IBOVESPA +0,61% | 132.023 Pontos
CÂMBIO -0,75% | 4,87/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou a primeira semana do ano com queda de 1,6% em reais e 2,0% em dólares, aos 132.023 pontos. A semana teve baixa liquidez em razão do feriado, sendo movimentada por realizações de lucros e divulgação de dados econômicos americanos. Clique aqui para conferir o resumo semanal da Bolsa.
Renda Fixa
Ao final da semana, a curva de juros apresentou elevação, principalmente nos vencimentos médios e longos. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2025 e 2033 saiu de 33,6 pontos-base no último dia útil de 2023 para 50,5 pontos nesta semana. Com isto, houve aumento da inclinação da curva. O movimento foi resultado, principalmente, da abertura observada nas taxas das Treasuries (títulos soberanos dos EUA), com o mercado precificando juros altos por mais tempo no país. DI jan/25 fechou em 10,08% (4,8bps no comparativo semanal); DI jan/27 em 9,81% (10bps); DI jan/29 em 10,21% (13,8bps); DI jan/33 em 10,58% (21,7bps); DI jan/37 em 10,63% (21,6bps).
Mercados globais
Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos operam em queda (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,2%), no aguardo da divulgação de dados de inflação ao longo da semana e do início da temporada de resultados. A abertura negativa vem após uma perda significativa de ritmo na primeira semana do ano, quando as Bolsas americanas quebraram uma sequência de oito semanas consecutivas de alta devido a um movimento de reversão com mudanças significativas de posicionamento (leia mais no Top 5 Temas Globais).
Na Europa, os mercados também operam em baixa (Stoxx 600: -0,3%), com todos os setores em terreno negativo, com a queda liderada pelo setor de óleo e gás após anúncio de cortes de preços pela Arábia Saudita para consumidores na Ásia. Na China, os índices fecharam em queda (CSI 300: -1,3%; HSI: -1,9%), após o pedido de falência do banco Zhongzhi, em mais um desenvolvimento da crise do setor imobiliário no país.
Economia
Números da inflação ao consumidor serão publicados esta semana em muitos países, ajudando os bancos centrais a calibrar os próximos passos da política monetária. O mais esperado é o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI, na sigla em inglês), previsto para quinta-feira. O CPI desta semana será fundamental para avaliarmos se o Federal Reserve (banco central) iniciará uma flexibilização monetária já no primeiro semestre do ano ou se esperará um pouco mais. Os números da inflação também serão publicados no Japão, China, Hungria, Índia e em economias latino-americanas como Brasil, México, Colômbia e Chile.
No Brasil, membros do Ministério da Fazenda disseram no fim de semana que a meta fiscal de déficit primário zero este ano pode ter que ser alterada se a medida provisória enviada na última semana de 2023 reduzindo os benefícios da folha de pagamento para as empresas não for aprovada pelo Congresso. Ao nosso ver, mesmo com a medida (que tem pouca probabilidade de ser aprovada sem alterações), a meta não será atingida. A inflação ao consumidor IPCA de dezembro será publicada na quinta-feira. Projetamos que o IPCA termine 2023 em 4,6%, ligeiramente abaixo do limite superior da meta. Em nossa visão, o resultado não mudará os planos do Banco Central de seguir reduzindo a taxa Selic em 0,50 p.p. nas próximas reuniões do Copom.
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Economia
A inflação em foco nos mercados desenvolvidos e emergentes esta semana
- Números da inflação ao consumidor serão publicados esta semana em muitos países, ajudando os bancos centrais a calibrar os próximos passos da política monetária. O mais esperado é o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI, na sigla em ingles), previsto para quinta-feira. Os dados recentes dos EUA têm sido mistos no que diz respeito à política monetária: por um lado, a inflação para produtores e consumidores apresenta uma dinâmica benigna, por outro lado, os números da atividade econômica, especialmente os relacionados com o mercado de trabalho, permanecem sólidos. Neste contexto, o CPI desta semana será fundamental para avaliarmos se o Federal Reserve (banco central) iniciará uma flexibilização monetária já no primeiro semestre do ano ou se esperará um pouco mais. Os números da inflação também serão publicados no Japão, China, Hungria, Índia e em economias latino-americanas como Brasil, México, Colômbia e Chile;
- O mercado de trabalho dos EUA continua aquecido. Publicada na última sexta-feira, a criação de postos de trabalho alcançou 216 mil em dezembro (consenso: 175 mil). Ganhos importantes foram observados na administração pública (+51 mil), saúde (+38), assistência social (+21) e construção (+17 mil). Contrabalançando parcialmente, houve queda nos transportes e armazenagem (-23 mil). Ainda assim, destacamos que os números de outubro e novembro foram consideravelmente revisados, e o emprego combinado em ambos os meses está 71 mil abaixo do reportado anteriormente. Em relação aos salários, os números foram fortes. Os rendimentos por hora aumentaram 0,4% ao mês, acima das expectativas (consenso: 0,3%). A variação acumulada em 12 meses passou de 4,02% para 4,10%, o que pode retardar o processo de desinflação. A taxa de desemprego manteve-se em 3,7% em dezembro (consenso: 3,8%);
