Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.
Quarta-feira, 31 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Where Are Interest Rates Headed? What to Expect From the Fed Meeting (The Wall Street Journal). Officials are set to leave rates unchanged, shifting attention to what clues are offered about potential cuts.
IMF upgrades global growth forecast, citing U.S. resilience and policy support in China (CNBC). Resilience in the U.S., Chinese fiscal stimulus and a strong performance by large emerging market economies all contributed to the slightly brighter picture.
Job Quitting Fell 12% Last Year—and That’s Bad News for the Economy (The Wall Street Journal). Fewer resignations reflect less confidence in the labor market amid news of layoffs and expected slower growth.
Euro zone economy narrowly skirts recession, stagnates in fourth quarter (CNBC). The bloc narrowly avoided the shallow recession that was forecast in a Reuters poll of economists, following a 0.1% fall in gross domestic product in the third quarter.
‘Dia D’ com decisão do Fed e bateria de balanços: os eventos que movem os mercados (Bloomberg Línea). Os investidores reagem ao impacto do custo da IA nos balanços de big techs; Novo Nordisk torna-se a segunda empresa europeia da história com valor de mercado de US$ 500 bilhões.
MERCADO DOMÉSTICO
Tesouro quer ampliar fatia de títulos com taxas flutuantes(Valor). Plano é esticar prazo médio de papéis e reduzir percentual vincendo em 12 meses, para depois elevar proporção de prefixados.
Preço da soja pode ter recuperação ainda no primeiro semestre, avalia Datagro(Globo Rural). Passada a pressão da colheita no Brasil, o mercado deve se ajustar ao cenário de menor oferta e de retomada da demanda internacional.
Haddad diz que governo trabalha para PIB crescer mais de 2% neste ano(Valor). Ministro da Fazenda também afirmou esperar “uma semana tranquila” para as decisões de juros no Brasil e nos EUA.
Renan Filho diz que já tem 9 leilões programados, mas promete tentar entre 12 e 13 concessões em 2024(Valor). No caso das concessões assinadas nessa terça (30), que beneficiam o Paraná, a expectativa é que a iniciativa privada promova injeção de R$ 19 bilhões nas estradas da região.
Informalidade pode ter puxado números de emprego do Caged para baixo, diz Marinho(Valor). Para o ministro, os números de 2023, de 1.483.598 vagas de trabalho com carteira assinada, foi “razoável” para o primeiro ano de governo.
Risco de crescimento do agro decepcionar entra no radar do Ministério da Fazenda(Globo Rural). Setor agropecuário ajudou a impulsionar o Produto Interno Bruto (PIB) no ano passado.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Minerva pode virar maior fornecedora de carne da China(Globo Rural). Empresa pode elevar suas compras se o Cade aprovar a compra de frigoríficos da Marfrig.
Ambipar capta US$ 750 milhões no exterior; FS emite US$ 500 milhões, dizem fontes(Valor). As duas operações foram de bônus “verdes”, ou seja, com recursos voltados para projetos sustentáveis.
Hypera propõe aumento de capital em R$ 4,56 bi e aprova contratação de financiamento com BNDES (Valor). A proposta deve ser encaminhada para votação na assembleia geral extraordinária agendada para 21 de fevereiro.
Na Vale, os ‘consensos’ sobre a gestão Bartolomeo que vão pesar na sucessão(O Globo). O documento será apresentado aos conselheiros da Vale sexta-feira, na reunião extraordinária que se debruçará sobre a sucessão.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Energisa melhora estrutura de capital após emissão de ações
Tesouro Direto capta R$ 10,9 bi em 2023
Pré-Copom Janeiro 2024: Renda Fixa continua navegando bem
GPA vende sua participação remanescente no Grupo Éxito por US$ 156 milhões
Ambipar tem rating ‘BB-‘ atribuído pela S&P Global
AÇÕES DE RATING
Moody’s affirms ICBC do Brasil’s Ba2 deposit ratings and downgrades BCA to b2; outlook stable (Moody’s). The downgrade of ICBC do Brasil’s BCA to b2 from b1, reflects the decline in profitability and core capitalization over the last three years that resulted from selected defaults occurred in its highly concentrated loan portfolio.
Moody’s affirms Banrisul’s Ba3 deposit rating; outlook stable (Moody’s). By affirming Banrisul’s ba3 BCA and Ba3 deposit ratings, Moody’s acknowledges the bank’s entrenched operation in the state of Rio Grande do Sul, which, despite the bank’s regional footprint, ensures a steady and relevant 38.6% and 20.8% participation in deposits and loans in its core region.
Moody’s affirms Banco Sicredi’s Ba2 issuer rating; stable outlook (Moody’s). By affirming Banco Sicredi’s Ba2 long-term issuer rating, Moody’s acknowledges the cooperative’s long track record of superior asset quality metrics, underpinned by a disciplined risk management, adequate capitalization, and robust earnings profile.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. – 1º Aditamento à Escritura da 21ª Emissão
FATO RELEVANTE
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ROMI S.A. – Proposta de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas
BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. – OPA
ALFA HOLDINGS S.A. – OPA
CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. – OPA
FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – OPA
LIGHT ENERGIA S.A. – Eleição de CFO e DRI
LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. – Eleição de CFO e DRI
LIGHT S.A. – Alteração de DRI; Eleição de Diretora; Renúncia de Diretor
ROMI S.A. – Proposta de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas
CONC RODOVIAS DO TIETÊ S.A. – Aprovação de Aditivo SPA
CENCOSUD BRASIL COMERCIAL S.A. – Aumento do Capital Social da Companhia
INFRACOMMERCE CXAAS S.A. – Mudanças na Administração
ALUBAR METAIS E CABOS S.A. – Registro de Companhia Aberta, categoria B.
Terça-feira, 30 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
A Little Dual Easing Soon Could Help the Fed Avoid Major Easing Later(The Wall Street Journal). Federal Reserve policymakers are considering when to start cutting rates, when to slow down the pace of quantitative tightening.
Bank of England set to hold rates despite improving inflation backdrop(Financial Times). Central bank likely to acknowledge rapid progress in reducing inflation but is still predicted to hold rates at 5.25%.
Dirigente do BCE diz que corte de juro em junho é mais provável do que em abril(InfoMoney). Peter Kazimir, que é presidente do BC da Eslováquia diz que os dados e as projeções de março trarão maior clareza sobre o cenário de médio prazo.
Expectativas pré-Fed e cifras de Alphabet e Microsoft: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). A ansiedade em torno dos balanços de gigantes tech e do encontro de amanhã do Fed ofusca a bateria de dados macroeconômicos programada para hoje.
MERCADO DOMÉSTICO
Haddad diz que déficit de 2023 é fruto da decisão de pagar calote de precatórios (Valor). Foram R$ 92,4 bilhões pagos para regularizar o estoque de precatórios. Repasse aos Estados somou outros R$ 14,8 bilhões.
Tesouro Direto terá título para aluguel e financiamentos em 2024(Valor). Plano para estimular acesso ao programa prevê uso de papéis como garantia e inclui produto com viés de planejamento financeiro voltado a mulheres.
Mercadante nega que juro menor para Nova Indústria Brasileira afete política monetária(Valor). Presidente do BNDES diz que banco tem apenas 1,3% do crédito no país e influência limitada sobre taxa básica de juros.
Datagro estima colheita de soja abaixo de 150 milhões de toneladas(Globo Rural). Clima desfavorável nas regiões produtoras do país afetou o potencial de produtividade das lavouras, levando à redução das estimativas.
Estoque do Tesouro Direto alcançou R$ 10,934 bilhões em 2023, alta de 22%(Valor). Foram realizadas no mês passado aproximadamente 600 mil operações, que captaram R$ 3,23 bilhões, enquanto os resgates somaram R$ 2,38 bilhões.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
3R Petroleum estreia no mercado de dívida externa com emissão de US$ 500 milhões(Valor). A empresa, que lançou a oferta com uma ideia de taxa de retorno de 10%, fechou a emissão em 9,750%. Os títulos vencem em 2031.
Localiza vai emitir R$ 1,2 bilhão em debêntures nesta semana(Valor). Os papéis terão prazo de cinco anos e remuneração equivalente a CDI com acréscimo de 1,85% ao ano.
No Magalu, se minoritários não seguirem capitalização, BTG terá 1,8% da rede(Valor). Aumento de capital foi anunciado ontem pela varejista no valor de R$ 1,25 bilhão, sendo R$ 250 milhões de garantia firme pelo banco.
AES contrata bancos para vender ativos de geração e deixar o Brasil, diz jornal(Valor). Em nota, a AES Brasil respondeu ao blog que sua controladora “avalia alternativas para financiar o crescimento da companhia e melhorar sua estrutura de capital”.
Com Mantega fora de campo, conselho da Vale se reúne na sexta para discutir sucessão(Estadão). Comitê de Pessoas vai levar avaliação feita por firma especializada ao Conselho de Administração.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Pré-Copom Janeiro 2024: Renda Fixa continua navegando bem
GPA vende sua participação remanescente no Grupo Éxito por US$ 156 milhões
Ambipar tem rating ‘BB-‘ atribuído pela S&P Global
Análise (Crédito): JSL S.A.
AÇÕES DE RATING
Moody’s upgrades Embraer’s rating to Ba1, stable outlook (Moody’s). The upgrade of Embraer’s rating to Ba1 reflects the improvement in credit metrics related to a gradual recovery in deliveries, operating performance and backlog, as well the company’s proactive debt reduction, including a material $600 million debt repayment in the third quarter of 2023.
Moody’s affirms B1 Hidrovias do Brasil ratings; stable outlook (Moody’s). The lower than usual river draft in the North Corridor has limited the transport of volumes by HBSA. With the lower utilization of the assets HBSA also decided to anticipate maintenance costs initially planned for the Q1 24.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Escritura da 31ª Emissão de Debêntures
VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. – Escritura da 10ª Emissão de debentures
FATO RELEVANTE
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ENERGISA S.A. – Fixação do Preço de Emissão das Ações da Companhia
ENERGISA S.A. – Fixação do Preço de Emissão das Ações da Companhia
CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Aprovação da realização da 31ª emissão de debêntures
TECHNOS S.A. – Distribuição de dividendos intercalares
ENJOEI S.A. – Fato relevante Closing Cresci e Perdi
BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. – OPA
ALFA HOLDINGS S.A. – OPA
FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – OPA
CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A – OPA
ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Transação Tributária
3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Precificação de Notes
ALMACENES EXITO S.A. – Apresentação à Superintendência Financeira da Colômbia do Relatório sobre a Implementação das Melhores Práticas Corporativas (Código do País) para o ano de 2023.
GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. – GOL anuncia marco importante em sua reestruturação financeira legal
GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. – Informações Financeiras preliminaries e não auditadas referentes ao período encerrado em 31 de dezembro de 2023.
BIOMM S.A. – Indeferimento CBPF Convidecia
Segunda-feira, 29 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Plummeting Inflation Raises New Risk for Fed: Rising Real Interest Rates(The Wall Street Journal). Central bank feels pressure to cut interest rates as falling inflation raises real cost of borrowing.
Fed’s favorite inflation gauge rose 0.2% in December and was up 2.9% from a year ago(CNBC). The core personal consumption expenditures price index for December, an important gauge for the Federal Reserve, increased 0.2% on the month and was up 2.9% on a yearly basis.
Why the ECB should still be worried about wages(Financial Times). Economists think central bankers need to wait for hard data before cutting interest rates.
Balanços de gigantes, tensão geopolítica e vereditos sobre juros: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Apple, Microsoft e Alphabet, dona do Google, estão entre os pesos-pesados que divulgam suas demonstrações financeiras esta semana, quando arbitram sobre juros o Fed, o BoE e o Banco Central do Brasil.
MERCADO DOMÉSTICO
Cenário é positivo para déficit zero em 2024, diz secretário(Valor). Para Rogério Ceron, maior preocupação no momento vem da situação externa, com impacto no preço de commodities.
Copom deve manter plano de voo e cortar Selic em 0,5 ponto(Valor). Pesquisa conduzida pelo Valor com 142 casas aponta a taxa de juros em 9% no fim deste ano e em 8,5% em 2025.
Investimento nos municípios cresce 28%, mas queda de repasses afeta arrecadação(Valor). Reforço do ISS ajudou receita própria de prefeituras a crescer de janeiro a outubro de 2023.
Nova política industrial tem impacto no resultado nominal(Valor). Para especialistas, medidas não afetam primário, mas têm interferência na conta de juros.
Paulo Teixeira diz que tem pressa para retomar reforma agrária(Globo Rural).Ministro do Desenvolvimento Agrário e Agricultura Familiar falou a integrantes do MST em São Paulo.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Magazine Luiza anuncia aumento de capital de R$ 1,25 bilhão, em operação bancada pelo BTG(Valor). O banco controlado por André Esteves vai financiar os Trajano na capitalização. De acordo com o desenho apresentado em fato relevante, a família entrará com R$ 1 bilhão e o BTG se comprometeu a subscrever até R$ 250 milhões.
Justiça de NY aceita pedido de recuperação judicial da Gol(Valor). Empresa entrou com pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos, o chamado chapter 11 e, nesta sexta, relatou dívidas de mais de R$ 40 bilhões.
Júri nos EUA decide que Bayer terá de pagar indenização de US$ 2,25 bi por Roundup(Globo Rural). Um júri na Pensylvania decidiu que a Bayer terá de pagar uma indenização de US$ 2,25 bilhões para um americano que alega ter sido diagnosticado com câncer devido ao uso do agrotóxico Roundup, segundo as agências internacionais Reuters e Bloomberg.
Carrefour vai integrar área de Varejo com Sam’s Club e terá novo CEO da área(Valor). O executivo que comandará os negócios será José Rafael Vasquez, que vinha ocupando a função de vice-presidente comercial da Pague Menos, e é ex-Cencosud e ex-Roldão.
Depois de recuo do governo, sucessão na Vale deve se estender por fevereiro(Valor). O conselho de administração da Vale deve se reunir de forma extraordinária na próxima sexta-feira (2) para discutir a sucessão do presidente da companhia.
Governo cobra R$ 25,7 bilhões da Vale por renovação de concessões ferroviárias na gestão Bolsonaro(Estadão). Ministério dos Transportes enviou notificação à mineradora nesta sexta-feira; Vale afirmou que vai analisar o documento.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
A semana na Renda Fixa (22/01 a 26/01)
GPA vende sua participação remanescente no Grupo Éxito por US$ 156 milhões
Ambipar tem rating ‘BB-‘ atribuído pela S&P Global
Análise (Crédito): JSL S.A.
Debêntures de infraestrutura: O que 2024 traz de novo?
Análise (Crédito): Cocal
AÇÕES DE RATING
Ratings da Gol rebaixados para ‘D’ devido a pedido de Chapter 11 (S&P Global). Além disso, rebaixamos também os ratings de emissão na escala global das notasseniorunsecuredda empresa de ‘CC’ para ‘D’ e retiramos o rating de recuperação ‘5’.
Fitch Rebaixa Ratings da Gol Para ‘D’/‘D(bra)’ (Fitch). A Gol também anunciou que entrou no processo judicial com o compromisso de obter um financiamento de USD950 milhões, na modalidade DIP (Debtor-in-Possession), com um grupo de detentores de títulos (ad hoc group) de sua controladora, a holding Abra Group Limited (Abra), além de detentores de outros títulos da holding.
Rating ‘brAA+’ atribuído ao Grupo de Moda Soma S.A.; perspectiva estável (S&P Global). A perspectiva estável indica nossa expectativa de que a empresa continuaráapresentando sólido crescimento de receita nos próximos anos, com expansão da suas receitas internacionais e manutenção de níveis de alavancagem confortáveis.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Resgate antecipado da 5ª Emissão de Debêntures Simples
REDE DOR SÃO LUIZ S.A. – Resgate Antecipado Facultativo Total da Segunda Série da 8ª Emissão de Debêntures da Sul América S.A.
FATO RELEVANTE
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VULCABRAS S.A. – Oferta pública de ações da Companhia
VULCABRAS S.A. – Oferta pública de ações da Companhia
MAGAZINE LUIZA S.A. – Aumento de Capital Privado
GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. – NYSE suspendeu a negociação das American Depositary Receipts da Companhia
PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre Reservas Provadas em 2023
MÉLIUZ S.A. – Méliuz informa sobre aprovação da redução do capital social
OI S.A. – Desembolso da 3a Tranche do DIP Loan
TIGRE S.A. PARTICIPAÇÕES – Reorganização Societária de Subsidiárias
SUZANO S.A. – Cancelamento de ações e novo programa de recompra (janeiro/24)
EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Encerramento da OPA
Sexta-feira, 26 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
The U.S. economy grew at blistering 3.3% pace in Q4 while inflation pulled back (CNBC). The U.S. economy for all of 2023 accelerated at a 2.5% annualized pace, well ahead of the Wall Street outlook at the beginning of the year for few if any gains and better than the 1.9% increase in 2022.
Bond market thaw offers hope to emerging market borrowers(Financial Times). Bond investors are warming to a host of countries locked out of international markets for the past two years, raising hopes that a debt crisis in the developing world may be starting to ease.
ECB Holds Rates as Investors Weigh Expectations of Cuts(The Wall Street Journal). Central banks are concerned about a rebound in inflation if they cut too early.
Inflação PCE, queda livre da Intel e salto no luxo: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Hoje sai o índice inflacionário preferido do Fed, o que poderá indicar pistas sobre o rumo dos juros; a semana fecha com balanços importantes, como os da American Express e Colgate-Palmolive.
MERCADO DOMÉSTICO
Nova política industrial não vai atrapalhar ciclo de cortes da taxa de juros, afirma Alckmin (Valor). “Eu vou repetir: não haverá aporte do Tesouro no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social”, diz vice-presidente e ministro do Mdic.
Confiança dos consumidores registra menor nível desde maio de 2023, aponta FGV(Valor). Apesar do controle da inflação e da resiliência do mercado de trabalho, os juros e o endividamento elevados continuam a exercer pressão sobre a situação financeira e o consumo das famílias, observou a entidade.
“Prateleira de terras” para reforma agrária deve ser apresentada em breve, diz MDA (Globo Rural). Medida é uma encomenda de Lula para evitar a pressão por assentamentos por meio de invasões.
