visões acerca dos principais mercados e temáticas de investimentos, os times de Research Internacional e de Alocação & Fundos estão atualizando as perspectivas de alocação global, que apresenta os níveis das convicções sobre cada tema, região ou país. A ideia é mostrar nossas opiniões e preferências, atualizadas trimestralmente, em relação a uma alocação neutra em mercados globais medido pelo MSCI ACWI. Por fim, listamos produtos/fundos da plataforma da XP que são opções de exposição a cada um desses temas. Veja o relatório aqui.
Resumo da Semana
O Ibovespa encerrou a semana com uma alta de 0,3% aos 112.316 pontos. Como destaque positivo, Magazine Luiza (MGLU3) subiu quase 19% na semana, com os investidores ainda repercutindo a possibilidade da companhia ocupar a fatia do mercado da Americanas. Dentre as maiores quedas, Bradesco (BBDC4) caiu mais de 6% devido à expectativa de resultado ruim e sua posição relevante como credor da Americanas (AMER3).
Já o Dólar fechou a semana com baixa de -1,9% em relação ao Real, em R$ 5,11/US$. E na Renda Fixa, em movimento de aversão a risco, as taxas de juros fecharam a semana em alta, principalmente nos vértices mais longos. No ambiente doméstico, permanece a predominância de cautela devido, principalmente, aos receios sobre o cenário fiscal do país. Na seara internacional, os agentes financeiros responderam a dados pouco favoráveis da inflação medida pelo PCE Deflator, a poucos dias da decisão de política monetária pelo Federal Reserve. DI jan/24 subiu de 13,50% para 13,57%; DI jan/25 passou de 12,70% para 12,85%; DI jan/26 foi de 12,61% para 12,79% e DI jan/27 avançou de 12,675% para 12,86%.
Veja todos os detalhes
Economia
Política Monetária em destaque nesta semana
- Os principais bancos centrais devem elevar suas taxas básicas de juros esta semana, para os níveis mais altos desde a crise financeira global em 2008. O Fed dos EUA, o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu têm reuniões de políticas marcadas para quarta e quinta-feira. O tom da comunicação pós-reunião provavelmente será misto. O Fed deve desacelerar o ritmo de aperto de 0,50pp para 0,25pp, sinalizando que está chegando perto do fim do ciclo. O BCE, por sua vez, deve manter o ritmo de 0,50pp e manter o tom hawkish, principalmente após a inflação ao consumidor na Espanha acima das expectativas esta manhã;
- O Banco Central do Brasil também realiza reunião de política monetária nesta semana. Esperamos que o Copom mantenha a taxa Selic em 13,75% e mantenha a maior parte do comunicado pós-reunião inalterado. Acreditamos que o balanço de risco para a inflação não mudou muito desde a última reunião do Copom. Dito isso, é provável que o Copom utilize o comunicado oficial para revelar sua preocupação com o recente aumento das expectativas de inflação de médio prazo (revelado pela Pesquisa Focus do BCB);
- O PIB do quarto trimestre da Alemanha ficou abaixo das expectativas esta manhã. A produção contraiu 0,2% trimestre a trimestre (0,0% esperado), uma vez que os altos preços do gás e o aumento dos custos de empréstimos pesaram sobre a demanda. O PIB do quarto trimestre da zona do euro será divulgado amanhã;
- No Brasil, o jornal Folha de SP informa que o governo não tem intenção de mudar a meta de inflação de 3% estabelecida para 2024 e 2025. O presidente Lula recentemente criticou a meta, sinalizando que 4,5% seria mais adequado para o país. Segundo a Pesquisa Focus do Banco Central com economistas de mercado, a mediana das projeções de inflação do IPCA está acima da meta para os próximos três anos, deixando pouco (se houver) espaço para que o Banco Central corte as taxas nos próximos meses.
Empresas
Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.
- O time de Renda Fixa do Research XP criou uma página que irá tratar do acompanhamento do processo de Recuperação Judicial (RJ) da Americanas S.A., aprovado no dia 19 de janeiro de 2023;
- No conteúdo, você encontrará:
- A linha do tempo dos acontecimentos;
- Emissões que farão parte da RJ;
- O calendário de eventos respectivas decisões nas Assembleias; e
- Os próximos passos.
