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Dívida Pública Federal total atinge R$ 6,171 tri em outubro, alta de 1,58% ante setembro; veja o De Olho na Renda Fixa | Novembro

Comece o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é crédito privado, mercados e renda fixa!

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Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.

Pessoa analisando investimento em renda fixa e variável no celular. Na outra mão ele segura uma xicara com café com leite.

Quinta-feira, 30 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Economia mundial deve desacelerar em 2024 devido à inflação, taxas de juros altas e guerra, diz OCDE(Estadão). Previsão é de que o crescimento internacional diminua para 2,7% em 2024, em comparação com a expectativa de 2,9% para este ano.

Da inflação nos EUA a indicadores fracos da China: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). O desempenho do PCE será acompanhado pelos operadores e pode agitar as apostas sobre o rumo dos juros nos EUA, enquanto a atividade na China continua fragilizada.

Treasury yields little changed as investors await fresh inflation insights(CNBC). U.S. Treasury yields held steady on Thursday as investors assessed the outlook for Federal reserve monetary policy and awaited key economic data that could give fresh inflation insights.

US bonds on track for best month in nearly 40 years(FT). Sharp rally is driven by growing expectations of US interest rate cuts in 2024.

Consumers Likely Pulled Back Spending in October(WSJ). Americans slowed their spending in October and inflation ebbed as the economy downshifted from a fast-paced third quarter, forecasters say.

Atividade econômica desacelerou desde o último relatório, mostra Livro Bege do Fed(Infomoney). Segundo o relatório, o crédito ao consumo se manteve saudável, mas alguns bancos registraram alta das inadimplências.

MERCADO DOMÉSTICO

Dívida Pública Federal total atinge R$ 6,171 tri em outubro, alta de 1,58% ante setembro(Valor).  Cifra ficou aquém dos limites previstos no Plano Anual de Financiamento (PAF), que variam de R$ 6,4 trilhões a R$ 6,8 trilhões no ano.

Há demanda crescente do investidor por ativos em Brasil e México, diz BlackRock(Bloomberg). Em entrevista à Bloomberg Línea, Aitor Jauregui, head para América Latina da maior gestora do mundo, destaca o apetite estrangeiro a produtos relacionados a temas como clima e infraestrutura.

Safras de soja e milho não serão nada desastrosas, diz MB Agro(Cana Nova). A retomada do volume de chuvas a um patamar mais próximo da normalidade de dezembro em diante deve ajudar a recuperar os níveis de produtividade da soja 2023/24 e, como consequência, evitar perdas maiores no milho segunda safra também. A avaliação é do sócio da consultoria MB Agro, Alexandre Mendonça de Barros.

TCU aprova parcelamento de dívida de R$ 22,6 bi do BNDES com a União(O Globo). Banco de fomento tinha firmado acordo com o Ministério da Fazenda para pagar passivo remanescente em oito parcelas, até 2030, mas faltava o aval do órgão de controle, que, em 2021, considerou os empréstimos irregulares e determinou sua devolução.

Senado aprova projeto de lei que tributa fundos no exterior e dos ‘super-ricos’; texto vai à sanção(O Globo). O plenário do Senado aprovou, nesta quarta-feira, projeto de lei que muda a cobrança de imposto sobre os chamados fundos exclusivos (voltados para alta renda no Brasil) e offshore (no exterior). A votação foi simbólica, apoiada pela maioria dos presentes no plenário.

Como as recorrentes ondas de calor impactam o setor de energia no Brasil(Infomoney). Período quente aumentou a demanda por energia termelétrica, gerando ganhos para algumas companhias.

​​​​​​​Fatia de não residentes na dívida pública volta a crescer(Valor).  O RMD ainda mostrou que a Dívida Pública Federal (DPF) terminou outubro em R$ 6,17 trilhões, alta de 1,58%.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Os custos e desafios do retrocesso da Petrobras na venda de refinarias(Pipeline). Estatal precisa de aval do Cade para interromper vendas, tem que passar por TCU nas recompras e pode encarar multas e processos nas rescisões contratuais.

IDV: ASSAÍ ATACADISTA NÃO É AFETADO PELO DIFAL DO ICMS(Broadcast). O Instituto para Desenvolvimento do Varejo (IDV) esclarece que o Assaí Atacadista não é impactado pela decisão do Supremo Tribunal Federal (STF), para que os Estados passem a cobrar o diferencial da alíquota (Difal) do ICMS desde abril de 2022.

Cigna e Humana negociam fusão para criar gigante da saúde nos EUA(Brazil Journal). A Cigna e a Humana, duas das maiores empresas de healthcare dos EUA, estão em negociações avançadas para uma fusão, segundo o Wall Street Journal. A transação é um misto de dinheiro e troca de ações.

TCU aprova acordo entre governo e Rumo para novo contrato da Malha Paulista(Valor). O Tribunal de Contas da União (TCU) aprovou nesta quarta-feira um acordo entre o governo federal e a Rumo, braço logístico do grupo Cosan. Com o entendimento, a empresa vai pagar um valor adicional de R$ 670 milhões pela renovação antecipada do contrato da Malha Paulista, ferrovia de 2 mil km que cruza o Estado de São Paulo.

​​​​​​​Prioridade da Oncoclínicas é expansão orgânica, com capacidade para crescer dois dígitos(Valor). Crescimento virá de suas unidades com capacidade ociosa, parcerias com operadoras de planos e indústria farmacêutica, além de maior oferta de tipos de atendimentos.

​​​​​​​Isa Cteep: TCU decide contra companhia e abre espaço para relicitação da Subestação Centro(Valor).  Companhia diz aguardaá publicação dos votos na íntegra para, junto com seus assessores externos, avaliar próximos passos.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Coruripe

Análise (Crédito): Ultrapar Participações S.A.

Análise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

Análise (Crédito): Enauta Participações S.A.

Análise (Crédito): Ciclus Ambiental

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Análise (Crédito): Grupo Vamos

Análise (Crédito): BRF

Análise (Crédito): MetrôRio

Análise (Crédito): Cemig

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Emissão de Debêntures de Ventos de São Lucio I; Perspectiva Estável (Fitch) . As ações de rating destacam a baixa capitalização do BRB, que está muito próxima do mínimo regulatório e com pouco espaço para manobras, pois opera dentro do colchão regulatório para Capital Nível 1 (CET1), as limitações resultantes de seu modelo de negócios e a avaliação geral da Fitch sobre o suporte do controlador.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo.

ÁGUAS DA IMPERATRIZ S.A – Comunicado ao Mercado Atualização de Cronograma

MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A.  –  Escritura de Emissão de Debêntures (Lastro 24ª Emissão)

FATO RELEVANTE

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TOTVS S.A.  – Pagamentos de Juros sobre Capital Próprio

DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. – Aprovação de Dividendos

CONC RODOVIAS DO TIETÊ S.A. – Aprovação de Aditivo SPA

ALUPAR INVESTIMENTO S/A  –  Decisão sobre pedido de reexame submetido pela ANEEL relativo ao Lote 6

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A – Alteração do Formador de Mercado
TIGRE S.A. PARTICIPAÇÕES – Reorganização Societária de Subsidiárias

CAPITALPART PARTICIPACOES S.A. –  Aumento do capital social da Companhia

SAO PAULO TURISMO S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

AURA MINERALS INC. – Declaração de pagamento de dividendos

UNIÃO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

VALID SOLUÇÕES S.A. – Venda de Participação Acionária em Investida

VULCABRAS S.A. – Contrato de Prestação de Serviços firmado com a BTG Corretora

Quarta-feira, 29 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Market vulnerabilities and a possible U.S. recession: Strategists give their cautious predictions for 2024(CNBC). With central banks having hiked interest rates at breakneck speed and those rates likely to stay higher for longer while the lagged effects set in, the macroeconomic outlook for 2024 is far from clear.

Inflation falls mask bumps on the ‘last mile’ for central banks(FT). As economies enter disinflation, a stand-off over rates has emerged between markets and monetary policymakers.

Diretora do BC vê período de pouso da economia global(Valor). Fernanda Guardado afirmou que os indicadores mostram uma tendência de desaceleração do crescimento global ao longo de 2024.

É encorajador que expectativas de inflação tenham permanecido ancoradas, diz membro do Fed(Infomoney). A análise consta em capítulo de um relatório publicado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS) nesta terça.

MERCADO DOMÉSTICO

Da perspectiva de juros menores ao PIB dos EUA: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Discursos mais amenos de membros do Fed em relação à política monetária dos EUA ampliam apetite por risco enquanto os investidores aguardam novos indicadores do país.

Câmara aprova urgência no projeto de lei que pode aumentar custos em R$ 28 bilhões no setor elétrico(O Globo). Entidades lançaram manifesto contra os chamados “jabutis” que foram inseridos no projeto, mas relator do PL nega aumento de custos.

​​​​​​​IPCA-15 acelera para 0,33% em novembro, acima do esperado, diz IBGE(Infomoney). Segundo o IBGE, o principal impacto para o resultado do mês veio do setor Alimentação e bebidas, que teve variação de 0,82%.

Oferta de etanol aumenta em São Paulo e cotações caem(Cana Nova). O ritmo de negócios envolvendo etanol esteve aquecido na última semana, de acordo com levantamento do Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea), da Esalq-USP.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Vibra rejeita proposta da Eneva, mas deixa a porta aberta para novos termos(Pipeline). Apesar da negativa, Eneva recebeu bem a carta da empresa, apurou o Pipeline.

O efeito das quedas de energia para a Bradesco Seguros(Pipeline). Chuvas e apagões fazem disparar acionamento de seguradora – mas também aumentam venda de apólices.

Carrefour Brasil anuncia capex menor e venda de imóveis próprios(Brazil Journal). Dizendo-se “obcecado” na busca por eficiência, o Carrefour Brasil anunciou hoje que focará nas conversões de hipermercados para atacarejos nos próximos três anos, além de fechar lojas deficitárias.

​​​​​​​Sírio-Libanês abre sua faculdade de saúde com investimento de R$ 60 milhões(Valor). Recursos para viabilização do campi, que abre hoje suas portas, vieram do próprio hospital e de doações de empresários.

Braskem prevê desembolsar mais R$ 5,6 bilhões com medidas em Alagoas(Valor). Até agora, a petroquímica já gastou R$ 9,2 bilhões com medidas relacionadas ao afundamento do solo em bairros de Maceió.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Enauta Participações S.A.

Análise (Crédito): Ciclus Ambiental

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Análise (Crédito): Grupo Vamos

Análise (Crédito): BRF

Análise (Crédito): MetrôRio

Análise (Crédito): Cemig

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa RV do BRB para ‘b-’ Por Limitação de Capital; Ratings em Observação Negativa (Fitch). As ações de rating destacam a baixa capitalização do BRB, que está muito próxima do mínimo regulatório e com pouco espaço para manobras, pois opera dentro do colchão regulatório para Capital Nível 1 (CET1), as limitações resultantes de seu modelo de negócios e a avaliação geral da Fitch sobre o suporte do controlador.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. – Escritura de Emissão de Debêntures (Lastro 24ª Emissão)

FATO RELEVANTE

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ENEVA S.A –  Proposta Não-Vinculante para Fusão de Iguais com Vibra Energia S.A. – Resposta do Conselho de Administração da Vibra

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. –  Início de Negociação dos Bônus de Subscrição

VIBRA ENERGIA S.A. – Resposta à proposta de combinação de negócios

METISA METALURGICA TIMBOENSE S.A. –  Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Aprovação de Linha de Crédito no âmbito do Programa BNDES FUST

ATACADÃO S.A. –  Atualização projeções companhia

ZAMP S.A. – Fato Relevante – Notificação Mar Asset – Inclusão de matérias adicionais AGE

Terça-feira, 28 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

These regional banks are at greatest risk of being taken over by rivals, according to KBW(CNBC). Comerica, Zions and First Horizon might ultimately be acquired by more profitable competitors, according to KBW.

The human cost of China’s property crisis(FT). One of the world’s biggest real estate collapses has hurt buyers, households and families across the country.

A Turquia tentou controlar a inflação baixando os juros. Adivinha no que deu(Brazil Journal). Passada a eleição de maio, que o presidente Recep Erdogan venceu por uma margem estreita, a Turquia está trocando a feitiçaria heterodoxa pela boa e velha ortodoxia econômica.

MERCADO DOMÉSTICO

Do suspense com a inflação aos sinais do Fed: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Operadores buscam novos sinais que possam indicar os próximos passos dos banqueiros centrais em relação aos juros e monitoram as notícias corporativas.

Não há mágica para acelerar mercado de capitais, diz OCDE(Valor). Companhias abertas brasileiras representam 41% do PIB, abaixo da média global de 62%; diretor vê necessidade de mudanças.

PL das eólicas em alto-mar traz jabutis de ao menos R$ 28 bi na conta de luz(Folha de S. Paulo). Foram apensados ao texto 179 PLs, sobre diversas tipos de energia; medidas afetam mercado livre e há risco de judicialização.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas assina acordo com 35% da dívida e espera mais bancos(Pipeline). Instituições se comprometeram a apoiar aprovação do plano de recuperação e a fazer aporte de capital de R$12 bilhões por meio da conversão de dívida em equity.

Entre Eneva e Vibra, analistas veem “fusão de desiguais”(Pipeline). Para analistas que se debruçaram sobre as negociações logo após terem se tornado públicas, a oferta embute um valuation desfavorável para a Vibra, ainda que a distribuidora de combustíveis possa ser beneficiada por uma verticalização dos negócios e ampliação do portfólio de fontes renováveis.

Privatização da Copel traz investimentos que devem ter início em 2024(Valor). Recursos serão investidos em infraestrutura, educação e desenvolvimento urbano.

Fast-Fashion Giant Shein Files to Go Public(WSJ). The China-founded company was valued at $66 billion earlier this year

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Enauta Participações S.A.

Análise (Crédito): Ciclus Ambiental

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Análise (Crédito): Grupo Vamos

Análise (Crédito): BRF

Análise (Crédito): MetrôRio

Análise (Crédito): Cemig

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

AÇÕES DE RATING

S&P Global Ratings atribui rating ‘brA-’ ao Banco Pine S.A.; perspectiva estável(S&P Global). Nossa avaliação do Banco Pine considera as concentrações de fontes de receitas e deexposições setoriais em sua carteira de crédito. Contudo, também levamos em conta a retomada de resultados positivos, com lucros crescentes provindos em grande parte daexpansão no segmento de varejo colateralizado, relativamente menos arriscado, bem como desuas outras linhas de negócios já existentes, como operações estruturadas, tesouraria e mesade clientes.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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REFINARIA DE MANAUS S.A. –  Alteração do Emissor em razão da incorporação reversa da REAM PARTICIPAÇÕES S.A.

EUROFARMA LABORATORIOS S.A – Escritura 5ª emissão de debentures

FATO RELEVANTE

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GETNINJAS S.A. –  Destituição da Diretoria e Eleição dos novos Diretores

ENEVA S.A  – Envio de Proposta Não-Vinculante para Fusão de Iguais com Vibra Energia S.A.

CONC ROD.OESTE SP VIAOESTE S.A – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

MÉLIUZ S.A. –  Conclusão da transação do Bankly entre Méliuz e banco BV

VIBRA ENERGIA S.A. –  Recebimento de Proposta de combinação de Negócios

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO  –  Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Apresentação Investor Day 2023 – Versão Inglês

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Assuntos Ações Apresentação Investor Day 2023 – Versão Inglês

LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVIÇOS E COMÉRCIO   – Emissão 8ª debentures

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Venda da Participação na CNova

AMERICANAS S.A –  Celebração de acordo de apoio à restruturação e plano de recuperação judicial

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. –  Apresentação Investor Day Assaí

Segunda-feira, 27 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Investors Are Hungry for Risk—and Holding Record Cash Sums(WSJ). Some analysts see the investor balances in money-market funds as a bullish sign for stocks and bonds.

Is eurozone inflation still falling?(FT). Investors searching for reasons to believe central banks will start cutting interest rates sooner rather than later could be encouraged by a further drop in eurozone inflation when the latest price data is released on Thursday.

Markets in 2024: Investors bet on déjà vu all over again(FT). The consensus forecast is a mild US recession with bonds becoming more attractive.