Em corrida por ativos isentos, LCIs foram os que mais cresceram em 2023(InfoMoney). Letra de Crédito Imobiliário teve o maior avanço no ano passado, mas CDBs seguem dominando a renda fixa.
Lula sobe tom com Paraguai e ameaça romper acordo sobre preço de energia de Itaipu(Folha de São Paulo). Presidente resiste a pagar mais caro por 33% da energia vendida pelos paraguaios; vizinhos podem ir a corte internacional.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Justiça condena Vale, Samarco e BHP a pagamento de R$ 47,6 bi por tragédia em Mariana (Valor). Juiz explicou que o valor fixado teve como parâmetro os gastos já admitidos pelas empresas em ações de reparação e compensação.
FS prepara oferta de bonds verdes em busca de até US$ 500 milhões(Globo Rural). Produtora de etanol de milho divulgou apresentação a investidores para obter recursos voltados a projetos de sustentabilidade.
Gol descarta planos para diminuir operações em meio à recuperação judicial(Valor). Presidente da empresa acrescentou não ter previsão de redução de pessoal, número de bases e destinos.
Acordo entre governo e acionistas pode acomodar Mantega na Vale(InfoMoney). Conversas caminham para que sejam evitadas divergências na eleição no conselho, mas o caminho a ser tomada segue em aberto.
Vulcabrás prepara oferta de ações de até R$ 500 milhões(Brazil Journal). A Vulcabrás está preparando uma oferta primária de até R$ 500 milhões para recapitalizar a companhia e ao mesmo tempo aumentar seu free float e a liquidez da ação.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
GPA vende sua participação remanescente no Grupo Éxito por US$ 156 milhões
Ambipar tem rating ‘BB-‘ atribuído pela S&P Global
Análise (Crédito): JSL S.A.
Debêntures de infraestrutura: O que 2024 traz de novo?
Análise (Crédito): Cocal
Análise (Crédito): Concessionária Rota das Bandeiras S.A.
Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul
Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)
Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures
AÇÕES DE RATING
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AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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LOCALIZA FLEET S.A. – Escritura 14ª emissão de debêntures da Localiza Fleet S.A.
ZAMP S.A. – Escritura da 10ª Emissão de Debêntures
FATO RELEVANTE
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VULCABRAS S.A. – Potencial oferta pública de ações
AMERICANAS S.A – Adiamento da Divulgação das Demonstrações Financeiras
CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – Encerramento de Processo Arbitral
ALMACENES EXITO S.A. – Mudança de Controle da Companhia
CREDITAQUI FINANCEIRA S.A. – CRÉDITO, FINANCIAMENT – Pagamento de JCP e Dividendos
BCO MERCANTIL DE INVESTIMENTOS S.A. – Pagamento de JCP e Dividendos
PORTO SUDESTE V.M. S.A. – Potencial volume adicional da Porto Sudeste do Brasil S.A. para a operação de embarque de minério de ferro
ODONTOPREV S.A. – Taxa de Saúde Suplementar (TSS): depósito judicial realizado pela União Federal relativo ao crédito retroativo relacionado a não exigibilidade da TSS pela Agência Nacional de Saúde Suplementar
CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Aprovação, pelo CA, de abertura de processo licitatório para as PPPs das microrregiões Centro-Leste e Oeste
GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. – GOL inicia reestruturação financeira na Justiça americana
Quinta-feira, 25 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
The Fed Risks Getting Caught Up in Politics, Whatever It Does(The Wall Street Journal). Investors are debating the timing and scale of interest rate cuts this election year.
UK business activity grows faster than forecast(Financial Times). January PMIs show ‘renewed momentum’ despite price pressures from Red Sea crisis.
Thursday’s GDP report expected to show the U.S. economy at a crossroads(CNBC). Fourth-quarter gross domestic product is expected to show growth at a 2% seasonally adjusted annualized pace.
Europa define juros, Tesla despenca e EUA divulgam PIB: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os mercados seguem atentos aos balanços, com Visa, LVMH, Intel e Blackstone entre os destaques; BCE define juros e os EUA divulgam a atividade econômica preliminar do 4T23.
MERCADO DOMÉSTICO
Fundo de socorro a companhias aéreas custará até R$ 6 bi(Valor). Costa Filho afirmou ainda que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) anunciará no dia 5 o programa Voa Brasil.
CNA quer prorrogação de financiamentos e atualização de preços mínimos para amenizar efeitos do clima(Globo Rural). Medidas visam a apoiar produtores de grãos e estimular a produção na “safrinha”.
TCU autoriza governo a seguir com renovação de contratos de distribuidoras de energia(O Globo). Relator do processo, ministro Antonio Anastasia, defendeu que o tribunal faça uma análise individualizada de cada caso, mas sem que isso impeça a prorrogação.
Após insucesso, indústria naval terá taxa menor do BNDES(Valor). Banco quer fomentar indústria naval e prevê R$ 2 bilhões para o setor em 2024.
Fávaro prepara política para evitar “crise iminente” no agronegócio(Globo Rural). O foco da Pasta será antever a “crise iminente” no campo e anunciar ações de ajuda aos produtores antes do fim da colheita da soja.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Cade aprova compra de ativos da Petrobras pela Enauta(Valor). A operação ainda está sujeita à aprovação da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP). O negócio consiste na aquisição, pela Enauta Energia, da totalidade da participação detida pela Petrobras nos Campos de Uruguá e Tambaú e no Gasoduto Uruguá-Mexilhão e do FPSO Cidade de Santos MV20, detido pela Gás Opportunity, que está afretado para a Petrobras para a própria operação desses campos.
GM anuncia investimento de R$ 7 bilhões de 2024 a 2028(Valor). Empresa não anunciou, no entanto, nenhum plano relacionado à eletrificação, que definiria eventual produção de modelos híbridos ou elétricos no país.
Conselho da Vale tem até janeiro para decidir futuro de CEO; relação com governos deve pesar(Estadão). Empresa foi contratada para elaborar raio-X de Eduardo Bartolomeo no cargo; ele intensificou participação em eventos com autoridades nos últimos meses.
Santander Brasil lança programa de recompra de ações que pode alcançar até R$ 1 bilhão(Valor). Segundo o banco, “a recompra tem por objetivo maximizar a geração de valor para os acionistas por meio de uma administração eficiente da estrutura de capital”.
Petrobras (PETR4) quer exercer direito de preferência em bloco Jaspe a ser licitado no pré-sal(InfoMoney). A empresa destacou que a manifestação está em linha com a estratégia de exploração e produção prevista no atual plano estratégico.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
GPA vende sua participação remanescente no Grupo Éxito por US$ 156 milhões
Ambipar tem rating ‘BB-‘ atribuído pela S&P Global
Análise (Crédito): JSL S.A.
Debêntures de infraestrutura: O que 2024 traz de novo?
Análise (Crédito): Cocal
Análise (Crédito): Concessionária Rota das Bandeiras S.A.
Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul
Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)
Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures
AÇÕES DE RATING
Moody’s Local eleva rating da Cambuci para A.br; perspectiva estável(Moody’s Local). A elevação do Rating Corporativo da Cambuci reflete a trajetória positiva de suas métricas de crédito, como resultado da melhora nos níveis de rentabilidade e redução de endividamento bruto com recursos gerados na operação.
Perspectiva do rating da Cerradinho alterada para negativa por liquidez e alavancagem mais fracas; rating ‘brAA’ reafirmado(S&P Global). A perspectiva negativa indica que poderemos rebaixar os ratings caso a empresa não cumpraoscovenants financeiros que resultariam em uma aceleração de dívidas, ou se custos maisaltos do milho na safra 2024/2025 impossibilitarem a empresa de reduzir a alavancagem para abaixo de 4,0x de maneira consistente, resultando em geração de fluxo operacional livre(FOCF – free operating cash flow) negativa para além da safra 2023/2024, o que seguiriapressionando a liquidez da Cerradinho.
Moody’s Local afirma rating da Ambev S.A.; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação do rating da Ambev reflete sua ampla escala como uma das maiores cervejarias do mundo, operando em 18 países nas Américas com um vasto portifólio de marcas de bebidas alcoólicas e não alcoólicas.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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GRUPO FARTURA DE HORTIFRUT S/A – Emissão de Valores Mobiliários
FATO RELEVANTE
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FLEURY S.A. – Renúncia de membro do Conselho de Administração
AURA ALMAS MINERAÇÃO S.A. – Mudança do Diretor Presidente
ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Conclusão das negociações com a UNIMED NACIONAL – COOPERATIVA CENTRAL (“Unimed Nacional”)
AURA ALMAS MINERAÇÃO S.A. – Alteração Diretor Operacional
CAMIL ALIMENTOS S.A. – Encerramento do Programa de Recompra
TELEFÔNICA BRASIL S.A – Aprovação da Redução de Capital
ALPHAVILLE S.A. – Homologação do Aumento de Capital
GETNINJAS S.A. – Resultado do Leilão da OPA e Procedimentos Put
GAFISA S.A. – Pedido de Interrupção
Quarta-feira, 24 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
2024 is still the year for rate cuts(Financial Times). It is time to take stock as the first big monetary policy meetings of the year take place.
China to Cut Banks’ Reserve Ratio to Shore Up Market(The Wall Street Journal). China’s central bank said it will cut the amount of cash that banks must hold as reserves, its first such move this year as regulators scrambled to respond to the stock-market selloff.
‘Once bitten, twice shy’: why the ECB is likely to play for time on rate cuts(Financial Times). Eurozone bank’s governing council is expected to leave monetary policy on hold in Thursday’s meeting.
De balanços favoráveis às medidas de estímulo da China: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). A lista de balanços de hoje inclui Tesla, IBM, AT&T e Abbott Laboratories; os investidores também aguardam os próximos lances em política monetária.
MERCADO DOMÉSTICO
Arrecadação federal fecha 2023 estável em R$ 2,3 tri(Valor). A arrecadação federal fechou o ano de 2023 praticamente estável em relação a 2022, com queda real de 0,1%, somando R$ 2,3 trilhões (a preços correntes).
Em clima tenso, governo elabora proposta a paraguaios sobre tarifa de Itaipu(Valor). O Paraguai defende uma revisão de tarifa maior do que a calculada pelo governo brasileiro.
‘Não haverá aporte do Tesouro no BNDES’, diz diretor(Valor). Medidas de apoio à indústria criaram receio com uso de recursos públicos.
AGI, Opea e BNDES lançam FIDC para financiar armazenagem de grãos(Globo Rural). Instrumento vai privilegiar agricultores de áreas com maior déficit de silos, como Norte e Nordeste.
Prorrogação de incentivo a portos e ferrovias custará R$ 5 bi ao governo(Estadão). A prorrogação do programa de Incentivo à Modernização e à Ampliação da Estrutura Portuária (Reporto) deve custar cerca de R$ 5 bilhões para o governo em cinco anos. Em 2024, o custo será mais elevado, de R$ 2 bilhões, com diminuição ao longo dos anos.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
BTG e Farallon consideram empréstimo novo para capitalizar Light(Valor). Tanto o BTG quanto o Farallon estão entre os credores da Light e consideram entrar com dívida nova, incluindo títulos conversíveis, de acordo com fontes próximas ao assunto.
GPA vende participação remanescente no Éxito para Grupo Calleja por US$ 156 milhões(Valor). Essa movimentação marca, segundo comunicado do GPA, mais um passo no plano estratégico da companhia de vender ativos não relacionados ao seu core.
Cosan capta US$ 600 milhões com bonds, dizem fontes(Valor). Demanda chegou a US$ 2,1 bilhões; oferta foi a primeira do ano feita por uma empresa brasileira no exterior.
Justiça aceita pedido de recuperação judicial da OSX(Valor). A dívida do grupo é estimada em quase R$ 8 bilhões.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Análise (Crédito): JSL S.A.
Debêntures de infraestrutura: O que 2024 traz de novo?
Análise (Crédito): Cocal
Análise (Crédito): Concessionária Rota das Bandeiras S.A.
Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul
Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)
Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures
Análise (Crédito): Ecovias dos Imigrantes
Análise (Crédito): Diagnósticos da América S.A. (Dasa)
AÇÕES DE RATING
Fitch Publica Rating ‘A–(bra)’ do Oba; Atribui Rating ‘A-(bra)’ a Proposta de Debêntures(Fitch). O rating do Oba reflete o destacado posicionamento de sua marca em seu nicho de atuação no competitivo e fragmentado varejo alimentar do Brasil, com expectativa de manutenção de margens operacionais acima das dos pares da indústria.
Moody’s Local afirma ratings da Dori; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação dos ratings da Dori reflete a sua sólida posição competitiva como produtora nacional de snacks doces e salgados; ampla capilaridade geográfica de vendas e; adequada diversificação operacional de negócios.
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VESTE S.A. ESTILO – Outro Assunto
DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. – 1º Aditamento à Escritura da 19ª Emissão
FATO RELEVANTE
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CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Liquidação da OPA Unificada por Alienação de Controle e Voluntária
TERRA SANTA PROPRIEDADES AGRICOLAS S.A. – Resultado Laudo Avaliação Terras
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Venda da Totalidade da Participação no Éxito
INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Conclusão Terceiro Lançamento Valores Mobiliários Deliberados na AGE de 12/08/2019
INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Regularização empresa em Dubai, Emirados Árabes Unidos
OSX BRASIL S.A. – Deferimento do Processamento da Recuperação Judicial
OSX BRASIL S.A. – Deferimento do Processamento da Recuperação Judicial
ENERGISA S.A. – Retificação e ratificação do item 5.1 da deliberação no âmbito da Oferta
ENERGISA S.A. – Retificação e ratificação do item 5.1 da deliberação no âmbito da Oferta
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Destituição do Diretor Executivo de Negócios Digitais; Renúncia da Diretora Executiva de Atacado e Governo
Terça-feira, 23 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
‘It’s really bad’: China strategist warns of deflation and rock-bottom consumer confidence(CNBC). “I’ve been in China for 27 years, and this is probably the lowest confidence I’ve ever seen,” Shaun Rein, founder of the China Market Research Group, told CNBC Monday.
EU’s €800bn recovery fund held back by red tape, industry chief warns (Financial Times). Post-pandemic plan ‘very, very difficult to access’, says head of ERT lobby group Jean-François van Boxmeer.
ECB Says Banks See Euro-Zone Credit Demand Bottoming Out(Bloomberg). Demand for credit in the euro zone may be bottoming out after falling for more than a year in the face of rising interest rates and a struggling economy, according to the European Central Bank.
No Japão, BoJ mantém taxa de juros de curto prazo em -0,1%(InfoMoney). Em comunicado, o BoJ disse que espera atingir a meta de 2% para a inflação de forma “sustentável e estável, acompanhada pelo aumento de salários”.
Da bateria de balanços ao conflitos no Mar Vermelho: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). A agenda de balanços contém nomes como da Microsoft, Netflix e J&J; o mercado também acompanha os novos ataques dos EUA e do Reino Unido contra alvos Houthi.
MERCADO DOMÉSTICO
Fase 2 da reforma terá mudanças no JCP e taxa de 15% a múltis (Valor). Proposta deve figurar no texto sobre taxação da renda que governo enviará ao Congresso.
Nova política industrial tem R$ 300 bi e algumas dúvidas (Valor). Sob críticas por retomada de práticas antigas, governo propõe modernizar setor; falta de clareza em alguns pontos preocupa.
Corte de gastos deve começar pelo ‘andar de cima’, diz Haddad (Valor). O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou ontem que a agenda de corte de gastos defendida por especialistas como complementar às medidas arrecadatórias tem que começar pelo “andar de cima” e envolver os três Poderes: Executivo, Judiciário e Legislativo.
Monitor vê alta de 0,5% no PIB em novembro (Valor). Sinais apontam que economia segue em expansão, mas ‘composição do crescimento não é tão boa’.
Tesouro capta US$ 4,5 bilhões com bônus no exterior, dizem fontes (Valor). Operação foi feita em duas tranches; a primeira, com vencimento em dez anos, terá remuneração de 6,35% ao ano, e a segunda, que vence em 30 anos, terá taxa de 7,15%.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Ambipar prepara emissão de US$ 500 milhões em bônus verdes no mercado internacional (Valor). A intenção da companhia é usar o dinheiro para o pagamento de outras dívidas e fazer investimentos em um ou mais projetos sustentáveis, como energias renováveis, transporte limpo e gestão de água.
S&P pode rebaixar ‘rating’ de Itaipu devido a impasse com Paraguai, dizem fontes(Valor). Agência colocou o rating em observação, ou “creditwatch, e o rebaixamento da nota da usina, por motivos de governança da hidrelétrica, pode ocorrer a qualquer momento.
Porto de Santos planeja novas PPPs e expansão de terminais (Valor). Após ano de pouco avanço, presidente da autoridade portuária diz que busca celeridade em 2024.
Com novos tipos de aço, Sinobras acirra concorrência com as gigantes Gerdau e ArcelorMittal (InfoMoney). Siderúrgica acaba de colocar em operação nova unidade industrial que vai atender a mercados da construção civil, imobiliário e industrial.
Gafisa diz que valores disputados com Polo Capital na justiça estão garantidos (Valor). Construtora respondeu a esclarecimentos pedidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela B3 referentes a processo judicial contra a Polo Capital Securitizadora.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Debêntures de infraestrutura: O que 2024 traz de novo?
Análise (Crédito): Cocal
A semana na Renda Fixa (15/01 a 19/01)
Análise (Crédito): Concessionária Rota das Bandeiras S.A.
Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul
Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)
Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures
Análise (Crédito): Ecovias dos Imigrantes
Análise (Crédito): Diagnósticos da América S.A. (Dasa)
Análise (Crédito): C6 Bank
AÇÕES DE RATING
Ratings de crédito de emissor ‘B+’ e de emissão ‘BB-’ atribuídos à 3R; perspectiva estável(S&P Global). A perspectiva estável incorpora nossa visão de que a 3R continuará fortalecendo suas operações através do plano de revitalização dos ativos, e com isso apresentará sólida geraçãode caixa nos próximos dois anos.