- Clique aqui para acessar o conteúdo completo.
Bancos & Mercado de Capitais: O que esperar da temporada de resultados do 4T22?
- No geral, esperamos que os resultados do 4T22 dos bancos brasileiros permaneçam resilientes, com sólido crescimento da carteira de crédito e aumento marginal nas taxas de inadimplência;
- Para as empresas do mercado de capitais, vemos uma leve pressão na receita devido ao mix menos favorável do volume negociado (ADTV) e ao menor número de deals no período;
- Em suma, acreditamos que os resultados do quarto trimestre virão bem em linha com nossas preferências do setor, sendo Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3) os destaques positivos da temporada;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Bancos & Instituições Financeiras | Data Expert: Dados Mensais de Crédito – Dezembro/2022
- Embora os dados de crédito do BC de dezembro tenham marcado o menor crescimento do ano, ficaram em linha com nossas expectativas, com a inadimplência desacelerando o ritmo de alta (+68 bps contra +74 bps em novembro);
- Dito isso, nossa visão de crescimento gradual da inadimplência nos próximos meses e aumento dos juros devido ao ciclo de aperto monetário permanece inalterada;
- Do lado do crescimento, vemos o final de 2022 atingindo os números reportados pelos bancos listados e seus guidances para o ano, mas apontando para um crescimento mais lento em 2023, que deve ser confirmado pela publicação de seus guidances para 2023;
- Apesar do atual cenário macroeconômico desafiador, os últimos dados de crédito nos levam a reiterar nossa visão positiva para os grandes bancos e nossa preferência pelo Itaú (ITUB4) dentro de nossa abrangência.
- Clique aqui para acessar o documento completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- XP Asset compra fatia na One7, de serviços financeiros (Valor);
- Caixa Seguridade conclui venda de participação na Holding Saúde à CNP Assurances por R$ 166,8 milhões (Valor);
- Crédito: Juro médio e spread caem em dezembro, mas sobem em 2022 (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Adriana Viali deixa a Oi Soluções (Teletime);
- Governadores sobem teto do ICMS para reaver perdas (Valor);
- E-commerce registrou 2,5 bilhões de acessos em dezembro, mostra pesquisa (e-commerce Brasil);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Carrefour e Mercado Livre se unem para ganhar espaço nos supermercados online: (Neofeed);
- Grupo de varejo farmacêutico DPSP prevê 130 novas lojas em 2023 (Folha);
- Dias difíceis aguardam varejo de moda, prevê estudo da McKinsey (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas:
- Preço da carne de frango acumula queda de 17% desde novembro – Valor;
- Disappearing Barbecues Show Global Beef Demand Is Under Pressure – Bloomberg.
- Agro:
- Grãos puxam forte valorização de terras – Valor;
- Funds defend CBOT corn long but sell soymeal after historic run-up – Reuters.
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Alimentos e Bebidas:
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Petrobras deve liderar transição energética, diz Prates (Canal Energia);
- Nova direção e a transição energética na Petrobras (Valor Econômico);
- Fitch afirma que impairment em Pecém não impacta rating da EDP BR (Canal Energia)
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Resultados da Chevron e American Express
- Lucro anual da Chevron dobra para recorde de US$ 36,5 bilhões, mas decepciona estimativas e ações caem;
- Ações da American Express sobem com projeções futuras e aumento de dividendos;
- Amazon começará a cobrar taxas de entrega em pedidos de mercearia abaixo de US$ 150;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Renda fixa
Veja 3 motivos para investir em IPCA+ na renda fixa
- Entendemos fazer sentido alocação em títulos IPCA+, sejam eles públicos ou privados. Afinal, em nossa visão, são os títulos que protegerão os investidores de pressões inflacionárias que possam vir a aparecer ao longo dos próximos anos, principalmente se mantidos até o vencimento;
- Em 2022, vimos três meses consecutivos de deflação no Brasil – fenômeno ao qual não estamos muito acostumados. Quando isso acontece, os títulos atrelados ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) desvalorizam. Com isso, a reação dos investidores pode ser a de “fugir” deste indexador – não investindo ou resgatando títulos que já detêm;
- À época, compartilhamos nossa visão de que o movimento de deflação seria passageiro, uma vez que foi resultado do movimento de desoneração de combustíveis por parte do Governo Federal – iniciativa que não seria perene. Assim como esperado, em outubro o IPCA voltou ao campo positivo;
- Acreditamos que o cenário atual continue atrativo para a renda fixa, incluindo títulos IPCA+, uma vez que o índice acumula alta de 5,8% nos últimos 12 meses e a expectativa é de que termine 2023 em 5,7% (revisado para cima recentemente pelo nosso time de Economia da XP);
- Clique aqui para acessar nosso conteúdo completo e os três motivos para investir em IPCA+.
