IBOVESPA +0,5% | 106.472 Pontos
CÂMBIO -1,0% | 5,16/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaques da semana
No cenário internacional, os destaques serão a inflação ao consumidor e ao produtor dos EUA. Além disso, dados de confiança americanos, produção industrial da Europa, e dados de atividade e setor externo na China serão importantes termômetros da atividade econômica global. No Brasil, os destaques serão a divulgação da ata da última reunião do COPOM e a inflação (IPCA) de julho. No campo da atividade econômica, teremos dados de varejo (PMC) e de serviços (PMS) referentes a junho.
Resumo da semana anterior
Em semana marcada pelo maior festival de investimentos do mundo, a Expert XP 2022 – acesse aqui as palestras de Serena Williams, Ronaldo Nazário, Theresa May e outros convidados – o Ibovespa encerrou em alta de 3,2% aos 106 mil pontos, enquanto o Dólar fechou a semana com queda de -0,2% em relação ao Real, em R$ 5,16/US$. A Bolsa brasileira foi puxada por nomes como Locaweb (LWSA3), Meliuz (CASH3) e Magazine Luiza (MAGLU3), que acumularam um desempenho positivo depois da sinalização do COPOM de uma necessidade de ajustes de juros em menores magnitudes nas próximas reuniões.
Mercados hoje
Mercados globais amanhecem positivos (EUA +0,3% e Europa +0,6%) enquanto investidores ponderam o quão agressivo o Federal Reserve (Fed) precisará ser em relação aos aumentos na taxa básica de juros para combater a elevada inflação nos EUA. Dados do mercado de trabalho vieram bem acima das expectativas na última sexta-feira, 528 mil novos postos de trabalho foram adicionados em julho vs. 258 mil das expectativas, enquanto a taxa de desemprego caiu para 3,5%, sugerindo que a economia americana ainda pode estar aquecida. Na China, o índice de Hang Seng (-0,8%) encerrou em baixa após a cidade de Hong Kong reportar o maior volume de novos casos da Covid-19 desde abril e o anúncio novos lockdowns em Hainan catalisarem novas preocupações com a retomada econômica chinesa. Além disso, a escalada das atividades militares realizadas ao redor de Taiwan também adiciona um novo risco de cauda para os ativos locais.
Senado americano aprova versão enxuta de pacote de Biden
Após mais um ano de negociações, o Senado americano aprovou pacote de ajustes tributários, medidas de combate às mudanças climáticas e saúde neste domingo (7) de cerca de USD 450 bilhões, uma versão enxuta do projeto original de Joe Biden que tinha custo estimado de USD 4 trilhões. A iniciativa foi aprovada com apoio de todos os senadores democratas, mas sem republicano – o placar total foi 51 a 50, com voto de minerva da vice-presidente Kamala Harris. O projeto agora precisa ser aprovado na Câmara. Vale notar que o pacote inclui USD 300 bilhões para ajudar a combater mudanças climáticas e promover energia limpa e seria custeada por ajustes tributários, como um imposto mínimo de 15% sobre grandes corporações, além de um novo imposto especial de 1% sobre recompras de ações. O projeto também aumenta a fiscalização do IRS e estende os subsídios do Obamacare até a eleição de 2024. A expectativa entre democratas é que o projeto ajude a impulsionar a aprovação do partido antes das eleições parlamentares de novembro.
Tensões Taipé-Beijing em foco
Na Ásia, as tensões permanecem no ponto mais elevado em décadas. Nesta segunda-feira (8), Beijing anunciou novos exercícios militares nos mares e no espaço aéreo ao redor de Taiwan, apesar do término programado de seus exercícios, realizados em resposta à visita de Nancy Pelosi à ilha. Na China, o apoio popular por ação firme segue em destaque.
Inflação nos EUA
Nesta semana, atenção dos investidores estará focada no índice de preços ao consumidor dos EUA de quarta-feira, principalmente após o relatório de empregos dos EUA, muito mais forte do que o esperado, diminuindo expectativas de que o Fed possa ceder em sua campanha agressiva para domar a inflação e diminuir o ritmo de alta da taxa de juros.
Orçamento de 2023
No Brasil, governo deve apresentar o Orçamento de 2023 sem a correção da tabela do Imposto de Renda, mas com subsídio para combustíveis com impacto de R$ 50 bi, segundo a imprensa. Além disso, o Orçamento não teria reserva de recursos para garantir a continuidade do adicional de R$200 para o Auxílio Brasil, e para acomodar esta e outras despesas prometidas por Bolsonaro, o governo enviaria uma mensagem modificativa do Orçamento após as eleições e/ou discutiria alguma flexibilização no teto de gastos futuramente.
Temporada de resultados
Por fim, a semana será movimentada pela temporada de resultados do segundo trimestre de 2022 no Brasil. Nomes como Itaú, Banco do Brasil, BRF, Magazine Luiza e Natura irão divulgar seus balanços nos próximos dias. Veja mais aqui.