Rating ‘brAA’ atribuído à Lavvi Empreendimentos Imobiliários S.A.; perspectiva estável(S&P Global). Acreditamos que o processo de expansão e diversificação dos segmentos em que atua resulta em um crescimento gradual das receitas, além de ser benéfico para o fluxo de caixaoperacional (OCF – operating cash flow) da empresa no médio prazo.
Ambipar Participacoes e Empreendimentos S.A. Assigned ‘BB-‘ Issuer Credit Rating; Outlook Stable; Bond Rated ‘BB-‘(S&P Global). We expect Ambipar will benefit from organic growth after several acquisitions in the past two to three yearsand from strong geographic revenue diversification while maintaining strong financial discipline in the next 12-24 months, as shown by cost controls, no new acquisitions, and significant cash on hand.
Fitch Eleva Rating da Nissei Para ‘A–(bra)’; Perspectiva Revisada Para Estável(Fitch). A elevação do rating da Nissei reflete o contínuo fortalecimento da sua base de negócios nos últimos anos, combinada a um aumento da sua diversificação geográfica.
Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da Bradespar; Perspectiva Estável(Fitch). O vínculo da Bradespar com o Banco Bradesco S.A., ambos controlados pelo mesmo grupo econômico, é positivo, no entender da Fitch, pois garante à empresa maior acesso a fontes de recursos, caso necessário. A agência entende que um estresse financeiro na Bradespar poderia afetar a reputação do banco.
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FATO RELEVANTE
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LAVVI EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. – Emissão de Notas Comerciais
ALMACENES EXITO S.A. – Almacenes Éxito S.A. informa o mercado sobre os resultados das Ofertas Públicas de Aquisição na Colômbia e nos Estados Unidos
ÁGUAS DO SERTÃO S.A. – Reequilíbrio
3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Emissão de Notes pela 3R Lux.
Segunda-feira, 22 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Moody’s is negative on Asia’s sovereign creditworthiness in 2024 as China growth slows (CNBC). The credit rating agency said the slowdown in China’s growth “significantly influences” APAC economies because of China’s strong integration to global supply chains.
Treasury yields retreat ahead of big week for economic data(CNBC). The yield on the benchmark 10-year Treasury note was down around 2 basis points at 4.1263% while the yield on the 30-year Treasury bond slid around 2.5 basis points to 4.3285. Yields move inversely to prices.
Companies rush to bond market in record $150bn debt splurge(Financial Times). Borrowers are rushing to lock in lower interest costs, while investors are keen to buy new bonds before policymakers start cutting US interest rates later this year.
European Gas and Power Prices Squeezed by Record Storm Gusts(Bloomberg). Benchmark gas futures dropped as much as 6.4%, falling to the lowest since July. Hurricane-force winds brought by Storm Isha are disrupting travel across northern Europe and leading to power cuts in some areas. Still, elevated wind generation offers some respite for the region’s energy supplies after a recent cold blast. Some models point to unseasonably mild weather well into early February.
MERCADO DOMÉSTICO
PIB e PCE dos EUA devem mover mercados esta semana; IPCA-15 é o destaque local(Valor). É grande a expectativa para o PIB americano do quarto trimestre, que sairá na manhã da quinta-feira, dia 25.
Viés otimista com a economia marca 1ª reunião do ano entre economistas e diretores do BC(Valor). Ainda que haja alguma incerteza relacionada ao início do ciclo de flexibilização monetária em economias avançadas, o ambiente global de 2024 será de juros mais baixos.
Governo deve leiloar 56 projetos, com investimentos de R$ 173 bi. Veja quais as obras(O Globo). Rodovias, portos, saneamento e linhas de transmissão de energia são os destaques das concessões previstas para este ano.
Quebra de safra e queda de preços dos grãos deverão afetar demanda por crédito rural(Infomoney). Cenário ficou complexo, mas custos mais baixos poderão dar fôlego extra às liberações.
Na luta com a Bolsa, renda fixa sobrevive para mais um “round” em 2024, avaliam especialistas(Infomoney). Estrategistas da XP, J.P. Morgan, Oaktree e Ark Invest mostraram aos investidores o que esperar da classe – aqui e lá fora – nos próximos meses.
Debênture é principal instrumento de captação, sobretudo para infraestrutura, diz Anbima(Infomoney). Captação no segmento foi de R$ 236,3 bilhões em 2023, além de crescimento de 61,5% do volume de negociação no mercado secundário.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Energisa fará oferta pública primária de R$ 2 bilhões em Units(Valor). As ações subscritas no âmbito da oferta serão automaticamente convertidas em certificados de depósito de ações de emissão da companhia (Units).
Justiça manda Braskem indenizar mais 3 mil moradores em Maceió(Valor). Em nota enviada nesta sexta, a Braskem disse que ainda não foi oficialmente informada sobre a sentença, mas que se manifestará nos autos do processo.
Com dívida de R$ 7,9 bilhões, a OSX, do empresário Eike Batista, faz novo pedido de recuperação judicial(O Globo). Companhia de estaleiros recorreu à Justiça do Rio de Janeiro para evitar cobrança de débito de R$ 400 milhões. Pedido ainda não foi aceito.
Governo indica nome para conselho da Petrobras que havia sigo rejeitado pela empresa em 2023(Broadcast). O Ministério de Minas e Energia indicou formalmente o advogado Renato Campos Galuppo para o conselho de administração da Petrobras. Galuppo teve a indicação para a Petrobras rejeitada em março do ano passado, em razão de sua vinculação com o partido político Cidadania.
3R PETROLEUM registra incêndio em complexo industrial de Guamaré, no RN(Broadcast). O local engloba unidades de processamento de gás natural (UPGNs), estação de tratamento de óleo (ETO), estação de tratamento de efluentes (ETE), a refinaria de Clara Camarão e o Terminal Aquaviário de Guamaré.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
A semana na Renda Fixa (15/01 a 19/01)
Análise (Crédito): Concessionária Rota das Bandeiras S.A.
Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul
Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)
Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures
Análise (Crédito): Ecovias dos Imigrantes
Análise (Crédito): Diagnósticos da América S.A. (Dasa)
Análise (Crédito): C6 Bank
AÇÕES DE RATING
Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AAA(bra)’ da Petrobras; Perspectiva Estável(Fitch) . Os ratings e a Perspectiva dos ratings da Petrobras estão vinculados aos do soberano do Brasil (‘BB’/Estável), devido à importância estratégica da empresa para o país e ao controle do governo. A participação de mercado dominante da Petrobras no fornecimento de combustíveis líquidos no Brasil, juntamente com a sua forte presença na produção de hidrocarbonetos no país, a expõem à interferência do governo em suas estratégias comercial e de investimentos.
Rating ‘brAAA’ da Itaipu Binacional colocado em CreditWatch negativo por bloqueio de contas(S&P Global). O impasse entre os controladores da Itaipu Binacional, Brasil e Paraguai, para a definição datarifa e do orçamento de 2024, bloqueou as movimentações financeiras nas contas orçamentárias da empresa. Até o momento, isso impediu pagamentos de todas as obrigaçõesdesde o início de 2024. Apesar do bloqueio não advir de um problema de liquidez, visto a posição de caixa da Itaipu de US$ 686 milhões em 30 de setembro de 2023 e o fato de a empresa não possuir compromissos imediatos de pagamentos de dívidas, ainda não há umaprevisão de liberação das suas contas orçamentárias, que depende de uma negociação bem-sucedida entre seus controladores para a aprovação do orçamento de 2024.
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POTENGI HOLDINGS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários
FATO RELEVANTE
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OSX BRASIL S.A. – Ajuizamento de Pedido de Recuperação
ENERGISA S.A. – Oferta pública de distribuição primária de ações
ALFA HOLDINGS S.A. – Pagamento de dividendos aos acionistas
CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. – Pagamento de dividendos aos acionistas
FICA EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A – Alteração composição diretoria
CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Consumação da Incorporação
CTC – CENTRO DE TECNOLOGIA CANAVIEIRA S.A. – Alteração na diretoria de Relações com Investidores
CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA – Consumação Incorporação
RENOVA ENERGIA S.A. – Destituição e eleição de membro da Diretoria Executiva da Companhia
SINQIA S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta
ALMACENES EXITO S.A. – Oferta Pública de Aquisição das Ações do Éxito Expira na Colômbia Hoje, 19 de Janeiro de 2024, às 13:00 horas e que a Oferta nos Estados Unidos Expirou Ontem, 18 de Janeiro de 2024, às 23:59 Horas.
BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A., ALFA HOLDINGS S.A., CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. e FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – CVM deferiu o registro das ofertas públicas unificadas de aquisição, pelo BANCO SAFRA S.A.
Sexta-feira, 19 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Fed’s Raphael Bostic expects rate cuts to happen in the third quarter(CNBC). Atlanta Federal Reserve President Raphael Bostic expects policymakers to start cutting rates in the third quarter of this year, saying Thursday that inflation is well on its way back to the central bank’s goal.
Grim retail sales suggest possible recession for Britain(CNBC). U.K. retail sales volumes fell by 3.2% in December, after a poll by Reuters suggested an expected drop of just 0.5%.
Trump is back — how much of a problem is that for the Fed?(Financial Times). If he returns to the White House, he might be tempted to send a message about the central bank’s immunity from partisan politics.
ECB concerned market bets on rate cuts risk derailing disinflation(Financial Times). Minutes show policymakers decided to push back against market expectations of early loosening.
Na Argentina, dólar blue atinge novo recorde(Valor). O dólar blue, principal cotação do dólar paralelo na Argentina, fechou a quinta-feira (18) vendido a 1.240 pesos, marcando o segundo recorde da cotação em uma semana, segundo levantamento do portal Ámbito.
Sinais do Fed, balanços, investimento do Google e outros eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os investidores avaliam as novas declarações de banqueiros centrais, a escalada da tensão geopolítica e também o noticiário corporativo, com investimentos e balanços indicando tendências.
MERCADO DOMÉSTICO
El Niño mais forte é novo risco ao agro brasileiro e ao crescimento da economia(Bloomberg Línea). Alterações no clima provocadas pelo fenômeno climático têm prejudicado a colheita e o plantio de arroz, soja, trigo, leguminosas e frutas, com pressão sobre os preços de alimentos.
Para CEO da B3, destaque de 2024 será mercado de dívida, não IPOs(InfoMoney). Executivo avalia que a volta dos IPOs, quando ocorrer, deve ser capitaneada por grandes empresas, de setores tradicionais.
Fazenda acha que orçamento está ‘equilibrado’ e se diz confiante sobre meta de zerar déficit(Valor). “Todas as medidas foram aprovadas no ano passado, o orçamento está fechado, com equilíbrio de receitas e despesas, e esse é o plano de ação”, afirma Dario Durigan.
IFI mantém projeção de crescimento do PIB em 1,2% neste ano e reforça alerta fiscal(InfoMoney). Instituição calcula que o déficit primário recorrente em 2023 foi de R$ 134 bilhões de reais, o equivalente a 1,2 % do PIB; atingir meta de zera déficit não será tarefa fácil, diz texto.
Fluxo cambial total em janeiro, até dia 12, é positivo em US$ 3,575 bi, revela BC(InfoMoney). No comércio exterior, o saldo das duas primeiras semanas do mês foi positivo em US$ 2,099 bilhões, com importações de US$ 7,006 bilhões e exportações de US$ 9,105 bilhões.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Cosan deve ser a primeira empresa brasileira a emitir bonds em 2024(Valor). O objetivo é levantar cerca de US$ 500 milhões com a operação, mas o volume final dependerá também das condições de mercado, segundo fontes.
Energisa busca R$ 2 bi na segunda oferta de ações deste ano(Valor). Empresa de energia pretende levantar recursos para expandir negócios com a colocação de papéis no Brasil e no exterior.
Hapvida NotreDame descumpre decisões judiciais, é investigada e ação despenca(Valor). A Hapvida descumpre de forma sistemática decisões judiciais favoráveis aos seus usuários motivando o MP-SP a instaurar uma investigação sobre o caso, de acordo com reportagem do Estado de SP.
Petroreconcavo e 3R podem abrir nova onda de compra de ‘juniors’(Valor). Maha Energy sugere combinação de ativos entre petroleiras independentes de olho em sinergias e cria expectativa por novas fusões e aquisições no setor.
Petrobras retoma ciclo de investimentos com aporte de mais de R$ 6 bi na Rnest(InfoMoney). Investimento na refinaria deve gerar 30 mil empregos e ampliar capacidade de produção de diesel S10 em 13 milhões de litros por dia.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)
Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures
Análise (Crédito): Ecovias dos Imigrantes
Análise (Crédito): Diagnósticos da América S.A. (Dasa)
A semana na Renda Fixa (08/01 a 12/01)
Análise (Crédito): 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R”)
Análise (Crédito): Zilor Energia e Alimentos
AÇÕES DE RATING
Fitch Remove Observação Negativa e Afirma Rating ‘A-(bra)’ da Espaçolaser; Perspectiva Estável(Fitch). A retirada da Observação Negativa incorpora a expectativa da Fitch de que a companhia terá sucesso no equacionamento da sua dívida de curto prazo ainda no primeiro trimestre de 2024.
Fitch Afirma Ratings do Aché; Perspectiva do IDR em Moeda Local Revisada para Negativa(Fitch). A Perspectiva Negativa do IDR de Longo Prazo em Moeda Local reflete desafios crescentes relacionados à recuperação de margens a níveis históricos e à gestão de estoques em meio a um ambiente mais competitivo, além de uma mudança na estratégia operacional.
Moody’s affirms PRIO’s Ba3 rating; stable outlook(Moody’s). PRIO’s Ba3 ratings reflect the company’s high operating efficiency and cash generation, which supports low debt leverage and good interest coverage ratios.
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ALLOS S.A – Resgate antecipado facultativo total
FATO RELEVANTE
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OI S.A. – Encerramento do Mandato do Diretor Presidente
CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Cemig informa projeção de investimentos para 2024/2028
NATURA &CO HOLDING S.A. – Conselho aprova deslistagem da NYSE
TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A. – Renúncia de Diretora Jurídica
GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Conclusão de aquisição da Control Construções S.A.
ENERGISA S.A. – Notícia Veiculada na Mídia
ENERGISA S.A. – Notícia Veiculada na Mídia
INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Compensação creditos prejuizo fiscal
INEPAR EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S/A – EM RECUPERACAO JUDICIAL – Compensação de Créditos de Prejuizo Fiscal
3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Recebimento de carta da Maha Energy
Quinta-feira, 18 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
IMF warns central banks against fuelling market hopes of rapid rate cuts(Financial Times). Investor expectations of looser monetary policy could fuel another flare-up of inflation, says Gita Gopinath.
Americanos gastam mais em dezembro e mantêm crescimento econômico(Valor). As vendas no varejo cresceram 0,6% no mês em dezembro, depois de terem aumentado 0,3% em novembro, informou o Departamento de Comércio dos EUA.
China is not out of the woods yet(Financial Times). China faces a deepening property sector crisis along with deflationary and demographic pressures.
Is deflation really China’s next big export?(Financial Times). Last week, China released numbers that showed growth in its consumer price index was negative for a third month running in December — recall that “deflation does not and will not exist in China” — deepening its economic miasma.
BCE pode cortar juros a partir de meados de 2024, diz Lagarde(Valor). Presidente da autoridade monetária europeia disse que cortes poderão ocorrer no verão do Hemisfério Norte, que começa em julho.
De ajustes de posições a sinais positivos de empresas: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Esfriam as expectativas de uma redução iminente dos juros pelos principais bancos centrais e os investidores terminam de ajustar posições; notícias do front corporativo reforçam o ânimo.
MERCADO DOMÉSTICO
Projeto de lei muda regra para emissão de LCA(Globo Rural). Alteração na permite que BNDES use operações com produtores como lastro das emissões das Letras de Crédito do Agronegócio.
Companhias aéreas tentam alterar rating para reduzir dívida tributária de R$ 4 bi(Valor). Negociações com governo ocorrem no momento em que se busca reduzir os preços das passagens.
Juro real cai à mínima em dois anos, mas permanece restritivo(Valor). Analistas veem chance de taxa, que está em torno de 6%, recuar um pouco mais, embora sinalização do BC limite movimento.
TCU indica possibilidade de governo ter déficit de R$ 55,3 bilhões em 2024(Valor). O Tribunal de Contas da União (TCU) concluiu que o Projeto de Lei Orçamentária Anual de 2024 tem receitas superestimadas.
Governo deve adiar prazo de financiamento rural diante de efeitos do clima(Globo Rural). Para custeios, proposta é a criação de uma linha de capital de giro no BNDES em dólar.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Acionista da 3R propõe cisão de ativos onshore e incorporação pela PetroRecôncavo: “candidata natural”(InfoMoney). Sob a proposta, as concessões de petróleo onshore e os ativos de midstream e downstream da 3R seriam combinados com a PetroRecôncavo.
Cade e ANS aprovam a venda da Amil para Júnior(Valor). Negócio de R$ 11 bilhões teve sinal positivo em 15 dias e agora só depende de aval do Tribunal da autarquia antitruste.
Gerdau vende participações em joint-ventures Diaco e Gerdau Metaldom por US$ 325 milhões(Valor). Com atuação nos mercados da Colômbia, República Dominicana, Panamá e Costa Rica, as empresas detém unidades industriais de produção de aços longos.
Águas do Sertão busca R$ 1,1 bilhão com debêntures incentivadas(Valor). O dinheiro captado com a oferta será usado para o pré-pagamento parcial de outra emissão de debêntures, para investimentos em obras e para a compra de equipamentos.
Oceânica Engenharia contrata bancos para IPO(Pipeline). Empresa fundada por Alfredo Califfa quer recursos para comprar embarcações e equipamentos.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Análise (Crédito): Ecovias dos Imigrantes
Análise (Crédito): Diagnósticos da América S.A. (Dasa)
A semana na Renda Fixa (08/01 a 12/01)
Análise (Crédito): 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R”)
Análise (Crédito): Zilor Energia e Alimentos
AÇÕES DE RATING
Ratings na Escala Nacional Brasil da Camil rebaixados para ‘brAA+’; perfil de crédito individual (SACP) revisado de ‘bb’ para ‘bb-’(S&P Global). A Camil Alimentos S.A.vêm reportando desempenho operacional mais fracos que os níveishistóricos por um período prolongado, o que, em conjunto com a sazonalidade inerente ao seunegócio, esgotou o colchão de liquidez.
