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Bolsas hoje: Temporada de resultados e ata do Copom no radar

Ata do Copom e resultados das empresas são alguns dos temas de maior destaque nesta terça-feira, 07/11/2023

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IBOVESPA +0,23% | 118.431 Pontos

CÂMBIO -0,16% | 4,89/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

Seguindo o movimento dos índices americanos, o Ibovespa iniciou a semana em alta de 0,2%, fechando o pregão da segunda-feira em 118.431 pontos. As bolsas registraram alta apesar de uma subida nas taxas de juros das Treasuries, com a taxa de 10 anos subindo 7 pontos-base, para 4,64%. A ação que mais subiu no dia foi a BRF (BRFS3), com expectativas de bons resultados no 3°trimestre, registrando +12,9% no dia e impulsionando outros papeis setor também. Nos resultados dessa terça-feira, temos a divulgação dos balanços de Arezzo (ARZZ3), Eletrobras (ELET6) e Iguatemi (IGTI11).

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Confira todos os resultados do 3º trimestre de 2023

Renda Fixa

As taxas futuras de juros fecharam em alta, especialmente nos vértices médios e longos da curva a termo. Em um movimento alinhado à escalada dos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (Treasuries), destaca-se também a maior percepção sobre o risco fiscal no mercado doméstico. DI jan/25 fechou em 10,87 (5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 10,72 (11,5bps); DI jan/27 em 10,905 (13bps); DI jan/29 em 11,28 (11bps).

Mercados globais

Nos Estados Unidos, os futuros apresentam queda nesta terça-feira (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,2%), em pausa do rali que vem acontecendo desde a última semana, apesar de nova queda nas taxas mais longas das treasuries. Na segunda-feira à noite, WeWork, startup que chegou a ser avaliada em US$ 47 bi, pediu falência.

Na Europa, os mercados operam em queda (Stoxx 600: -0,2%). O setor de óleo e gás cai após declínio acentuado no lucro da Saudi Aramco, maior petroleira do mundo e sediada na Arábia Saudita. Na China, os índices fecharam em queda (CSI 300: -0,4%; HSI: -1,7%) após dados de exportação caírem além do previsto em outubro.

Economia

A conta corrente brasileira apresentou déficit de US$ 1,4 bilhão em setembro, surpreendendo positivamente nossa estimativa (XP: -US$ 1,8 bilhão; consenso: -US$ 1,35 bilhão). Pelo lado da conta financeira, os ingressos líquidos de IDP – Investimento Direto no País – vieram abaixo das expectativas (observado: US$ 3,8 bilhões; XP: US$ 4,6 bilhões; consenso: US$ 4,5 bilhões).

Na Europa, a inflação ao produtor registou variação mensal de 0,5%, em linha com as expectativas (consenso: 0,5% m/m). Na China, os dados da balança comercial registaram US$ 275 bilhões em exportações, abaixo das expectativas, e US$ 218 bilhões em importações, acima das expectativas. A balança comercial registou US$ 57 bilhões de dólares em outubro, o nível mais baixo desde fevereiro.

Na agenda de hoje, os EUA publicarão os seus resultados do comércio exterior de setembro. No Brasil, o destaque será a ata da reunião de política monetária do Copom, que será divulgada esta manhã.