​​​​​​​Da economia chinesa ao saldo da Black Friday: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Os operadores recebem mais um indicador de fragilidade na indústria chinesa enquanto monitoram os efeitos da Black Friday sobre as empresas e os preços do petróleo.

OPEP+ se aproxima de acordo para resolver disputa sobre quotas(Valor). O grupo, que reúne OPEP e aliados como a Rússia, trabalha para ajustar as metas de 2024 estabelecidas para Angola e Nigéria.

MERCADO DOMÉSTICO

Eneva propõe fusão com Vibra, uma provocação da Dynamo(Pipeline). No desenho proposto, a Vibra incorporaria a Eneva e Sérgio Rial permaneceria como chairman da empresa combinada

De açaí a sandálias, exportadores diversificam vendas para a China de olho em 400 milhões de consumidores(O Globo). No alvo dos produtores brasileiros estão chineses de classe média e alta renda.

IPCA-15, indústria e Caged no Brasil, dados de inflação e atividade na Zona do Euro: o que acompanhar na semana(Infomoney). Tudo o que o investidor precisa saber antes de operar na semana.

Crédito para empresas brasileiras volta a crescer(O Globo). Emissões de títulos de dívida retomam aos mesmos patamares de antes da crise da Americanas.

Programa de benefícios premia produtores rurais(Estadão). Líder global em nutrição de plantas, Yara oferece plataforma com mais de 6 mil opções de recompensas para os clientes.

Quem ganhou e quem perdeu com a Black Friday no Brasil, segundo dados do e-commerce(Bloomberg). Produtos de ticket elevado, como bens duráveis, tiveram vendas mais baixas, evidenciando o impacto dos juros elevados e do endividamento das famílias, apontam levantamentos preliminares

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Eneva propõe fusão com Vibra, uma provocação da Dynamo(Pipeline). No desenho proposto, a Vibra incorporaria a Eneva e Sérgio Rial permaneceria como chairman da empresa combinada.

Vibra/Eneva: BTG vai contribuir ativos de R$ 2,5 bi caso oferta seja aceita(Brazil Journal). Como parte da oferta de fusão da Eneva com a Vibra, o BTG Pactual disse que, caso a transação aconteça, pretende concentrar todos os seus ativos em geração de energia na nova empresa.

COPEL PROMETE FAZER LIÇÃO DE CASA A TEMPO DE MELHORA DE PREÇOS NO MÉDIO PRAZO(Broadcast). Em seu primeiro evento próprio com investidores após a privatização, a Copel apresentou na quarta-feira, 22, seu plano estratégico para os próximos três anos no qual se compromete a fazer a “lição de casa” saneando custos, fazendo investimentos robustos em distribuição e se preparando para oportunidades de mercado neste período, seja via leilão de reserva de capacidade, seja diante de um cenário de preços mais atrativos em energia, a partir de 2026.

​​​​​​​Nubank, depois de crescer no Brasil, trava batalha com fintechs por cliente do México(Bloomberg). Bancos digitais passaram a oferecem rendimento de até 15% sobre depósitos para atrair novos consumidores; México é um dos países com a maior população desbancarizada na região.

Plano estratégico da Petrobras gera dúvidas entre analistas(Valor). Volume de investimentos na descarbonização preocupa parte do mercado, que olha para o retorno a curto e médio e prazos.

Eletrobras convoca AGE para deliberar sobre incorporação de Furnas em 29 de dezembro(Valor). Operação não vai acarretar aumento de capital, nem a emissão de novas ações ou direito de recesso, pois Furnas já é subsidiária integral.

​​​​​​​Negociação entre bancos e Americanas se alonga e acordo será assinado até segunda(Valor). Representantes de credores e da empresa seguirão debruçados em questões contratuais no fim de semana.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto​​​​​​​

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

A semana na Renda Fixa (20/11 a 24/11)

Análise (Crédito): Grupo Vamos

Análise (Crédito): BRF

Análise (Crédito): MetrôRio

Análise (Crédito): Cemig

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brA+’ da Trisul reafirmado por expectativa de forte geração de caixa e recuperação das métricas de crédito; perspectiva alterada para estável(S&P Global). Dado o cenário econômico mais desafiador em 2022 e 2023, com taxa básica de jurospersistentemente alta e alto percentual de conclusão das obras referente às safras de 2020 e 2021, esperamos margens ainda baixas em 2023. Porém, com as entregas desses empreendimentos durante os próximos dois trimestres, esperamos melhora gradual nasmargens e no endividamento da empresa a partir de 2024.

Fitch Afirma 3ª Emissão de Debêntures de Cachoeira Caldeirão em ‘A-(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete a baixa complexidade da operação e da manutenção do projeto, bem como a mitigação do risco de geração de energia, devido à sua adesão ao Mecanismo de Realocação de Energia (MRE) e à proteção do seguro SP-89, o que limita sua exposição ao Generation Scaling Factor (GSF).

Fitch Atribui Ratings ‘AA-(bra)’ à Veleiros Holdings e à Sua Proposta de Emissão de Debêntures(Fitch). O rating da Veleiros Holdings reflete o perfil de crédito consolidado da AES Brasil, considerando os elevados incentivos legais, bem como os moderados incentivos estratégicos e operacionais que a companhia teria para lhe prover suporte, se necessário.

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DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. –  Resgate antecipado facultativo

ITAUSA S.A.- Aviso aos Debenturistas da 1ª (Primeira) Série da 5ª Emissão Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em 2 (Duas) Séries, da Itaúsa S.A.

AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A  – Aquisição facultativa, pela Companhia, de Debêntures da 2ª Emissão

FATO RELEVANTE

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ENEVA S.A  – Envio de Proposta Não-Vinculante para Fusão de Iguais com Vibra Energia S.A.

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS   –  Incorporação Furnas

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Primeiro aditamento ao Edital da Oferta

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Posse Diretor Jurídico

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – Cemig GT manifesta interesse na prorrogação das concessões de Emborcação e Nova Ponte

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Cemig GT manifesta interesse na prorrogação das concessões de Emborcação e Nova Ponte

GRUPO CASAS BAHIA S.A.- Revisão dos Ratings S&P da Companhia e da 20ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários da Opea

PETRORECÔNCAVO S.A. – Processo de sucessão do CEO

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Pagamento de JCP – juros sobre o capital próprio

BCO BRASIL S.A. –  Remuneração aos Acionistas 4T23

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG –  Reajuste Tarifário

ITAUSA S.A. – Resgate Antecipado das Debêntures da 1ª Série da 5ª Emissão

UNIÃO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S.A. –  Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

METALFRIO SOLUTIONS S.A. – Proposta Aumento de capital – Atualização

POMIFRUTAS S/A – FENOMENO EL NINHO

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Aprovação da aquisição da totalidade das quotas de emissão da Marfood

Sexta-feira, 24 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Veremos juros mais baixos no mundo, mas não tão baixos quanto no passado (Valor). O presidente do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), Ilan Goldfajn, disse nesta quinta-feira que juros próximos a zero ou negativos, como observados nas economias de mercados desenvolvidos nas últimas três décadas, não devem voltar a ser uma realidade, ainda que veja as taxas caírem em relação aos níveis atuais.

Treasury yields nudge higher after Thanksgiving holiday(CNBC). U.S. Treasury yields were broadly higher early Friday as markets reopen following the Thanksgiving break. At around 4:15 a.m. ET, The benchmark 10-year Treasury yield was 6 basis points higher at 4.48%, pulling away from the two-month low reached before the holiday. The 2-year note yield rose by 3 basis points to 4.93%.

The Bank of Japan is subtly shifting approach(Financial Times). The central bank is nearing the end of its yield curve control policy. Efforts have been under way in Japan in recent years to switch the approach to river water control to tackle the growing risk of floods as climate change intensifies. The shift offers a neat parallel to what the Bank of Japan is trying to do to adjust its bold experiment in monetary policy.

MERCADO DOMÉSTICO

Inflação ‘implícita’ de curto prazo cai à mínima desde 2021 (Valor). Expectativa para índice de preços, embutida nos títulos públicos, tem exibido queda firme com melhora global e doméstica.

Ofertas no mercado de capitais cresceram 8,8% em outubro, para R$ 46,1 bi (Valor). As debêntures foram novamente o destaque do mês, somando R$ 28,5 bilhões em operações — alta de quase 25% na comparação anual.

Mercado não acredita que governo vai atingir meta fiscal, mas espera esforço, diz Campos Neto (Infomoney). Presidente do Banco Central reforçou que é importante que o governo persista no objetivo de déficit primário zero para 2024.

Câmara prorroga incentivos fiscais a Sudam e Sudene até 2028, mas deixa de fora Centro-Oeste(Estadão). Os benefícios concedidos às empresas consistem em redução de 75% do imposto sobre a renda e adicionais (IRPJ) e no depósito, para fins de reinvestimento, de 30% do valor do IRPJ devido por esses empreendimentos, acrescido de 50% no Banco do Nordeste do Brasil (BNB) e no Banco da Amazônia S.A. (BASA).

‘Dia D’ do Desenrola renegocia R$ 433 milhões em dívidas(Valor). Mutirão solucionou 150 mil dívidas, e o valor total renegociado, em apenas um dia, foi sete vezes maior que a média diária da última semana, de acordo com o Ministério da Fazenda.

Previdência atrai R$ 12,7 bi em ano de saques em fundos(Valor). Num ano em que o setor de fundos de investimentos líquidos registra resgates de R$ 105,2 bilhões, as carteiras de previdência exibem um raro sinal positivo, com captação de R$ 12,7 bilhões até 17 de novembro. Mudança prevista na tributação de veículos de gestão patrimonial pode ser alavanca neste bimestre e avançar por 2024. 

Produtividade média da cana cresce 21,5% no acumulado da safra 2023/24(Novacana). A safra 2023/24 de cana-de-açúcar no Centro-Sul (iniciada em abril) teve produtividade média de 89,3 toneladas por hectare até outubro deste ano, de acordo com dados Centro de Tecnologia Canavieira (CTC) divulgados nesta quinta-feira, 23.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bradesco troca CEO em meio a resultados fracos(Brazil Journal). O Bradesco acaba de anunciar que está trocando seu CEO, com Marcelo Noronha substituindo Octavio de Lazari Júnior. O movimento vem em meio aos resultados fracos do banco, que tem entregado um ROE bem abaixo de sua média histórica desde o segundo trimestre do ano passado, com a alta da inadimplência afetando o resultado.

Presidente da Enel deixa companhia 20 dias após apagão em São Paulo(Infomoney) . Executivo Nicola Cotugno será substituído por Antonio Scala. A saída de Cotugno foi definida pela empresa em outubro, disse a Enel em comunicado à imprensa, mas foi prorrogada até esta semana devido aos recentes problemas enfrentados pelas distribuidoras do grupo em São Paulo e Rio de Janeiro após fortes temporais que deixaram milhões de consumidores sem luz.

Acionistas minoritários tendem a ser os mais prejudicados(Valor). A federalização é “péssima” para governança das empresas [Cemig e Copasa], disse Charles Putz, conselheiro de administração do Ibef-SP.

Avanço da importação afeta produção local e preocupa setor siderúrgico(Valor). Entre janeiro e outubro a produção de aço caiu 8,1%, enquanto as vendas internas caíram 5,3%.

Incorporadora Kallas planeja IPO para o início de 2024(Valor). O grupo, que reúne as incorporadoras Kallas e Kazzas — a primeira atua na média e alta renda e a segunda no econômico — e uma empresa de vendas, engavetou a ida à bolsa em 2021, mas a nova geração no comando da companhia vê chances de retomar a operação no ano que vem. Assim como em 2020, a decisão do IPO vai depender do preço.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Análise (Crédito): BRF

Análise (Crédito): MetrôRio

Análise (Crédito): Cemig

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local atribui ratings ao Grupo Atem (Moody’s Local) . Os Ratings de Emissor A.br atribuidos à Atem e à Ream refletem a visão combinada do Grupo Econômico Atem (“Grupo”), composto por seis principais empresas irmãs, diante dos fortes vínculos explícitos e implícitos. Além de cláusulas de garantia e inadimplência cruzadas, a Moody’s Local reconhece os vínculos estratégicos e operacionais entre as entidades no âmbito de seu modelo de negócios na cadeia de óleo e gás. Mais recentemente, em 2022, o Grupo adquiriu ativos de refino, o que possibilitou uma maior integração, porém ao mesmo tempo trouxe maiores riscos de execução ao operar um segmento com margens mais voláteis e histórico limitado.

Ratings do Grupo Casas Bahia rebaixados para ‘brBBB-’ por resultados mais fracos que o esperado; perspectiva negativa (S&P Global). Os números reportados no terceiro trimestre indicam que o grupo não atingirá as métricas de crédito esperadas pela agência. “Em nossa visão, os resultados do acumulado do ano mostram que o grupo atualmente depende de condições de negócios, financeiras e econômicas favoráveis para retomar sua rentabilidade. Não esperamos uma crise de pagamento ou de crédito nos próximos 12 meses, mas entendemos que sua estrutura de capital atual é frágil.”

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da Solar Bebidas e da Norsa; Perspectiva Estável(Fitch) . O rating da Solar Bebidas reflete seu sólido perfil de negócios na indústria de bebidas, suportado pelo forte posicionamento e pela significativa participação de mercado da empresa nas regiões Nordeste, Norte e Centro-Oeste do Brasil. A força da marca Coca-Cola, a relevante escala e a vasta rede de distribuição constituem importantes vantagens competitivas da Solar Bebidas, difíceis de serem replicadas.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CIA CATARINENSE DE AGUAS E SANEAM.-CASAN – Instrumento Particular de Escritura da 3ª (Terceira) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie com Garantia Real, em Até 02 (Duas) Séries

FATO RELEVANTE

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CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

G2D INVESTMENTS LTD – Linha de Crédito Rotativo

CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Eleição de Vice-Presidente de Finanças e de Relações com Investidores

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Ofício Recebido do Acionista Controlador

PACAEMBU CONSTRUTORA S.A. – Aumento do Capital Social da Companhia

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – Aegea anuncia oferta vencedora na licitação para prestação de serviços públicos de abastecimento de água potável e esgotamento sanitário em Jaru (RO)

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras aprova Plano Estratégico 2024-2028+

HMOBI PARTICIPAÇÕES S.A. – Comunicado de Fato Relevante divulgado pela controlada MetrôRio

CONCESSÃO METROVIÁRIA DO RIO DE JANEIRO S.A. – Celebração de um Memorando de Entendimentos

INSPIRALI EDUCAÇÃO S.A. – Noticia Veiculada na Imprensa USJT

BCO BRADESCO S.A. – Alterações Administrativas no Bradesco

Quinta-feira, 23 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

How Germany’s ‘debt brake’ broke the budget(FT). Government in disarray after top court insists it abide by constitutional restrictions on public deficits

The Fed Wants More Evidence Before Changing Rate Stance(WSJ). Officials highlighted risks of stronger-than-anticipated inflation and weaker-than-expected growth at their recent meeting.

Gigante do crédito privado chinesa alerta sobre insolvência(Valor). Com mais de 1 trilhão de yuans em ativos sob gestão, a Zhongzhi é uma das maiores administradoras de fortunas do país e se tornou o mais recente gigante financeiro a enfrentar dificuldades.

Ministro da Líbia não espera embargo da Opep no contexto da guerra entre Israel e Hamas(Infomoney). Arábia Saudita, Irã, Kuwait, Venezuela, Iraque, Argélia, Equador, Gabão, Indonésia, Líbia, Nigéria, Catar e Emirados Árabes Unidos fazem parte da Opep.

MERCADO DOMÉSTICO

CAMPOS NETO: É IMPORTANTE INSISTIR NO ARCABOUÇO FISCAL(Broadcast). O banqueiro central defendeu que o grande benefício da regra é permitir a projeção de decisões futuras. “Se você faz e abandona, os economistas terão dificuldade para estimar qual será a dívida do Brasil no futuro. Se tem dificuldade, insere incerteza e prêmio de risco. Isso significa que o juro fica mais caro no longo prazo”, emendou.

Déficit de 2023 piora, vai a R$ 177,4 bi e se afasta de meta de Haddad para primeiro ano de governo(Folha de S. Paulo). Para cálculo oficial da meta, rombo é ainda maior, de R$ 203,4 bilhões; bloqueio sobe para R$ 5 bilhões neste ano.