Veja todos os detalhes
Agenda de resultados
Itaú (ITUB4): Após o fechamento
Direcional (DIRR3): Após o fechamento
Calendário do 2T22
Temporada de resultados do 2º trimestre 2022 – o que esperar?
Economia
Inflação nos EUA será crucial nesta semana para o Fed
- O crescimento do emprego nos EUA acelerou inesperadamente em julho, elevando o nível de emprego acima do nível pré-pandemia. O relatório de emprego do Departamento do Trabalho, observado de perto na sexta-feira, também mostrou que os empregadores continuam a aumentar os salários em um ritmo forte e geralmente mantendo horas mais longas para os trabalhadores. A divulgação desta sexta sugere que as condições do mercado de trabalho permanecem muito apertadas, apesar dos sinais de desaceleração da atividade econômica e condições financeiras mais apertadas. Dessa forma os dados mais recentes do NFP aumentaram a probabilidade de o Fed ter que continuar apertando a política monetária por mais tempo, embora ainda seja muito cedo para dizer, e mais dados terão que ser analisados. De alta relevância particular, acreditamos que a divulgação do CPI de julho será crítica para a avaliação do FOMC da taxa de juros terminal apropriada;
- No Brasil, matéria da Folha de São Paulo veiculada na sexta-feira trouxe que o governo deve apresentar o Orçamento de 2023 sem a correção da tabela do Imposto de Renda, mas com subsídio para combustíveis com impacto de R$ 50 bi. Além disso, o Orçamento não teria reserva de recursos para garantir a continuidade do adicional de R$200 para o Auxílio Brasil. No entanto, para acomodar esta e outras despesas prometidas por Bolsonaro, o governo enviaria uma mensagem modificativa do Orçamento após as eleições e/ou discutiria alguma flexibilização no teto de gastos futuramente. Por fim, a matéria também diz que o governo reservará R$11,5 bi para reajuste de servidores (dentro do teto), mas não há detalhes se o valor será destinado a apenas algumas categorias;
- Na agenda local, IPCA de julho na terça feira, dados de venda do varejo na quarta e volume de serviços na quinta, ambos de junho.
Política
Senado americano aprova versão enxuta de pacote de Biden na expectativa de impulso à aprovação de democratas antes da eleição parlamentar
- Após mais um ano de negociações, o Senado americano aprovou pacote de ajustes tributários, medidas de combate às mudanças climáticas e saúde neste domingo (7) de cerca de USD 450 bilhões, uma versão enxuta do projeto original de Joe Biden que tinha custo estimado de USD 4 trilhões. A iniciativa foi aprovada com apoio de todos os senadores democratas, mas sem republicano – o placar total foi 51 a 50, com voto de minerva da vice-presidente Kamala Harris. O projeto agora precisa ser aprovado na Câmera;
- Vale notar que o pacote inclui USD 300 bilhões para ajudar a combater mudanças climáticas e promover energia limpa e seria custeada por ajustes tributários, como um imposto mínimo de 15% sobre grandes corporações, além de um novo imposto especial de 1% sobre recompras de ações. O projeto também aumenta a fiscalização do IRS e estende os subsídios do Obamacare até a eleição de 2024. A expectativa entre democratas é que o projeto ajude a impulsionar a aprovação do partido antes das eleições parlamentares de novembro.
Tensões Taipé-Beijing em foco
- Na Ásia, as tensões permanecem no ponto mais elevado em décadas. Nesta segunda-feira (8), Beijing anunciou novos exercícios militares nos mares e no espaço aéreo ao redor de Taiwan, apesar do término programado de seus exercícios, realizados em resposta à visita de Nancy Pelosi à ilha. Na China, o apoio popular por ação firme segue em destaque.
Empresas
Agro (Grãos): prévia dos resultados de AGRO3, AGXY3, SOJA3 e VITT3 no 2T22
- A sazonalidade roubará os holofotes no trimestre, já que o 2T22 é geralmente um dos trimestres menos relevantes em termos financeiros, exceto pela BrasilAgro que encerra seu ano-safra de 2022;
- O AgroGalaxy será o destaque, em nossa opinião, uma vez que projetamos um sólido crescimento de receita devido ao forte same stores sales (SSS) como resultado de preços e volumes mais altos, juntamente com a melhora das margens após a integração das fusões e aquisições recentemente realizadas;
- Para Boa Safra e Vittia, os resultados do 2T são em sua maioria neutros devido à sazonalidade, então destacamos que o foco deve ser nos números operacionais. Esperamos que a BrasilAgro seja o destaque negativo, dada a queda nas margens e no EBITDA Aj;
- Reiteramos nossa recomendação de Compra para todas as empresas dentro de nossa cobertura de Grãos, pois acreditamos que os fundamentos permanecem sólidos e a avaliação é atraente a preços atuais;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Elétricas: Data Expert | A Força dos Ventos e Acompanhamento do Mercado de Energia
- Com o objetivo de medir o desempenho do mercado de energia, atualizamos nossos relatórios mensais sobre geração de energia, demanda e preços de energia;
- A melhor hidrologia ainda impulsiona o preço: Em relação ao ano passado, a oferta e a demanda total de energia tiveram desempenho positivo em julho e o cenário hidrológico manteve seu melhor desempenho A/A. Em julho, tivemos um aumento de 12,5% M/M no preço spot de energia, atingindo R$63/MWh. Em agosto, esperamos que os reservatórios diminuam devido ao início da estação seca. (acesse aqui o relatório Acompanhamento do Mercado de Energia);
- Início fraco da temporada dos ventos: Em julho, a maioria dos complexos eólicos apresentou desempenho inferior ao ano anterior devido às condições climáticas do litoral nordestino. (acesse aqui o relatório A Força dos Ventos).