Veja todos os detalhes

Economia

Setor externo registra resultados positivos no Brasil e piora no China

  • No Brasil, o Boletim Focus divulgado na manhã de ontem ficou praticamente inalterado em relação a semana passada. As projeções para a variação do IPCA em 2024 foram as únicas com alterações (de 3,90% para 3,91%). Para o ano corrente e para 2025, as estimativas da inflação ficaram em 4,65% e 3,50%, respectivamente. As estimativas do mercado para a variação real do PIB permanecem em 2,89% para 2023; 1,50% para 2024; e 1,90% para 2025. Em relação à política monetária, o mercado não alterou as projeções para a Selic após a reunião do Copom. As expectativas continuam em 11,75% para o final de 2023, 9,25% para o final de 2024 e 8,75% para o final de 2025. Por último, as previsões de mercado para a taxa de câmbio também seguem estáveis em R$/US$ 5,00 para o final de 2023, R$/US$ 5,05 para o final de 2024 e R$/US$ 5,10 para 2025;
  • A conta corrente brasileira apresentou déficit de US$ 1,4 bilhão em setembro, surpreendendo positivamente nossa estimativa (XP: -US$ 1,8 bilhão; consenso: -US$ 1,35 bilhão). O saldo em conta corrente chegou a -US$ 39,8 bilhões no acumulado em 12 meses até setembro (-1,92% do PIB), após -US$ 45,4 bilhões até agosto (-2,21% do PIB) e -US$ 56,9 bilhões um ano antes (-3,09% do PIB). Projetamos déficits ao redor de -US$ 35,0 bilhões em 2023 (-1,6% do PIB) e -US$ 40,0 bilhões em 2024 (-1,7% do PIB), significativamente abaixo da média histórica de -3,0% do PIB. Pelo lado da conta financeira, os ingressos líquidos de IDP – Investimento Direto no País – vieram abaixo das expectativas (observado: US$ 3,8 bilhões; XP: US$ 4,6 bilhões; consenso: US$ 4,5 bilhões). O IDP totalizou US$ 60,0 bilhões no acumulado em 12 meses até setembro (2,89% do PIB), abaixo dos US$ 65,9 bilhões até agosto (3,21% do PIB) e US$ 72,1 bilhões até setembro de 2022 (3,91% do PIB). Prevemos entradas líquidas de IDP de US$ 62,0 bilhões este ano (2,9% do PIB) e US$ 70,0 bilhões ano que vem (3,0% do PIB);
  • Na Europa, a inflação ao produtor registou variação mensal de 0,5%, em linha com as expectativas (consenso: 0,5% m/m). Isto marcou a segunda variação positiva consecutiva, após sete leituras mensais negativas consecutivas, devido à redução dos preços da energia. A inflação anual caiu de -11,5% para -12,4%, o que deverá contribuir positivamente para o processo de desinflação adiante;
  • Na China, os dados da balança comercial registaram US$ 275 bilhões em exportações, abaixo das expectativas, e US$ 218 bilhões de dólares em importações, acima das expectativas. A balança comercial registou US$ 57 bilhões de dólares em outubro, o nível mais baixo desde fevereiro. Os dados estão em linha com a nossa opinião de que o sector externo deverá contribuir menos para o crescimento da China adiante;
  • Na agenda de hoje, os EUA publicarão os seus resultados do comércio exterior de setembro. No Brasil, o destaque será a ata da reunião de política monetária do Copom, que será divulgada esta manhã.

Commodities

Comentário Semanal Agro | Agências atualizam estatísticas

  • Grãos. Previsões de curto prazo secaram, com longo período de poucas chuvas até 20/Nov. Para soja, a previsão preocupa, e deve coincidir com as primeiras áreas entrando em florescimento. Já o milho pode ser impactado pelo relatório WASDE desta semana, com nova estimativa de safra dos EUA;
  • Carnes. O avanço da gripe aviária no Hemisfério Norte pode trazer maior demanda para o Brasil, que teve exportações pouco animadoras em outubro;
  • Açúcar e Etanol. A previsão climática é positiva para o setor sucroenergético, que pode moer mais, reduzir o volume de cana bisada e aumentar oferta de açúcar no Brasil. Porém, na Índia e Tailândia, a oferta tem cada vez mais restrições e açúcar segue suportado;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Empresas

JSL (JSLG3) – 3T23: Crescimento contínuo do EBITDA graças à gestão bem-sucedida de contratos

  • A JSL reportou um trimestre positivo, com lucro líquido de R$ 58 milhões (+52% A/A e +42% T/T);
  • A empresa reportou um faturamento robusto de 2,0 bilhões (+9% T/T e +24% A/A), apoiado por uma dinâmica positiva em ambos os segmentos (ativos leves +8% T/T e ativos pesados +11% T/T);
  • O destaque do trimestre foram as contínuas melhorias operacionais através dos esforços de reprecificação e expansão da base de contratos;
  • Além disso, ainda vemos oportunidades de ganhos de eficiência nas aquisições mais recentes (IC Transportes e FSJ Logística), à medida que novas sinergias operacionais e financeiras possam ser alcançadas nos próximos trimestres;
  • No geral, reiteramos nossa visão positiva e recomendação de Compra para JSL;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Aura Minerals (AURA33) | Resultados do 3T23: Redução no guidance de produção ofuscando os resultados em linha