Lupi diz que deve haver nova redução nos juros do consignado do INSS(Valor). “Nós anunciamos um teto, que é 1,84%, e vai baixar”, afirmou o titular da pasta da Previdência durante o programa “Bom dia, ministro”.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Simpar diz que prioridade é aumentar eficiência e desalavancar(Brazil Journal). Depois de um ciclo de expansão que mais do que triplicou a receita e o EBITDA da Simpar nos últimos três anos, a empresa está entrando numa fase que será marcada, de um lado, por menor crescimento, de outro, por ganhos de eficiência e desalavancagem. 

Monte Capital faz proposta de cerca de R$ 200 milhões por rodovia da Invepar(Valor). Invepar começou a sondar o mercado neste mês para a venda da rodovia, como uma parte do acordo feito com o fundo soberano de Abu Dhabi Mubadala.

Cemig: a matemática da federalização(Pipeline). Para investidores, com “muita vontade política” é um processo para mais de seis meses.

Privatização da Sabesp recebe sinal verde de comissões da Alesp e está pronta para ser votada em plenário(O Globo). Relatório do deputado Barros Munhoz (PSDB) foi aprovado no congresso de comissões nesta quarta; texto garante 18 meses de estabilidade aos funcionários da empresa.

​​​​​​​Expansão do milho abre caminho para a aposta em etanol, diz CEO da Vibra(Nova Cana). Ernesto Pousada Jr. diz em entrevista à Bloomberg News que a maior distribuidora de combustíveis do país espera se beneficiar do crescimento da produção do grão no Brasil.

Ânima recebe proposta pela São Judas e quer fechar exclusividade neste mês(Valor). Nove anos após adquirir a universidade São Judas por R$ 320 milhões, a Ânima negocia a venda do ativo por cerca de R$ 1 bilhão. Na etapa atual do processo competitivo, há três grupos educacionais e um fundo de private equity interessados.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

Análise (Crédito): Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A.

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): Neoenergia

AÇÕES DE RATING

Ratings da Tenda elevados para ‘brBBB’ por melhores resultados operacionais e liquidez; perspectiva alterada para estável(S&P Global). A perspectiva do rating foi alterada de negativa para estável, o que aponta nossaexpectativa de que a Tenda continuará apresentando contínua melhora em seus resultados operacionais e em sua rentabilidade nos próximos trimestres, com geração decaixa operacional crescente, ainda que sua alavancagem mantenha-se elevada.

Fitch Afirma Ratings ‘AA-(bra)’ da Cagece e Mantém Perspectiva Negativa(Fitch). A manutenção da Perspectiva Negativa reflete uma possível gradual elevação da alavancagem financeira da Cagece para patamares incompatíveis com a atual classificação. 

Fitch Affirms Rabobank Brasil’s National Ratings at ‘AAA(bra)’; Outlook Stable(Fitch). Fitch believes that the parent has a strong capacity to provide support to Rabobank Brasil, if necessary. This reflects the parent’s high rating and the agency’s view that any support from it would not affect its financial profile, given its large size versus the Brazilian subsidiary.

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VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. –  ESCRITURA DA 8ª (OITAVA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

FATO RELEVANTE

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BCO AMAZONIA S.A. –  Autorização para estudo de Aumento de Capital

ANIMA HOLDING S.A. – Notícia veiculada na imprensa

CONCEBRA – CONCESSIONARIA DAS RODOVIAS CENTRAIS DO BRASIL –  Relicitação

CIA ESTADUAL DE GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA-CEEE-G   – Resultado do Leilão da OPA para cancelamento de registro de companhia aberta, com vistas a converter o registro de categoria A para B

DEXCO S.A. –  Início dos Estudos e Preparação para a Incorporação da Dexco Revestimentos Cerâmicos S.A.

PARANAPANEMA S.A. – Publicação de Decisão Homologatória do PRJ e Abertura da 1ª Janela de Conversão

TPI – TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. – Relicitação Concebra

ITAUSA S.A. – Homologação da subscrição de ações e capitalização de reservas com bonificação em ações

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG  – Conclusão da alienação da participação societária na Retiro Baixo Energética

METALFRIO SOLUTIONS S.A. – Proposta aumento de capital – atualização

METALFRIO SOLUTIONS S.A. – Carta WNT – Capitalização de créditos – versões em português e inglês

CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Suspensão Temporária de Alineação da Companhia

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL –  Fato Relevante 19/23 – Metas de Eficiência Operacional

SIMPAR S.A.  –  Guidance de subsidiárias

Quarta-feira, 22 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed gave no indication of possible rate cuts at last meeting, minutes show(CNBC). Federal Reserve officials at their most recent meeting expressed little appetite for cutting interest rates anytime soon, particularly as inflation remains well above their goal, according to minutes released Tuesday. 

Ata do Fomc foi cuidadosa, mas comentários sugerem que ciclo de alta de juros acabou, dizem economistas(Infomoney). Para especialistas, “porta aberta” para nova alta serve para controlar expectativas sobre duração do período de política ainda restritiva.

Ações de imobiliárias disparam na China, após rumores sobre apoio do governo(Valor). Segundo a mídia local, autoridades chinesas teriam elaborado lista de incorporadoras elegíveis para obter financiamento; China Vanke, Seazen Group e Longfor Group estariam relacionadas.

Israel approves hostage deal with Hamas(FT). Civilians held by militant group to be exchanged for Palestinian prisoners, multiple officials say.

MERCADO DOMÉSTICO

Campos Neto vê espaço para Banco Central continuar a reduzir a taxa de juros(Bloomberg). Em entrevista à Bloomberg Television, o presidente do BC mencionou a avaliação de que a inflação está bem comportada, o que permitiria o relaxamento monetário.

‘Percebemos uma melhora significativa no mercado de crédito’, diz secretário de política econômica(Valor). Segundo Guilherme Mello, tanto a concessão de crédito para pessoa física quanto para pessoa jurídica mostra uma recuperação.

Frota de veículos das locadoras deve crescer 6,41% neste ano, para 1,56 milhão(Valor). A estimativa é terminar o ano com o total de aproximadamente 540 mil veículos novos emplacados por locadoras. No ano passado, foram 590 mil, segundo a Associação Brasileira das Locadoras de Automóveis.

Construtoras esperam ‘arrancada forte’ em 2024, após decreto(Estadão). Norma permite que projetos recebam garantias de fundo da União.

Para cobrir custos, produtor deve vender milho por valor 12% maior ante 2022/23(Nova Cana).  O custo de produção de milho 2023/24 caiu em Mato Grosso, mas o preço do cereal baixou ainda mais este ano, o que obrigará o produtor a vender sua safra por valor cerca de 12% acima do negociado na safra passada. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

SAFRA ENTRA COM RECURSO PARA ADIAR ASSEMBLEIA GERAL DE CREDORES DE AMERICANAS(Broadcast). De acordo com o documento obtido pelo Broadcast (sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado), o banco questiona o fato de a AGC ter sido convocada sem a apresentação de documentos exigidos pela lei de recuperação judicial de empresas.

Usinas de etanol rebatem distribuidoras e saem em defesa do RenovaBio(Globo Rural). Distribuidores afirmaram que programa havia fracassado e cobraram ajustes do governo federal.

Mercantil capta R$ 1,25 bilhão com Citi(Valor). É a primeira operação de securitização que o Mercantil faz desde 2018 e trata-se de volume grande, dado que a carteira de consignado do banco é de R$ 7,3 bi, mais de 55% do portfólio total

Aneel pede caducidade da concessão da Amazonas Energia(Valor). O comando da agência reguladora negou o pedido de transferência de controle da concessionária amazonense.

Mercado acredita em bom momento para distribuidoras de combustíveis em 2024, mostra pesquisa(Valor). A partir de amostragem com 40 investidores, o Itaú BBA reafirma sua recomendação de compra para Vibra Energia, Ultrapar e Raízen.

Jive vira maior acionista da Sequoia com conversão de dívida(Pipeline). Gestora de ativos estressados ainda tem debêntures da empresa, cuja ação desvalorizou 95% desde o IPO.

SouthRock tem cinco dias para juntar documentos faltantes no pedido de recuperação(O Globo). Pelos prazos estabelecidos pela Justiça, apreciação do pedido ficará para dezembro.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

Análise (Crédito): Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A.

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): Neoenergia

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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TRISUL S.A. –  9a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  8a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  7a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  6a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  5a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  4a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  3a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  2a Emissão – Escritura

TRISUL S.A. –  1a Emissão – Escritura

FATO RELEVANTE

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TECNISA S.A.  –  Edital do 1º Leilão de CEPAC

DESKTOP S.A. – Aprovação do Programa de Recompra de Ações de Emissão da Companhia (“Programa de Recompra”)

CARAMURU ALIMENTOS S.A. –  Renúncia de Diretor Financeiro da Companhia.

JALLES MACHADO S.A. –  Encerramento da Safra 2023/24

THE WALT DISNEY COMPANY –  Alteração de Características do Programa de DR

THE BOEING COMPANY –  Alteração de Características do Programa de DR

THE BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION – Alteração de Características do Programa de DR

 ACCENTURE PLC –  Alteração de Características do Programa de DR

AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC. – Alteração de Características do Programa de DR

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Divulgação de operação relevante

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. –  Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

Terça-feira, 21 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

The Hidden Hero Fueling Soft-Landing Hopes: A Boost in Supply(WSJ). Rising labor force, productivity lowered inflation despite still-strong growth, taking pressure off Fed to raise rates.

China’s property sector needs more government support as crisis deepens(CNBC). China’s property market, which makes up a substantial chunk of the country’s economy, needs more government support to prevent it from deteriorating further, analysts said.

Euforia em ativos argentinos é passageira, avalia Capital Economics(Pipeline). Novo governo vai enfrentar dificuldade em aprovar reformas, precisa reestruturar dívida e lidar com câmbio ainda mais desvalorizado.

Procura por crédito nos EUA cai, enquanto rejeição de empréstimos aumenta, diz Fed/NY(Infomoney). Proporção de entrevistados que podem solicitar crédito nos próximos 12 meses caiu de 28,0% para 25,1% desde outubro de 2022

MERCADO DOMÉSTICO

Inadimplência de longo prazo no Brasil atinge níveis recordes desde o início da pandemia(Valor).Quase metade dos endividados está com pagamento em atraso faz mais de 90 dias, aponta levantamento da CNC.

INVESTIDOR ESTRANGEIRO TEM ‘OTIMISMO CAUTELOSO’ COM O BRASIL EM 2024(Broadcast). Os investidores estrangeiros demonstram um “otimismo cauteloso” com a economia brasileira em 2024. O rumo das contas públicas preocupa, mas em menor intensidade frente aos locais, que acompanham de perto os debates sobre a possibilidade da mudança da meta fiscal para o próximo ano.

PESQUISA APONTA QUE 62% DOS VAREJISTAS ESPERAM VENDER MAIS NA BLACK FRIDAY DESTE ANO(Broadcast). Uma pesquisa da Linx em parceria com o Reclame Aqui apontou que 62% dos varejistas espera vender mais na Black Friday deste ano do que na de 2022. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas: bancos e acionistas devem anunciar acordo de R$ 24 bi(Folha de S. Paulo). Varejista está prestes a receber maior capitalização da história; acerto deve ser fechado nesta terça (21).

Shoppings contratam bancos para vender ativos não estratégicos(Valor). O Valor apurou que Allos, união entre BR Malls e Alliansce Sonae, Brookfield e Iguatemi estão em conversas para venda de parte de seus ativos.

CEO da Petrobras é pressionado a reduzir preços e investir mais, dizem fontes(Bloomberg). Jean Paul Prates está sob pressão para ajustar a estratégia aos planos de Lula de estimular a economia e reduzir a inflação, segundo pessoas ouvidas pela Bloomberg News.

Mubadala propõe tirar Zamp, dona do Burger King, do Novo Mercado para aumentar moeda de troca(Pipeline). Maior acionista mira combinação de negócios no Brasil ou exterior e eventual listagem nos EUA.

Justiça dá 15 dias para Euroinvest apresentar prova de fundos para comprar UPI da Inepar(Valor). Se conseguir provar, a companhia será nomeada vencedora do certame com o prazo de 75 dias úteis para efetuar o depósito de R$ 153 milhões da operação

Tereos investe para aumentar produção de açúcar no Brasil(Nova Cana). Commodity responde por 70% do mix médio do grupo no país, mas na usina Cruz Alta (SP) percentual já supera 80%

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

Análise (Crédito): Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A.

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): Neoenergia

AÇÕES DE RATING

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COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. –  Pagamento de juros/remuneração

COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. –  Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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ZAMP S.A. – Pedido de AGE – Mubadala

METLIFE INC  –  Alteração de Características do Programa de DR

MORGAN STANLEY  –  Alteração de Características do Programa de DR

FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SAB DE CV – FEMSA –  Alteração de Características do Programa de DR

GENERAL DYNAMICS CORP.  –  Alteração de Características do Programa de DR

HONEYWELL INTERNATIONAL INC.  –  Alteração de Características do Programa de DR

HEWLETT-PACKARD COMPANY –  Alteração de Características do Programa de DR

INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPORATION  –  Alteração de Características do Programa de DR

JOHNSON & JOHNSON  – Alteração de Características do Programa de DR

KIMBERLY-CLARK CORP –  Alteração de Características do Programa de DR

THE KRAFT HEINZ COMPANY –  Alteração de Características do Programa de DR

LOCKHEED MARTIN CORPORATION –  Alteração de Características do Programa de DR

STONECO LTD. –  Alteração de Características do Programa de DR

INTER CO INC –  Alteração de Características do Programa de DR

FEDEX CORPORATION – Alteração de Características do Programa de DR

DUPONT DE NEMOURS INC. –  Alteração de Características do Programa de DR

DUKE ENERGY CORPORATION-:  Alteração de Características do Programa de DR

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY  –  Alteração de Características do Programa de DR

BERKSHIRE HATHAWAY INC. –  Alteração de Características do Programa de DR

 AT&T INC. –  Alteração de Características do Programa de DR

XEROX HOLDINGS CORPORATION – Alteração de Características do Programa de DR

VISA INC. –  Alteração de Características do Programa de DR

TEXAS INSTRUMENTS INC. –  Alteração de Características do Programa de DR

TARGET CORP –  Alteração de Características do Programa de DR

STARBUCKS CORPORATION –  Alteração de Características do Programa de DR

PEPSICO, INC. – Alteração de Características do Programa de DR

NU HOLDINGS LTD.  –  Alteração de Características do Programa de DR

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG –  Dividendos Extraordinários

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Decisão Judicial concedendo prazo para que a Euroinvest apresente prova de fundos

LUPATECH S.A.  –  Acordo Extrajudicial – Arbitragem

Segunda-feira, 20 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Where Have All the Foreign Buyers Gone for U.S. Treasury Debt?(WSJ). Overseas private investors and central banks now own about 30% of all outstanding U.S. government debt, down from roughly 43% a decade ago.

Private equity resorts to buying back companies after IPO flops(FT). EQT, Cinven and General Atlantic among those involved in take-private deals for businesses floated two years ago.

CHINA PEDE QUE SETOR FINANCEIRO ATENDA NECESSIDADE DO MERCADO IMOBILIÁRIO E ALIVIE DÍVIDA LOCAL(Broadcast). O Banco Popular da China (PBoC, na sigla em inglês) junto a outras instituições financeiras do país avalia que é necessário concentrar-se no fortalecimento da oferta equilibrada de crédito e coordená-la, de modo a promover o crescimento da economia, com a estabilidade do crescimento do crédito. 

Eleição na Argentina: o que esperar para os mercados com Milei como presidente(Bloomberg). Investidores e analistas destacavam desafios econômicos importantes independentemente do resultado das urnas, que acabaram por consagrar o candidato de oposição.

MERCADO DOMÉSTICO

PNAD contínua e dados de arrecadação no Brasil, ata do Fomc nos EUA: o que acompanhar na semana(Infomoney). Tudo o que o investidor precisa saber antes de operar na semana.

Surpresa com inflação e exterior são fatores destacados por economistas em reuniões com o BC(Valor). Alguns economistas mostraram preocupação com nova rodada de estresse no mercado de Treasuries.

Recuperação judicial: O que explica o aumento de casos entre as empresas?(Money Times). De acordo com dados do Serasa Experian, o terceiro trimestre do ano contou com uma explosão no número de pedidos de recuperação judicial. Cerca de 40% dos pedidos no ano ocorreram entre julho e setembro.