Ratings ‘BB-’ e ‘brAA+’ da Cemig e subsidiárias reafirmados após implementação de novo critério de administração e governança e removidos do UCO(S&P Global). A perspectiva estável reflete nossa expectativa de deterioração nas métricas de crédito daCemig nos próximos anos devido ao seu considerável plano de investimentos.
Fitch Afirma Ratings ‘A(bra)’ da 3R; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da 3R é limitado por sua pequena escala no volátil mercado de petróleo e gás. Sua produção é inferior a 75 mil barris de petróleo equivalente por dia (kboe/d) e suas reservas provadas (1P) não chegam a 400 milhões de boe, embora distribuídas por uma base de ativos relativamente diversificada.
Fitch Afirma Ratings ‘AA-(bra)’ do Grupo SBF; Perspectiva Estável(Fitch). O rating do Grupo SBF reflete seu forte posicionamento no varejo de produtos esportivos no Brasil, com robusta escala, diversificação nos canais de venda e reputação das marcas Centauro e Nike.
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COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
FATO RELEVANTE
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GERDAU S.A. – Venda das participações societárias nas joint-ventures Diaco S.A. e Gerdau Metaldom Corp.
WILSON SONS S.A. – Distribuição de Dividendos Intermediários
KEPLER WEBER S.A. – Aprovação do Programa de American Depositary Receipts (“ADRs”)
CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Encerramento direito de recesso, informar demais etapas da incorporação.
CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA – Encerramento prazo recesso , demais etapas da incorporação de ações.
GAFISA S.A. – Pedido de Acionista
CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Encerramento direito de recesso, informar demais etapas da incorporação.
CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA – Encerramento prazo recesso , demais etapas da incorporação de ações.
OCEÂNICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A. – Potencial oferta pública inicial de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de sua emissão, sob o rito automático de registro perante a CVM, nos termos da Resolução CVM nº 160
Quarta-feira, 17 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Fed’s Christopher Waller advocates moving ‘carefully’ with rate cuts(CNBC). Federal Reserve Governor Christopher Waller acknowledged Tuesday that interest rate cuts are likely this year, but said the central bank can take its time relaxing monetary policy.
Economia da China registra um dos piores crescimentos em décadas(O Globo). PIB da segunda maior economia do mundo aumentou 5,2%, para R$ 87,06 trilhões.
The risk of premature central bank celebrations on inflation(Financial Times). Fed should look through any temporary weakness in price growth arising as supply chain distortions unwind.
U.K. Inflation Unexpectedly Rebounded in December, Raising Questions for Bank of England(The Wall Street Journal). U.K. consumer prices accelerated unexpectedly in December, driven by new taxes on tobacco products, potentially pushing out calls for interest-rate cuts at the Bank of England.
China’s population decline accelerates as economy reaches low growth target(Financial Times). Policymakers face deepening property sector crisis along with deflationary and demographic pressures.
Economia global neste ano será ajudada por bons resultados de 2023, diz diretora do FMI(Valor). Kristalina Georgieva se pronunciou horas depois da vitória de Donald Trump nas prévias do Partido Republicanos, em Iowa.
Queda de braço entre bancos centrais e operadores e outros eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Ante a resistência das autoridades monetárias em relaxar a luta contra a inflação, os investidores moderam o otimismo que, há alguns meses, impulsionou um rali nas bolsas.
MERCADO DOMÉSTICO
Exportações do agronegócio fecham 2023 com recorde de US$ 166,55 bilhões(Globo Rural). Resultado foi impulsionado pelo volume embarcado, uma vez que o preço de diversos produtos caiu.
Nova dinâmica na economia deve gerar R$ 65 bi extra para consumo até 2025(Valor). Expectativa é que corte dos juros tenha impacto maior que rendimento do trabalho.
Serviços devem crescer 2% em 2023, com atividade ainda fraca no início de 2024, calculam economistas(Valor). PMS do IBGE aponta alta de 0,4% no volume de serviços prestados em novembro ante o mês anterior, após variações negativas em agosto, setembro e outubro.
CBN Agro: Associação de produtores de soja divulga estimativa pessimista para a próxima safra(Globo Rural). Número divulgado é 20 milhões de toneladas abaixo do projetado pela Conab e bem abaixo da projeção do USDA.
Tesouro Direto lança hoje modalidade do Educa+ com incentivos para mulheres investirem. Tire suas dúvidas(O Globo). Mães que fizerem aportes no Tesouro Educa+ terão direito a seguro de vida e cestas básicas para filhos, além de receber suporte em caso de violência doméstica.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Banco Inter prepara ‘follow-on’ de até US$ 184 milhões na Nasdaq(Valor). Goldman Sachs e Bank of America estão atuando como coordenadores globais da operação; em 12 meses, a ação acumula alta de 113,68%.
Plano&Plano tem vendas líquidas recorde de R$ 1,3 bi no 4º tri, alta de 152,1% na comparação anual(Valor). Desconsiderando as unidades vendidas pelo programa habitacional “Pode Entrar”, as vendas líquidas da Plano&Plano ficaram em R$ 616 milhões no quarto trimestre.
Crise da Gol pode acelerar aprovação, no Congresso, de projeto para socorro às aéreas, diz deputado(Valor). O BNDES não costuma emprestar recursos para capital de giro, mas diretores afirmam que o banco está disposto a criar linha especial para ajudar as aéreas a sair da crise, mediante liberação das garantias.
Com plano de R$ 2 bi, 3tentos consolidará presença em MT e terá mais opções para decisões estratégicas(InfoMoney). Maior parte dos recursos será destinada à construção de uma usina de etanol de milho.
Com desinvestimento, Allos avança no programa de recompra de ações(InfoMoney). Empresa chega a 2,5% na meta de adquirir até 5% das ações no mercado.
Como a Enauta se preparou para ano ‘mais importante’ de sua história(InfoMoney). Petroleira avançou na compra de ativos no fim de 2023 e deve ampliar sua capacidade de produção em mais de 15 mil barris por dia.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
A semana na Renda Fixa (08/01 a 12/01)
Análise (Crédito): 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R”)
Análise (Crédito): Zilor Energia e Alimentos
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Tudo sobre renda fixa no mês (e o que esperar)
AÇÕES DE RATING
Moody’s Local atribui BBB+.br à Zema Financeira; perspectiva estável (Moody’s Local). Os ratings atribuídos à Zema Financeira refletem o seu modelo de negócio com foco na concessão de crédito para pessoas físicas, principalmente para os clientes das Lojas Zema, através de crédito direto ao consumidor (CDC) e empréstimo pessoal.
S&P Global Ratings reafirma ratings de seguradoras brasileiras após aplicação de novo critério de capital (S&P Global). A aplicação do novo critério gerou melhoras nas métricas de capital para algumas seguradoras, principalmente devido à incorporação de benefícios de diversificação de forma mais explícita, bem como a mudanças no nosso cálculo do capital total ajustado (TAC – total adjusted capital) e à remoção da dedução de custos de aquisição diferidos não vida (DAC – deferred acquisition costs). Porém, os ratings atribuídos não foram impactados.
Fitch afirma ratings da Alupar (Fitch). Os ratings da Alupar refletem o baixo risco de seu negócio, devido à sua diversificada carteira de ativos de transmissão de energia elétrica no Brasil, setor que apresenta receitas previsíveis e margens operacionais elevadas.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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SANESALTO SANEAMENTO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
ELFA MEDICAMENTOS S.A. – Instrução de Voto – Assembleia Geral de Debentures a ser realizada em 22 de janeiro de 2024, às 10h00
CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 14ª Emissão de Debêntures
FATO RELEVANTE
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OCEÂNICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A. – Potencial oferta pública inicial de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de sua emissão, sob o rito automático de registro perante a CVM, nos termos da Resolução CVM nº 160
ÁGUAS DO SERTÃO S.A. – Emissão de Debenture
INTER & CO, INC. – Inter&Co anuncia início da oferta pública de ações ordinárias classe A
BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Pagamento de Dividendos Intermediários 2S2023
GAFISA S.A. – Pedido de Acionista
RAIZEN S.A. – Prévia Operacional do Terceiro Trimestre do Ano-Safra 23’24
PANATLANTICA S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas
Terça-feira, 16 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
China’s economy faces ‘critical year’ to dispel deflation and revive confidence(Financial Times). Beijing forecast to exceed 2023 growth target but outlook is tougher as consumers remain cautious.
Global shipping recession could end as freight rates soar on Red Sea troubles(CNBC). If this goes on for three to six months the profits will again slowly approach 2022 levels, said an NVOCC.
Produção industrial na zona do euro cai pelo terceiro mês consecutivo(Valor). A produção industrial da região caiu 0,3% em novembro, de acordo com dados publicados hoje pela agência de estatísticas da União Europeia, a Eurostat.
Balanços bancários, riscos políticos e rumo dos juros: o eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os investidores observam o impacto dos juros elevados e dos riscos de recessão nos resultados de bancos de investimento e avaliam o panorama geopolítico com a virada de Trump.
MERCADO DOMÉSTICO
Lula’s playbook: Brazil bets on a return to state capitalism(Financial Times). The president has big plans to kick-start the economy but critics say he is trying to revive a long-discredited strategy.
Economistas reduzem para R$ 86 bi previsão de déficit primário em 2024, aponta Prisma Fiscal(Valor). Projeção do mercado financeiro para dívida bruta do governo geral teve queda de 78,80% para 78,10% do PIB, aponta o relatório, e para a arrecadação federal, passou de R$ 2,534 trilhões para R$ 2,532 trilhões.
Balança comercial brasileira tem superávit de US$ 1,39 bi na 2ª semana de janeiro(Valor). Valor é resultado de US$ 6,21 bilhões em exportações e US$ 4,82 bilhões em importações, no período.
Arrecadação cai e põe ajuste fiscal de volta no radar dos Estados (Valor). Tanto receita própria como a total, que inclui repasses, tem retração entre janeiro e outubro de 2023 em relação a igual período de 2022.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Além de recuperação judicial nos EUA, Gol negocia aporte com credores(Valor). Companhia aérea, que em dezembro contratou a Seabury, consultoria americana, tem um endividamento de R$ 20,2 bilhões, o que representa 4 vezes o EBITDA.
GPA deve esperar troca de comando do Casino para retomar follow-on(Pipeline). A empresa tinha anunciado a intenção de levantar cerca de R$ 1 bilhão por meio de uma oferta primária e tinha marcado uma assembleia para 22 de janeiro para aprovar o aumento de capital.
3tentos lança plano de investimento de R$ 2 bilhões até 2030(Globo Rural). Metade dos recursos será destinada à construção de uma usina de etanol de milho em Porto Alegre do Norte (MT).
Vendas brutas da Tenda sobem 20,1% no 4º tri, na comparação anual, para R$ 903,5 mi(Valor). Entre outubro e dezembro, a Tenda realizou o lançamento de 13 empreendimentos, totalizando um valor geral de vendas (VGV) de R$ 992,2 milhões, alta anual de 40,9%.
Direcional aumenta lançamentos em 49% e vendas em 80% no 4º tri, na base anual(Valor). No ano, a Direcional registrou seu maior patamar de lançamentos. Foram R$ 4,3 bilhões, alta de 37,5% sobre 2022. As vendas líquidas somaram R$ 3,1 bilhões, aumento de 29,2%.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
A semana na Renda Fixa (08/01 a 12/01)
Análise (Crédito): 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R”)
Análise (Crédito): Zilor Energia e Alimentos
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Tudo sobre renda fixa no mês (e o que esperar)
AÇÕES DE RATING
Rating ‘brAA-’ atribuído à Três Tentos Agroindustrial S.A.; perspectiva estável (S&P Global). Esperamos que a Três Tentos Agroindustrial S.A. continue apresentando sólido crescimento dereceita nos próximos anos, suportado pela expansão orgânica das suas operações e impulsionado pelas perspectivas positivas do agronegócio brasileiro.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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ALLIED TECNOLOGIA S.A. – 1º Aditamento Instrumento Particular Escritura da 5ª Emissão de Debentures
SAO MARTINHO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
VERDE 08 ENERGIA S.A. – Pagamento de juros
CONC ROTA DAS BANDEIRAS S.A. – Pagamento de Juros e Amortização
FATO RELEVANTE
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VESTE S.A. ESTILO – Aprovação de Aumento de Capital
ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Pedido de renuncia e eleição de Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração
TRÊS TENTOS AGROINDUSTRIAL S/A – Novo Ciclo de Crescimento
CIA SIDERURGICA NACIONAL – Closing do aumento de participação na Panatlântica S.A.
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia
ENTREVIAS CONCESSIONARIA DE RODOVIAS S.A – Eleição do Sr. Paulo Roberto Negreiros Sobrinho ao cargo de Diretor de Engenharia
GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Conclusão Lyon Engenharia Comercial Ltda.
VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. – Arrematação da frota de caminhões do Grupo Petrópolis com concomitante locação
Segunda-feira, 15 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
It Won’t Be a Recession—It Will Just Feel Like One(The Wall Street Journal). Economists, in survey, pare back probability of recession, but still see anemic growth and rising unemployment in 2024.
Fed Posts Largest-Ever Annual Operating Loss (The Wall Street Journal). Central bank’s deficit of $114.3 billion last year resulted from its efforts to stimulate economy and then stamp out inflation.
Atlanta Fed boss warns US progress on inflation is likely to slow(Financial Times). Raphael Bostic believes rates need to stay on hold until at least summer to prevent prices from rising again.
Distúrbios geopolíticos, balanços e política monetária: o eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Investidores têm uma semana orientada, sobretudo, por declarações de banqueiros centrais e pelo desenrolar de conflitos geopolíticos; hoje o mercado acionário à vista nos EUA permanecerá fechado por feriado.
MERCADO DOMÉSTICO
Condições financeiras melhoram e podem frear Selic(Valor). Cenário favorável à tomada de crédito auxilia crescimento, mas antecipa fim do corte de juros.
Ministério da Agricultura projeta queda leve do VBP agropecuário em 2024(Globo Rural). Projeções preliminares estimam o índice em R$ 1,166 trilhão, 0,2% menor do que em 2023.
Índice de commodities do BC cai 3,98% em dezembro e recua 12,28% em 2023(Valor). Dentro do IC-Br, as commodities agropecuárias caíram 3,78% no mês passado, as commodities metálicas subiram 0,02%, e as commodities energéticas tiveram queda de 8,05%.
Produção industrial de SP cresce 1,9% em novembro e volta ao patamar pré-pandemia, diz IBGE(Valor). Responsável pela pesquisa no instituto destaca que a melhora do ritmo industrial no Estado reflete a expansão da massa salarial, tanto por causa do aumento da ocupação quanto do rendimento, além da redução dos juros.
Colheita de soja no Brasil é a mais antecipada desde 2017, diz consultoria(Globo Rural). Em Mato Grosso, relatos são de rendimentos decepcionantes nas primeiras áreas colhidas.
Crise no Oriente Médio deve afetar logística no Brasil(Valor). Conflitos prejudicam fluxo de cargas no Canal de Suez e devem gerar alta de fretes, falta de contêineres e atrasos de navios.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Americanas considera fazer associação com concorrente digital para estancar crise(Valor). Parceria dependerá, contudo, do desempenho das operações do grupo nos próximos meses.
Bondholders rejeitam oferta da Light e propõem conversão a menos da metade do preço(Pipeline). A empresa de energia queria que a conversão fosse feita a uma preço médio da ação ponderado pelo volume dos últimos 45 dias (algo em torno de R$ 6), mas os bondholders vão oferecer algo entre R$ 2 e R$ 3.
Por que a Petrobras não pretende renovar licença de marcas para a Vibra, segundo o CFO(InfoMoney). O executivo destacou que o contrato em vigência não está muito claro em várias condições e que se apresentava atualmente como ineficiente pelo ponto de vista estratégico da Petrobras.
Incorporação de Furnas pela Eletrobras prioriza ganhos e descarta conhecimentos, diz especialista(Valor). Para a diretora do Instituto Ilumina, Clarice Ferraz, a incorporação entre as companhias representa a prioridade do ganho de eficiência financeira em detrimento da segurança de abastecimento.
3R Petroleum vai emitir R$ 1,3 bilhão em debêntures(Valor). Companhia pretende usar o dinheiro da operação para o resgate antecipado de outras debêntures e para fins corporativos gerais, conforme informações que aparecem no sistema de registro de ofertas da CVM.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
A semana na Renda Fixa (08/01 a 12/01)
Análise (Crédito): 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R”)
Análise (Crédito): Zilor Energia e Alimentos
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Tudo sobre renda fixa no mês (e o que esperar)
Poupança: maior volume de aplicações em dezembro, mas ano registra resgate líquido
AÇÕES DE RATING
Ratings ‘BB’ e ‘brAAA’ da Petrobras reafirmados após implementação do critério de administração e governança e removidos do UCO (S&P Global). Nossa avaliação A&G moderadamente negativa da Petrobras incorpora certos pontos fracos que pesam em sua qualidade de crédito. Isto resulta de algumas preocupações sobre a eficácia e a capacidade do conselho de proteger os interesses de todos os stakeholdersda empresa.
Ratings ‘BBB-’ e ‘brAAA’ da JBS S.A. reafirmados após implementação do critério de administração e governança e removidos do UCO (S&P Global). Nossa avaliação A&G moderadamente negativa da JBS incorpora certos pontos fracos que pesam em sua qualidade de crédito.
Fitch Afirma IDR da Embraer em ‘BB+’; Perspectiva Revisada para Positiva (Fitch). A Perspectiva Positiva reflete a melhora do perfil de produção e de entregas da Embraer e a crescente geração de fluxo de caixa operacional, que deve beneficiar os indicadores de crédito.
Ratings ‘brAAA’ da EMS S.A. removidos do UCO e reafirmados após implementação da nova metodologia de administração e governança (S&P Global). A perspectiva dos ratings da empresa indica nossa visão de que a EMS e o Grupo NC Farma(não avaliado) possuem forte presença de mercado, com um robusto portfólio de remédios,eficiência operacional e investimentos recorrentes em pesquisa e desenvolvimento (P&D).