  • Hoje (06), a Aura Minerals reportou resultados neutros no 3T23. Destacamos:
  • EBITDA Aj. foi de US$ 30 milhões +13% T/T e em linha com XPe;
  • Como sugeriram os números de produção reportados anteriormente da Aura, o EBITDA foi impactado principalmente por resultados mais baixos de EPP (EBITDA ajustado de US$ 2 milhões -78% A/A e -33% T/T), embora parcialmente compensado pela melhoria em Aranzazu (EBITDA ajustado +5% T/T) e os primeiros resultados de Almas;
  • Por fim, a empresa revisou seu guidance para 2023, com queda nos volumes de ~7% (intervalo médio), maiores custos caixa (dada a menor produção de EPP e Almas) e maiores investimentos da Borborema;
  • Mantemos a nossa visão inalterada;
  • Clique aqui para o relatório completo.

Méliuz (CASH3) | Dividendos extraordinários entrando em pauta

  • O Méliuz (CASH3) anunciou hoje (06) que o Conselho de Administração da Companhia aprovou, condicionada à conclusão da venda do Bankly, a convocação de Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre a redução do capital social da Companhia no valor de R$ 210 milhões mediante restituição aos acionistas em dinheiro, sem o cancelamento de ações;
  • De acordo com o Fato Relevante, a divulgação dos documentos pertinentes à convocação da AGE está prevista para ocorrer até o final de novembro de 2023. Embora não seja totalmente inesperado, como discutimos em nossa nota anterior, o anúncio de um potencial pagamento de de uma só vez é visto de forma positiva;
  • Se o montante total for distribuído, poderá resultar num dividendo extraordinário de 34%, o que é significativo;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Itaú Unibanco (ITUB4): Um tango fora do tom não é capaz de atrapalhar uma boa orquestra | Revisão 3T23

  • O Itaú (ITUB4) reportou resultados sólidos, com lucro líquido recorrente de R$ 9,0 bilhões (em linha com o nosso; ROE de 21,1%), um aumento de 3% T/T e 12% A/A. O resultado inclui 1 mês de operações argentinas vendidas em agosto, com impacto negativo de R$ 1,2 bilhão e tratado como item extraordinário no resultado do 3T23. Os números globais seguiram uma tendência positiva e o guidance para o ano inteiro foi praticamente reiterado;
  • O banco realizou um ajuste pontual para eliminar o impacto das operações na Argentina. A qualidade dos ativos permaneceu forte, com NPL > 90 estável em 3,5%, abaixo do mercado geral (SFN). A carteira de crédito registou um aumento modesto de 1% em termos trimestrais, desacelerando o seu crescimento anual para 4,7% (abaixo do guidance). A Margem Financeira (NII) desacelerou em relação ao trimestre anterior, atingindo R$ 26,3 bilhões no 3T23 (aumento de 9,9% A/A, mas 3% abaixo do XPe). A margem financeira com clientes continuou em destaque (+9,3% A/A e +2,5% T/T);
  • Reiteramos o ITUB4 como top pick, nossa recomendação de Compra e nosso preço-alvo de R$ 35,0/ação;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Gerdau (GGBR4) | Resultados do 3T23:

  • Hoje (06), a Gerdau reportou resultados melhores do que o esperado no 3T23. Destacamos:
  • EBITDA foi de R$ 3.349 milhões +9% vs. nossas estimativas e redução de 12% T/T (-38% A/A), implicando em margem EBITDA de 19,6% (+1,5p.p. vs. XPe e principal destaque nos resultados de hoje);
  • Observamos que a superação de nossas estimativas foi impulsionada principalmente pelos resultados melhores que o esperado na unidade Brasil, mostrando uma queda significativa de custos (-11% T/T) apoiada por custos mais baixos de matérias-primas e apoiando um nível de lucratividade duradouro (margem EBITDA de 13,1% vs. XPe de 10,8%), embora o faturamento tenha diminuído em quase todas as divisões;
  • Por fim, a Gerdau também anunciou R$ 822 milhões em dividendos (a serem pagos em 13 de dezembro), implicando um rendimento anualizado de 8,0%;
  • Reiteramos nossa classificação de Compra para a Gerdau;
  • Clique aqui para o relatório completo.