Desenrola passa a oferecer parcelamento para dívidas de até R$ 20 mil na segunda(Folha de S. Paulo). Para estimular renegociações, governo promoverá um mutirão na quarta (22).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

BNDES aumenta aposta em debêntures de infraestrutura – e incomoda mercado(Pipeline). Banco já investiu R$ 13,1 bi em debêntures de infraestrutura e energia no ano, alta de 90% ante 2022.

Queda de preços afeta balanços de empresas do agronegócio(Globo Rural). Receitas caíram 5,5% no trimestre de julho a setembro e limitaram avanço das margens.

Petrobras tem margem para cortar preço da gasolina e diesel(Valor). Queda do preço do petróleo abre espaço para estatal reduzir derivados no mercado doméstico, dizem especialistas.

Petrobras aims to transform Brazil into global energy power(FT). South American nation set to join world’s top crude producers by end of decade.

Americanas corre contra o tempo para publicar edital de convocação da assembleia de credores(O Globo). Data marcada é dia 19 de dezembro e varejista ainda acerta detalhes do plano de recuperação judicial.

EQUATORIAL INFORMA QUE ANEEL APROVOU REAJUSTE TARIFÁRIO DA CEEE-D, VÁLIDO A PARTIR DO DIA 22(Broadcast). A Equatorial informou que a Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou reajuste tarifário da CEEE-D de -2,0% em efeito alta tensão, -1,2% em efeito baixa tensão, e -1,4% em efeito médio. Os índices de reajuste serão aplicados a partir de quarta-feira, 22.

​​​​​​​Justiça de São Paulo homologa plano de recuperação judicial da Paranapanema(Valor). Decisão foi tomada pela 1ª Vara Regional de Competência Empresarial e de Conflitos Relacionados à Arbitragem da 1ª Região Administrativa Judiciária (RAJ) da Capital do Estado de São Paulo.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

A semana na Renda Fixa (13/11 a 17/11)

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

Análise (Crédito): Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A.

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): Neoenergia

AÇÕES DE RATING

Rating do BDMG elevado de ‘brA-’ para ‘brA’ na Escala Nacional Brasil; ratings ‘B’ reafirmados; perspectiva segue estável(S&P Global). Além disso, acreditamos que a melhora no desempenho do banco em relação às de seus paresreflita sua capacidade de manter métricas gerenciáveis de qualidade de ativos, apesar de sua ampla carteira de empréstimos renegociados.

Fitch Afirma Ratings da MRS Logística(Fitch). Os ratings refletem a madura operação da MRS, a força e a resiliência de sua geração de caixa operacional e de suas margens, a conservadora estrutura de capital e a adequada liquidez da empresa, mesmo durante o longo período de investimentos. 

Fitch Afirma Rating de Qualidade de Gestão de Investimentos ‘Proficiente’ da Sicoob DTVM(Fitch). O rating da Sicoob DTVM aplica-se apenas às suas atividades de gestão de recursos e não inclui as áreas de administração fiduciária e custódia, que contam com processos e políticas próprios.

Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ da Compesa; Perspectiva Revisada para Negativa(Fitch). A revisão da Perspectiva reflete os desafios que a Compesa tem para elevar sua reduzida rentabilidade e sua geração de caixa, ao mesmo tempo em que mantém alavancagem financeira líquida compatível com a classificação atual e realiza robusto ciclo de investimentos nos próximos anos.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures de Sertão Solar; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete a estrutura das receitas do projeto, totalmente contratadas com energia vendida no Leilão de Energia de Reserva (LER) de 2015, via contratos de compra e venda de energia (power purchase agreements – PPAs), a preços fixos e anualmente reajustados pela inflação.

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures da Sobral Solar; Perspectiva Estável(Fitch). O rating do projeto reflete a performance de geração em linha com P-50 e a estrutura das receitas, totalmente contratadas, com energia vendida no Leilão de Energia de Reserva (LER) de 2015 via contratos de compra e venda de energia (Power Purchase Agreements – PPAs). 

Fitch Afirma Ratings Nacionais da QI Tech e QI SCD; Perspectiva Revisada para Positiva(Fitch). A revisão da Perspectiva reflete os benefícios esperados para o perfil de negócios e a rentabilidade da QI Tech, dentro do horizonte de ratings, dado o recente anúncio de aquisição da Singulare Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (Singulare) pelo grupo QI Tech, por valor não divulgado. 

Moody’s Local afirma rating corporativo de ‘AAA.br’ da TAG e atribui rating ‘AAA.br’ à proposta de 2ª emissão de debêntures; perspectiva estável(Moody’s Local). A elevação do rating do BDMG incorpora a melhora da qualidade da carteira de crédito observada pela redução do elevado nível de carteira renegociada, que tem gradualmente retornado para operações adimplentes. 

Moody’s Local eleva o rating do BDMG para A.br; perspectiva positiva(Moody’s Local). A afirmação do rating corporativo (CFR) AAA.br da Transportadora Associada de Gás S.A. (“TAG” ou “Companhia”) reflete a natureza estável e previsível de suas receitas, com 100% de sua capacidade contratada na modalidade firme junto a Petróleo Brasileiro S.A. (PETROBRAS) (Petrobras, AAA.br estável).

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CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Escritura da 5ª Emissão de debêntures Corsan

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Alterações conforme Ata da Assembleia dos Debenturistas

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Primeiro Aditamento – 3ª Emissão de Debênture

SANESALTO SANEAMENTO S.A. –  Pagamento de juros/remuneração

SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 13a Emissão de Debêntures Simples

FATO RELEVANTE

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VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S.A. – Ingresso/Saída de Sócio c/ Contrato ou Colaboração Operacional, Fin., Tecnol. ou Admin.

CONC RODOVIAS DO TIETÊ S.A. –  Transferência de Controle AB

FLEURY S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A –  Resposta ao Ofício B3 1228/2023-SLS de 6 de novembro de 2023

PRIO S.A. – Conclusão de alienação de participação em Manati

UPTICK PARTICIPACOES S.A. –  Reapresentação do 2ºITR/2023

TECNISA S.A. – Aprovação da oferta de CEPAC pela CVM

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. –  Homologação do Aumento de Capital Privado

Sexta-feira, 17 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Taxas de Treasuries têm dia de baixa após indicadores (Valor). Dados reforçaram percepção dos investidores de que o Federal Reserve deve adotar postura menos restritiva; S&P 500 subiu 0,12%.

Petróleo cai mais de 4% e fecha no menor nível desde julho com demanda fraca(Valor). Indicadores mais fracos que o esperado dão mais sinais de que a demanda pela commodity nos EUA pode passar por um período de retração.

Treasury yields slip further amid hopes of a ‘dovish pivot’ by the Fed(CNBC). U.S. Treasury yields continued to slip Friday as investors bet that the U.S. Federal Reserve’s rate-hiking campaign could finally be over. The yield on the 10-year Treasury ticked lower by 5 basis points to 4.3946% at 4:50 a.m. ET. The 2-year Treasury yield was last trading at 4.8154%, almost 3 basis points lower.

The counterintuitive truth about deficits for bond investors (FT). Most of the time, higher government debt levels have been associated with lower yields, not higher. 

MERCADO DOMÉSTICO

Preocupações fiscais e com desaceleração econômica marcam reuniões do BC com economistas(Valor). Incertezas externas, citadas com ênfase em agosto, deram espaço à visão de que há uma melhora, ainda que marginal, das condições financeiras globais.

Manutenção da meta zero exigirá contingenciamento de ao menos R$ 20 bilhões(Valor). Técnicos do governo e do Congresso divergem sobre tamanho do bloqueio necessário.

Economistas alertam BC para temor com resposta fiscal do governo a esfriamento do PIB(Estadão). Preocupação é que governo ceda à pressão por gasto na hora em que olhar a atividade econômica enfraquecendo; ‘Está todo mundo preocupado com o fiscal’, disse economista que participou de encontro.

Condições de crédito melhoram no 4º trimestre, diz pesquisa do BC(Valor). Oferta de empréstimos e financiamentos deve ser mais flexível para todos os segmentos, com exceção do imobiliário, segundo percepção de bancos.

ING vê câmbio estável em 2024, mas não descarta dólar perto de R$ 4,50 no 2º semestre(Valor). Por conta dos riscos fiscais, banco adota postura conservadora em relação à moeda brasileira, mas não descarta um cenário mais otimista.

Brasil tem novo foco de gripe aviária; total de casos sobe para 148(Globo Rural). Segundo dados da ferramenta online da Pasta, que monitora as ocorrências no país, uma ave da espécie trinta-réis-de-bando foi diagnosticada com a doença no município de Ilha Comprida (SP).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Sabesp privatizada deverá ter novo modelo de regulação(Valor). Estado propõe alterar revisão tarifária e busca limitar discricionariedade da Arsesp; reforço na fiscalização não tem prazo.

John Deere espera queda de vendas em 2024 com problemas climáticos(Globo Rural). Ainda não se sabe em que medida, mas os problemas climáticos desta primavera, com chuvas no Sul do país e tempo quente e seco no Centro-Norte, devem impactar negativamente a produção de grãos em 2023/24. Com menor renda, a expectativa é que recuem as vendas de máquinas e equipamentos agrícolas no ano que vem.

Lucro líquido ajustado do PagBank atinge R$ 440 milhões no 3º tri, alta anual de 7%(Valor) . Receita total ficou em R$ 4,026 bilhões, crescimento de 5,2% em relação ao trimestre anterior e praticamente estável (queda de 0,2%) em relação ao mesmo período de 2022. De acordo com Eric Oliveira, diretor de RI, ESG e inteligência de mercado do PagBank, o lucro do período foi puxado pelo aumento dos volumes de pagamentos processados (TPV) pela adquirência e pela alta das receitas de juros da carteira de crédito e das margens.

Apoiamos seguir o que está na lei, diz CEO do PagBank sobre rotativo(Valor). Afirmação ocorre enquanto setor de cartões discute uma solução para os altos juros do cartão de crédito.

Daycoval recebe empréstimo de R$ 370 milhões da agência francesa Proparco(Valor). Os recursos serão destinados a projetos vinculados à sustentabilidade para pequenas e médias empresas (PMEs).

Agibank tem ROE de 26% e maior lucro da história(Brazil Journal). O banco digital focado em consignado para a baixa renda fechou o terceiro tri com o maior lucro líquido trimestral de sua história: os R$ 137 milhões equivalem a um ROE de 26,2% — 21 pontos percentuais acima do mesmo período do ano passado e 8,6 pontos acima do segundo tri deste ano.

Usina Cerradão levanta R$ 280 milhões com o BID para ampliar moagem de cana(Infomoney). Financiamento tem prazo de oito anos e elevará capacidade da indústria em 66%.

Americanas quer assembleia de credores no dia 19 de dezembro(Pipeline). Pedido ao juiz da RJ acontece depois de a varejista apresentar um cronograma ao mercado.

Análise: As dúvidas que não foram respondidas pelos números da Americanas(Valor). A viabilidade da companhia é, justamente, a questão fundamental para a qual ainda não há resposta.

Controlador pede exclusão do Eataly da recuperação judicial(Valor). A SouthRock, que também mantém Stabucks e TGIFriday, comprou o controle da empresa no ano passado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Guia de Rating: Ratings locais dos emissores em PDF e Excel

Análise (Crédito): Agrogalaxy

Análise (Crédito): Eneva S.A.

Análise (Crédito): Iguá Saneamento

Análise (Crédito): Rio+ Saneamento BL3 S.A.

Análise (Crédito): Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A.

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): Neoenergia

AÇÕES DE RATING

Fitch Atribui Rating ‘AAA(bra)’ ao Deutsche Bank Brasil; Perspectiva Estável(Fitch) . Os ratings do Deutsche Bank Brasil refletem o suporte de seu controlador, o Deutsche Bank AG. O Deutsche Bank Brasil, mesmo com o seu porte modesto frente ao da matriz, é considerado estrategicamente importante para esta, e representa um ponto focal de operações na América Latina, gerando negócios contabilizados tanto no balanço local, como no do grupo. A força de crédito do Deutsche Bank – cujo IDR está cinco graus acima dos ratings soberanos do Brasil – em relação a outras instituições financeiras brasileiras permite posicionar o Deutsche Bank Brasil no patamar mais alto da escala nacional da Fitch.

Rating preliminar ‘brA-’ atribuído à Agasus S.A.(Voke); perspectiva estável(S&P Global) . A Agasus S.A. (Voke) deve continuar apresentando sólido crescimento de receita nos próximos anos, com base em seubacklog de receita contratada e na expectativa do fechamento de novos contratos. A Voke apresentou receita líquida de R$ 378,8 milhões e EBITDA ajustado de R$220,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023. Porém, a empresa ainda apresenta menores escala e diversificação geográfica em relação àsdos grandesplayersglobais no mercado de equipamentos de TI, limitando suas vantagenscompetitivas, além de operar em um setor altamente fragmentado e competitivo.

Moody’s Local retira os ratings da AB Concessões e Rodovias das Colinas(Moody’s Local). A Moody’s Local retirou os ratings da AB Concessões e da Colinas por razões comerciais.

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ÁGUAS DA IMPERATRIZ S.A – Comunicado ao Mercado Atualização de Cronograma

NORTE ENERGIA S.A.​​​​​​​ – Pagamento de juros/remuneração

ELETROPAULO METROP. ELET. SAO PAULO S.A.​​​​​​​ – Pagamento de Juros da 24ª Emissão de Debêntures – 1ª e 2ª Séries

CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE​​​​​​​ – Pagamento de Juros da 10ª Emissão Série Única de Debêntures

CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE​​​​​​​ – Pagamento de Juros da 8ª Emissão Série Única de Debêntures​​​​​​​

FATO RELEVANTE

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CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – 5ª emissão de debêntures simples da Corsan

AMERICANAS S.A – Pedido de Convocação – Assembleia Geral de Credores

PARANAPANEMA S.A. – Homologação do Plano de Recuperação Judicial

PRIO S.A. – Conclusão de alienação de participação em Manati

RODOVIAS DAS COLINAS S.A. – Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário

CONCESSIONARIA DA RODOVIA MG-050 S.A. – Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário

ELECTRO ACO ALTONA S.A. – INDENIZAÇÃO OBTIDA DA CELESC

EMCCAMP RESIDENCIAL S.A. – Eleição de Novos Conselheiros de Administração e Diretor Administrativo

PRIO S.A. – Conclusão de Alienação de Participação em Manati

CIA MELHORAMENTOS DE SAO PAULO – Celebração ou Extinção de Contrato

AMERICANAS S.A – Divulgação de Projeções para 2025

Quinta-feira, 16 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

The Global Fight Against Inflation Has Turned a Corner(WSJ). Falling inflation across industrialized countries opens the door for central banks to start cutting interest rates next year.

Vendas no varejo nos EUA desaceleram antes de festas, mas mantêm resiliência(Infomoney). Resiliência do consumidor dos EUA — principal motor da economia — segue surpreendendo economistas, levando muitos a reconsiderar previsões de recessão.

Comissão Europeia reduz previsão de crescimento da zona do euro em 2023, mas vê recuperação em 2024(Infomoney). A inflação, que o Banco Central Europeu quer manter em 2,0% no médio prazo, deve diminuir para 3,2% no próximo ano.

Joe Biden and Xi Jinping agree to resume high-level military communication(FT). US and China pledge co-operation to control drug trafficking and add commercial flights

MERCADO DOMÉSTICO

Queda da inflação americana alivia dois riscos destacados pelo Copom(Valor). Será preciso observar mais dados antes de concluir de forma definitiva que o cenário mudou.

Agências de rating alertam que revisão de meta fiscal pode retardar retomada de grau de investimento(Estadão). Fernando Haddad, ministro da Fazenda, deseja zerar o déficit fiscal em 2024, mas alas do PT e do próprio governo são contra.

Volume de recuperações judiciais dá um salto no terceiro trimestre(Valor). Brasil atingiu a marca de 3.873 empresas em processo de reestruturação, duas a cada mil em atividade no país.

Apostas por fim do aperto monetário nos EUA seguem no radar; reunião de Lula com Campos Neto e Haddad e mais destaques(Infomoney). Agenda de hoje prevê falas de várias autoridades do Federal Reserve (Fed).

