IBOVESPA 0,51% | 132.495 Pontos
CÂMBIO 0,31% | 5,43/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou em alta de 0,5% ontem, aos 132.495 pontos, impulsionado pelas petroleiras, lideradas pela Petrobras (PETR3, +2,7%; PETR4, +2,7%), devido à alta do Brent de 2,5% após aumento das tensões no Oriente Médio.
O principal destaque positivo da sessão foi MRV (MRVE3, +4,6%), com investidores considerando positiva a venda do empreendimento da Resia, nos EUA. Já o principal destaque negativo foi Assaí (ASAI3, -4,7%), ainda repercutindo a notícia de que a empresa recebeu um termo de arrolamento de ativos da Receita Federal (leia nossa análise aqui).
Para o pregão desta quarta-feira, teremos a publicação da produção industrial no Brasil de agosto. O foco da semana permanece no relatório de emprego de setembro dos EUA.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com forte fechamento ao longo de toda a curva. Domesticamente, a elevação do rating do Brasil de ‘Ba2’ para ‘Ba1’ pela Moody’s com perspectiva ‘Positiva’, levou à retirada de prêmios de risco dos ativos locais. O DI jan/25 fechou em 11,01% (queda de 0,5 bp em relação ao pregão anterior); o DI jan/26 em 12,225% (queda de 10 bps); o DI jan/27 em 12,255% (queda de 12,5 bps); e o DI jan/29 em 12,34% (queda de 11,5 bps).
No cenário global, apesar da escalada do conflito no Oriente Médio, a desaceleração da inflação na Europa, juntamente com dados de emprego acima do esperado nos EUA, levou a um fechamento das taxas internacionalmente. Com isso, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de dois anos fecharam em 3,61% (-5,0 bps) e os de dez anos em 3,74% (-7,0 bps).
Mercados globais
Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,3%; Nasdaq 100: -0,3%), após tensões no Oriente Médio entre Israel e Irã provocarem diminuição no apetite de risco dos investidores e um salto nos preços de petróleo e nas ações de empresas de defesa. Na frente eleitoral, ontem ocorreu o debate entre os candidatos à vice-presidência nos EUA, marcado por um tom mais moderado que os debates presidenciais já realizados. A semana conta com a divulgação de dados de emprego nos EUA, notadamente o Payroll, que serão importantes para que o Federal Reserve dimensione a magnitude do próximo corte de juros.
Na Europa, as bolsas operam em leve queda (Stoxx 600: -0,1%), com temores relacionados à escalada de tensões no Oriente Médio. Em Hong Kong, a bolsa voltou a subir em momentum ligado aos estímulos divulgados na semana passada (HSI: 6,2%), e em Xangai, a bolsa permanece fechada devido a feriado.
Economia
Nos Estados Unidos, os dados de emprego do relatório JOLTS mostraram uma alta inesperada no número de vagas de empregos disponíveis, indicando que o mercado de trabalho continua com um bom desempenho. Por sua vez, as pesquisas ISM e o PMI da S&P para o setor mostraram que o setor manufatureiro continua em contração pelo sexto mês consecutivo, levantando preocupações sobre a desaceleração da economia. No Brasil, a agência de crédito Moody’s elevou a nota de crédito soberano de Ba2 para Ba1, uma nota abaixo do chamado “grau de investimento”, e manteve a perspectiva positiva para a classificação do Brasil. A mudança, segundo a agência, veio na esteira crescimento mais robusto do que o estimado anteriormente e um histórico crescente de reformas fiscais e econômicas.
Na agenda do dia, destaque para a divulgação dos dados de emprego no setor privado do ADP nos Estados Unidos, com expectativa de criação de 120 mil vagas, e o indicador antecedente de serviços e composto Jibun PMI para o Japão. No âmbito doméstico, os dados de produção industrial devem mostrar um pequeno crescimento de 0,2% ante o mês anterior, e de 2,4% em base interanual.