Saúde: Data Expert | ANS Tracker de Setembro de 2023

  • Este é o nosso ANS Tracker, no qual acompanhamos e analisamos os dados mensais da ANS sobre os beneficiários de planos de saúde. Os destaques são:
    • O mercado de planos de saúde manteve seu ritmo de crescimento por mais um trimestre;
    • O segmento de planos corporativos foi o principal responsável pelo crescimento do mercado enquanto o segmento de planos por adesão reverteu a sua tendência negativa, encerrando o trimestre com adições líquidas positivas;
    • Grupos de Medicina e Cooperativas Médicas capturaram 60% e 32% das adições líquidas totais no 3T23;
    • O SE foi o destaque positivo do trimestre, principalmente pelo desempenho do RJ;
    • A Hapvida conseguiu entregar crescimento no mês, fechando o trimestre com -40k beneficiários; e
    • A Amil e a Porto Seguro foram as que tiveram os melhores desempenhos no mês.
  • Continuamos céticos quanto à capacidade de crescimento do mercado de planos de saúde enquanto eleva a rentabilidade de volta a níveis saudáveis. Apesar disso, consideramos os dados positivos para a Hapvida e esperamos que a ação reaja positivamente nos pregões de amanhã ou dos próximos dias;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

3Tentos (TTEN3) | Análise dos Resultados do 3T23: mais fracos que o esperado; EBITDA 27% mais baixo

  • 3Tentos (TTEN3) reportou resultados mais fracos do que o esperado, com uma diferença de 27% da nossa estimativa de EBITDA ajustado;
  • A receita líquida aumentou 30% a/a, impulsionada por fortes volumes (apesar da queda nos preços) e o lucro bruto ajustado aumentou 30% a/a com uma recuperação encorajadora nas margens da Indústria e dos Grãos;
  • No entanto, o forte aumento nas despesas com vendas (que aumentaram 160bps a/a vs. receita líquida) levantaram questões sobre a capacidade de alavancagem operacional da empresa, levando o EBITDA ajustado para R$ 116 milhões (-27% vs. XPe e -14% a/a), abaixo do consenso;
  • As ações caíram 8,2% nos últimos 30 dias, mas acreditamos que o mercado não estava antecipando o trimestre fraco. Assim, esperamos uma reação negativa no pregão de amanhã;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Pague Menos (PGMN3): Resultados de 3T23 mistos; Desaceleração compensada por eficiência de despesas

  • Pague Menos reportou resultados de 3T23 mistos, com desaceleração de crescimento e pressão de margem bruta em PGMN Standalone, mas com eficiência de despesas e captura de sinergias como destaques;
  • Mantemos nossa recomendação de Compra, com preço-alvo de R$5,0/ação;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Engie Brasil (EGIE3): Resultados do 3T23 – Resultados operacionais fracos

  • A Engie reportou resultados do 3T23 abaixo das nossas expectativas, impactados por condições operacionais piores que o esperado no trimestre;
  • Estes resultados foram afetados pelo menor EBITDA da trading e pela menor geração eólica. A venda da Usina Pampa Sul também afetou negativamente a comparação anual;
  • Mantemos nossa recomendação neutra para a Engie Brasil, com preço alvo de R$ 49/ação;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

AES Brasil (AESB3): Resultados do 3T23 – Forte geração hídrica, mas eólica foi prejudicada por curtailments

  • A AES Brasil reportou resultados operacionais em linha com às nossas expectativas, com melhor geração hídrica em relação ao ano anterior, embora a geração eólica tenha sido prejudicada por restrições do NOS;
  • A notícia positiva do trimestre é a evolução dos seus projetos greenfield, que estão muito próximos de serem concluídos. A sua geração de caixa é fundamental para reduzir a alavancagem atual da empresa;
  • Mantemos nossa recomendação de Compra na AES Brasil com preço alvo de R$ 15/ação;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