Uma a cada duas pessoas sofre com problemas de saneamento no Brasil; veja raio-X por estado(Folha de S. Paulo). Estudo mostra onde estão e quem são as famílias sem acesso a água, banheiros e coleta de esgoto.

Com onda de calor, ONS prevê usinas térmicas em funcionamento até dezembro e pode impactar preços(O Globo). Consumo bateu dois recordes seguidos no Brasil, ficando acima de 100 MW pela primeira vez na história. Petrobras acionou suas 12 térmicas.

A fraude na recuperação judicial de ‘empresas de dono’(Brazil Jounal). A Recuperação Judicial, tal como praticada no Brasil, sofre de uma distorção básica que a compromete: ela não é efetiva para solucionar a insolvência de empresas de dono, que correspondem à grande maioria das empresas brasileiras.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas teve prejuízo de R$ 6 bilhões em 2021 e de R$ 12,9 bi em 2022(Valor). A empresa, que está em recuperação judicial, registrou prejuízo líquido de R$ 12,9 bilhões em 2022. E corrigiu a última linha de seu balanço no ano anterior: em 2021, teve prejuízo líquido de R$ 6,23 bilhões – anteriormente, tinha divulgado lucro líquido de R$ 731 milhões.

Incorporadoras de baixa renda se destacam no 3º tri(Valor).  Empresas que atuam no segmento econômico estão impulsionadas pelo Minha Casa, Minha Vida, enquanto na média e alta renda os juros do crédito imobiliário dificultam os resultados

Americanas recorre a ex-executivos demitidos para tentar fechar balanço após série de adiamentos(Estadão). Empresa adiou entrega de demonstrações financeiras para esta quinta-feira, 16; ex-executivo Marcelo Nunes, que voltou a colaborar com a varejista, fez delação premiada e admitiu à CPI não ter sido demitido por justa causa.

​​​​​​​Incorreções do Magazine Luiza não são inconsistências da Americanas, mas preocupam(Valor). O lucro foi inflado em R$ 830 milhões nos últimos anos, que agora serão subtraídos do patrimônio líquido.

Natura vende The Body Shop por um quinto do que pagou há seis anos(Pipeline). Empresa fez acordo com a gestora alemã Aurelius, especializada em investimentos alternativos.

Na C&A, uma varejista que se descolou da crise do setor. E sem ajuda do ‘macro’(Bloomberg). Em entrevista à Bloomberg Línea, CEO Paulo Correa conta os próximos passos da estratégia que levou a varejista a ampliar vendas e margem e a gerar caixa; ações sobem 225% no ano.

Demanda forte justifica investimentos em etanol de segunda geração, diz CEO da Raízen(Nova Cana).  Ricardo Mussa afirma que vontade da empresa é fazer mais, além dos seis novos projetos em carteira, mas prega pés no chão.

A restruturação da Marisa doeu no 3º tri, mas 2024 será diferente, diz o CEO(Brazil Journal). Desculpe a bagunça: estamos em obra para melhor servir. Este é o resumo do terceiro tri da Marisa, que reportou vendas fracas em meio à renegociação com fornecedores e um capital de giro apertado – mas o CEO João Nogueira Batista diz que 2024 vai ser diferente.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): Neoenergia

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): NeoenergiaAnálise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): Coruripe

Análise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAA-’  do Magazine Luiza colocados em CreditWatch negativo após anúncio de ajustes contábeis(S&P Global). Esperamos resolver o CreditWatch dentro dos próximos 90 dias quando tivermos mais clarezasobre os impactos dos ajustes em nossa avaliação de crédito atual e sobre as potenciais implicações futuras tanto para o negócio quanto para a flexibilidade financeira da empresa , além da atualizar nosso cenário-base e nossas métricas de crédito

Fitch Afirma Rating Nacional do Banco Inter S.A. em ‘A(bra)’; Perspectiva Revisada para Positiva(Fitch). A revisão da Perspectiva para Positiva reflete uma melhora no perfil de negócios do Inter, com crescimento e monetização da base de clientes ativos, acompanhado de maior diversificação e cross-sell de produtos e serviços.

Fitch Afirma Rating ‘A+(bra)’do Banco Rendimento; Perspectiva Revisada Para Positiva(Fitch). A revisão da Perspectiva para Positiva contempla o contínuo progresso do reposicionamento do banco, que tem adotado novas linhas negócios. A estratégia tem fortalecido o perfil financeiro da instituição financeira, notadamente seus indicadores de rentabilidade operacional, capitalização e liquidez.

Fitch Rates Brazil’s 2031 Sustainable Bond ‘BB’(Fitch). An amount equivalent to the net proceeds of the bond will be used for eligible green and/or social expenditures under Brazil’s Sovereign Sustainable Bond Framework. The proceeds of the issuance will also be used for repayment of outstanding external debt.

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. –  Pagamento de juros/remuneração; Amortização

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. –  Pagamento de juros/remuneração

ORIGINAL HOLDING S.A. –  1ª Emissão da Original Holding OGHD11

CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS – Pagamento de juros/remuneração

MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. – Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 12ª (Décima Segunda) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em até 3 (Três) Séries, para Colo

CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Assembleia Geral de Debenturistas da 8° emissão de Debênture

UNIGEL PARTICIPACOES S.A.- Adiamento da divulgação de Informações Trimestrais – ITR 2º e 3º Trimestres/2023

BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. –  Aporte de Capital

WILSON SONS HOLDINGS BRASIL S.A. – Atualização sobre a Análise Estratégica da OWHL

CPFL ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Redução do capital social da Companhia

CPFL GERACAO DE ENERGIA S.A. – Redução do capital social da Companhia

ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. – Aquisição de Participação de Companhia

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – Desfazimento do Programa de Units

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Petição apresentada pela Euroinvest para aquisição da UPI IPM IOG

AZUL S.A.  – Azul Anuncia Atualização Das Perspectivas para 2023 e 2024

AZUL S.A. – Azul Anuncia Resultados Preliminares para o Período Encerrado em 30 de Setembro de 2023

HUMBERG AGRIBRASIL COM. E EXPORT. DE GRÃOS S.A. – Constituição de nova subsidiária integral AGRIBRASIL FERTILIZANTES

COSAN S.A.  –  Alteração na Diretoria Executiva

COMPASS GAS E ENERGIA S.A. –  Alteração de Diretor Presidente

CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS –  Alteração de Diretor Presidente

NATURA COSMETICOS S.A. – Acordo vinculante para venda da The Body Shop

SAO PAULO TURISMO S.A. –  Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

NATURA &CO HOLDING S.A. –  Acordo vinculante para venda da The Body Shop

Terça-feira, 14 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

UBS sees a raft of Fed rate cuts next year on the back of a U.S. recession(CBNC). UBS sees slower growth, rising unemployment and disinflation to lead the Fed to cut its benchmark rate to a target range ending the year between 2.50% and 2.75%.

Wall Street só vê queda sustentada de yields se houver recessão(Valor). Mas economia dos EUA continua robusta e isso reforça as probabilidades de que o banco central americano será capaz de alcançar um raro pouso suave.

Futuros dos EUA sobem antes de dados de inflação ao consumidor; PIB da Zona do Euro, serviços no Brasil e mais destaques(Infomoney). Investidores também monitorarão comentários de autoridades do Fed para obter informações sobre os rumos da política econômica dos EUA.

MERCADO DOMÉSTICO

Tesouro capta US$ 2 bi em bônus ‘verdes’(Valor). Títulos de sete anos inauguram emissões soberanas sustentáveis no mercado internacional.

Clima no Brasil preocupa agentes do mercado de milho(Nova Cana). De acordo com colaboradores do Cepea, a chuva em excesso no Sul do país vem reduzindo a expectativa de produtividade e a falta de umidade e a elevada temperatura no Centro-Oeste atrasam a semeadura de soja, o que pode limitar a janela considerada ideal para as atividades envolvendo milho.

Clima ainda será adverso para o agro em 2024(Valor). Depois do El Niño forte, já há sinais de formação do fenômeno La Niña, que causou secas no Sul.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Ministério Público instaura inquérito após interdição de mina da Vale em Mariana(Valor). A Agência Nacional de Mineração (ANM) aconselhou a evacuação do povoado de Santa Rita Durão.

Bancos querem aprovação do plano de recuperação judicial da Americanas ainda em 2023(Valor). Credores e empresa não têm a intenção de alterar o cronograma que está na mesa para a aprovação do plano, mesmo após a nova postergação da divulgação dos balanços.

De ‘patinho feio’ a ‘cisne’: Agrogalaxy avalia retomada, mesmo com prejuízo de R$ 89 milhões(Globo Rural). Executivos da empresa avistam melhora, apesar de resultado negativo no terceiro trimestre do ano.

Controladores do Magazine Luiza discutem capitalização na varejista(Pipeline). Companhia fez ajuste de R$ 830 milhões no patrimônio após auditoria e reconheceu créditos tributários.

BRF desiste de vender a operação de alimentos para pets após 9 meses(Bloomberg). Gigante de aves e alimentos diz que agora vai se concentrar em fortalecer a marca e aumentar a distribuição da área de negócios voltada para animais de estimação.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): AES Cajuína

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): NeoenergiaAnálise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): Coruripe

Análise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brA’ atribuído à Sonora Estância S.A.; perspectiva estável(S&P Global). Apesar da escala limitada, a Usina Sonora possui um custo-caixa competitivo, permitindomargens operacionais que devem gerar caixa livre mesmo em cenários de ciclos de baixa de preço.

Fitch Atribui IDRs ‘BB-‘ à Ambipar; Perspectiva Estável(Fitch).  O perfil de crédito da Ambipar reflete sua posição de destaque no setor de serviços ambientais, com forte potencial de crescimento, e a diversificação de suas receitas em países economicamente mais estáveis que o Brasil. 

Fitch Afirma Ratings ‘AA(bra)’ da Celesc e de Suas Subsidiárias; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings refletem a atuação preponderante do grupo Celesc no regulado segmento de distribuição de energia elétrica, de risco baixo a moderado. A Celesc D tem que lidar com alguma volatilidade de fluxo de caixa e tem o desafio de melhorar sua eficiência operacional, ainda que tenha obtido ganhos recentes.

Moody’s Affirms Ambev’s Baa3 rating; stable outlook(Moody’s). Ambev’s Baa3 ratings are supported by its scale as one of the world’s largest brewers, present in 18 markets, enjoying leading positions in large markets including Brazil and Canada with a vast portfolio of brands of alcoholic and non-alcoholic beverages. 

Moody’s Local afirma rating da Rodovias do Brasil em AA.br; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação do rating da 1ª Emissão de Debêntures com garantia real da Rodovias do Brasil leva em consideração a percepção do perfil de crédito de seu único ativo operacional, Concessionária Rota das Bandeiras (“CRB”), assim como as características estruturais da emissão.

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ALGAR TELECOM S/A – Escritura da 14a emissão de Debêntures da Algar Telecom

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A.  – Primeiro aditamento da 10ª emissão de debêntures

LOCALIZA RENT A CAR S.A. –  Escritura 34ª emissão de debêntures

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. –  Reabertura da AGD instalada e suspensa em 05/09/2023, reaberta e suspensa em 03/10/2023, reaberta e suspensa em 18/10/2023 e reaberta e suspensa em 10/11/2023

FATO RELEVANTE

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ANIMA HOLDING S.A. – Pedido de Desligamento de membro do Conselho Fiscal

ALGAR TELECOM S/A – Aprovação 14a Emissão de Debêntures da Algar Telecom

CSN MINERAÇÃO S.A. –  Alteração de Projeções

CIA SIDERURGICA NACIONAL  –  Alteração de Projeções

SANTO ANTONIO ENERGIA S.A. –  Renegociação da dívida

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Conclusão da reestruturação das divídas de SAESA

MAGAZINE LUIZA S.A. – Fato Relevante

TUPY S.A. –  Encerramento e novo programa de Recompra de Ações

COMPASS GAS E ENERGIA S.A. – Alteração de Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

HIDROVIAS DO BRASIL S.A. –  Condições de Navegação e Guidance 2023

CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS  – Alteração de Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

COMPASS GAS E ENERGIA S.A. –  Revisão guidance 2023

POSITIVO TECNOLOGIA S.A. –  Revisão da projeção de Receita Bruta para 2023

CLARANET TECHNOLOGY S.A. –  Renegociação de Dívidas

NEXPE PARTICIPAÇÕES S.A –  Assembleia Geral de Credores da Companhia instalada

YDUQS PARTICIPACOES S.A. –  Guidance 4T23

TC S.A. –  Aprovação de recompra

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS  –  Decisão sobre RMNR no STF

Segunda-feira, 13 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Último “triple A” em risco: Moody’s corta perspectiva para rating dos EUA de estável para negativa(Infomoney). Rating foi mantido em Aaa, com robustez econômica, mas agência destaca deterioração fiscal como risco.

Uma economia global frágil está em jogo enquanto os EUA e a China tentam esfriar as tensões(Estadão).Há esperanças de uma distensão entre Washington e Pequim no Fórum de Cooperação Econômica Ásia-Pacífico; Biden e Xi Jinping se reúnem na quarta-feira.

Do IPC nos EUA ao encontro entre Biden e Jinping: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Além da desaceleração da inflação norte-americana, os operadores esperam nesta semana pelo noticiário sobre a cúpula entre os presidentes dos EUA e da China e monitoram balanços.

The real regulatory risk highlighted by a booming US Treasury arbitrage(FT). Basis trade shows challenge for watchdogs is to understand hedge funds and prime brokers as symbiotic organisms.

MERCADO DOMÉSTICO

Cenário externo aumenta incerteza para o Copom(Valor). Nos cálculos do economista Bruno Imaizumi, da LCA Consultores, o grau de incerteza manifestado pelo Copom agora atingiu o nível mais alto desde setembro de 2022.

Mercado brasileiro tem maior ‘seca’ de IPOs em 25 anos(Valor). Com incertezas no exterior, banqueiros de investimentos e gestores veem retomada só depois do 1º trimestre de 2024.

Inflação sugere espaço para alívio nos juros(Valor). Apesar da dinâmica benigna do IPCA, curva ainda precifica Selic acima de 10% no fim do ciclo.

Dívida do Brasil deve se aproximar de 90% do PIB até o início da próxima década(Estadão). Se confirmada, conjuntura vai reforçar tendência bastante negativa para o Brasil; País já tem elevado endividamento para uma economia considerada emergente.

Reforma tributária avança para reta final, mas deixa ‘guerra’ contratada para leis complementares(Estadão). Após a aprovação final da PEC, Congresso terá de definir temas sensíveis por meio de legislações adicionais, como a regulamentação dos regimes específicos de tributação e a composição da cesta básica.

Calor e frio fora de época desafiam lojas e fabricantes de vestuário(Valor). Descompasso climático exige ajustes na distribuição do varejo e na cadeia produtiva.

Indústria brasileira comemora retorno das alíquotas de importação de produtos químicos(Valor). Medida representa uma das “agendas emergenciais do setor” e indispensável para a melhoria do cenário de curto prazo, segundo a Abiquim.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

CCR registra crescimento de 6,5% no tráfego de rodovias durante outubro(Valor). Na CCR Mobilidade, que junta os ativos de metrô e trens da companhia, o número de passageiros transportados subiu 4,7% em setembro ante o mesmo intervalo de 2022.

Raízen acredita que produtores de etanol serão incapazes de atender à demanda por E2G(Nova Cana). Novas plantas levam de seis a 18 meses para serem concluídas; biocombustível produzido a partir da palha da cana-de-açúcar está em conformidade com regras europeias.

​​​​​​​Braskem não é única opção para a Petrobras expandir em petroquímica, diz diretor(Valor). Uma das alternativas da companhia recai sobre a retomada do polo GasLub, antigo complexo petroquímico do Rio de Janeiro (Comperj), localizado em Itaboraí (RJ).

Americanas volta a adiar balanço e afirma que publicação será até 16/11(Broadcast). A rede varejista afirma que os balanços referentes a 2021 e 2022 estão prontos, mas que o processo de aprovação nas instâncias internas de governança não foi finalizado a tempo para que fossem publicados nesta segunda.

Ânima contrata J.P. Morgan para vender fatia na Inspirali(Pipeline). Companhia vem buscando alternativas para uma desalavancagem significativa.