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Amortização; Pagamento de juros/remuneração
ALGAR TELECOM S/A – Aviso aos debenturistas_15012024_ALGAA1 e ALGAB1
ALGAR TELECOM S/A – Aviso aos debenturistas_15012024_ALGAA2 e ALGAC2
PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Pagamento de juros/remuneração
BORRACHAS VIPAL S.A. – 2º Aditamento à Escritura de Debêntures – Convolação – Garantia real e garantia fidejussória adicional
SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 4a Emissão de Debêntures Simples.
SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 3a Emissão de Debêntures Simples.
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Pagamento de Juros e Amortização das debêntures da 12ª Emissão
ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Pagamento de juros/remuneração
FATO RELEVANTE
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VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S.A. – Celebração ou Extinção de Contrato
ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. – Trânsito em julgado referente aprovação de aquisição da Companhia Cebrac Consultoria e Franquia Ltda. pelo CADE – Conselho Administrativo de Defesa Econômica.
YOU INC INCORPORADORA E PARTICIPAÇÃO S.A – Redução de capital
Sexta-feira, 12 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
U.S. deficit tops half a trillion dollars in the first quarter of fiscal year(CNBC). For the period from October 2023 through December 2023, the budget deficit totaled just shy of $510 billion, following a shortfall of $129.4 billion in December alone.
Americans Begin to Believe Inflation Is Cooling(The Wall Street Journal). Inflation has been coming off the boil for a while, but now people are starting to notice.
Shipping boss says ongoing Red Sea disruption could have ‘significant consequences’ for global growth(CNBC). Maersk CEO Vincent Clerc said it was unclear whether Red Sea trade would resume in “days, weeks or months,” and that there could be “significant consequences” for global growth.
China’s consumer prices fall for third month as economic recovery lags(Financial Times). Deflation proves persistent in December despite policymakers’ efforts to stimulate growth.
Argentina fecha 2023 com inflação de 211,4% e supera a Venezuela(Valor). Em termos mensais, a inflação em dezembro foi de 25,5%, abaixo das expectativas do mercado.
Desafios geopolíticos, inflação persistente e outros eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os investidores monitoram o desfecho dos recentes ataques aéreos dos EUA e do Reino Unido contra os rebeldes Hothi no Mar Vermelho e observam o início da temporada de balanços.
MERCADO DOMÉSTICO
Endividamento das famílias cai pela 1ª vez em 4 anos, mas inadimplência bate recorde, diz CNC(Valor). Para entidade, dados evidenciam cenário desafiador para os consumidores, em 2024, na gestão das finanças pessoais e na manutenção da capacidade de consumo.
Varejo e serviços fecham 2023 em queda, indica IGet(Valor). Segmentos de combustíveis, móveis e eletrodomésticos, supermercados, vestuário, artigos farmacêuticos e artigos de uso pessoal caíram em dezembro.
CBN Agro: nova projeção para a safra de grãos sofre corte de 9 milhões de toneladas(Globo Rural). Maior cultura do Brasil, a soja é a principal responsável por puxar para baixo o volume de produção devido às condições climáticas desfavoráveis.
Ministério formula medidas para contornar efeitos econômicos da seca no campo(Globo Rural). A previsão de quebra na safra de grãos 2023/24 levou o governo federal a discutir a formulação de medidas para socorrer produtores e indústrias de insumos agropecuários em um cenário projetado de endividamento e menor liquidez nos próximos meses.
Febraban diz que fixar teto do consignado em patamar ‘inviável’ prejudica beneficiários do INSS(Estadão). Segundo a entidade, redução da oferta do consignado pelos bancos força os clientes a recorrer a linhas de crédito mais caras.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
AGE da Eletrobras aprova a incorporação de Furnas(Valor). Após queda de liminares, acionistas da companhia dão aval à operação em reunião que durou menos de 15 minutos.
Vale gastará R$ 29 bi com barragens até 2035(Valor). Das 30 estruturas a montante, 13 foram descaracterizadas; plano começou após tragédia de 2019.
Portfólio da Iguatemi atinge patamar recorde de R$ 5,9 bi no 4º tri de 2023(Valor). As vendas totais do portfólio da Iguatemi somaram o valor recorde de R$ 5,9 bilhões no quarto trimestre de 2023, um crescimento de 11,7% na comparação anual, segundo prévia operacional divulgada nesta quinta-feira (11). No acumulado do ano, as vendas chegaram a R$ 18,9 bilhões, alta de 11,2% sobre o resultado de 2022.
Petrobras (PETR4) descarta investimentos em renováveis no exterior e priorizará projetos novos(InfoMoney). A Petrobras passou a descartar investimentos em geração de energia eólica e solar fotovoltaica no exterior e irá montar sua carteira principalmente com projetos “greenfield”, novos, no país, afirmou o diretor-executivo de Transição Energética e Sustentabilidade da companhia, Maurício Tolmasquim, em entrevista à Reuters.
Controladora da Gol busca credores para reestruturação de dívida(InfoMoney). O Abra Group realizou negociações com representantes de seus detentores de títulos de US$ 1,5 bilhão em Nova York na quarta-feira (10), representando o primeiro passo para fechar um acordo de reestruturação abrangente para o problemático grupo de companhias aéreas de baixo custo, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
O silêncio da Vibra e da Eneva — e a movimentação da Squadra(Pipeline). Havia a expectativa de que o banco contratado pela empresa de distribuição abrisse as tratativas, mas isso ainda não aconteceu.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Análise (Crédito): Zilor Energia e Alimentos
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Tudo sobre renda fixa no mês (e o que esperar)
Poupança: maior volume de aplicações em dezembro, mas ano registra resgate líquido
AÇÕES DE RATING
Ratings da 3R elevados de ‘brA’ para ‘brA+’ por expectativa de maior geração de caixa; perspectiva estável; rating ‘brA+’ atribuído à 4ª emissão de debêntures (S&P Global). A perspectiva estável incorpora nossa visão de que a 3R continuará fortalecendo suas operações através do plano de revitalização dos ativos, e com isso apresentará forte geraçãode caixa operacional.
Fitch Eleva Rating da Saneago para ‘AA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A ação de rating reflete uma expectativa de que a Saneago alcançará, nos próximos anos, rentabilidade e geração operacional de caixa acima das previstas no cenário-base anterior da Fitch.
Moody’s Local afirma rating da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN); perspectiva estável (Moody’s Local). A afirmação do Rating Corporativo AA+.br da CSN reflete a sua posição competitiva de liderança no mercado brasileiro de aços planos, e de segunda maior exportadora de minério de ferro do país, fornecendo produtos de valor agregado para uma gama de indústrias.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A – Pagamento de juros/remuneração
3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Escritura da 4ª Emissão de Debênture
FATO RELEVANTE
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3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Emissão de Debêntures
ARTERIS S.A. – Acordo Coletivo Definitivo FIPE
NORTEC QUÍMICA S.A. – Exercício de opção de venda de ações de Acionista
CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO INTERIOR PAULISTA SA – Acordo Coletivo Definitivo FIPE
ARTERIS S.A. – Acordo Coletivo Definitivo FIPE
TURBI COMPARTILHAMENTO DE VEÍCULOS S.A. – Investimento e Frota
Quinta-feira, 11 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
What to Watch in the CPI Report: Will Inflation’s Rapid Downturn Stabilize?(The Wall Street Journal). The rate of price gains fell by about half in 2023, raising hopes for a soft landing.
Fed’s Williams says more work needed to bring inflation back to target(Yahoo Finance). The policy maker also said that banking sector liquidity levels do not signal any near-term need for the Fed to stop the contraction of its balance sheet, a process which has complemented rate hikes aimed at bringing inflation back to 2%.
Thursday’s inflation report could challenge the market outlook for big Fed rate cuts(CNBC). The Fed’s central mission now is calibrating policy in a way that it doesn’t ease too much and allow inflation to return or hold policy too tight so that it causes a long-anticipated recession.
The Fed’s QE comeback could be dangerous(Financial Times). Will asset purchases restart before, or after, the Treasury market gets upended?
Eurozone heading for another downturn, warns ECB vice-president(Financial Times). The eurozone economy looks set for another downturn in the fourth quarter, while a recent pick-up in inflation is expected to persist in the coming months, the vice-president of the European Central Bank has warned.
China’s new growth strategy brings a fresh set of challenges(Financial Times). If the country is going to emphasise investment over consumption, it must rethink its funding model.
Fed: É preciso manter a política monetária restritiva por algum tempo, diz John Williams(Valor). Para o presidente da distrital de NY do Federal Reserve, só será apropriado cortar os juros quando o BC americano tiver confiança de que os índices de preços estão caminhando em direção à meta de forma sustentável
FMI anuncia acordo técnico para liberar US$ 4,7 bi à Argentina(Valor). “Chegamos a um acordo com o FMI no marco da sétima revisão do Programa de Facilidades Estendidas”, disse o ministro da Economia da Argentina, Luis Caputo.
Contagem regressiva para a inflação dos EUA e outros eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). A leitura sobre a evolução dos preços pode dar pistas sobre a velocidade com que o Fed passará a reduzir os juros nos EUA; notícias envolvendo Amazon e Google também estão no radar.
MERCADO DOMÉSTICO
Bancos veem alta de 60% em ofertas de ações e primeiro IPO na B3 desde 2021(Bloomberg Línea). Para o Bank of America, empresas de setores como infraestrutura, varejo, tecnologia e imobiliário estão entre candidatas a acessar o mercado ao longo do ano.
Emissor de debênture de infraestrutura terá benefício tributário(Valor). Renda fixa Concessionárias de serviços públicos e empresas de infraestrutura poderão abater 30% dos juros pagos aos investidores nos impostos sobre o lucro.
Entenda o que são as novas debêntures de infraestrutura(Valor). O objetivo é incentivar investimentos em infraestrutura e produção econômica intensiva em inovação e pesquisa.
Brasil será destaque na exploração de minerais críticos nos próximos anos(Valor). “Não há a menor possibilidade de que nós façamos uma transição como nós queremos para uma economia de baixo carbono, superando não mais a crise, mas a emergência climática que estamos vivendo, sem os chamados minerais críticos”, nota o presidente do Ibram.
Ministério prevê R$ 122 bilhões com leilões de rodovias(Valor). Expectativa de investimento envolve concessões de estradas em seis Estados, além de trechos estaduais de Paraná e Goiás.
Governo cogita aporte bilionário para Ferrogrão(Valor). Durante o balanço de ações, Renan Filho chegou a dar o exemplo de que o governo poderia destinar R$ 5 bilhões enquanto a iniciativa privada se encarrega de aplicar valores da ordem de R$ 25 bilhões a R$ 30 bilhões.
CBN Agro: Produtores estão contratando mais crédito rural para custeio e menos para investimento(Globo Rural). Segundo dados do Banco Central, foram contratados R$ 248,9 bilhões, 16% superior aos seis primeiros meses da safra passada.
Do campo ao posto: etanol de milho desponta no Brasil(Globo Rural). A combinação entre grande oferta de grãos e um horizonte promissor para a demanda, pegando carona na transição energética, tem atraído investimentos para esse biocombustível que promete ocupar cada vez mais espaço na matriz nacional.
Projeto de lei tenta melhorar processos de falência(Valor). Hoje, uma falência demora, em média, 11 anos para ser concluída no Poder Judiciário, e a expectativa é que os casos sejam reduzidos para no máximo cinco anos com as novas regras, que visam acelerar os processos.
BNDES dobra crédito para indústria em 2023 e atinge pico desde 2014(Valor). O BNDES dobrou a aprovação de crédito para a indústria em 2023, em relação ao ano anterior. O volume liberado em operações diretas somou R$ 26 bilhões – o maior patamar desde 2014, mas bem abaixo do valor aprovado naquele ano, de R$ 48 bilhões.
Leilões de transmissão podem atingir R$ 56 bi(Valor). Os objetivos dos novos projetos são aumentar a margem de escoamento da geração renovável para os centros consumidores, melhorar o atendimento regional nos Estados, melhorar a confiabilidade no fornecimento de energia para determinadas regiões do país e trazer soluções para sobrecarga.
Produção de veículos no Brasil encolheu 1,9% em 2023; importações da China cresceram 431%(O Globo). Foram compradas 41 mil unidades do país asiático e participação chinesa no mercado de importados brasileiro subiu de 3% para 12%.
Liquidação financeira do mercado de curto prazo de energia alcançou R$ 1,07 bi em novembro(Valor). Segundo a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE), montante liquidado, portanto, corresponde a 49,77% do total contabilizado pela Câmara.
Conab corta estimativa para exportações brasileiras de soja(InfoMoney).Segundo a estatal, volume alcançará 98,4 milhões de toneladas em 2023/24, em queda de 3,4%.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Um ano após a fraude de R$ 20 bi na Americanas, o que falta fazer? (Valor). O estouro da crise em 11 de janeiro levou a demissões, fechamento de lojas, queda de vendas, perda do selo de Novo Mercado na bolsa e abertura de investigações na Comissão de Valores Mobiliários e na Justiça comum
Petrobras notifica Vibra que não tem interesse em renovar contrato de licença de marcas após 2029(Valor). Decisão permitirá a eventual avaliação de novas estratégias de gestão de marca e oportunidades de negócios para a Petrobras.
Março será mês chave para a privatização da Sabesp(InfoMoney). Com cronograma dentro do esperado, CEO da companhia diz que regulação e aceite de municípios serão determinantes para o tamanho do follow-on.
Vibra Energia firma acordo com Inpasa para potencial parceria em produção e venda de metanol verde(Valor). O produto deve ser destinado principalmente ao uso marítimo e ao segmento industrial, a partir de subprodutos do etanol.
Petrobras recebe US$ 298 milhões da venda do Polo Carmópolis após atraso no pagamento(Valor). Esse valor já inclui os ajustes e encargos devidos, visto que a Carmo Energy deveria ter realizado o pagamento de US$ 296 milhões em 20 de dezembro de 2023.
JBS investe R$ 135 milhões para retomar operação em incubatório de frangos afetado por incêndio(Globo Rural). “Berçário” de aves no município paranaense responde por 12% dos pintos produzidos pela Seara.
Com plano de expansão para 2024, Lavoro abre lojas no Maranhão e Pará(Globo Rural). A companhia anunciou duas novas lojas nas cidades de Imperatriz (MA) e Paragominas (PA).
Dasa prepara CRI de R$ 1,7 bilhão(InfoMoney). Recursos serão destinados para o pagamento de aluguéis de imóveis.
Zilor vai ao mercado para levantar R$ 300 milhões(InfoMoney). Recursos serão destinados para investimento nas lavouras de cana-de-açúcar do grupo.
VOLUME TRANSPORTADO PELA RUMO EM DEZEMBRO SOBE 15,3% NA COMPARAÇÃO ANUAL(Broadcast). Em 2023, a Rumo transportou 77,26 bilhões de TKU, um crescimento de 3,1% na comparação com o ano anterior. O resultado ficou dentro da meta de crescimento prevista pela empresa de transportar entre 76 bilhões e 78 bilhões de TKU no ano passado.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Tudo sobre renda fixa no mês (e o que esperar)
Poupança: maior volume de aplicações em dezembro, mas ano registra resgate líquido
AÇÕES DE RATING
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CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 2º aditamento da 23ª emissão de debêntures
CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de Juros da 9ª Emissão Série Única de Debêntures
ATACADÃO S.A. – Escritura emissão de debêntures – Lastro em CRA
FATO RELEVANTE
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TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS – Mudança de Critérios Contábeis
AURA MINERALS INC. – Previa de produção 4T23
ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Fechamento da operação de alienação parcial da participação na TAG
VIBRA ENERGIA S.A. – Contrato de Marcas com a Petrobras
Quarta-feira, 10 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
A jittery Fed meets serene markets(Financial Times). Cutting rates too little too late is the likely consequence of policymakers unsure about everything.
Desempenho da economia global entre 2020 e 2024 será o pior em 30 anos, diz Banco Mundial(Valor). Banco Mundial estima que o crescimento da economia mundial deve diminuir pelo terceiro ano consecutivo em 2024.
Say farewell to the corrupting era of easy money(Financial Times). Ultra-low interest rates are unlikely to return, meaning new investment strategies are needed.
Eurozone unemployment returns to record low of 6.4%(Financial Times). Continued rapid wage growth will add to ECB worries about the timing of a potential interest rate cut this year.
Banco Mundial diz que juros reais devem permanecer elevados em economias avançadas(InfoMoney). Relatório da instituição diz que efeitos do aperto monetário sobre o crescimento das maiores economias globais deverá chegar ao pico em 2024.
Emerging market debt issuance hits record as borrowing costs fall(Financial Times). Developing country governments and companies issue $51bn of bonds in a rush to lock in lower yields.
Inflação, balanços e falso anúncio sobre ETF de bitcoin: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os investidores se guiam por expectativas quanto a inflação dos EUA, que sai amanhã, e o início da safra de balanços; também aguardam a luz verde da SEC aos fundos que replicam o bitcoin, depois de conta hackeada ter divulgado informação falsa.
MERCADO DOMÉSTICO
Desembolso de crédito rural sobe 16% e chega a R$ 249 bilhões, com impulso de bancos privados(Globo Rural). O desempenho é puxado pelo acesso dos agricultores e pecuaristas às operações de custeio, que somam R$ 141,8 bilhões até a metade da safra 2023/24, elevação de 10% em relação ao ciclo anterior.
Investimentos em títulos de renda fixa isentos superam resgates dos fundos em 2023(Valor). As aplicações em letras de crédito do agronegócio (LCAs) aumentaram 34,6% , para R$ 106,6 bilhões. As aplicações em certificados de recebíveis do agronegócio cresceram 36,2%, para R$ 26,2 bilhões.
Tesouro busca emitir títulos longos após êxito em 2023(Valor). Primeiros leilões de LFT e de NTN-F deste ano já mostram emissões expressivas de papéis com prazos maiores.
Costa Filho diz que Lula validou ‘Voa Brasil’ e passagens aéreas serão oferecidas já em fevereiro(Valor). Ao todo, 20,6 milhões de pessoas se enquadram no programa popular; bilhetes – inicialmente de Latam, Gol e Azul – terão preços de até R$ 200.
Há recurso para infraestrutura, MCMV e cumprir os pisos da educação e saúde, diz Tebet(Valor). Ministra do Orçamento também afirmou que estar “um pouquinho mais otimista” que o mercado financeiro, que prevê um crescimento da economia de 1,5% em 2024.