TIM (TIMS3): Resultados do 3T23 fortes e em linha, com lucro acima do esperado

  • A TIM reportou resultados sólidos no 3T, embora majoritariamente em linha com as nossas estimativas, mas com um lucro líquido acima do esperado. As Receitas de Serviço cresceram 7,5% no 3T, em linha com as nossas estimativas;
  • A receita de serviço móvel (MSR) totalizou R$ 5,5 bilhões no 3T, crescendo 7,7% A/A, enquanto a receita de telefonia fixa apresentou um crescimento de 4,5% A/A. O sólido crescimento da receita móvel foi impulsionado principalmente pelas receitas geradas pela base móvel adquirida da Oi e, especialmente, pelo desempenho do segmento pós-pago no trimestre;
  • Mantemos a nossa recomendação de Compra e o Preço-Alvo para o final de 2024 de R$21/Ação, e reforçamos a TIMS3 como a nossa principal escolha na cobertura do setor de Telecomunicações no Brasil;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Data Expert | The Wood Digester: Todos os olhos nos pedidos de dezembro; Forte momentum perdendo força

  • Em outubro de 2023, os preços da celulose de fibra curta aumentaram na China, com preços em ~US$ 620-640/t, enquanto os preços de fibra longa estavam sendo negociados a US$ 760-780/t (os preços inicialmente subiram US$ 20-30/t e outro aumento de US$40-50 foi implementado com sucesso em meados do mês). Destacamos:
  • (i) Os embarques globais de celulose aumentaram 6% M/M em Set’23, dados os maiores volumes na Europa e na China (+10% e +7% M/M, respectivamente);
  • (ii) Bom momentum para preços perdendo força devido à maior produção de celulose de players integrados e à nova capacidade adicionada; e
  • (iii) Os estoques portuários caíram 17% em relação ao mês anterior em setembro de 2023, impulsionados por estoques mais baixos nos portos chineses e europeus;
  • Reiteramos nossa visão positiva sobre as ações de Papel & Celulose, tendo a Suzano como nossa top pick;
  • Clique aqui para o relatório completo.

Data Expert | Tracking Semanal de Mineração e Siderurgia da XP

  • Os principais temas da semana foram: o interesse da CSN em adquirir a Intercement; As pesquisas industriais da China de outubro decepcionam; e os empréstimos ao setor imobiliário da China caíram pela primeira vez desde que há registro;
    • (i) A CSN tem interesse em adquirir a Intercement, estando a gigante chinesa de cimento Huaxin Cement também entrando no processo de licitação;
    • (ii) Pesquisas da indústria chinesa de Outubro de 2023 decepciona, apesar dos números do PIB do terceiro trimestre terem sido melhores do que o esperado;
    • (iii) Os empréstimos imobiliários da China caíram pela primeira vez desde que há registro, mostrando a fraqueza do setor, apesar das medidas governamentais para estabilização;
    • (iv) Por fim, vemos a Vale precificando minério de ferro em US$ 113/t (-9% vs. preços spot de US$ 126/t).
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Santos Brasil (STBP3) – Acompanhamento Mensal do Setor Portuário | Outubro de 2023

  • Em nosso acompanhamento mensal de Operadores Portuários de outubro de 23, destacamos;
  • Os volumes totais da Santos Brasil cresceram 3% A/A em outubro de 23 (em 124 mil cont.), um forte desempenho que restaura a tendência positiva do 2S23 vista desde julho/agosto ’23 (média de 116 mil cont.), após setembro de 23, resultados mais fracos devido a questões operacionais;
  • Destacamos também os fortes volumes de armazenagem (+8% A/A), que recentemente têm prejudicado os resultados globais;
  • TEV reportou melhores volumes, com 19 mil veículos movimentados (-11% A/A vs -24% YTD) implicando 75% de utilização da capacidade LTM;
  • Menor utilização da capacidade do Porto de Santos (82% LTM vs 87% em 2022 e 84% em 2021);
  • Reiteramos nossa recomendação de Compra;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Educação: ENEM 2023 – 1º Dia