Ânima reduz endividamento depois de 3 trimestres de alta(Brazil Journal). Fazendo um trabalho ‘da porta para dentro’, a Ânima Educação conseguiu expandir sua geração de caixa, reduzindo sua alavancagem num momento em que a ação negocia perto da mínima histórica. 

Rumo diz que a tendência é acelerar os investimentos na ferrovia em MT (Valor). No acumulado até setembro, a companhia como um todo realizou R$ 2,5 bilhões de investimentos, e a projeção publicada em agosto previa um investimento anual entre R$ 3,6 bilhões e R$ 3,8 bilhões em 2023

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

​​​​​​​A semana na Renda Fixa (06/11 a 10/11)

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): NeoenergiaAnálise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): Coruripe

Análise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘A+(bra)’ da 3ª Emissão de Debêntures do Tesc; Perspectiva Positiva(Fitch). O rating do Tesc reflete o variado perfil de cargas do terminal portuário, a existência de receitas vinculadas a um contrato take or pay (ToP) de longo prazo e receitas expostas ao risco de demanda. 

Fitch Rates Ambipar’s IDRs ‘BB-‘; Outlook Stable(Fitch). Ambipar’s credit profile reflects its outstanding position in the environmental services industry, with strong growth potential, and the diversification of its revenues in countries that are more economically stable than Brazil. 

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CAMBUCI S.A. – Retificação comunicado 08/11/23 – RESGATE ANTECIPADO FACULTATIVO TOTAL

FATO RELEVANTE

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AMERICANAS S.A – Adiamento da Divulgação das Demonstrações Financeiras

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Aprovação da capacidade econômico-financeira pelo CA e protocolo deste processo junto à AGEPAR e ANA

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Conclusão da Aquisição de 70% das ações da Trademark e de 70% das quotas da Pop Trade e da Seven Trade

HOSPITAL MATER DEI S/A  –  Mudança Diretoria

HOSPITAL MATER DEI S/A –  Mudança Diretoria

M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS  – Alteração na Política de Remuneração aos Acionistas

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR  –  Aprovação da capacidade econômico-financeira pelo CA e protocolo deste processo junto à AGEPAR e ANA

ECO101 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. – Eco101 – Admissão de solicitação para a readaptação e otimização do Contrato de Concessão e constituição de Comissão de Solução Consensual – TCU

ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S.A. – Eco101 – Admissão de solicitação para a readaptação e otimização do Contrato de Concessão e constituição de Comissão de Solução Consensual – TCU

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. –  Eco101 – Admissão de solicitação para a readaptação e otimização do Contrato de Concessão e constituição de Comissão de Solução Consensual – TCU

Sexta-feira, 10 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed não hesitará em elevar novamente os juros caso veja necessidade, diz Powell(Valor). BC dos EUA não não está confiante de que política monetária está restritiva o suficiente, afirmou em discurso o presidente da autoridade monetária.

Mercado tem piora com Powell e leilão de Treasuries(Valor). Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA voltam a subir e pressionam bolsas e câmbio.

Treasury yields hold steady as investors consider inflation outlook(CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Friday as investors considered what could be ahead for inflation and monetary policy following comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell. At 5:22 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury  was trading 1 basis point higher at 4.64%. The yield on the 2-year Treasury  was last up by less than 1 basis points at 5.028%.

Is this bond bear market really worse than the 1970s?(Financial Times). On a tenor-by-tenor basis, our current bond bear market doesn’t look deeper than the 1970s in real terms for any individual tenor. We suspect the difference probably reflects a lengthening of the average maturity of US Treasuries in the BofA index, though without a specified index and a bit more work it’s hard to say. In nominal terms things have never looked worse, and yes — the 1970s looks a cake walk compared to our post-Covid times.

MERCADO DOMÉSTICO

IPOs e ofertas em 2024: olhando ondas pela janela(Valor). Se o mundo tomar juízo e a economia de mercado no Brasil tiver independência e regras claras, poderemos começar a ver movimentos se formando no início do ano.

Reforma tributária: ‘imposto do pecado’ sobre petróleo e combustível pode render R$ 9 bi ao governo(Estadão). Cálculos do Centro Brasileiro de Infraestrutura consideram a possibilidade de taxação de até 1%, estabelecida pelo texto aprovado no Senado; empresas de petróleo e mineração já se articulam para novas negociações na Câmara.

‘Meta zero, para mim, é programática, não precisa nem estar na lei para perseguir’, diz Haddad(Estadão). Ministro defendeu que País deve ‘melhorar’ tanto a política fiscal quanto a monetária para, com reformas macro e microeconômicas, ‘decolar de novo’.

Pecuária: Rabobank vê virada de ciclo somente em 2025(Globo Rural). O mercado pecuário deve seguir pressionado pela maior oferta de animais prontos para abate no Brasil em meio ao descarte de fêmeas típico do ciclo de baixa do setor, apontou nesta quinta-feira. Produção nacional de carne bovina deve apresentar um aumento de 1% a 2% no próximo ano.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Light sai de lucro para prejuízo líquido de R$ 10,9 milhões no terceiro trimestre(Valor). A receita líquida no terceiro trimestre de 2023 foi de R$ 3,49 bilhões, em alta de 0,9% sobre os R$ 3,46 bilhões de um ano antes.

Lucro da Petrobras cai 42% no 3º trimestre, para R$ 26,63 bilhões(Valor). A empresa informou que o resultado do trimestre reflete efeitos cambiais negativos e maiores despesas operacionais.

Bancos lucram R$ 25,2 bi no 3º trimestre(Valor). Com crescimento de 1,4%, resultado dos quatro grandes começa a dar sinais de melhora.

Sabesp tem lucro líquido de R$ 846,3 milhões no 3º trimestre, queda de 21,7% em base anual(Valor). O Ebitda (Resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado da empresa no terceiro trimestre de 2023 ficou em R$ 2,41 bilhões, alta de 13,0% sobre o Ebitda de R$ 2,13 bilhões de um ano antes.

Braskem dispara com proposta da Adnoc, apesar de 3º tri fraco(Valor). Enfrentando o pior ciclo de baixa do setor em 40 anos, a companhia trouxe números em linha ou abaixo do esperado pelos analistas, com destaque para a queima de caixa de R$ 1,4 bilhão no intervalo. Enquanto os papéis ON da petroquímica avançaram 17,18%, a R$ 19,71 cada, as ações PNA, mais líquidas, saltaram 15,62%, a R$ 19,98, na maior alta do Ibovespa.

Unipar amplia as exportações e o controle de custo contra ciclo de baixa(Valor). A companhia se beneficiou de volumes adicionais, decorrentes de projetos de expansão, que parcialmente compensaram a demanda mais fraca.

Cyrela e EZTec têm queda de lucro no 3º tri(Valor). Lançamentos contidos seguram resultado no médio padrão; Trisul e Moura Dubeux crescem.

BRB tem lucro de R$ 76,4 milhões no 3º trimestre, com alta anual de 34,9%(Valor). A carteira de crédito chegou a R$ 34,6 bilhões, ampliação de 4,2% no trimestre e 19,4% em um ano. A inadimplência encerrou o mês de setembro em 2,01%, de 1,92% no segundo trimestre e 3,6% no terceiro trimestre do ano passado.

Cogna vai fazer nova emissão de CRI de R$ 500 milhões(Valor). “Com essas novas modalidades, reduzimos o custo médio das captações de CDI + 2,95% para 1,64% entre 2020 e 2023. Com isso, a despesa financeira é menor e o lucro sobe”, disse Eduardo Hozak, diretor financeiro e de relações com investidores da Cogna, contratado em 2020 para a missão de baixar o endividamento.

O que levou o Grupo Casas Bahia ter o segundo maior prejuízo da história?(Valor). Para analistas, a companhia passa por uma ‘reestruturação dolorosa’. O prejuízo da antiga Via entre julho e setembro foi de R$ 836 milhões, cerca de quatro vezes mais que as perdas há um ano. O número só ficou abaixo do prejuízo de R$ 854 milhões no quarto trimestre de 2019, no auge da investigação de fraude contábil com processos trabalhistas.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Aegea

Análise (Crédito): NeoenergiaAnálise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): Coruripe

Análise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’ do MercadoLibre; Perspectiva Estável (Fitch) . As classificações do Meli refletem sua liderança nos competitivos e pouco penetrados setores de comércio eletrônico e pagamentos digitais na América Latina, sua elevada diversificação geográfica na região e a expectativa da Fitch de que a empresa preservará boa disciplina financeira enquanto continua investindo em logística e tecnologia. A forte flexibilidade financeira do Meli e os sólidos fundamentos de longo prazo dos setores em que opera também foram considerados na análise.

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COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A.​​​​​​​ – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A.​​​​​​​ – Emissão de Valores Mobiliários

MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A.​​​​​​​ – Pagamento de juros/remuneração

ÁGUAS DA IMPERATRIZ S.A​​​​​​​ – Comunicado ao Mercado Cronograma – NCs Teresópolis

ENGIE BRASIL ENERGIA S.A.​​​​​​​ – Emissão de Valores Mobiliários​​​​​​​

FATO RELEVANTE

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ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Recebimento do Edital de Aquisição de Ações da Companhia

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras revisa seu guidance de produção de óleo e gás e de CAPEX para 2023

CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. – Cancelamento de Ações em Tesouraria

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre remuneração aos acionistas

RUMO S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

DESKTOP S.A. – Incorporação de Subsidiária Integral

AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – Formador de Mercado

BCO PAN S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

SAO MARTINHO S.A. – Atualização do Guidance de Capex para Safra 23/24

ALMACENES EXITO S.A. – Resultados financeiros do terceiro trimestre de 2023

BRASKEM S.A. – Braskem comunica sobre correspondência recebida de seu acionista Novonor

ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – 11ª Emissão de Debêntures

Quinta-feira, 09 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

China’s economy falls back into deflation in blow to recovery(FT). Tumbling pork prices undercut growth as consumer confidence lags.

Fed Probes Morgan Stanley’s International Wealth-Management Practices(WSJ). At issue is how the bank vets foreigners and the origins of their money before taking them on as customers

Juros globais têm novo dia de alívio(Valor). A expectativa era a de que comentários do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, pudessem alterar a rota dos Treasuries, mas o chefe da autarquia americana não fez declarações sobre política monetária, o que desfez o tom mais cauteloso dos agentes.

MERCADO DOMÉSTICO

‘Mudar a meta fiscal agora vai gerar incerteza’(Valor). Campos disse que o Brasil passa por uma “desancoragem gêmea” nas expectativas fiscais e de inflação.

Senado aprova Reforma Tributária; texto volta à Câmara e expectativa é de promulgação neste ano(Folha de S. Paulo). Casa dá aval a texto em 1º e 2º turnos, e governo espera análise acelerada de deputados.

Tradings agrícolas anunciam investimentos de US$ 10 bilhões no Brasil nos próximos anos(Globo Rural). Executivos das principais tradings agrícolas que atuam no país, como Bunge, ADM, Cofco, Amaggi e LDC, se reuniram com o presidente da República e anunciaram investimentos de US$ 10 bilhões no país nos próximos anos.

Perspectivas para mercados emergentes em 2024(Valor). Fatores como fundamentos macroeconômicos, motores do crescimento a longo prazo, “valuations” dos mercados acionários e perspectivas para moedas nos fazem acreditar que ano poderá ser favorável.

Para 97% dos economistas, ambiente externo está menos favorável, diz questionário pré-Copom(Valor). Respostas são analisadas antes da reunião do comitê sobre a taxa básica de juros (Selic) e servem como subsídio para a decisão.

Complexidade da carga tributária será reduzida, mas reforma perdeu parte do efeito, diz Caio Megale(Infomoney). Excesso de setores com regime especial e montante dos fundos de compensação tende a ser um problema, mas simplificação será benéfica.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Conselho da Sanepar aprova programa de investimentos de R$ 11,2 bilhões(Valor). Programa de investimentos será implementado no período de 2024 a 2028.

Adnoc faz nova oferta para comprar o controle acionário da Braskem(Bloomberg). Segundo fontes, a Adnoc oferece R$ 37,29 por ação para comprar a maior parte da fatia de 38,3% detida pelo maior acionista da Braskem, a Novonor.

B3 suspende direito da Americanas a selo de Novo Mercado e multa 22 pessoas da administração(Estadão). Somadas, multas superam R$ 6 milhões; varejista continua sujeita às regras do segmento, mas terá de sanar quesitos para retomar selo.

Unigel pode fechar fábrica de fertilizantes de Camaçari no fim do mês(Valor). Empresa concedeu aviso prévio aos cerca de 380 funcionários do local.

Eletrobras se prepara para participar leilão de transmissão em dezembro(Valor).  Presidente da companhia diz, no entanto, que não se deve esperar grandes aquisições.

Mercado de seminovos deve melhorar com a recente retomada do crédito, diz CEO da Movida(Valor). Segundo Gustavo Moscatelli, o mercado de crédito a clientes tem melhorado nos últimos 45 dias.

Casas Bahia aprofunda prejuízo para R$ 836 milhões no trimestre e tenta virar a página em 2024(Pipeline). Varejista estrutura um FIDC da ordem de R$ 600 milhões para financiar o crediário.

Madero mantém cautela para 2024 e dá o tom do setor de restaurantes no país(Bloomberg). CFO Ariel Szwarc diz à Bloomberg Línea que foco é a disciplina na gestão do caixa e a redução do endividamento, a fim de criar condições para retomar a abertura de lojas em 2025.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Neoenergia

Análise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): CoruripeAnálise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating dos Emissores em Escala Nacional (PDF e Excel)

AÇÕES DE RATING

Fitch retira ratings da Unigel(Fitch). No momento da retirada, os ratings da Unigel refletiam a falta de pagamento dos juros devidos, referentes às notas seniores, que tiverem seu prazo de carência vencido em 1º de novembro de 2023 – conforme parte das negociações em curso com os credores.

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ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

ENERGISA MATO GROSSO DO SUL – DIST DE ENERGIA S.A.   – Primeiro aditamento à escritura particular da 20ª emissão de debêntures

CAMBUCI S.A.  –  Amortização

MNLT S.A. – Primeiro Aditamento da 1ª Emissão de Debêntures Simples

CAMIL ALIMENTOS S.A. – Escritura da 13ª Debenture

FATO RELEVANTE

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AMERICANAS S.A  –  Decisão da B3 no Processo de Enforcement

AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A  – Registro de oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias

TC S.A. – Aprovação de recompra

COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMÍNIO – Aumento do capital social da Companhia para subscrição privada

RAIA DROGASIL S.A. –  Revisão Guidance – Aberturas de Farmácias

PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A.-  Distribuição de Dividendos/Juros sobre Capital Proprio

PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A. – Distribuição de Dividendos/Juros sobre Capital Proprio

D1000 VAREJO FARMA PARTICIPAÇÕES S.A.  –  Plano de Expansão 2024

ALMACENES EXITO S.A. –  Pré-acordo Oferta Pública de Aquisição

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. – Pagamento de Dividendos

BARDELLA S.A. INDUSTRIAS MECANICAS  –  Falecimento do Presidente do Conselho de Administração

BCO BRASIL S.A. – Remuneração Complementar 3T23

ALMACENES EXITO S.A. – Pré-acordo Na Oferta Pública de Aquisição

SLC AGRICOLA S.A. – Desdobramento de Ações

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

SLC AGRICOLA S.A. –  Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia; Plano de Recompra de Ações de Emissão da Própria Comanhia; Cancelamento de Ações de Emissão da Própria Companhia

LOG-IN LOGISTICA INTERMODAL S.A. –  Aprovada a 2ª (Segunda) Emissão de Notas Comerciais Escriturais, em Série Única, para Distribuição Pública sob o Rito Automático de Distribuição

ROSSI RESIDENCIAL S.A. – Aprovação do Plano de Recuperação Judicial

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR  – Aprovação, pelo Conselho de Administração, do Plano Plurianual de Investimentos 2024 a 2028.

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – OPA Voluntária

GRUPO CASAS BAHIA S.A. – Atualização da estruturação do fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC).

TELEFÔNICA BRASIL S.A  –  Projeção de Remuneração aos Acionistas 2024-2026

TELEFÔNICA BRASIL S.A – Proposta de Redução de Capital da Telefônica Brasil S.A.

Quarta-feira, 08 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed’s Goolsbee says ‘golden path’ of a huge drop in inflation without a recession is still possible(CNBC). Chicago Fed President Austan Goolsbee believes there is still a chance for a soft landing.