Empresas chinesas que já anunciaram investimentos no Brasil buscam aprofundar cooperação(Valor). Durante o fórum Brazil China Meeting, iniciado nesta quarta-feira (10) em Shenzhen, empresas que já venceram leilões ou se preparam para investir no país relataram suas experiências e concluíram, no debate, a necessidade de intensificar o intercâmbio de informações entre os dois países para estreitar as relações.
Varejo engatou 4 altas seguidas no fim de 2023, mostra índice(Valor). As vendas do comércio brasileiro caíram 1,3% em 2023. Mas, em dezembro do ano passado, mostraram aumentos de 0,9% ante novembro; e de 1,8% ante igual mês em 2022. Os dados constam da 12ª edição do Índice de Atividade Econômica Stone Varejo, cujo resultado foi antecipado ao Valor.
Governo deve criar nesta quarta-feira grupos de trabalho com Estados e municípios para regulamentar reforma tributária(Valor). Os grupos terão representes da Secretaria Extraordinária da Reforma Tributária do Ministério da Fazenda, da Receita Federal e dos Estados e municípios. Eles vão tratar de temas como: CBS e IBS; regimes específicos; cesta básica e cashback; transição; modelo operacional; comitê gestor; fundos criados pela reforma; cálculos da alíquota de referência; Imposto Seletivo; Zona Franca e demais áreas de livre comércio; entre outros.
Rumo à convergência de serviços, teles regionais aceleram investimento no 5G(Valor). Operadoras ampliam cobertura de quinta geração para se manterem competitivas.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Britânicos querem barrar listagem da JBS nos EUA(Valor). Grupo de parlamentares do Reino Unido quer que órgão regulador do mercado de capitais americano impeça a companhia de lançar suas ações na Bolsa de Nova York.
Acordo sobre depósitos tira BV de nova lista de acionistas da Americanas(Estadão). Empresa reconhecerá compensações de dívidas feitas por bancos que não forem à Justiça.
Plano&Plano planeja ir além dos projetos do MCMV e de SP(Valor). Incorporadora do segmento econômico tem reforçado lançamentos de médio padrão e vai atuar na Grande São Paulo.
STF pede informações sobre acordo entre Braskem e prefeitura de Maceió(Valor). A ministra Cármen Lúcia deu prazo de 30 dias para a prefeitura de Maceió e a Braskem se manifestarem sobre o acordo de indenização pelos prejuízos causados pela extração de sal-gema na capital alagoana
Taesa obtém licença ambiental unificada para a subestação Encruzo Novo, na concessão Tangará(Valor). Localizado nos estados de Maranhão e Pará, Tangará é um empreendimento do lote 3 do leilão de transmissão realizado em dezembro de 2022, 100% controlado pela Taesa.
BRB planeja follow-on de até R$ 2 bi no segundo trimestre(Pipeline). Banco chegou a tentar uma oferta em 2021, mas recuou devido às condições desfavoráveis no mercado.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)
Poupança: maior volume de aplicações em dezembro, mas ano registra resgate líquido
AÇÕES DE RATING
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MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. – Pagamento de juros/remuneração
ATACADÃO S.A.- PRIMEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 6ª (SEXTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES
DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. – Escritura 21ª Emissão de Debêntures
TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. – Repactuação
FATO RELEVANTE
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LIGHT ENERGIA S.A. – Alteração DRI
LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. – Alteração DRI
LIGHT S.A. – Alteração de DRI
INTER CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Alteração Razão Social
Terça-feira, 09 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Investors warn governments about high levels of public debt(Financial Times). ‘Out of control’ fiscal deficits set to resurface as a concern for markets.
Mercado de trabalho forte nos EUA balança otimismo por corte de juro, mas medo de recessão pesa(Estadão). Temperatura mais branda do setor de serviços e revisão em baixa nos meses anteriores realimentaram temor de recessão na maior economia do mundo.
Fed Governor Bowman adjusts rate stance, says hikes likely over but not ready to cut yet(CNBC). Federal Reserve Governor Michelle Bowman said Monday interest rate hikes are likely over. One of the central bank’s staunchest advocates for tight monetary policy, Bowman said she’s not ready to start talking about rate cuts.
Yellen says top-line federal spending deal consistent with debt ceiling pact(Yahoo Finance). U.S. Treasury Secretary Janet Yellen said on Monday that she believes a top-line federal spending deal reached by congressional leaders over the weekend is consistent with last June’s debt ceiling agreement and will not harm the Internal Revenue Service’s modernization drive in the near term.
‘Vejo dois cortes de juro apenas no fim do ano’, diz Bostic, do Fed(Valor). Dirigentes apontam risco de a política monetária e as condições financeiras não permanecerem restritivas o suficiente pelo tempo necessário.
The EU’s new fiscal rules are not fit for purpose(Financial Times). Member states have tried tinkering with them before — and it didn’t work.
Acordos corporativos e política expansionista na China: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Enquanto repercutem os sinais de que Pequim vai afrouxar mais sua política monetária, os investidores monitoram o noticiário corporativo, que vão de pactos de compra a investigações na Boeing.
MERCADO DOMÉSTICO
Poupança tem terceiro ano de resgates e desafia crédito imobiliário(Valor). A caderneta de poupança registrou em 2023 saque líquido pelo terceiro ano consecutivo, o que não acontecia há mais de duas décadas. O movimento também reforça o alerta, de acordo com economistas, sobre a necessidade de criação de novas fontes de financiamento para o setor imobiliário.
Custos e despesas de estatais crescem acima de receita, mostra estudo(Valor). Enquanto faturamento líquido de 14 empresas cresceu 6,8% de janeiro a setembro de 2023, gastos com pessoal subiram 12% no período.
O papel das missões na nova política industrial(Valor). Plano de reindustrialização do país deve envolver cooperação entre governo e setor privado, pautando-se por direções, prioridades e instrumentos para alcançar objetivos econômicos e sociais no longo prazo.
Balança comercial brasileira tem superávit de US$ 2,22 bi na 1ª semana de janeiro(Valor). Valor é resultado de US$ 6,15 bilhões em exportações e US$ 3,93 bilhões em importações, no período com 4 dias úteis.
China vai inspecionar mais 28 frigoríficos brasileiros para habilitação(Globo Rural). Mais 28 frigoríficos brasileiros serão auditados pela Administração-Geral de Alfândegas da China (GACC, na sigla em inglês) para possível habilitação para exportação de carnes bovina, suína e de aves para o país asiático. A vistoria dessa vez será virtual e começará na próxima segunda-feira (15/01). A inspeção deve durar até duas semanas.
Indústria de carnes vê cenário positivo para exportações(Globo Rural). Apesar da lentidão das compras chinesas, dos preços em queda e dos casos de gripe aviária pelo mundo, os exportadores brasileiros de carnes conseguiram encerrar 2023 com volumes recorde nas exportações das proteínas bovina, suína e de frango. As receitas não chegaram a crescer em todos os casos, mas as perspectivas são de mercado favorável neste novo ano.
Do campo ao posto de combustíveis, etanol de milho ganha mercado no Brasil(O Globo). A combinação entre grande oferta de grãos e um horizonte promissor para a demanda, pegando carona na transição energética, tem atraído investimentos para esse biocombustível que promete ocupar cada vez mais espaço na matriz nacional.
Indústria têxtil brasileira vive pesadelo tributário; leia o artigo(Estadão). A indústria brasileira clama por isonomia tributária com as compras do exterior para preservar empresas e empregos.
Negociações de soja estão paradas no mercado interno à espera de definição sobre a safra(Globo Rural). As negociações de soja estão paradas no mercado interno diante das incertezas sobre a colheita no Brasil e sobre o tamanho real da safra. Segundo acompanhando da T&F Consultoria Agroeconômia, os preços de referência em todo o país têm oscilado pouco, independentemente do que ocorre nas cotações da bolsa internacional de Chicago.
Exportações brasileiras do agro cresceram 9% em 2023, mesmo com queda nos preços médios(Globo Rural). As exportações brasileiras do setor agropecuário cresceram 9% em 2023, na comparação com 2022, e somaram US$ 81,5 bilhões. O valor representou 24% da receita total obtida pelo país com as vendas externas. Em 2022, essa fatia havia sido de 22%, segundo a Secretaria de Comércio Exterior (Secex), do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio.
Câmbio tem primeiro ano sem intervenções do BC desde 1999(Valor). Forte fluxo de entrada da moeda americana pelas exportações e menor volatilidade do real permitiram que autoridade não realizasse leilões.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
O presidente da CVM e o acordo de Sérgio Rial em processo sobre a Americanas(O Globo). O advogado David Rechulski quer discutir com João Pedro Nascimento a proposta de acordo de Rial para encerrar o processo do órgão no qual ele é réu. O caso envolve, claro, sua passagem pela Americanas.
Atacadão vai emitir R$ 1 bilhão em debêntures para compra de produtos agropecuários(Valor). A emissão será feita em até cinco séries e a definição da quantidade de títulos em cada uma delas será feita após coleta de intenções de investimento. O vencimento dos papéis varia de três a sete anos, dependendo da série.
EPE projeta R$ 56,2 bi de investimentos em novas linhas de transmissão e subestações(Valor). Desse total, R$ 24,7 bilhões são aportes em ativos que devem ser negociados nos dois leilões de linhas de transmissão previstos para este ano.
Aprovada joint venture entre Cosan e gestora do TIAA para administração de terras(Globo Rural). Cosan e TIAA são sócios nas empresas Radar Propriedades Agrícolas SA e Radar II Propriedades Agrícolas SA.
PagBank e Stone podem superar expectativas no 4º tri; Cielo deve conter perda de mercado, diz BTG(Valor). A Cielo será a primeira a divulgar os seus resultados dos últimos três meses de 2023, no início de fevereiro.
I Squared compra 49% da Órigo Energia(Valor). Gestora faz aporte de US$ 400 milhões e dilui demais sócios; empresa planeja construir mais 2 GWp em fazendas solares.
JCB planeja dobrar de tamanho no Brasil em cinco anos(Valor). Grupo fechou 2023 com 5 mil unidades vendidas e vê potencial para 10 mil por ano.
Petrobras registra recorde de depósito de patentes em 2023(Valor). A petroleira registrou recorde de depósito de patentes em 2023, com 142 pedidos no Instituto Nacional de Propriedade Industrial (INPI).
Eletrobras adere à arbitragem sobre ação do governo contra limitação do poder de voto na companhia(Valor). Adin impetrada pelo presidente Lula (PT) com a AGU tem como objetivo anular artigos da Lei 14.182, da privatização da companhia.
Conselho da Whirlpool aprova protocolo para incorporação de subsidiária(Valor). A incorporação será realizada sem relação de substituição e sem aumento de capital da companhia, nem a emissão de novas ações.
Tenda projeta atingir vendas líquidas de até R$ 3,5 bilhões em 2024(Valor). Para o Ebitda ajustado, a empresa estima uma oscilação entre R$ 375 milhões e R$ 425 milhões no segmento Tenda, e um resultado negativo entre R$ 50 milhões e R$ 30 milhões no segmento Alea.
Aeris e Vestas prorrogam contrato até 2028 e elevam receitas potenciais em até R$ 7,6 bi(Valor). O novo acordo prevê um incremento no potencial de ordens de fornecimento de pás eólicas de múltiplos modelos em capacidade equivalente a 8,8 gigawatts.
FT: Mineração da Rio Tinto, o maior do mundo, começa após 27 anos de escândalos e contratempos(Valor). Demasiado caro para ser desenvolvido por uma só mineradora, o projeto é agora uma parceria entre a Rio Tinto, o governo da Guiné e pelo menos sete outras empresas, sendo cinco da China.
Ecorodovias tem crescimento de 36% no tráfego em dezembro e de 34,8% em 2023(Valor). No acumulado do ano passado, a companhia teve tráfego consolidado de 402,7 milhões de veículos.
3R Petroleum encerra 2023 com crescimento de 160% na produção(Valor). Companhia somou produção de 47 mil barris de óleo equivalente por dia em dezembro, alta de 85,5% na comparação anual.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
AÇÕES DE RATING
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FATO RELEVANTE
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ALLOS S.A – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas
ATACADÃO S.A. – Emissão de debêntures/Lastro CRA
WHIRLPOOL S.A. – Incorporação de subsidiária integral
CONSTRUTORA TENDA S.A. – Divulgação de projeções (Guidance 2024)
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – ADI
AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A – Celebração do novo aditivo entre a Companhia e a Vestas Wind Systems A/S
Segunda-feira, 08 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Fed revives investors’ hopes of end to ‘quantitative tightening’(Financial Times). Investors’ hopes for a strong year for US Treasuries have been boosted by signals that the Federal Reserve could soon slow the wind-down of its balance sheet.
Aumento da vacância no setor de logística sinaliza mais fraqueza econômica na China(Valor). Só em Xangai, a taxa de vacância no armazenamento logístico de alta qualidade passou de 9,8% no terceiro trimestre para 15% no quarto trimestre, segundo dados da Cushman & Wakefield.
The cooling labour market is still warm enough(Financial Times). Friday’s jobs numbers, which showed the US economy adding 216,000 jobs in December, looked stronger than forecasters expected, and perhaps that’s no surprise. Labour market resilience has been a constant of this cycle, upending last year’s widespread expectations for a recession. A jobs report surprise is, in a sense, more of the same.
‘Slower for longer’(Financial Times). As mainFT reported over the weekend, there are mounting hints that the US central bank is thinking of moderating the pace of its balance sheet run-off — often dubbed “quantitative tightening”.
Job Gains Picked Up in December, Capping Year of Healthy Hiring(The Wall Street Journal). Unemployment held at 3.7% last month and hiring was revised lower in prior months.
Argentina propõe troca de dívida em pesos que pode chegar a US$ 71 bi(Valor). Seria a maior rolagem da dívida interna na história da Argentina, superando uma manobra semelhante feita por Sergio Massa no ano passado.
Líderes do Congresso dos EUA chegam a acordo para limite de gastos e afastam risco de ‘shutdown’(O Globo). Negociação estabelece o limite de US$ 1,59 trilhão em despesas orçamentárias; apesar do acordo, paralisação de parte da máquina americana não está totalmente afastada.
Expectativas com inflação, balanços e geopolítica: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). A semana conta com um dado crucial para vislumbrar o caminho dos juros nos EUA, a inflação ao consumidor, e dá a largada a uma nova temporada de balanços.
MERCADO DOMÉSTICO
Crédito estruturado deve voltar a crescer(Valor). Expectativa é que as emissões de renda fixa como um todo voltem a crescer cerca de 20% em 2024.
Balança tem superávit recorde de US$ 98,8 bi em 2023(Valor). Em dezembro, as exportações superaram as importações em US$ 9,36 bilhões; Secretaria de Comércio Exterior projeta superávit comercial de US$ 94,4 bi para 2024.
Exportação à China supera US$ 100 bi em 2023 e deve manter demanda em 2024, dizem economistas(Valor). O avanço do superávit com os chineses resultou de aumento das exportações ao país asiático, mas também de queda na importação brasileira.
Queda nas importações explica maior parte do avanço do superávit comercial em 2023, diz AEB(Valor). Embora o resultado de 2023 seja extraordinário, o aumento de superávit em relação ao ano anterior foi puxado mais pela queda de importações do que pelo aumento de exportações, diz o presidente da AEB.
Aposta no real ganha força com novo boom de ‘commodities’, que impulsionou a balança comercial(O Globo). Para analistas, Brasil está vivendo um segundo período de bonança externa.
Setor público tem maior déficit primário para novembro desde 2016(Valor). Resultado negativo é maior do que aquele registrado um ano antes, da ordem de R$ 20 bilhões.
Dúvida sobre eficácia de medidas cria encruzilhada fiscal para Haddad em 2024(Folha de São Paulo). Ministro da Fazenda enfrenta desafio de converter vitórias políticas no Congresso em arrecadação efetiva.
Indústria deve ter em 2024 ponto de partida melhor que de 2023, apontam economistas(Valor). Para este ano, a expectativa é de crescimento de 2,5% da produção industrial, com a melhora do crédito e esperada continuidade na queda de juros, diz Carlos Lopes, economista do Banco BV.
Pandemia ainda deixa marcas sobre setor de transportes(Valor). Movimentação continua abaixo do nível de 2019 para aviação e mobilidade; rodovias têm recuperação, mas sofrem com efeito indireto.
Construtoras de alto padrão avançam no MCMV(Valor). Segmento econômico atraiu atenção em 2023 e anima incorporadoras a seguirem investindo.
Setor de serviços será motor da economia em 2024, enquanto agronegócio sai de cena(Estadão). Expectativa é que 65% do crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) deste ano virá de atividades como comércio, bancos e empresas de transporte.
Governo avalia lançar Voa Brasil na segunda quinzena de janeiro(Valor). Ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, deve se reunir nesta semana com o presidente Lula para definir os últimos detalhes do programa para oferecer passagens aéreas mais baratas.
Previsão de déficit de estatais cai, mas cenário ainda preocupa(Valor). Ministério da Gestão prevê resultado negativo de R$ 3 bi em 2023, mas LDO permite que número seja de R$ 7,3 bi este ano.
Empresas se preparam para retomar captações externas(Valor). Estimativa é que, com melhora de condições lá fora, até oito operações sejam lançadas durante ‘janela’ até início de fevereiro.
Do varejo à construção, empresas buscam dados meteorológicos para reduzir riscos climáticos(O Globo). Em 2022, a indústria de previsão do tempo movimentou R$ 9,75 bi no mundo. No Brasil, foram R$ 40 milhões. Mercado no país deve alcançar R$ 100 milhões até 2030.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Light negocia dívida de R$ 3 bi com ‘bondholders’(Valor). Essa seria uma forma de tentar construir consenso em torno de uma plano mais amplo de reestruturação das dívidas da companhia.
XP reestrutura organização e corretora ficará embaixo do banco(Valor). O Banco Central aprovou uma mudança na estrutura organizacional da XP. Houve uma mudança no controle societário da corretora, que agora ficará embaixo da estrutura do Banco XP. Por sua vez, o capital do banco foi elevado de R$ 1,610 bilhão para R$ 9,753 bilhões.
