Empresas Enhance – Abril 2021

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado em investimentos neste mês.

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O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil mais agressivo e horizonte mais longo em seus investimentos, utilizando várias classes de ativo expostas a juros, câmbio e bolsa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos multimercados, ativos de renda fixa pré-fixados ou atrelados a índices de inflação, renda variável no Brasil e no exterior.

Portfólio Enhance

No final de março nos deparamos com um cenário bastante desafiador. Após a alta das bolsas brasileira e americana, o mercado brasileiro ainda se encontra em preços atrativos, no entanto sua perspectiva futura se deteriorou bastante. Já no cenário global, os mercados começam a dar sinais de estarem caros, muito embora ainda hajam desafios atrelados ao vírus pela frente.

No mercado brasileiro, a maior parte das classes de risco vêm apresentando performances abaixo do desejável no ano de 2021, de forma sincronizada. Poucas vezes observamos este tipo de relação entre as classes.

Com os recentes acontecimentos na política brasileira, fica difícil acreditar num cenário onde as reformas são aprovadas quase em sua integralidade e passa a ser mais crível um cenário onde a taxa de juros do país volta para patamares relativamente elevados. Seguimos observando atentamente o câmbio do país e a elevação da inflação implícita da curva.

As taxas de juros reais e nominais do Brasil seguem seu movimento de alta, assim como a inflação implícita, e o prêmio de crédito se mantém próximo da estabilidade. No mercado global, os prêmios de crédito se encontram em patamares não tão atrativos, em níveis pré-pandemicos.

Este mês, interrompemos a redução da parcela de inflação para mantê-la estável. Com a elevação da inflação implícita, voltamos a ter posição em prefixados na carteira. Por fim, com a expectativa sobre a vacinação no Brasil e o mercado de commodities, diminuimos a exposição a dólar da carteira.

Enhance Alocação
Pós Fixado 34.00%
Selection FIC RF CP LP 16.00%
LFT Selic + 0,14% Mar/23 10.00%
LF Itau 101% CDI ago/21 4.00%
LF Safra 103%CDI out/21 4.00%
Prefixado 2.50%
Tesouro Prefixado 2024 2.50%
Inflação 7.50%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 4.00%
Tesouro IPCA+ 2022 3.50%
Renda Fixa Global 3.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.00%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 1.00%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00%
Renda Variável 12.50%
Kiron FIC Ações 3.50%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 3.00%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 3.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 3.00%
Renda Variável Global 12.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE 7.00%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 5.00%

*As taxas de renda fixa de mercado secundário indicadas correspondem às taxas de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. As taxas de emissões bancárias primárias bilaterais correspondem às condições comerciais firmadas com os emissores para o mês de referência.  Os títulos públicos que não forem tesouro direto indicado nas carteiras devem ser negociados diretamente com a mesa de operações; Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Performance em março

Em março a performance da carteira Enhance foi 0,58 %, frente ao CDI de 0,20 %.

Enhance Alocação Mês Ano 12 Meses
Pós Fixado 36.00%
Selection FIC RF CP LP 16.00% 0.42% 1.14% 3.71%
LFT Selic + 0,14% Mar/23 10.00% 0.23%
CDB Rodobens 135% CDI 2 anos 5.00% 0.27%
CDB Rendimento 115% CDI 1 ano 5.00% 0.23%
Inflação 7.50%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP 4.00% 0.25% 0.02% 11.21%
Tesouro IPCA+ 2028 3.50% -0.94%
Renda Fixa Global 3.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP 1.00% -1.02% -1.62%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP 1.00% 0.44% 1.17% 17.56%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE 1.00% -0.12% 1.26% 23.30%
Multimercado 28.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado 7.00% 1.40% 1.00% 6.22%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM 6.50% 1.63% 0.05% 11.00%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM 6.00% 1.79% 1.43% 17.34%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM 3.00% 1.21% 1.72% 3.92%
Giant Darius FIC Multimercado 3.00% 1.69% -1.14% 0.66%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado 3.00% -0.47% -3.79% 5.81%
Renda Variável 12.50%
Kiron FIC Ações 3.50% 0.82% -0.40% 65.35%
Tork Long Only Institucional FIC FIA 3.00% -0.25% -1.21% 60.83%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA 3.00% -1.43%
XP Long Term Equity FIC Multimercado 3.00% -0.49% -5.05% 54.51%
Renda Variável Global 12.50%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE 6.50% 3.32% 1.66%
MS Global Opportunities Adv IE FIC Ações 6.00% -2.14% 10.62% 79.75%
Resultado 100.00% 0.58%

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Janeiro de 2020 e nesse período o retorno da mesma foi 8,31%, frente ao CDI de 3,22% .

2020 2021 Carteira CDI
JAN 1,23% 0,07% Retorno YTD 6,59% 2,57%
FEV -1,40% 0,18% Retorno Ac 8,31% 3,22%
MAR -7,02% 0,58% %CDI 257,75%
ABR 3,05% Volatilidade 8,82%
MAI 1,66%
JUN 1,69% Ret Últ. 12M 16,70% 2,19%
JUL 2,63% %CDI 12M 762,87%
AGO 1,30% Vol 12M 4,95%
SET -0,90%
OUT -0,52%
NOV 3,37%
DEZ 2,56%
ANO 7% 1%
%CDI 273% 169%

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