  • Ontem, os estudantes fizeram a primeira parte do ENEM, e o número de inscritos aumentou 13% A/A enquanto a taxa de ausentes permaneceu estável em comparação com o ano passado;
    • Vemos os dados como positivos para o setor de educação superior, dado que pode ser um indicativo de que o número de estudantes elegíveis interessados em ingressar no ensino superior presencial aumentou significativamente A/A;
    • Caso essa expectativa seja confirmada no início de 2024, esperamos que os volumes de captação aumentem, o que pode resultar em crescimento de receita e alavancagem operacional das empresas sob nossa cobertura.
  • Continuamos a ver um potencial de recuperação gradual e constante para o setor de educação no médio prazo;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Inter & Co (INBR32): Resultados melhorando – A evolução na qualidade do crédito gera confiança para o crescimento da carteira | Revisão 3T23

  • O Inter & Co (INBR32) apresentou bons resultados, superando nossas estimativas de forma geral. Mais uma vez, o ritmo de melhora das métricas de custos operacionais superou os indicadores de receita, principalmente o ARPAC. Como resultado, o banco reportou um lucro líquido de R$104 milhões (7% acima das nossas projeções), mostrando um crescimento de 62% T/T e revertendo o prejuízo reportado no 3T22. O ROE segue em uma tendência consistente de alta, mas permanece baixo, em 5,7%;
  • ale destacar ainda: i) crescimento da base de clientes ativos; ii) expansão significativa da carteira de crédito, com aumento de 7,2% T/T, impulsionado principalmente por cartões e FGTS. De acordo com a empresa, a melhoria da qualidade da gestão de risco dá-lhes a confiança para acelerar a subscrição de cartões de crédito; iii) NPL (acima de 90 dias) estável em 4,7%, semelhante ao trimestre anterior;
  • Em suma, reiteramos nossa visão positiva do case (Recomendação de Compra e um Preço-Alvo de BRL 20,30/ação);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

GOL (GOLL4) 3T23: Performance operacional consistente, suportada por aumento do yield e redução de custos

  • A GOL reportou uma recuperação contínua no 3T23, com Adj. EBITDA de ~R$ 1.250 milhões (+164% A/A e em linha com XPe), devido a uma combinação de:
    • Recuperação da demanda (RPKs +8% A/A);
    • Aumento dos yields (+5% A/A);
    • Aumento do fator de capacidade (+2,4p.p. A/A);
  • Além disso, um ambiente de custos positivo levou a uma redução de 8% no CASK, uma vez que os preços dos combustíveis caíram 30% no período;
  • O guidance para 2023 foi atualizado (EBITDA de R$ 4,6 bilhões, -5% vs. anteriormente);
  • No entanto, observamos que a alavancagem permanece elevada, em um nível reportado de 4,0x Dívida Líquida LTM/Adj. EBITDA;
  • Reiteramos nosso rating Neutro para a GOL;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Itaú tem lucro recorrente de R$ 9,040 bilhões no 3º tri, acima das projeções (Valor);
    • Superintendência do Cade aprova operação entre BTG e Órama; negócio esbarra na falta de quórum (Valor);
    • Banco Inter vê nova fase de ‘lucratividade sustentável’ (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • TIM bate consenso no lucro e tem melhor margem EBITDA para um 3º tri (Brazil Journal);
    • Desktop compra totalidade da C-Lig por R$ 34 milhões (telesintese);
    • Com 5G e pós-pago em alta, telefonia móvel acelera em setembro (telesintese);
    • Remessas de smartphones têm queda de 0,7% no 3T23, diz Omdia (mobiletime);
    • Clique Aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Nova versão da Reforma Tributária gera dúvida sobre fim de benefícios de ICMS (Folha);
    • Marketplace da Shein conta com 10.000 lojistas e representa 50% das vendas no Brasil (Exame);
    • Remessa Conforme acelera entregas e vendas, diz presidente da Amazon no Brasil (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Bebidas
      • Suntory to Expand Output as Japanese Whisky Sees Global Boom (Bloomberg);
      • Carlsberg descarta acordo sobre operação na Rússia: “Roubaram nossos negócios” (Guia da Cerveja);
    • Alimentos
      • Rising Livestock Emissions Undermine World’s Climate Fight (Bloomberg);
      • Short squeeze: BRF dispara e sobe mais de 10% (TheAgriBiz);
    • Agro
      • Lagging US wheat shipments plunge to all-time low (Reuters);
      • Lucro líquido da 3tentos cresceu 28,8% no terceiro trimestre (InfoMoney);
    • Biocombustíveis
      • Projeto de primeira usina de etanol de milho em TO começa a sair do papel (Globo Rural);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
    • Em breve.
  • Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
    • Crise de combustíveis na Argentina coloca controle de preços em xeque  (Petróleo Hoje);
    • Petróleo avança após russos e sauditas reiterarem corte de oferta até o fim do ano  (Valor Econômico);
    • Mesmo com sanções, Rússia volta a obter grandes lucros com petróleo  (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Estratégia