Águas da Imperatriz inicia operação plena dos serviços de saneamento em Teresópolis(Valor). Companhia também assegura que a tarifa de água será 10% menor para todos os usuários.
Gol: Oferta total de voos e demanda recuam em dezembro(Valor). Já no acumulado de 2023, a oferta total de voos subiu 5,5% e a demanda total de passageiros avançou 8,1%.
Vale: por que nova correlação de forças entre acionistas e governo esquenta disputa pelo comando da mineradora(O Globo). Conselheiros da companhia têm de decidir neste mês se renovam o mandato do atual presidente ou iniciam processo para encontrar substituto.
Cosan e Nuveen criam joint venture para gerir terras(InfoMoney). Operação cria a Radar Gestão de Investimentos e vai gerir áreas das duas empresas na América Latina.
PETROBRAS DIZ QUE VAI REAVALIAR VENDA DE REFINARIA NA BA(Broadcast). O presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, afirmou que a venda da Refinaria Landulpho Alves (Rlam), atual Refinaria de Mataripe, na Bahia, está sob avaliação da estatal, em diálogo com os órgãos de controle. Segundo ele, já há procedimento administrativo instaurado para avaliação do negócio, sob apreciação das áreas de integridade pertinentes da companhia. A declaração foi feita em suas redes sociais.
Lavoro quer expandir varejo de insumos agrícolas às regiões Norte e Nordeste(Estadão). Planos da companhia também incluem fusões e aquisições, com cerca de 80 empresas no radar.
Rio Tinto dá a largada em Simandou, o maior projeto de mineração do mundo(Brazil Journal). A Rio Tinto ganhou a concessão para explorar as montanhas de Simandou, no sudeste da Guiné, há mais de 27 anos.
Smart Fit acelera aberturas e supera projeções(Brazil Journal). A companhia de Edgard Corona acelerou as aberturas na reta final do ano e inaugurou 132 novas academias no quarto trimestre, acima do projetado pelos analistas.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
AÇÕES DE RATING
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AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 13ª emissão Locamerica Rent a Car
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 15ª emissão da Locamerica Rent a Car
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 25ª emissão de debêntures da Cia de Locação das Américas
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 1º aditamento da 22ª emissão da Cia de Locação das Américas
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 1º aditamento da 18ª emissão da Cia de Locação das Américas
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 1º aditamento da 19ª emissão da Cia de Locação das Américas
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 1ª emissão de notas comerciais da Cia de Locação das Américas
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 20ª emissão de debêntures da Cia de Locação das Americas
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 24ª emissão de debêntures da Cia de Locação das Américas
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 1º aditamento 25ª emissão de debêntures
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 1º aditamento 22ª emissão de debêntures
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 1º aditamento da 18ª emissão de debêntures
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 1º aditamento da 19ª emissão de debêntures
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 2º aditamento 1ª emissão de Notas Comerciais
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 2º aditamento 20ª emissão de debêntures
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 2º aditamento 24ª emissão de debêntures
LOCAMERICA RENT A CAR S.A. – 2º aditamento da 13ª emissão de debêntures
LOCAMERICA RENT A CAR S.A. -2º aditamento da 15ª emissão de debêntures
COSAN S.A. – Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 9a Emissão de Debêntures
CONCESSIONARIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE NATAL – Anuncio Encerramento 1ª emissão debentures
TECNISA S.A. – Quinto Aditamento da 9 Emissão de Debentures
FATO RELEVANTE
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LOG-IN LOGISTICA INTERMODAL S.A. – Log-In Recebe o Navio Log-In Evolution
BANCO BMG S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia
GRUPO FARTURA DE HORTIFRUT S/A – Compra e venda de ações – Celebração de Contrato
TPI – TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. – Reajuste da Tarifa de Pedágio da Concer
TC S.A. – Resposta ao Ofício B3
VIVARA PARTICIPAÇOES S.A – Prévia Operacional de Vendas 2023
Sexta-feira, 05 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
ONU vê desaceleração do crescimento da economia mundial para 2,4% em 2024(Valor). Entidade disse que as taxas de inflação deverão cair ainda mais este ano em todo o mundo, mas as taxas de juros deverão permanecer elevadas, aumentando os custos dos pagamentos de dívidas para os países em desenvolvimento.
Friday’s jobs report will be a big signal for a market looking for good news (CNBC). The December jobs report hits Friday morning, with markets looking for a 170,000 increase in nonfarm payrolls and an unemployment rate of 3.8%.
Pedidos semanais de seguro-desemprego dos EUA caem para 202 mil(Valor). Os pedidos de seguro-desemprego nos Estados Unidos caíram para 202 mil na semana passada, encerrada no dia 30 de dezembro de 2023, 18 mil a menos em comparação com o número revisado da semana anterior, de 220 mil, de acordo com dados divulgados há pouco pelo Departamento do Trabalho.
Analistas veem fim próximo de aperto quantitativo do Fed(Valor). Na ata da última reunião, várias autoridades sugeriram que seria apropriado começar a discutir os fatores técnicos que determinariam quando seria possível desacelerar o ritmo de liquidação do balanço.
Banco central do Japão deve abandonar política de juros negativos até junho(Valor). As esperanças do mercado continuam altas de que o Banco do Japão (BoJ, o banco central japonês) ponha fim à sua política de taxas de juro negativas já no primeiro semestre do ano, se os salários e a inflação continuarem a parecer sólidos. Assim mesmo, espera-se que o BoJ avance com mais cautela num primeiro aumento das taxas em 17 anos.
UK debt chief warns excessive borrowing risks investor backlash(Financial Times). Sir Robert Stheeman says Liz Truss budget shows fiscal policy must not be ‘divorced from reality’ of financial markets.
MERCADO DOMÉSTICO
Empresas endividadas captam R$ 16,6 bi na B3 para melhorar balanço(Valor). Quase 60% das ofertas de ações em 2023 foram de companhias que usaram todo ou parte do dinheiro na redução de alavancagem.
Juros serão pautados pelo enigma da desinflação sem recessão(Valor). Fed, política fiscal e troca no comando do BC são principais riscos para a Selic.
XP reduz projeção de Selic em 2024 de 10% para 9%(Valor). A empresa também revisou suas estimativas de inflação para 2024 de 4,1% para 3,7%, ao mesmo tempo que passou a esperar um câmbio mais apreciado – de R$ 4,70, ante estimativa anterior de R$ 4,85.
Brasil quita dívidas de R$ 4,6 bi com organismos e fundos internacionais (Valor). O valor inclui o passivo não pago de governos anteriores e as obrigações relativas a 2023.
PMI de serviços do Brasil cai para 50,5 em dezembro, diz S&P Global(Valor). Índice Consolidado PMI de Atividade Econômica brasileiro, por sua vez, manteve-se em 50,0, sem mudança em relação aos níveis de novembro.
CBN Agro: Com quebra na safra, Brasil vai precisar importar mais trigo(Globo Rural). Produção brasileira do cereal apresentou redução e piora na qualidade em relação à safra anterior.
Imposto sobre importação de veículos elétricos volta a ser cobrado em 2024(Valor). Tributação específica na compra fora do Brasil de veículos elétricos era isenta desde 2015.
Venda de veículos tem alta de 9,7% em 2023, segundo dados da Fenabrave(Valor). O ano passado foi o primeiro, desde 2019, que o setor registrou a venda interna acima de 2 milhões de unidades. Para 2024, a entidade projeta crescimento de 12%.
Com queda de juros e mais crédito, setor automotivo projeta crescimento de 12% nas vendas este ano(O Globo). Dados da Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores (Fenabrave) registraram venda de 2,1 milhões de unidades em 2023, alta de 11,3%.
Fusões e aquisições ensaiam retomada após queda em 2023(Valor). Bancos veem melhora nas condições de mercado após volume de negócios ter caído 17% no ano passado, para R$ 234 bi.
As decisões do Legislativo e do Judiciário que devem mexer com a vida das empresas em 2024(Estadão). Temas vão desde inteligência artificial e PL das Fake News até Justiça gratuita e transparência salarial.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Produção da Prio tem avanço mensal de 2,3%, para 101,5 mil boed em dezembro(Valor). A Prio vendeu 3,2 milhões de barris de óleo em dezembro, alta de 52% na comparação com novembro.
Santos Brasil movimenta 31% contêineres a mais em dezembro, em comparação a 2022(Valor). No acumulado de 2023, 1,23 milhão de contêineres foram movimentados pela Santos Brasil, queda anual de 5,3%.
CBO assina contrato para fornecer embarcação à Petrobras por 4 anos(Valor). Módulo é do tipo AHTS, sigla em inglês para Anchor Handling Tug Supply, com a função de manusear âncoras de grandes navios.
TAG assina 35 contratos de transporte de gás natural para 2024(Valor). Foram ofertados contratos de prestação de serviço de transporte de gás no regime de entrada e saída, em base firme, com duração de 12 meses para o horizonte de 2024-2028.
Seacrest paga R$ 170,6 mi à Petrobras por aquisições de campos no Espírito Santo(Valor). Seacrest os pagamentos, totalizados em R$ 170,6 milhões, referem-se à aquisição dos polos Cricaré e Norte Capixaba.
Com falta de quórum, assembleias de debenturistas da Americanas não são instaladas(Valor). As assembleias terão uma segunda chamada, ainda sem data, conforme a ata das reuniões enviada à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Americanas e Coteminas estão na lista de empresas em atraso na entrega de documentos à CVM(Valor). Companhias que estão em situação de falência ou liquidação, bem como as que estão com registro suspenso, não fazem parte da lista.
Saída da Zamp do Novo Mercado é ruim, mas não afeta rating, diz Fitch (Valor). Para a agência, iniciativa enfraquece seus padrões de governança corporativa.
A visão dos CEOs de Vibra e Eneva na carta de um acionista em comum(Pipeline). Dynamo chamou presidentes de investidas para responder questões sobre os negócios e gestão.
Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11): quem se saiu melhor com aquisições bilionárias de ativos florestais?(InfoMoney). Preço pago pela Klabin teria sido muito superior, mesmo considerando a existência de madeira em pé na terra adquirida, afirma Morgan Stanley.
Sequoia prepara oferta de ações de até R$ 150 milhões para financiar fusão(Estadão). A empresa de logística Sequoia prepara uma oferta subsequente de ações (follow on) de R$ 100 milhões a R$ 150 milhões para financiar a fusão com o grupo Move3, segundo fontes do mercado afirmaram ao Broadcast.
Petrobras aposta em plataformas de alta capacidade(Valor). Treze plataformas poderão processar até 225 mil barris de petróleo por dia, com tecnologias para reduzir emissões de gases.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Tesouro Direto tem mais aplicações do que resgates em novembro de 2023
AÇÕES DE RATING
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AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A – Escritura de 16º Emissão de debêntures
FATO RELEVANTE
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ALPHAVILLE S.A. – Alterações na Diretoria e no Conselho de Admnistração
UNIDAS LOCADORA S.A. – Fiança em garantia – 16º emissão de debêntures simples Unidas Locações e Serviços
GETNINJAS S.A. – Aditamento Edital – OPA REAG
UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A – 16º Emissão de debentures simples
INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Afastamento do Cancelamento de Listagem
SLC AGRICOLA S.A. – INCÊNDIO NO GALPÃO DE ARMAZENAMENTO DE ALGODÃO DA FAZENDA PANORAMA
Quinta-feira, 04 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Fed Minutes Suggest Rate Hikes Are Over, but Offer No Timetable on Cuts(The Wall Street Journal). Some officials highlight risks of ‘an overly restrictive stance’ on interest rates as inflation cools.
Job openings nudged down in November, down to lowest in more than two years(CNBC). The ratio of job openings to available workers fell to 1.4 to 1, still elevated but down sharply from the 2 to 1 level that had been prevalent in 2022.
China’s services sector picks up pace on optimism for economic recovery(Financial Times). Caixin survey shows fastest expansion in activity in five months, but divergence from official data points to mixed picture.
China steps up aid for regional banks as economic risks mount(Financial Times). Record $31bn in special-purpose bonds used to stabilise small lenders exposed to property crisis.
MERCADO DOMÉSTICO
Fitch tem perspectiva ‘neutra’ para bancos brasileiros em 2024, mas cita pressões regulatórias(Valor). O relatório diz ainda que novos cortes na Selic devem aumentar a pressão nos tetos de juros para consignados.
Ainda positivo, emprego perde fôlego em 2024(Valor). Desocupação deve crescer com aumento de pessoas na força de trabalho e economia mais fraca.
BC: Brasil tem déficit em conta corrente de US$ 1,553 bi em novembro(Valor). Houve ainda um ingresso líquido do Investimento Direto no País de US$ 7,780 bilhões no período.
Fazenda mira melhora do ambiente econômico em paralelo ao front fiscal(Valor). Iniciativa reune medidas em vários setores, como alterações em garantias em empréstimos, Remessa Conforme, facilitação de PPPs e emissão de títulos soberanos.
Brasil mira Ásia e Europa para ampliar exportações de carnes(Globo Rural). No fim de 2023, frigoríficos receberam auditorias de diversos países; exportadores esperam resultados das negociações já neste ano.
A safra é desafiadora, mas preços não tem muito espaço para alta(Folha de São Paulo). Clima afeta produção brasileira de grãos, mas há boas perspectivas em outros países.
Oito dos 17 setores atendidos por desoneração da folha são excluídos de programa pelo governo(Estadão). Medida provisória publicada no final de 2023 estabelece volta gradual da contribuição patronal sobre os salários, de forma escalonada, até 2027; entidades farão campanha contra decisão.
Nosso plano é fazer 35 concessões de rodovias até o fim do governo Lula, diz Renan Filho(Estadão). Para o ministro dos Transportes, há uma soma de desafios que passam pela ainda elevada taxa de juros do País e por acúmulo de desgastes em contratos das atuais concessionárias.
Venda de carros híbridos e elétricos cresce 91% em 2023, segundo ABVE (Valor). O ranking das marcas traz Toyota na liderança, seguida por BYD, CAOA Chery, GWM, Volvo, BMW, Land Rover, Kia, Porsche e Audi.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Quais as chances de uma fusão entre BRF e Marfrig(Globo Rural). Principal intenção da Marfrig ao comprar, nos últimos dias de dezembro, 5,06% em ações na BRF foi assegurar o controle.
Bradesco, SulAmérica e Amil têm os maiores reajustes de planos de saúde em 2023(Valor). Entre as grandes operadoras de planos de saúde do país, os maiores reajustes de 2023 foram aplicados pela SulAmérica, com aumento médio previsto de 25,8%, seguida pela Bradesco, com 22,6% e Amil, com alta de 21,2%. Já na Hapvida/Intermédica (que possui rede verticalizada), os convênios médicos ficaram em média 15% mais caros e na Unimed Nacional, o percentual esperado é de 13,5%.
Previ entra com pedido de arbitragem contra IRB e quer R$ 10 milhões (Valor). O IRB informou que a Previ, fundo de previdência dos funcionários do Banco do Brasil, entrou com um pedido de arbitragem contra a companhia, Fernando Passos e José Carlos Cardoso, solicitando um ressarcimento de R$ 10 milhões.
BB convoca assembleia para 2 de fevereiro para votar desdobramento de ações(Valor). Segundo o BB, a operação aumenta a quantidade de ações em circulação, e por consequência na mão dos investidores.
Nubank recebe aprovação para operar como empresa financeira na Colômbia(Valor). O Nubank iniciou suas operações na Colômbia em 2021 e já investiu cerca de US$ 450 milhões no país desde então. Com a autorização concedida a instituição poderá expandir o portifólio.
STF pede que instâncias inferiores se manifestem sobre suspensão de AGE da Eletrobras(Valor). Antes de apreciar o pedido de liminar apresentado pela Eletrobras, o Ministro Alexandre de Moraes preferiu ouvir o TJ-RJ e TRT-1.
Incorporação de Furnas pela Eletrobras divide especialistas(Valor). Mudança cria receios com eventuais riscos para a operação da empresa, mas há quem considere a medida necessária.
Sequoia vai pagar R$ 50 milhões em dinheiro, além de ações, para acionistas da Moove(Valor). Novas ações da Sequoia serão representativas de 34% a 42,5% do capital social total da empresa, assumindo a conclusão do atual processo de reestruturação financeira e conversão de debêntures em ações.
Airbus negocia compra da unidade de cibersegurança da Atos, avaliada em US$ 2 bi(Valor). A fabricante de aviões disse que a aquisição pode melhorar o seu portfólio em segurança cibernética, computação avançada e inteligência artificial.
Vendas da Vivara cresceram a R$ 1 bilhão no 4º tri, impulsionadas pela marca Life(Valor). As vendas chegam a patamar 24,2% maior do que o do mesmo período do ano anterior, segundo prévia operacional divulgada nesta quarta-feira (03).
Petrobras reduziu preço de querosene de aviação nas refinarias em 9,8% no dia 1º de janeiro(Valor). Companhia destacou que, no ano passado, o preço do seu QAV teve redução acumulada de 19,6%.
Athon compra 13 usinas de energia solar de joint venture da Raízen(Valor). A Athon Energia, empresa de energia solar que tem a gestora AZ Quest entre os acionistas, acaba de acertar a compra de 13 usinas fotovoltaicas da Raízen Gera Desenvolvedora, uma joint venture entre a Raízen e o Grupo Gera destinada a projetos de geração distribuída.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
AÇÕES DE RATING
Moody’s Local atribui Rating A.br à Vipal; perspectiva estável (Moody’s Local). O Rating de Emissor A.br atribuído à Vipal reflete sua posição competitiva como um dos líderes no mercado de produtos e equipamentos para reforma de pneus, com ampla capilaridade de vendas e exposição direta e indireta a diferentes setores da economia.
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COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários
MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A – 8ª (oitava) emissão de debêntures
FATO RELEVANTE
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ZAMP S.A. – AGE 03.01.2024 e Antecipação dos Vestings
UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A – Anúncio de início da 15º (décima quinta) Emissão de Debêntures Simples
SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Potencial Combinação de Negócios com o Grupo MOVE3
CORREA RIBEIRO S.A. COMERCIO E INDUSTRIA – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta
Quarta-feira, 03 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
China’s sluggish approval of data exports leaves companies struggling(Financial Times). Delays come amid slowing economy and increased tensions between Washington and Beijing.