- A sondagem ISM do setor de serviços, por sua vez, pintou um quadro de enfraquecimento para dezembro. O indicador global situou-se em 50,6, abaixo do esperado (52,6), bastante próximo do limiar entre expansão e contração (50). A abertura dos números também foi mais fraca do que o esperado. Em particular, a componente emprego ficou em 43,3, muito abaixo do nível de Novembro (50,7). Os juros do Tesouro dos EUA, que subiram após os números do mercado de trabalho acima mencionados, recuaram novamente após a publicação do ISM Serviços;
- Os preços do petróleo estão em queda hoje, depois de a Arábia Saudita ter reduzido os preços das suas exportações de petróleo asiático para mínimos de mais de dois anos, reforçando a narrativa de que a demanda global permanece fraca;
- No Brasil, membros do Ministério da Fazenda disseram no fim de semana que a meta fiscal de déficit primário zero este ano pode ter que ser alterada se a medida provisória enviada na última semana de 2023 reduzindo os benefícios da folha de pagamento para as empresas não for aprovada pelo Congresso. A nosso ver, mesmo com a medida (que tem pouca probabilidade de ser aprovada sem alterações), a meta não será atingida;
- A inflação ao consumidor IPCA de dezembro será publicada na quinta-feira. Projetamos que o IPCA termine 2023 em 4,6%, ligeiramente abaixo do limite superior da meta. Em nossa visão, o resultado não mudará os planos do Banco Central de seguir reduzindo a taxa Selic em 0,50pp nas próximas reuniões do Copom;
- Publicados na última sexta-feira, os dados da produção industrial mostraram crescimento modesto em novembro, conforme esperado. Este resultado não alterou a nossa avaliação da estagnação do setor industrial em 2023. As categorias de bens de capital e bens de consumo duráveis continuam a cair acentuadamente, em linha com condições monetárias restritivas e elevado endividamento das famílias. Por outro lado, a indústria extractiva (produção de petróleo bruto e minério de ferro) continua a crescer fortemente.
Empresas
Saúde: Data Expert | ANS Tracker de Novembro de 2023
- Nesta edição do nosso ANS Tracker, damos início ao acompanhamento dos dados de planos odontológicos, além dos dados de planos de saúde.Os destaques são:
- O mercado de planos de saúde apresentou um desempenho ligeiramente positivo, embora nenhuma operadora tenha mostrado um desempenho significativamente positivo;
- RJ continua a ver seu mercado de planos de saúde encolher devido à crise financeira da Unimed-Rio;
- Mais uma vez, a Hapvida perdeu beneficiários no período, especialmente dos operadores da NDI – como já era amplamente esperado; e
- O mercado de planos odontológicos adicionou 647k beneficiários T/T, com a Odontoprev adicionando 57k beneficiários no período.
- Continuamos a ver os fundamentos de crescimento do mercado de planos de saúde como fracos, e os números ligeiramente positivos de novembro não sustentam uma mudança em nossa visão. Portanto, mantemos nossa visão cética em relação a este mercado;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Natura&Co. (NTCO3): Data Expert: Etiqueta XP – Beleza #10
- Essa é a #10 edição do nosso Etiqueta XP, um relatório em que acompanhamos os preços e as comunicações da Natura, Avon e O Boticário;
- Nossas principais conclusões foram: i) As companhias já começaram o aumento de preços em 2024, com O Boticário liderando em todas as categorias (aumento de preços de ~6% em média), seguido pela Natura (aumento de preços de +4% em média); ii) A Avon não teve ajustes relevantes de preços ao longo das suas duas primeiras campanhas nesse ano; iii) A Onda 2 continua a ser implementada, com a venda cruzada sendo estimulada, enquanto a Natura está promovendo a categoria de perfumes; e iv) continuamos observando consultoras reclamando de problemas relacionados a logística. Mantemos a nossa recomendação de Compra;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Nova regra para rotativo traz desafios operacionais (Valor);
- XP reestrutura organização e corretora ficará embaixo do banco (Valor);
- Dois anos depois de estrear na Bolsa de NY, Nubank tem números melhores e acelera expansão na América Latina (O Globo);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Pequenas e médias empresas online faturaram R$ 3,3 bilhões em 2023 (ecommercebrasil);
- Perdas da Apple em 2024 colocam posto de mais valiosa em risco (Valor);
- Qualcomm leva chip com IA a celular e outros portáteis (Valor);
- Na indústria de venture capital, um inverno mais rigoroso do que nunca (NeoFeed);
- Clique Aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Smart Fit termina 2023 com 1.438 academias (Valor);
- Fazenda define limite para empresas usarem créditos obtidos na Justiça na hora de pagar impostos (Estadão);
- Arezzo produzirá sapatos femininos de luxo em Uruburetama (Diário do Nordeste);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- “Pode ser Pepsi?” Carrefour diz que não (Pipeline);
- Alimentos
- Com “risco tarifa”, embarques de frango e suínos podem crescer menos em 2024 (AgFeed);
- EYCI opens 2024 with a jump, but numbers not yet settled (Beef Central).
