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Empresas Enhance – Outubro 2021

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado em investimentos neste mês.

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O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil mais agressivo e horizonte mais longo em seus investimentos, utilizando várias classes de ativo expostas a juros, câmbio e bolsa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos multimercados, ativos de renda fixa pré-fixados ou atrelados a índices de inflação, renda variável no Brasil e no exterior.

Portfólio Enhance

Setembro foi um mês que começou quente e manteve a temperatura alta em quase todo o seu transcorrer.

No Brasil, tivemos um clima de tensão na política entre os poderes Executivo, Legislativo e Judiciário que tomou conta do noticiário nos primeiros dias do mês e, mesmo arrefecendo com o passar dos dias, seguimos com dificuldades de avançar na resolução de questões econômicas que impactam principalmente o cenário fiscal do país: o imbróglio dos precatórios, o avanço de reformas e privatizações, além das questões do aumento e possível extensão do Auxílio Emergencial. Também pesaram sobre a economia a trajetória da inflação ainda ascendente e maiores preocupações com a crise hídrica.

Incertezas se traduzem em volatilidade e por isso tivemos um mês de bastante oscilação nos mercados com o Ibovespa tendo seu pior desempenho desde o primeiro mês da crise do coronavírus em março de 2020, fechando setembro em -6,57%. O Real não escapou das pressões negativas e desvalorizou 5,3% frente ao Dólar. As taxas de juros futuras seguiram projetando um ciclo mais intenso de alta da taxa Selic, que foi para 6,25% em setembro, além de todos os riscos já citados e as preocupações inflacionárias, haja vista o IPCA que está atualmente em 10,05% no período de 12 meses.

No lado internacional, setembro mostrou que a pandemia segue gerando algumas incertezas para a atividade econômica, ainda assim não há indícios que teremos novos lockdowns, até mesmo pela nova postura dos governos de incentivar suas populações a se vacinarem.

Ao longo de setembro as maiores preocupações se tornaram (i) a crise energética em âmbito global, com a escassez de gás na Europa e de carvão na China; (ii) a retirada dos estímulos por parte do Fed (banco central americano) e demais bancos centrais; e (iii) o ritmo de desaceleração da economia chinesa, com destaque para o caso da empresa Evergrande que gerou tensões adicionais sobre o possível contágio para outros segmentos da economia do país.

Na reta final do mês o aumento dos Treasuries americanos de 10 anos para patamares acima de 1,5% e as discussões sobre o teto da dívida dos EUA, com os riscos de um shutdown nas atividades do governo federal, trouxeram ainda mais aversão a risco aos mercados e contribuíram para o S&P 500 fechar setembro em -4,82%.

Com o aumento do prêmio de risco Brasil, tivemos a queda na precificação dos ativos de renda variável e abertura dos spreads de renda fixa. Não realizamos mudanças estruturais na carteira no quesito alocação, as mudanças foram apenas nos ativos, onde buscamos trazer as melhores oportunidades da plataforma.

Enhance Alocação
Pós Fixado 29.00%
Selection RF Light FIC 16.00%
LFT Selic + 0,062% Set/22 9.00%
CDB Original 1y 120% CDI 4.00%
Prefixado 6.00%
Tesouro Prefixado 2024 6.00%
Inflação 8.50%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 4.50%
Tesouro IPCA+ 2028 4.00%
Renda Fixa Global 3.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 1.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.00%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.00%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00%
Renda Variável 12.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 3.00%
Kiron FIC Ações 3.00%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 3.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 3.00%
Renda Variável Global 13.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE 7.00%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 6.00%

*As taxas de renda fixa de mercado secundário indicadas correspondem às taxas de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. As taxas de emissões bancárias primárias bilaterais correspondem às condições comerciais firmadas com os emissores para o mês de referência.  Os títulos públicos que não forem tesouro direto indicado nas carteiras devem ser negociados diretamente com a mesa de operações; Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Performance em setembro

Em setembro a performance da carteira Enhance foi -0,33 %, frente ao CDI de 0,44 %.

Enhance Alocação Mês Ano 12 Meses
Pós Fixado 30.00%
Selection RF Light FIC 16.00% 0.66% 4.76% 5.18%
LFT Selic + 0,062% Set/22 10.00% 0.45%
CDB Facta 1y 138% CDI 4.00% 0.61%
Prefixado 5.00%
CDB C6 11,60% 3Y 5.00% 0.92%
Inflação 8.50%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 4.50% 0.48% 3.27% 7.57%
Tesouro IPCA+ 2024 4.00% -0.47%
Renda Fixa Global 3.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 1.00% 0.40% 4.73% 8.48%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.00% -0.21% 2.14% 5.76%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.00% 0.64% 4.58% 8.12%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00% -1.71% 4.65% 5.74%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50% 2.00% 6.46% 12.81%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00% 3.72% 4.95% 4.83%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00% 0.53% 4.98% 4.35%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00% -0.91% 2.67% 4.81%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00% 0.13% 2.42% 4.23%
Renda Variável 12.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 3.00% -5.26% -8.91% 2.80%
Kiron FIC Ações 3.00% -6.48% -7.97% 1.29%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 3.00% -6.79% -7.26%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 3.00% -4.07% -1.39% 15.82%
Renda Variável Global 13.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE 7.00% -2.13% 14.24% 15.57%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 6.00% 0.61% 9.26% 5.63%
Resultado 100.00% -0.33%

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Janeiro de 2020 e nesse período o retorno da mesma foi 11,17%, frente ao CDI de 5,31% .

2020 2021 Carteira CDI
JAN 1,23% 0,07% Retorno YTD 6,24% 3,00%
FEV -1,40% 0,18% Retorno Ac 11,17% 5,31%
MAR -7,02% 0,58% %CDI 210,28%
ABR 3,05% 1,38% Volatilidade 7,48%
MAI 1,66% 0,86%
JUN 1,69% 0,79% Ret Últ. 12M 9,15% 3,00%
JUL 2,63% -0,30% %CDI 12M 305,31%
AGO 1,30% 0,24% Vol 12M 4,11%
SET -0,90% -0,33%
OUT -0,52%
NOV 3,37%
DEZ 2,56%
ANO 7% 3%
%CDI 273% 138%

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