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Mercados
- RendA+, novo título do Tesouro Direto, começa a ser vendido nesta segunda-feira; entenda como vai funcionar (Valor Econômico);
- Mercado vê redução da taxa Selic mais distante (Valor Econômico).
- Noticiário Corporativo
- CVM abre inquéritos para investigar inconsistências contábeis e ‘insider’ na Americanas (Valor Econômico);
- Equatorial pede à CVM registro de oferta pública para compra de ações da Celg-D (Valor Econômico).
- Ratings
- Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da Bradespar; Perspectiva Estável (Fitch);
- Ratings da Petro Rio S.A. elevados para ‘BB-’ e ‘brAA+’ por liquidez adequada após aquisição de novo campo de petróleo; perspectiva estável (S&P Global).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- BRCO11, TGAR11, MORC11 e RBVA11: Veja novidades em FIIs; IFIX fica estável (Investing);
- IFIX cai 0,61% na semana, TORD11 desaba 10%; Resultado do CPTS11 cresce 85% em dezembro (Suno);
- FIIs BRCO11 e XPLG11 recebem da Americanas aluguel de janeiro, mas monitoram RJ da empresa (InfoMoney);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Brunch com ESG: ENBR3 e SGML (NASDAQ; TSXV) avançam em projetos sustentáveis; Aumento de interesse por ESG na indústria de tecnologia
- Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os sábados pelo time ESG do Research da XP, que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana no Brasil e no exterior, incluindo: (i) nossa visão sobre as principais notícias ESG; (ii) o desempenho dos principais índices ESG em diferentes países; e (iii) comparação da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial);
- Na última semana, destacamos: (i) a participação da ENBR3 no primeiro leilão de hidrogênio verde realizado pelo governo alemão; (ii) SGML (NASDAQ; TSXV) expandindo sua produção local de lítio; (iii) a agenda ESG ganhando força na indústria de tecnologia.
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
Renner permite rastrear nova coleção de jeans com tecnologia Blockchain | Café com ESG, 30/01
- O mercado encerrou o pregão de sexta-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -1,6% e -0,9%, respectivamente. Por outro lado, na semana, o Ibov e o ISE fecharam positivos, subindo +0,3% e +1,4%, respectivamente;
- No Brasil, (i) a Renner, uma das maiores varejistas de moda no Brasil, lança uma nova coleção de peças em jeans produzidas com algodão com certificação socioambiental e rastreadas com a tecnologia Blockchain – o lançamento é uma parceria com a Associação Brasileira dos Produtores de Algodão (Abrapa), que iniciou o desenvolvimento da coleção de jeans femininos rastreáveis por blockchain no ano passado; (ii) o presidente Luiz Inácio Lula da Silva deve assinar hoje (segunda-feira, 30), um acordo com o chanceler alemão Olaf Scholz, que estará no Brasil, para a retomada do Fundo Amazônia – de acordo com o embaixador, a troca de notas prevê uma contribuição do KFW (banco alemão similar ao BNDES local) de até €10 milhões para projeto de conservação florestal na Amazônia no Brasil, com foco em bioeconomia;
- No internacional, a guerra da Rússia na Ucrânia deve pesar na demanda de energia de longo prazo e acelerar a mudança mundial para energias renováveis e de baixo carbono, à medida que os países aumentam o fornecimento doméstico de energia, disse a BP – em seu benchmark Energy Outlook 2023, a BP Plc disse que a guerra na Ucrânia desacelerará a atividade econômica global até 2035 em cerca de 3% em comparação com a previsão do ano passado;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