- Agro
- Apesar dos preços, agropecuária aumenta participação na balança comercial (AgFeed);
- Agricultura vai triplicar contribuição para economia da Argentina em 2024 (InfoMoney).
- Biocombustíveis
- Varejistas de combustíveis estatais da Índia aumentam preço de compra do etanol de milho, diz mídia local (Notícias Agrícolas).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Bebidas
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Planos de saúde atingem 50,9 milhões de usuários em novembro, alta de 915 mil na comparação anual (Valor Econômico);
- Hospitais privados freiam expansão e contratações por falta de recursos (Folha);
- Hospital Sírio Libanês prevê a abertura de 10 a 15 unidades especializadas nos próximos 3 a 4 anos (Setor Saúde);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- CGU constata que Petrobras vendeu refinaria abaixo do preço (epbr);
- PRIO aumenta produção do ano em 117% (Petróleo Hoje);
- Após relatório da CGU, Petrobras diz que venda da Rlam atendeu diretrizes de governança (Valor Econômico);
- ANP apura desvios de metanol para fins irregulares por produtores de biodiesel (O Globo);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
- Revisão do FGTS pode aumentar rendimento, mas deixar casa própria mais cara (UOL);
- ‘Mercado de imóveis para a classe média está adormecido’, diz Jorge Cury, da Trisul (Estadão);
- Construtoras de alto padrão avançam no MCMV (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Eletronuclear enfrenta incerteza sobre conclusão da usina de Angra 3 (Valor Econômico);
- Light negocia dívida de R$ 3 bi com ‘bondholders’ (Valor Econômico);
- Distribuidoras afirmam que energia solar encarece conta de luz (Folha de S. Paulo);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Fed revives investors’ hopes of end to ‘quantitative tightening’ (Financial Times);
- Aumento da vacância no setor de logística sinaliza mais fraqueza econômica na China (Valor);
- Crédito estruturado deve voltar a crescer (Valor);
- Aposta no real ganha força com novo boom de ‘commodities’, que impulsionou a balança comercial (O Globo);
- Light negocia dívida de R$ 3 bi com ‘bondholders’ (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FII com imóveis locados para o Assaí paga R$ 147,9 mi em dividendos em 2023; Ifix fecha em leve alta (InfoMoney);
- MXRF11 conclui 9ª emissão de cotas com valor máximo de captação; saiba quanto (FIIs);
- Fundos imobiliários podem voltar a decolar em 2024 (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Empresa tailandesa vende créditos de carbono para grupo suíço | Café com ESG, 08/01
- O Ibovespa e o ISE fecharam a primeira semana do ano com queda de 1,6% e 0,3%, respectivamente. Já o pregão de sexta-feira terminou em território positivo, com o IBOV e o ISE registrando alta de 0,60% e 1,12%, respectivamente;
- No Brasil, o governo quer que os integrantes do G20 ajudem a desenvolver as tecnologias necessárias para tirar do papel os projetos de bioeconomia na Amazônia – o estabelecimento de iniciativas de inovação aberta entre os países membros está entre as principais entregas previstas durante a presidência brasileira do grupo;
- No internacional, (i) em linha com o sistema criado pelo Acordo de Paris, a Energy Absolute, uma operadora tailandesa de ônibus elétricos, vendeu as primeiras compensações de carbono à Fundação KliK, um grupo suíço de combustíveis fósseis – a Energy Absolute está gerando os créditos ao lançar uma frota de cerca de 4.000 ônibus elétricos em Bangkok, em vez de usar veículos movidos a gasolina; e (ii) a Tesla, de Elon Musk, anunciou um recall de mais de 1,6 milhão de veículos elétricos na China, diante de preocupações com os módulos de direção autônoma e a trava de portas – com esse desafio relacionado à qualidade do produto, indicador do (S) do ESG, o recall pode impactar as ambições da empresa no mercado chinês;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Novo ano, nova carteira do ISE; Parque eólico offshore é inaugurado nos EUA; BP mira biocombustíveis | Brunch com ESG
- Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana;
- Na última semana, destacamos: (i) B3 adiciona novos membros na 19ª carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE); (ii) Primeiro projeto eólico offshore de grande escala nos EUA sinaliza que ainda há demanda de mercado; e (iii) BP de olho na produção de biocombustível;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
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