​​​​​​​Elevaremos mais os juros se a inflação acelerar novamente, diz membro do Fed(Valor). Para Neel Kaskhari, presidente do Fed de Minneapolis, o momento é de incerteza e exige que o Federal Reserve deixe os indicadores de inflação e do mercado de trabalho guiar sua política monetária.

Oil price gives up gains since start of Israel-Hamas war(FT). Hedge funds exit long positions as traders bet conflict is unlikely to spread to oil-rich states.

MERCADO DOMÉSTICO

Copom prevê novos cortes de 0,5 ponto percentual na taxa Selic(Valor). Indicação já embute percepção de ambiente incerto, segundo o colegiado.

Oscilações no mercado global de açúcar podem levar a novos déficits(Nova Cana). Apesar dos fundamentos altistas para o preço de açúcar, analistas do setor ainda enxergam uma grande volatilidade no mercado.

Annel deverá estudar como deixar redes mais resilientes(Canal Energia). Agência reguladora deverá iniciar discussões em grupo de trabalho diante de eventos climáticos extremos.

CDI pode perder o título de ‘grande maratonista’(Valor). Gestores veem fase propícia para risco se taxas de juros nos EUA se estabilizarem e BC seguir script de corte da Selic no Brasil.

Taxa média de juros cobrada em empréstimos cai ao menor nível do ano, diz BC(Valor). Entre maio e o mês passado, a taxa recuou de 32,3% para 30,5%, segundo chefe do departamento de estatísticas.

​​​​​​​Vendas no varejo restrito devem recuar 0,7% entre novembro e janeiro, diz Ibevar-FIA(Infomoney). Projeção para varejo ampliado é de estabilidade, mas com viés de baixa; de acordo com pesquisa, tendência é de desaceleração.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas já devolveu 15 ‘campos de futebol’ em galpões logísticos este ano(O Globo). A Lojas Americanas não tem devolvido apenas escritórios em meio ao escândalo de fraude que protagoniza, como contou a coluna esses dias. A varejista também entregou mais de cem mil metros quadrados em galpões logísticos, ativos fundamentais para a operação de e-commerce e até de suas lojas físicas. 

Itaú deve acelerar crédito e vê rentabilidade alta se mantendo(Valor). Maluhy afirmou que a recuperação na pessoa física está se dando em “todos os drivers possíveis”.

Secretaria do Consumidor abre processo contra o Banco PAN(Valor). Ação vai tratar de cobrança de tarifa por retirada de recursos em espécie no país de clientes que fizeram uso do produto ‘Telesaque à vista’

​​​​​​​‘Vamos fazer reconfiguração de tudo sobre fertilizantes’, diz presidente da Petrobras(Valor). A ideia é anunciar as medidas depois da divulgação do plano estratégico, que é esperado para o fim de novembro.

É possível ampliar rentabilidade da TIM Brasil ainda mais ao longo dos próximos anos, diz presidente(Valor).  Operadora trabalha com a perspectiva de uma expansão contínua do seu fluxo de caixa nos próximos anos.

Kora mantém negociação de imóveis para reduzir alavancagem(Valor). Segundo Elias Lea, a ideia é que ainda neste ano haja alguma novidade em relação a operações com os hospitais Anchieta e São Francisco, ambos no Distrito Federal, e o Instituto Neurológico, em Goiânia

​​​​​​​Starbucks, Subway, Eataly: A derrocada da SouthRock e o plano de resgate(Pipeline).  Como o grupo construído por Kenneth Pope entrou em apuro financeiro e o que a empresa, licenciadoras e credores têm feito para tentar reduzir perdas.

WeWork: executiva diz que recuperação judicial nos EUA não afeta operação do Brasil, onde vê expansão(O Globo). Claudia Woods, CEO para América Latina, afirma que empresa tem crescido por meio do seu marketplace, consolidando seu perfil tecnológico

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Neoenergia

Análise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): CoruripeAnálise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating dos Emissores em Escala Nacional (PDF e Excel)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma e Retira Rating ‘BBB(bra)’ da Matrix Comercializadora(Fitch). O rating da Matrix Comercializadora reflete a atuação preponderante do grupo Matrix na atividade de comercialização de energia no Brasil, que apresenta intensa volatilidade de preços, margens reduzidas e elevada competição. 

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TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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GP INVESTMENTS LTD. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

BRASILAGRO – CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS – Acompanhamento das estimativas das operações agrícolas ano-safra 2023/2024

ETERNIT S.A. – Pagamento de Juros Sobre o Capital Próprio – 3T23

SINQIA S.A. – Resgate Antecipado Facultativo Total da 3ª Emissão de Debêntures

TOTVS S.A. –  Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

HÉLIO VALGAS SOLAR PARTICIPAÇÕES S.A. – Energização e Capacidade Operacional

Terça-feira, 07 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Mercado segue atento ao impacto da alta de juros sobre a estabilidade financeira, diz diretora do Fed(Valor).Segundo Lisa Cook, os possíveis impactos da alta de juros estão entre os fatores que trazem mais riscos à estabilidade financeira dos EUA na visão de participantes do mercado.

US interest rates add to ‘silent debt crisis’ in developing countries(FT).World Bank warns some high-debt, low-income nations face ‘nightmare’ rolling over their bonds.

China’s biggest shopping festival is set for a tepid 2023, survey finds(CNBC).Most consumers in China are planning to keep a lid on spending during this year’s Singles Day shopping festival, according to a survey from Bain and Company

MERCADO DOMÉSTICO

Lira: Haddad tem que continuar buscando alternativas para alcançar déficit zero(Valor). Presidente da Câmara nota que “dificilmente partirá do Legislativo qualquer iniciativa para alterar a meta fiscal”.

Como o crédito privado se transformou no grande rival dos bancos(Estadão). Essa indústria de US$ 1,6 trilhão ocupou um espaço que as instituições financeiras tradicionais não davam conta.

Moagem acumulada de cana no Norte e Nordeste tem alta anual de 6,8% em 2023/24(CanalCana). A moagem de cana-de-açúcar no acumulado da safra 2023/24 nas regiões Norte e Nordeste do Brasil (com início entre abril e agosto, dependendo do estado) atingiu 20,8 milhões de toneladas até 15 de outubro, em comparação com 19,4 milhões de toneladas registradas no mesmo período da temporada 2022/23.

Recompra de ações pode ganhar espaço(Valor). Mecanismo já é mais utilizado em países que tributam os juros sobre capital próprio

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Embraer planeja manter ritmo de crescimento de 20% no ano que vem(Valor). Desafio é fazer frente às entregas programadas em meio à persistente escassez de peças, em particular de motores.

​​​​​​​Projeto de primeira usina de etanol de milho em TO começa a sair do papel(Globo Rural). Projeto, com investimento inicial de R$ 1,1 bilhão, e é a primeira aposta da Czarnikow como sócia de um ativo no país.

​​​​​​​Banco Inter vê nova fase de ‘lucratividade sustentável’(Valor). Segundo Menin, a instituição melhorou seus processos de subscrição e cobrança no cartão de crédito.

Por que a Eletrobras suspendeu, por ora, a venda de ações da Cteep(Pipeline). Dona de 35,7% da transmissora de energia, companhia havia contratado bancos para follow-on.

​​​​​​​Americanas suspende processo de venda das redes Hortifruti e Natural da Terra. Entenda por quê(O Globo). Companhia confirma oferta de interessado, mas interrompe processo para se concentrar na finalização do seu aguardado balanço financeiro.

WeWork quebra e pede recuperação judicial nos EUA(O Globo). Companhia de espaços de coworking pede à Justiça suspensão das dívidas e tempo para elaborar plano para pagar credores enquanto continua operando.

Starbucks: lista de credores inclui BB, Santander e Modal(O Globo). Volume de dívidas chega a 7.700. A dívida total da SouthRock Capital, gestora da marca, chega a R$ 1,8 bilhão

​​​​​​​Eletrobras assumirá R$ 11,5 bi de dívidas da Santo Antônio Energia com BNDES e bancos(Estadão). Empresa, que passa por reestruturação societária definida pela Eletrobras, sua acionista controladora, ainda permanecerá com outras dívidas que somam R$ 6,3 bilhões

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): CoruripeAnálise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating dos Emissores em Escala Nacional (PDF e Excel)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘BBB’/’AAA(bra)’ da Vale; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings da Vale refletem sua posição de liderança em termos de custo e a escala global de sua produção, mas são limitados pela concentração de suas atividades em mineração de ferro e sua elevada exposição ao Brasil (‘BB’/Estável), que representa 90% de seu EBITDA. 

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Einstein; Perspectiva Estável(Fitch). O rating do Einstein reflete o seu destacado posicionamento como instituição de excelência na fragmentada indústria hospitalar brasileira, além de seu sólido perfil financeiro, apoiado em fluxos de caixa operacional fortes e relativamente estáveis, liquidez robusta e reduzida alavancagem. 

Fitch Rebaixa Ratings da Unigel Para ‘RD’/‘RD(bra)’(Fitch). As ações de rating seguem-se à falta de pagamento, no final do prazo de carência, dos juros devidos em 2 de outubro de 2023 referentes às notas seniores sem garantia da empresa, como parte das negociações em curso com os credores.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S.A. –  1º Aditamento da Escritura da 13ª emissão de debêntures da Ecorodovias Concessões e Serviços S.A.

FATO RELEVANTE

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TIM S.A. – Plano Estratégico 2023-2025: Atualização de Projeções (GUIDANCE) – versão em inglês

TIM S.A. –  Plano Estratégico 2023-2025: Atualização de Projeções (GUIDANCE)

ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Mudança na diretoria de relações com investidores

MÉLIUZ S.A. – Méliuz informa sobre redução de capital

SANTO ANTONIO ENERGIA S.A.- Réplica Eletrobras – Reestruturação da dívida SAESA

AURA MINERALS INC. – Divulgação do Resultado 3T23 e Alteração do Guidance 2023

METALURGICA GERDAU S.A. – Cancelamento de ações em tesouraria

SINQIA S.A. – Resgate Antecipado Facultativo Total da 2ª Emissão de Debêntures

SINQIA S.A. – Renúncias dos membros do Conselho de Administração, da Diretoria Executiva, do Conselho Fiscal e Comitê de Auditoria Estatutário;; Cancelamento do registro de companhia aberta; Eleição de membros do Conselho de Administração

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Dívidas SAESA

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A.-  Projeções

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Celebração ou Extinção de Contrato

EMCCAMP RESIDENCIAL S.A. – Deferimento do pedido de conversão de registro

Segunda-feira, 06 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Payroll mais fraco em outubro reforça expectativa de manutenção de juros nos EUA em dezembro(Infomoney). Economistas destacam que alta nos salários vem perdendo força e que setores com geração de emprego mais forte têm menos dinamismo.

‘Higher for longer’ fears fade at first sign of a slowdown(FT). Weaker economic data have helped bolster prices in the battered US bond market.

Do otimismo com juros nos EUA à alta do petróleo: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Os investidores buscam direção após fortes ganhos na última semana;e monitoram o aumento da cotação do petróleo e os desenlaces geopolíticos​​​​​​​.

Goldman Sachs says the Israel-Hamas war could have major implications for Europe’s economy(CBNC). The ongoing Israel-Hamas war could affect European economies via lower regional trade, tighter financial conditions, higher energy prices and lower consumer confidence, Goldman Sachs said.

MERCADO DOMÉSTICO

IPCA de outubro, ata do Copom e temporada de balanços com Petrobras (PETR4) e Itaú (ITUB4): o que acompanhar na semana(Infomoney). Após uma curta e animada semana nos mercados, marcada por decisões de juros nos EUA e no Brasil e bom desempenho de mercados mundiais, a agenda nos próximos dias será dominada por resultados de empresas como Petrobras (PETR4) e Itaú (ITUB4). Entre os indicadores, o destaque ficará para IPCA de outubro, que será apresentado na sexta-feira.

​​​​​​​Empresas devem ter situação financeira melhor em 2024(Valor). Pesquisa do Cemec-Fipe mostra que captação líquida das companhias ficou em R$ 88,7 bilhões no 3º tri até agosto bem acima do 1º tri.

​​​​​​​Oferta de crédito por fintechs desacelera, diz estudo(Valor). Volume de concessões cresceu no ano passado, mas expansão foi muito inferior à de 2021.

Agro do Brasil opera com baixo apoio estatal em relação a outros países(Globo Rural).  China, EUA, União Europeia e Índia respondem, juntos, por quase 80% dos subsídios globais para produção de alimentos.

Além de clima favorável, safra de cana 2023/24 trouxe insumos mais acessíveis(NovaCana). Analistas do Pecege Consultoria e Projetos traçaram um panorama completo do mercado de insumos, incluindo projeções e estratégias de compra.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Itaú conclui venda das operações na Argentina para Banco Macro(Valor). O banco brasileiro havia anunciado a venda em agosto, após mais de 40 anos atuando na Argentina

Disputa por InterCement pode ter grupo chinês(Valor). CSN contratou o Morgan Stanley para assessorá-la numa proposta pelo ativos no Brasil e também de Argentina; chinesa Huaxin Cement mostrou interesse no negócio.

​​​​​​​GM cancela demissões em fábricas de SP(Valor). A montadora anunciou o cancelamento das 1.245 demissões das fábricas em São José dos Campos, São Caetano do Sul e Mogi das Cruzes, no Estado de São Paulo.

Compass levanta R$ 1,7 bilhão com debêntures ESG(Pipeline). Títulos de dívida têm métricas ligadas à distribuição de biometano e diversidade na liderança.

Americanas vende jatinho por US$ 9 milhões e tenta se desfazer do Hortifruti(O Globo). Empresário nordestino fechou compra da aeronave. Medidas fazem parte de estratégia para recuperar empresa.

MRV INVESTE R$ 2 BI NO MAIOR PROJETO DA SUA HISTÓRIA, COM 11 MIL APARTAMENTOS(Broadcast). A MRV deu largada ao maior projeto da história da companhia e um dos maiores já vistos na cidade de São Paulo. A incorporadora está lançando o empreendimento Cidade Sete Sóis, com 11 mil apartamentos em mais de 65 prédios a serem erguidos nos próximos dez anos em Pirituba, na zona norte. 

CVC aumenta ‘take rate’ e vendas depois de mudar estratégia(Brazil Journal). No primeiro trimestre reportado pela nova gestão da empresa, a CVC disse que aumentou suas vendas B2C e seu ‘take rate’ — no que o CEO Fabio Godinho disse ser um “reflexo direto” das medidas adotadas nos últimos cinco meses.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (30/10 a 03/11)​​​​​​​
Análise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): CoruripeAnálise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating dos Emissores em Escala Nacional (PDF e Excel)

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva IDRs da Cielo para ‘BB+’; Perspectiva Estável(Fitch). A empresa continua a se beneficiar da sua forte posição na indústria brasileira de meios de pagamento, e parte de suas vantagens competitivas provém de seu relacionamento com a rede de distribuição de dois importantes bancos do sistema bancário brasileiro, o Banco do Brasil S.A.  e do Banco Bradesco S.A. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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COSAN S.A. –  Pagamento de juros/remuneração

CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA – Cancelamento de Assembleia Geral de Debenturistas

FATO RELEVANTE

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LMACENES EXITO S.A. – ANÚNCIO DE OFERTA PÚBLICA DE AQUISIÇÃO DE ACÇÕES ORDINÁRIAS DA ALMACENES ÉXITO S.A.

BRB BCO DE BRASILIA S.A.  –  Follow On

ELFA MEDICAMENTOS S.A. – Aumento de Capital Social com Emissão de Valores Mobiliários

ALUPAR INVESTIMENTO S/A  – Vitória do Grupo 2 de Leilão de Transmissão realizado no Chile

METALURGICA GERDAU S.A. – Conclusão do Programa de Recompra de Ações

GERDAU S.A. – Conclusão do Programa de Recompra de Ações

BANCO NACIONAL S.A. – CHAMADA DE AUMENTO DE CAPITAL

DESKTOP S.A.  –  Fato Relevante  

Sexta-feira, 03 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Rali de ativos de risco após reunião do Fed abre espaço para recuperação local(Valor). Estresse nos Treasuries e piora na percepção de risco fiscal pesaram na bolsa, no real e nos juros futuros; agora, sinal do Copom de novos cortes pode ajudar retomada.