XP Short Scout: Monitor de short selling no Brasil – 03/11/2023

  • O Ibovespa registrou um leve aumento em seu short interest (SI) médio nas últimas duas semanas, chegando a 4,6%;
  • As posições vendidas em aberto de Weg (WEGE3) atingiram o valor recorde de R$2,6 bilhões. Além disso, o SI da empresa subiu 1,8 p.p., para 5,3% — o nível mais alto em quase três anos; 
  • Na última sexta-feira, as métricas de short selling de ISA Cteep (TRPL4) atingiram níveis recordes, reagindo à intenção de Eletrobras de vender sua participação na empresa. Hoje, no entanto, a Eletrobras comunicou a suspensão da oferta pública. O aumento repentino no SI de TRPL4 somado a altas de dois dígitos na taxa de aluguel e DTC podem ser sinais de alerta para um short squeeze nos próximos dias;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • US interest rates add to ‘silent debt crisis’ in developing countries (FT).
  • Como o crédito privado se transformou no grande rival dos bancos (Estadão).
  • Fitch Afirma Ratings ‘BBB’/’AAA(bra)’ da Vale e ‘AAA(bra)’ do Einstein (Fitch). 
  • Fitch Rebaixa Ratings da Unigel Para ‘RD’/‘RD(bra)’ (Fitch).
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • FII de escritório entra na lista dos mais recomendados em novembro; confira os preferidos para o mês (InfoMoney);
    • “Do ponto de vista do dividendo distribuído, dezembro tende a ser um mês melhor do que a média do ano”, avalia especialista (FIIs);
    • Fundo imobiliário alavancado conclui venda de imóveis para melhorar caixa (Money Times);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Emissão de títulos com marco comum na mira do Brasil e países da Amazônia | Café com ESG, 07/11

  • O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território neutro, com o IBOV registrando leve alta da +0,22%, e o ISE andando de lado (+0,08%);
  • No Brasil, (i) segundo o presidente do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), Ilan Goldfajn, o Brasil e um conjunto de países da Amazônia trabalham na emissão de títulos com um marco comum – cerca de 20 bancos públicos, incluindo o BNDES, estão envolvidos na iniciativa, que será anunciada na COP28, em Dubai; e (ii) a diretora de Assuntos Internacionais do Banco Central, Fernanda Guardado, disse ontem o tema sustentabilidade vai ser um dos focos da presidência do Brasil na próxima reunião do G20, que começa em 31 de dezembro – segundo ela, o foco aumentou porque estão ficando mais claros os custos, riscos e a recorrência de eventos climáticos extremos;
  • No internacional, o presidente da Indonésia, Joko Widodo, reforçou o pedido de países emergentes para que nações desenvolvidas destravem o financiamento de US$20 bilhões para financiar a transição energética verde do seu país –  numa entrevista ao Financial Times, Widodo disse que havia uma grande preocupação na Indonésia com o atraso dos fundos, que um grupo de economias prometeu há um ano para ajudar a acelerar o fechamento das suas usinas movidas a carvão;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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