Buckle up — the inflation battle is entering a new phase(Financial Times). The US, UK and eurozone are on course to declare victory this year but difficult trade-offs await.
If Fed calls time on rate rises, how far will it go?(Financial Times). Markets expect steeper cuts in 2024 than officials, but there are clues to what the bank will do.
PMI industrial dos EUA de dezembro cai para 47,9, ante 49,4 em novembro(Valor). Resultado do Índice de gerente de compras (PMI) abaixo de 50 indica contração da atividade do setor.
MERCADO DOMÉSTICO
El Niño puxa inflação de alimento no trimestre(Valor). Fenômeno climático agrega 0,46 ponto percentual ao IPCA e impede queda maior do segmento.
Bancos elevam a 8,5% projeção de crescimento do crédito em 2024(Valor). Instituições financeiras, no entanto, reduziram de 7,4% para 6,9% a previsão para a expansão que a carteira teve no ano passado, segundo a Febraban.
Alta do mínimo, gastos com Saúde e Educação e PIB menor dificultam tarefa de cumprir meta de déficit zero(O Globo). Além de depender do efeito das medidas de arrecadação, a equipe econômica terá de enfrentar a desaceleração da economia.
Balança tem saldo recorde após mais um impulso do agro(Valor). Para especialistas, superávit de 2023 pode ter superado US$ 100 bilhões; projeções indicam novo resultado positivo elevado em 2024.
Crescimento moderado em 2024 não gera receitas para atingir meta, afirma MUFG Brasil(Valor). 2024 é um ano de eleições municipais, o que coloca mais dificuldades para o governo conseguir aprovação de medidas fiscais no Congresso.
PMI Industrial do Brasil caiu para 48,4 em dezembro, diz S&P Global(Valor). Índice Gerente de Compras registrou quatro meses de contração e encerrou um desempenho trimestral pior do que no terceiro trimestre de 2023.
Bancos consideram adequada sinalização do Copom de cortes de 0,5 ponto na Selic, diz Febraban(Valor). De acordo com levantamento, 88,9% dos participantes disseram estar de acordo com a indicação do colegiado, “uma vez que não foram observadas alterações relevantes no cenário que justifiquem uma intensificação no ritmo de flexibilização monetária”.
Vendas de Natal em shoppings atingem patamar pré-pandemia, aponta Abrasce(Valor). O avanço do segmento de shoppings, porém, ocorre em meio a um recuo de 2% nas vendas de lojas de rua e de 0,9% do varejo total.
Locadoras de veículos freiam planos de expansão da frota(Valor). Juro elevado e programas de redução de IPI jogaram para baixo o preço do seminovo, criando cenário desfavorável à revenda.
Planos de saúde: Reajustes devem repetir 2023, na faixa dos 20%,mas haverá espaço para negociação(Valor). Presidente da Abramge admite que reajuste aplicado às mensalidades foi elemento de maior peso na recomposição das contas das operadoras.
Para Moody’s, mudança em cartão é negativa a bancos(Valor). Os juros e encargos cobrados nos financiamentos do cartão de crédito (incluindo rotativo e parcelado) não poderão ultrapassar 100% do valor original da dívida.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Eletrobras recorre ao STF para votar a incorporação de Furnas em assembleia(Valor). Operação segue travada por liminares, mas voto a distância já seria suficiente para aprovação.
Magalu quer diluir caixa para quitar dívida de curto prazo de R$ 3 bilhões, diz fonte(InfoMoney). Melhora no cenário operacional e dos juros deve fazer varejista descartar novo follow-on.
Petrobras prioriza corte nos preços em 2023(Valor). A estatal realizou cinco reduções sobre os preços da gasolina e sete no diesel em 2023.
BNDES libera financiamento para exportação de 39 aeronaves da Embraer(Valor). Recursos serão alocados em três contratos distintos, com a Skywest Airlines, a American Airlines e a Azorra Aviation Holdings.
Nota do Incra recomenda o cancelamento da venda da Eldorado Celulose para a Paper Excellence(Valor). Em comunicado divulgado pela Eldorado, que cita a nota do Incra, o contrato de venda da Eldorado demandaria a autorização prévia do Congresso Nacional e outros órgãos competentes.
Incra acirra disputa pela Eldorado(Valor). Venda de R$ 15 bi põe J&F e Paper Excellence em campos opostos há mais de cinco anos.
Localiza investe em revenda para ganhar espaço no mercado de pesados(Valor). Em busca de ampliar margens e de uma fatia maior do mercado de pesados, a Localiza&Co está aumentando esforços no segmento com o lançamento de lojas para revenda de seminovos como caminhões, contou Bruno Lasansky, CEO da empresa, ao Valor.
Petrobras: como ativos vendidos nos últimos anos voltaram à mira da estatal(Bloomberg Línea). Três processos de desinvestimentos concluídos em gestões anteriores não seguem como previsto; um dos contratos de venda foi rescindido por parte da petroleira estatal.
Comerc fecha parceria com Itaú para crescer no mercado livre de energia(Brazil Journal). A Comerc fechou uma parceria com o Itaú para explorar o mercado livre de energia — em mais um movimento de uma comercializadora buscando se associar a um grande balcão de distribuição.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
AÇÕES DE RATING
Moody’s Local atribui BBB-.br ao Banco Digimais S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local). Os ratings atribuídos ao Digimais refletem o seu modelo de negócio com foco no financiamento de veículos usados, complementado por capital de giro e desconto de títulos para empresas da sua controladora, a Rádio e Televisão Record S.A. (Grupo Record).
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NORTE ENERGIA S.A. – Não Instalação da Assembleia Geral de Debenturistas
FATO RELEVANTE
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UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Fechamento Aquisição VEX
MULTILASER INDUSTRIAL S.A. – Alteração de Diretor de Relações com Investidores
VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S.A. – Publicação de Decreto Municipal – Desapropriação de Imóveis
BRISANET PARTICIPAÇÕES S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas
HIDROVIAS DO BRASIL S.A. – Plano de Outorga de Opção de Compra de Ações
COMERC PARTICIPACOES S.A. – Parceria Comercial
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Suspensão AGE Incorporação Furnas
ENERGISA S.A. – incorporação societária da EDG I pela ES Gás
SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Potencial Combinação de Negócios com o Grupo MOVE3
Terça-feira, 02 de Janeiro
MERCADOS GLOBAIS
Central banks poised for rate cuts in 2024, investors and economists predict(Financial Times). Falling headline inflation rates and slowing G7 economies put pressure on monetary policymakers.
UK economy will enter ‘grey gloom’ until polling day, economists say(Financial Times). Lower inflation will result in little perceptible improvement to living standards as growth stagnates in 2024, the FT’s annual survey predicts.
Federal Reserve bets on smooth landing even as economists anticipate a bumpy ride(Financial Times). Analysts think US central bank officials’ outlook for the economy in 2024 has become too rosy.
China encerra 2023 com mais sinais de fraqueza econômica(Valor). Dados sobre a atividade sugerem que a indústria aprofundou o ritmo de contração em dezembro devido à fraqueza nas encomendas internas e externas, enquanto os serviços enfrentaram menos gastos dos consumidores.
Análise/FT: Há muitas razões para otimismo com a economia global em 2024(Valor). A economia mundial, contudo, terá várias batalhas pela frente neste novo ano, desde eleições cruciais até a dívida soberana crescente.
Bitcoin em alta, impasse com China e tensão geopolítica: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os primeiros ventos de 2024 vêm com um ar de cautela pela escalada da tensão no Mar Vermelho e a fraqueza econômica da China, mas com um salto do bitcoin.
MERCADO DOMÉSTICO
Mercado projeta taxa Selic em 9% no fim de 2024(Valor). Para economistas, BC tende a manter postura cautelosa no ritmo de cortes, mas levará juros a 8,5% no ano que vem.
Haddad indica que reforma do IR deve ficar para 2025(O Globo). Ministro indica que, com as eleições municipais, mudança na taxação da renda ficará para 2025. Regulamentar a Reforma Tributária e monitorar as medidas de arrecadação para cumprir a meta de déficit zero são prioridades neste ano
Após estrear com sobressaltos, Novo PAC deve ganhar tração em 2024 (Valor). Versão repaginada do programa foi apresentada com atraso em agosto, teve leilão sem interessados e embate entre ministros sobre liberação de crédito, mas deve engrenar no próximo com a chegada de investidores e impulso de PPPs.
Renda e consumo devem concentrar novidades no sistema tributário em 2024(Valor). A aprovação dessas pautas dependerá, porém, do ritmo do Congresso no ano de eleições municipais.
Novos diretores do BC tomam posse na terça-feira; Carolina Barros troca de diretoria(Valor). O novo diretor Rodrigo Alves Teixeira, que inicialmente iria para a Diretoria de Relacionamento, ocupará a Diretoria de Administração.
Imposto de importação vai custear programas de depreciação superacelerada da indústria e Mobilidade Verde(Valor). Medidas preveem estimulo de R$ 5,2 bilhões em 2024 para o setor e fonte de custeio já foi aprovada pela Câmara de Comércio Exterior, explicou o vice-presidente e Ministro da Indústria e Comércio, Geraldo Alckmin.
Desaceleração dos preços persiste, mas em ritmo mais lento em 2024(Valor). Desinflação global e câmbio ajudam na redução, mas alimentos podem ter alta maior, avaliam economistas.
Governo brinda montadoras com mais incentivo fiscal(Valor). O pacote inclui incentivos fiscais para o todo o setor, inseridos no programa Mover, dá continuidade aos benefícios para empresas no Nordeste e Centro-Oeste e, ainda, retoma a cobrança de Imposto de Importação em carros elétricos, o que garante proteção a montadoras que passaram 2023 temendo pela concorrência de produtos estrangeiros, sobretudo os chineses.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Marfrig aumenta participação acionária na BRF e ultrapassa 50%(Globo Rural). Companhia de Marcos Molina diz não querer alterar a estrutura da BRF, mas vem aumentando sua participação nos últimos meses
Sequoia costura fusão e se une à Moove(Valor). Enquanto renegociava suas dívidas com credores, em busca de um equilíbrio em seu balanço para encerrar um difícil período de estresse financeiro, a empresa de logística Sequoia já preparava um segundo movimento para dar início à sua nova fase. Ao mesmo tempo em que assinava um acordo com os credores bancários, nos últimos dias de 2023, a empresa firmava uma fusão com a Moove, com o intuito de se tornar a maior empresa privada de entrega de produtos leves.
Sequoia chega a acordo com bancos e renegocia 75% da dívida(Brazil Journal). A empresa convenceu o Santander, ABC Brasil, Bradesco e Votorantim a converter R$ 320 milhões de dívidas em ações da empresa – Santander e ABC Brasil representam cerca de 65% do valor total.
Petrobras compra tecnologia para produzir bioquerosene de aviação e diesel renovável com óleo de soja e sebo bovino(Valor). Com a implantação, a companhia irá produzir HVO e BioQav na refinaria Presidente Bernardes, em Cubatão (SP), a partir de matéria prima renovável.
Assembleia da Eletrobras poderá ser retomada imediatamente se empresa reverter liminares, dizem fontes(Valor). Assembleia foi convocada para que os acionistas da Eletrobras votassem sobre a incorporação da subsidiária Furnas, mas foi interrompida por liminares de sindicatos.
Natura conclui venda da The Body Shop para o grupo Aurelius(Valor). Em novembro, a empresa havia assinado um acordo com o grupo por até 207 milhões de libras, que na época era equivalente a R$ 1,25 bilhão, a ser pago em até cinco anos.
Petrobras assina contrato com Unigel para produção de fertilizantes(Valor). Segundo a estatal, o acordo é fruto da parceria entre as empresas divulgada em junho deste ano, que está alinhada com o plano estratégico de 2024-2028.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,
Enauta realiza aquisições e pode dobrar a sua capacidade produtiva
Repactuação da TEPE: Acompanhe aqui os próximos passos
Análise (Crédito): Ânima Educação
AÇÕES DE RATING
Ratings da Ligga Telecomunicações S.A. rebaixados para ‘brA-’ por maior alavancagem; perspectiva negativa (S&P Global). A perspectiva negativa indica uma chance em três de um rebaixamento dos ratings e reflete osriscos da empresa não entregar métricas de crédito alinhadas às de nosso cenário-base, emespecial quanto ao crescimento de receitas e EBITDA, bem como à consequente redução daalavancagem, medida pelo índice de dívida bruta ajustada sobre EBITDA.
Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ da Bradseg; Perspectiva do IDR Revisada Para Negativa (Fitch). As ações de rating seguem as realizadas em 21 de dezembro de 2023 no controlador da Bradseg, o Banco Bradesco S.A. (Bradesco, IDRs em Moedas Estrangeira e Local ‘BB+’/Negativa e Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’/Estável). A seguradora é uma subsidiária principal da instituição financeira. Para mais informações, consulte o comunicado “Fitch Afirma IDRs ‘BB+’ do Bradesco e Revisa Perspectiva para Negativa” publicado no website da agência.
Moody’s Local afirma ratings da Unicred Central Conexão; perspectiva negativa (Moody’s Local). A alteração da perspectiva dos ratings para negativa, de estável, reflete a deterioração na qualidade da carteira de crédito da maioria de suas cooperativas filiadas, com relevante aumento da inadimplência, acompanhado pelo enfraquecimento significativo dos níveis de rentabilidade das singulares e queda nos índices de capital regulatório
Moody’s Local afirma os ratings da Unicred Centro-Sul; perspectiva negativa (Moody’s Local). A alteração da perspectiva também reflete a tendência de redução dos índices de capital, embora acima do mínimo regulatório de 12%, e os desafios para uma capitalização mais robusta.
Moody’s Local afirma ratings da Unicred Valor Capital; perspectiva negativa (Moody’s Local). A alteração da perspectiva reflete também a tendência de queda do índice de capital, bem como os desafios para a capitalização de forma mais robusta. Em junho de 2023, o índice de basileia foi de 18,8%, ante 21,3% em junho de 2022, uma redução de 10,5 pontos percentuais em relação à média apresentada entre 2018 e 2021.
Moody’s Local afirma os ratings da Unicred Desbravadora; perspectiva negativa (Moody’s Local). A alteração da perspectiva também incorpora a dificuldade enfrentada pela Unicred Desbravadora na manutenção do índice de capital estável e robusto. A cooperativa tem apresentado índices de capital pressionados, próximos ao mínimo regulatório de 12%. Em junho de 2023, o índice de basileia foi de 14,0%, 2,0 pontos-percentuais acima do mínimo regulatório, ante 14,5% em junho de 2022. Diante do impacto na rentabilidade, a reposição de capital com sobras também foi afetada.
Moody’s Local afirma os ratings da Unicred Vale; perspectiva negativa (Moody’s Local). A alteração da perspectiva também incorpora a queda significativa nos índices de capital ocorrida ao longo dos anos. Em junho de 2023, o índice de basileia permaneceu pressionado em 13,9%, ou 1,9 ponto-percentual acima do mínimo regulatório, ante 15,5% em junho de 2022. A cooperativa demonstrou dificuldade para a recomposição do patrimônio de referência em meio ao rápido crescimento da carteira de crédito, adicionado a queda na rentabilidade que não possibilitou a reposição de sobras de forma relevante.
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CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de juros/remuneração
AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A – Aquisição Facultativa de Debêntures da 1ª Emissão pela Companhia.
CELSE – CENTRAIS ELETRICAS DE SERGIPE S.A. – Edital de Convocação
CELSE – CENTRAIS ELETRICAS DE SERGIPE S.A. – Assunto(s): Instrução de Voto AGD
VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Aditamento da Escritura de Emissão
FATO RELEVANTE
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SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Potencial Combinação de Negócios com o Grupo MOVE3
INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Ofício da b3 informando cancelamento de ofício de listagem da Cia
GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia
LOCAMERICA RENT A CAR S.A. – Incorporação da Companhia pela Companhia de Locação das Américas
CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – Incorporação da subsidiária Locamerica Rent a Car S.A.
SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. – Pedido de renúncia ao cargo de Presidente do Conselho de Administração
PETRORECÔNCAVO S.A. – Eleição de novo CEO
BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. – Pagamento de juros sobre capital próprio
FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – Pagamento de juros sobre capital próprio
NATURA &CO HOLDING S.A. – Closing TBS
NATURA COSMETICOS S.A. – Closing The Body Shop
HIDROVIAS DO BRASIL S.A – Plano de Outorga de Opção de Compra de Ações
UNIÃO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia
CIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS – CEDAE – Licitação para compra de energia dentro do Ambiente de Contratação Livre (ACL)
SANEAMENTO DE GOIAS SA – 1 – Aprovação pelas MSB de Goiás da prestação direta regionalizada pela Saneago e alinhamentos dos prazos de contratos de serviços de água e esgoto.
EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Retificação da casa decimal dos valores do JCP
EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Aprovação de Juros sobre Capital Próprio
BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Assunto(s): Publicação do Decreto Presidencial nº 11.868, que prevê o aumento da participação da União no Capital do Banco no valor de R$ 900.000.000,00
ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Alienação parcial de participação na Transportadora Associada de Gás (TAG)
SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Renuncia do CA; Eleição de novos membros
GERDAU S.A. – Deslistagem Latibex
SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Acordo Global de Reestruturação de Dívidas Bancárias
INTER CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Renegociação de debêntures
BRF S.A. – Declaração de Aquisição de Participação Acionária Relevante
CCR S.A – Encerramento da transação de venda de sua controlada
KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Aumento de Capital Ther Gold
KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Aumento de Capital Ther Gold
EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Edital OPA
EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Edital OPA
GAFISA S.A. – Pedido de Acionista
TAURUS ARMAS S.A. – Term Sheet Arábita Saudita
IGUA SANEAMENTO S.A. – Conclusão mediante a implementação da alienação da totalidade da participação detida diretamente pela Companhia em sua investida Tubarão Saneamento S.A. para a Duane do Brasil
Fontes
– Valor Econômico
– Brazil Journal
– Financial Times
– CNBC
– Estadão
– CVM
– Folha de São Paulo
– S&P
– Fitch
– Moody’s
– Bloomberg
– Koyfin
– Moneytimes
– Investidor Institucional
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