‘Powell deixa dúvidas se ciclo de aperto nos EUA acabou’(Valor). Em entrevista à imprensa, Powell disse que, embora a inflação esteja desacelerando, o banco central não está totalmente convencido de que tenha elevado os juros o suficiente. Afirmou também que economia e mercado de trabalho muito fortes podem colocar a desaceleração da inflação em risco e exigir mais aperto monetário, o que são sinais “hawkish” (pró-alta).

Bond yields signal the end of the new normal​​​​​​​(Financial Times). We are entering an era of higher and more volatile inflation, leading to broad changes in the investing landscape.

Vendas de fim de ano no varejo dos EUA terão alta de 3% a 4%, prevê NRF(Valor). A Federação Nacional do Varejo espera que os varejistas contratem entre 345 mil e 450 mil trabalhadores temporários nos EUA neste fim de ano, com as vendas retomando os níveis anteriores à pandemia da covid-19, montante entre US$ 957,3 bilhões e US$ 966,6 bilhões nos meses de novembro e dezembro.

Custo unitário da mão de obra nos EUA recua 0,8% no terceiro trimestre(Valor). A queda no custo unitário de mão de obra reflete um aumento de 3,9% na remuneração por hora e uma elevação de 4,7% na produtividade.

Banco da Inglaterra mantém taxas de juros inalteradas em 5,25% ao ano(Valor). Com isso, as taxas seguem no maior patamar desde fevereiro de 2008. O colegiado apontou que a política monetária terá de ser restritiva durante um período suficiente para que a inflação regresse à meta de 2% de forma sustentável no médio prazo.

Japão aprova pacote de estímulo de US$ 112 bi para combater inflação(Valor). As medidas econômicas também incluem um plano para estabelecer um fundo de dez anos, no valor de 1 trilhão de ienes, para apoiar o desenvolvimento de tecnologia.

MERCADO DOMÉSTICO

Copom subestima o risco fiscal, diz Fernando Genta, da XP Asset(Valor). Para economista-chefe da gestora, BC manteve plano de voo, apesar de cenário externo difícil, e levará Selic a 9,5% no fim do ciclo de cortes.

Nova regra para fundos fechados mobiliza investidores(Valor). Indivíduos e famílias de alto patrimônio se reorganizam tendo a nova tributação dos fundos fechados em perspectiva.

PIB do Norte surpreende, mas seca e demanda global são riscos(Valor). Região foi a que mais avançou no 2º trimestre e deve ficar atrás apenas do Centro-Oeste em 2023, estima consultoria.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Rede St Marche negocia a compra da Natural da Terra(Valor). A Natural da Terra é controlada pela Americanas, varejista em recuperação judicial desde janeiro deste ano.

Starbucks detalha plano estratégico e quer poupar US$ 3 bilhões em três anos​​​​​​​ (Valor). A chamada “estratégia de reinvenção triple-shot”, que a empresa anunciou nos EUA, ocorre quase oito meses depois de Laxman Narasimhan assumir a empresa.

MEC fará ajuste em portaria que regulamenta pedidos de cursos de medicina feitos via liminar, segundo fontes(Valor). Segundo estimativas preliminares do mercado, cerca de 70% dos pedidos judiciais para abertura de cursos de medicina não conseguirão ir adiante.

Hospital Care vai emitir R$ 500 milhões em debêntures para pagar dívidas(Valor). Os títulos serão emitidos em duas séries, sendo a primeira de R$ 484,9 milhões e a segunda, de R$ 5 milhões.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Oncoclínicas

Análise (Crédito): CoruripeAnálise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating dos Emissores em Escala Nacional (PDF e Excel)

AÇÕES DE RATING

Moody’s Downgrades Usina Coruripe to B3; outlook remains negative(Moody’s). The downgrade was prompted by Coruripe’s persistently weak liquidity with an estimated BRL384 million in cash, and BRL677 million in marketable inventories, compared to BRL1.5 billion in short-term debt (including leases) as of September 2023. The carry of such inventories and debt maturities makes the company reliant on the constant refinancing of short-term lines.

Rating ‘brA-’ atribuído à Usinas Itamarati S.A.; perspectiva estável(S&P Global) . A processadora brasileira de cana-de-açúcar UISA concluiu a reestruturação de sua dívida, na qual converteu mais de R$ 3 bilhões de dívida subordinada em patrimônio líquido. A perspectiva estável do rating reflete os volumes de moagem crescentes nos próximos anos, que, combinados a elevados preços de açúcar, devem manter a alavancagem da UISA entre 2,5x-3,0x, mesmo em meio a capex de expansão ainda relevante.

Ratings da Invepar elevados para ‘CCC+’ e ‘brBB-’ após conclusão da reestruturação da dívida; perspectiva negativa(S&P Global) . O grupo estendeu o vencimento da dívida no nível da holding para agosto de 2026 (ante agosto de 2024)e da dívida da Via 040 para outubro de 2027 (versus outubro de 2023), aliviando as pressões de liquidez de curto prazo. No entanto, os negócios do grupo diminuíram após a transferência de alguns ativos e agora estão limitados às operações do Aeroporto de Guarulhos, que possui compromissos financeiros próprios e não poderá distribuir dividendos até pelo menos 2027. A companhia continua dependendo da conclusão da disputa judicial da Linha Amarela S.A. (Lamsa) para amortizar integralmente suas debêntures.

Fitch Rebaixa Rating da BBM Logística para ‘B(bra)’; Observação Negativa(Fitch) . O rebaixamento reflete os crescentes e elevados desafios da BBM para fazer frente a suas obrigações financeiras no curto prazo, devido a sua reduzida liquidez, à substancial alavancagem financeira e à continuidade de fracas rentabilidade e geração operacional de caixa. A manutenção da Observação Negativa reflete as incertezas da Fitch sobre a obtenção, pela BBM, de um reescalonamento de suas dívidas junto a seus credores, em especial os debenturistas, e de recursos para financiar o esperado fluxo de caixa livre (FCF) negativo no horizonte de rating.

Fitch Afirma Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra) da Itaúsa; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings nacionais da Itaúsa incorporam o seu sólido perfil de negócios e a boa execução da estratégia de maior diversificação dos investimentos realizados pela holding, implementada nos últimos anos. 

Fitch Eleva Rating Nacional de Longo Prazo do Banco Rodobens para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings nacionais do Banco Rodobens são equalizados ao de sua controladora, a Rodobens, e refletem o relevante papel estratégico do banco no apoio à atividade comercial do grupo Rodobens, corroborando com a visão da Fitch de alta capacidade e propensão de suporte de seu acionista, em caso de necessidade.

Fitch Afirma Rating ‘A+(bra)’ da Caern; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da Caern reflete o baixo risco de negócios do setor de saneamento básico brasileiro, um serviço essencial à população, cuja demanda se mostra mais resiliente do que a de outros setores da economia.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA – Instrução de Voto – AGD

CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA​​​​​​​ – Edital de Convocação AGD – Índice Financeiro

ENERGISA RONDONIA – DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 8ª emissão de debêntures

ENERGISA SERGIPE – DIST. DE ENERGIA S.A.​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 12ª emissão de debêntures

ENERGISA SUL-SUDESTE DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 10ª emissão de debêntures

ENERGISA TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A.​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 6ª emissão de debêntures

ENERGISA ACRE – DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 4ª emissão de debêntures

ENERGISA MINAS RIO – DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 15ª emissão de debêntures

ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 16ª emissão de debêntures

ENERGISA PARAÍBA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.​​​​​​​ – Primeiro aditamento à escritura particular da 12ª emissão de debêntures

HBR REALTY EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S/A​​​​​​​ – 4ª Emissão de Debêntures

DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.​​​​​​​ – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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HOSPITAL CARE CALEDONIA S.A. – Fechamento da operação objeto do Acordo de Investimento e Outras Avenças

BR PROPERTIES S.A. – Vende das quotas da Cia na BRPR Gestão de Recursos Ltda.; Eleição de diretoria

UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Renegociação de determinadas obrigações

HOSPITAL CARE CALEDONIA S.A. – Realização pela Companhia de sua 3ª (terceira) emissão de debêntures

VIBRA ENERGIA S.A. – Celebração de Acordo Extrajudicial

EMBRAER S.A. – Closing de operação societária de subsidiária

INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Revisão de ratings da Companhia pela S&P Global

CONC ROD.OESTE SP VIAOESTE S.A – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

CONC RODOVIAS DO TIETÊ S.A. – Aprovação de Aditivo SPA

SINQIA S.A. – Consumação da Combinação de Negócios

EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. – Acordo de Compra e Venda para alienação de duas linhas de transmissão

AMBIPAR PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S/A – Fixação do Preço de Emissão das Ações da Companhia

OSX BRASIL S.A. – Fato Relevante – Liminar

BLUEFIT ACADEMIAS DE GINÁSTICA E PARTICIPAÇÕES S.A – Mudança de Controle da Companhia; Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

MAHLE-METAL LEVE S.A. – Precificação de Oferta Pública de Distribuição de Ações


Quarta-feira, 01 de Novembro

MERCADOS GLOBAIS

Japan’s Seven-Year Experiment in Extreme Interest-Rate Control Is Coming to an End(WSJ). Central bank removes hard cap on bond yields, but Ueda cautions against reversing course too quickly.

Workers Keep Getting Big Raises, Just Not as Much as Last Year(WSJ). Wage and benefits gains have eased but remain elevated as the Fed tackles high inflation.

Eurozone Inflation Drops Sharply Amid Energy Deflation, Economic Contraction(WSJ). Consumer prices are slowing more than expected in the eurozone, driven in part by falling energy prices but also by lower food and services inflation.

​​​​​​​Alta recente da curva longa de juros nos EUA favorece ao Fed manter a taxa hoje e esperar novos dados(Infomoney). Economistas reconhecem que atividade está aquecida, mas dizem que há sinais de desaceleração e que Fed ganhou tempo para observar.

​​​​​​​Decisão do Fed, Powell e jogada do Tesouro dos EUA: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Os investidores também ponderam a atuação do Banco do Japão (BOJ) no mercado de títulos e a dificuldade da economia chinesa de arrancar

MERCADO DOMÉSTICO

Renda fixa reina em meio a dúvidas na cena externa e fiscal no Brasil(Valor). Definição de juros nos EUA deve dar o norte para ativos globais. Depois de um outubro ruim para ativos de risco como um todo, persiste um “grande ponto de interrogação” que é o próprio mercado que vai ter que desvendar.

Para onde vai a Selic? Gestores apostam que BC manterá cortes de 0,50 ponto até fim do ano(Infomoney). Pesquisa da XP mostrou que cresceu também o número de casas que estão com uma visão neutra para a Bolsa local, chegando a 59% em outubro.

J.P. Morgan vê cortes de juros mais tímidos na AL com piora global(Valor). Os bancos centrais latino-americanos, que lideraram o aperto monetário após a pandemia e o início da flexibilização este ano, devem moderar os cortes de juros devido à deterioração das perspectivas globais, de acordo com a economista-chefe do J.P. Morgan para a região.

Mercado amplia cautela com risco fiscal no radar(Valor).Investidores se mantiveram atentos a Brasília, diante da indefinição sobre a meta de resultado primário de 2024. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Starbucks, Subway, Eataly e… dívidas: a crise da Southrock(Pipeline). Grupo operador de restaurantes no Brasil tentava sócio e acaba de pedir recuperação judicial com dívida de R$ 1,8 bilhão

WeWork planeja pedir recuperação judicial e pode ser na próxima semana, diz WSJ(Bloomberg). Empresa de coworking pode apresentar sua petição pelo Chapter 11 em Nova Jersey, segundo o jornal. WeWork não quis comentar o que chamou de ‘especulação’.

BRB puxa fila dos grandes bancos e corta juros do crédito imobiliário(Estadão). Sexto maior no setor, Banco de Brasília reduziu taxa de 9,30% para 8,99% ao ano mais Taxa Referencial, a menor da modalidade oferecida atualmente.

MRV lança bairro em São Paulo para 30 mil moradores(Valor). Terreno de 1,7 milhão de metros quadrados em Pirituba terá 11 mil unidades de programa habitacional; VGV previsto é de R$ 3 bi.

​​​​​​​Unigel está em processo avançado de venda de dois ativos, dizem fontes(Valor). Os desinvestimentos fazem parte dos esforços da empresa para superar a crise financeira desencadeada pela queda acentuada dos preços de fertilizantes e petroquímicos no mercado internacional.

​​​​​​​Preservar liquidez se sobrepõe a eventuais recompras de ações, diz diretor da Ambev(Valor). Além da preservação de caixa, a companhia prioriza manter recursos disponíveis para eventuais fusões e aquisições.

​​​​​​​Assaí prevê encerrar o ano com 30 novas lojas
Outras sete unidades, que estão em obras atualmente, devem ser entregues em 2024; atualmente, o Assaí conta com 276 lojas em operação no país.

Empresa de Eike Batista pede recuperação judicial pela segunda vez após cobrança de R$ 400 milhões(O Globo). Controladora do Porto de Açu pôs fim a acordo que suspendia dívidas e OSX teme efeito dominó entre credores.

​​​​​​​Acionistas querem que TIM venda unidade no Brasil e preserve ativos na Itália(Estadão). Em vez de vender redes de telecomunicações na Itália, eles sugerem a venda da TIM Brasil.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Coruripe

Análise (Crédito): ALLOS S.A.

Análise (Crédito): Banco Seguro S.A. (PagBank)

Elevações de ratings de empresas superam rebaixamentos no 3º tri, diz Fitch

Análise (Crédito): Isa CTEEP

Análise (Crédito): Jalles Machado

Análise (Crédito): Yduqs

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Guia de Rating dos Emissores em Escala Nacional (PDF e Excel)

Análise (Crédito): Movida

Análise (Crédito): Simpar S.A.

AÇÕES DE RATING

Perspectiva do rating ‘brAAA’ da UTE Pampa Sul alterada para negativa devido ao fim do diferimento do ICMS(S&P Global). O projeto vai pleitear, junto à ANEEL, o reequilíbrio tarifário decorrente dos custos adicionais com a incidência da alíquota de ICMS, além do reembolso dos valores pagosdesde dezembro de 2018 até dezembro de 2023.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da TIM Brasil e da TIM S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da TIM Brasil reflete seu forte perfil de negócios, como veículo de controle da terceira maior operadora de telefonia móvel do Brasil, com 24% de participação de mercado, e presença em serviços de telefonia fixa e banda larga. 

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RIO+ SANEAMENTO BL 3 S.A. – Escritura de Emissão da Segunda Emissão de Debêntures da Companhia

MOVIDA PARTICIPACOES SA –  Emissão de Valores Mobiliários

INTERCEMENT BRASIL S.A. – 5º Aditamento à 3ª Emissão de Debêntures e 3º Aditamento à 4ª Emissão

FATO RELEVANTE

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MAHLE-METAL LEVE S.A. – Precificação de Oferta Pública de Distribuição de Ações

RENOVA ENERGIA S.A. – Novos Aditivos PRJ

TRIPLE PLAY BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. – AGE – Aquisição Webby

CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA  – Potencial oferta pública

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS  – Potencial Oferta Pública CTEEP

SINQIA S.A. – Cumprimento das Condições Suspensivas da Combinação de Negócios

BCO BRADESCO S.A. – Renovação do Programa de Recompra de Ações em Tesouraria

CIA SIDERURGICA NACIONAL  –  Aumento de participação na Panatlântica S.A.

NU HOLDINGS LTD. – Cancelamento de Registro BDR e Emissor.

BRADESPAR S.A. – Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio

VULCABRAS S.A.  – Deliberar sobre o Programa de Recompra de Ações de emissão da Companhia.

IGUATEMI S.A. – IGUATEMI SÃO PAULO REALIZA 9 MOVIMENTAÇÕES ESTRATÉGICAS E INAUGURARÁ PRIMEIRA FLAGSHIP DA TIFFANY NA AMÉRICA LATINA

WHIRLPOOL S.A. – Possível incorporação de controlada


Fontes

– Valor Econômico

– Brazil Journal

– Estadão

– CVM

– Folha de São Paulo

– S&P

– Fitch

– Moody’s

– Bloomberg

– Koyfin

– Moneytimes

– Investidor Institucional

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Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.

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