Ecorodovias (ECOR3): Insights de Reunião com o Acionista Controlador
- Encontramos com Umberto Tosoni (CEO da ASTM), em conjunto com a diretoria da Ecorodovias (CEO, CFO);
- Consideramos positivo que a ASTM (representada por seu CEO) tenha nos encontrar pessoalmente para esclarecer os principais temas, bem como ratificar sua recente definição de diretoria para a Ecorodovias;
- Destacamos:
- (i) a alavancagem do portfólio atual está sob controle;
- (ii) transações com partes relacionadas (serviços de engenharia e construção) proporcionam vantagem competitiva em capex, ao invés de risco adicional; e
- (iii) a deslistagem da ECOR3 não é um plano.
- Mantemos nossa recomendação Neutra para a Ecorodovias;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Pix alcança boleto no e-commerce (Valor);
- Mercado de seguros precisa evoluir mais rapidamente, diz conselheiro de instituto ligado à FGV (Valor);
- Santander Brasil vai pagar R$ 1,7 bilhão em juros sobre capital próprio (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Indústria de consumo sobe preços, perde vendas e prevê mais reajustes. (Valor);
- Renner projeta semestre mais difícil. (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- Índice de preços dos alimentos da FAO tem quarta queda mensal – Valor;
- Buscando forma de abaixar preços no mercado doméstico do trigo, a Índia pode retirar imposto de importação – Reuters.
- Agro
- Quatro navios partem de portos ucranianos no Mar Negro – Reuters;
- China abre mão de exigências e deve importar milho brasileiro ainda em 2022 – Valor.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Alimentos e Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Análise: A Eletrobras já vale quanto pesa seu balanço, mas isso ainda é pouco (Valor Econômico);
- “Causa estranheza” a manutenção de nomes inelegíveis ao conselho da Petrobras pela União, diz CVM (Valor Econômico);
- Petróleo fecha em alta, mas termina semana com perda de mais de 8% (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Berkshire, conglomerado de Buffett, reduz recompras de ações
- Amazon anuncia compra da iRobot em aquisição bilionária;
- DoorDash dispara depois de registrar número recorde de pedidos;
- Berkshire Hathaway reduz recompras em meio a novos investimentos;
- Mercado de IPOs da China atinge recorde de US$ 57,8 bilhões;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FIIs: polêmica sobre sigilo de cotistas avança e BlueCap vê conflito de interesse em fusão de fundo com BTLG11 (InfoMoney);
- Fundos imobiliários descontados e dividendos de até 15,5%; confira as recomendações do BB Investimentos para agosto (MoneyTimes);
- Importância das Taxas de Gestão nos Fundos Imobiliários (The Capital Advisor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
ESG
Senado dos EUA aprova projeto de lei de US$ 430 bilhões, tendo como um dos objetivos o combate às mudanças climáticas | Café com ESG, 08/08
- O mercado fechou o pregão de sexta-feira em território neutro, com o Ibov em alta de +0,5% e o ISE em leve queda de -0,2%. Na semana, o Ibov e o ISE fecharam em alta de +3,2% e +5,0%, respectivamente;
- No Brasil, a AES Brasil fechou sua primeira operação de venda de créditos de carbono a um cliente norte-americano em um negócio que envolveu 465.807 créditos gerados pelos parques eólicos de Mandacaru (CE) e Salinas (RN) – a operação correspondeu a aproximadamente 12 milhões de reais em receita, que será reconhecida nos resultados do terceiro trimestre;
- No internacional, (i) o Senado dos Estados Unidos aprovou ontem um projeto de lei de 430 bilhões de dólares destinado a combater as mudanças climáticas, reduzir os preços dos medicamentos e aumentar alguns impostos corporativos, uma grande vitória para o presidente Joe Biden; e (ii) os governos latino-americanos venderam apenas US$ 21,6 bilhões em dívidas denominadas em dólar, euro ou iene neste ano, um declínio de 61% em relação ao mesmo período de 2021, entretanto, ainda assim, a região se destaca pela venda de dívidas com recursos supostamente destinados a projetos ESG – todas as emissões soberanas do Chile e do Peru foram comercializadas como ESG no ano, respondendo por cerca de metade desses títulos em mercados emergentes, mostram os dados. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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