Veja todos os detalhes
Economia
Moody’s eleva a classificação de crédito do Brasil; produção industrial em destaque hoje
- A pesquisa JOLTs do Bureau of Labor Statistics dos EUA, que mede as vagas de emprego em todo o país, revelou um número maior do que o previsto de cargos não preenchidos. O número real chegou a robustos 8,040 milhões, superando significativamente a previsão de 7,640 milhões. Esse aumento nas vagas de emprego indica um aumento na demanda por mão de obra e sugere um fortalecimento da economia dos EUA. Em julho, o número ficou em 7,711 milhões, o que implica um crescimento mês a mês nas vagas de emprego. O relatório também mostrou que as demissões estão diminuindo, e que existem 1,13 vagas de emprego para cada pessoa desempregada em agosto, em comparação com 1,08 em julho;
- Também nos EUA, o Institute for Supply Management (ISM) informou na terça-feira que seu PMI industrial ficou inalterado em 47,2 no mês passado. Uma leitura do PMI abaixo de 50 indica contração no setor industrial, que responde por 10,3% da economia. Esse foi o sexto mês consecutivo em que o PMI permaneceu abaixo do limite de 50, mas acima do nível de 42,5 que, segundo o ISM, ao longo do tempo geralmente indica uma expansão da economia em geral. Outro indicador antecedente importante, o Índice dos Gerentes de Compras (PMI) do setor industrial dos E.U.A. da S&P Global, revelarou uma contração contínua no setor industrial, atingindo 47,3 em setembro, em comparação com 47,9 em agosto;
- A agência de classificação de crédito Moody’s elevou a classificação de crédito do Brasil de Ba2 para Ba1, deixando o país apenas um degrau abaixo do chamado grau de investimento, equivalente a um rótulo de bom pagador. A perspectiva para a classificação do Brasil foi mantida positiva. Em um comunicado, a Moody’s disse que “ elevação reflete melhorias materiais no crédito, que esperamos que continuem, incluindo um crescimento mais robusto do que o estimado anteriormente e um histórico crescente de reformas fiscais e econômicas que conferem resiliência ao perfil de crédito”. A agência, no entanto, destacou que a credibilidade do arcabouço fiscal ainda é “moderada” e que isso se reflete no custo “relativamente alto” da dívida brasileira. A perspectiva positiva para o rating do Brasil, segundo a Moody’s, reflete a possibilidade de que o crescimento econômico aliado ao cumprimento das regras fiscais melhore a credibilidade institucional e reduza os custos dos empréstimos em um ritmo mais acentuado do que o esperado atualmente;
- Na agenda internacional, devemos ter a divulgação do relatório de emprego ADP, que se mede o emprego no setor privado nos EUA. O consenso de mercado é de uma criação de empregos de 120 mil em setembro, ligeiramente acima dos dados de agosto (99 mil). No Japão, o PMI Jibun de serviços e o composto devem indicar que a economia ainda está em trajetória de crescimento. No Brasil, o destaque será a produção industrial de agosto. Estimamos um crescimento moderado de 0,2% M/M e 2,4% Y/Y, consolidando a recuperação da manufatura neste ano.
Empresas
M. Dias Branco (MDIA3) | Alta Incerteza e Sem Catalisadores Claros de Curto Prazo
- Destacamos uma assimetria negativa para os lucros de curto prazo, impulsionada por (i) incerteza significativa em relação à extensão dos repasses de preços da empresa e seu potencial impacto nos volumes, já que os concorrentes têm ficado para trás; (ii) pressões nas margens devido ao aumento dos custos de importação de matérias-primas (particularmente trigo e óleo de palma) em um BRL desvalorizado; e (iii) despesas SG&A persistentemente altas.
- Considerando esses desafios em nossas estimativas, adotamos uma postura mais cautelosa em relação à tese de investimento. Apesar do potencial de alta nos níveis de preço atuais, estamos rebaixando a ação de Compra para recomendação Neutra, pois não vemos catalisadores claros para uma reavaliação, dada a elevada incerteza em torno dos lucros de curto prazo e a recente volatilidade do preço das ações após a divulgação de resultados.
- Nossas estimativas de EBITDA estão 8% abaixo do consenso da Bloomberg para o 3T24 e 2024. Projetamos que a empresa negocie a 10,6x P/E para 2024, o que está em linha com sua média de 2 anos.
- Clique aqui acesse o relatório inteiro
Telecom Brasil: Data Expert | Monitor Anatel; Resultados de agosto de 2024
- A Anatel divulgou a base de dados de assinantes para agosto de 2024. As principais conclusões foram (i) em relação à banda larga (todas as tecnologias incluídas), entre os ISPs listados, a Brisanet teve o melhor desempenho em termos de crescimento orgânico, adicionando ~ 15 mil clientes, contra ~11 mil em julho/24;
- A Desktop reportou ~10,5 mil adições líquidas em ago/24 e a Unifique adicionou ~5 mil clientes; e (ii) na telefonia móvel , a Claro ganhou o maior número de clientes pós-pagos (ex-M2M) em agosto, adicionando ~192 mil clientes, mas desconectou ~96 mil clientes no segmento pré-pago;
- A Vivo aumentou o pós-pago (ex-M2M) em ~188 mil clientes, mas no segmento pré-pago desconectou ~181 mil. Este mês, a TIM conectou ~124 mil no pós-pago (ex-M2M), mas desconectou ~120 mil clientes no pré-pago. Além das principais operadoras de telecomunicações, a Brisanet vem expandindo rapidamente seus negócios móveis, conectando ~34 mil clientes pós-pagos (atingindo ~192 mil);
- A Vivo detém atualmente 38,6% de participação de mercado (pré-pago + pós-pago), enquanto a Claro tem 33,7% e a TIM 23,7%.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Mineração e Siderurgia: Uma Semana Agitada; Preços do Minério de Ferro Sobe 18% S/S
- O tema principal da semana foi o desempenho do minério de ferro, que subiu 18% na semana;
- Destacamos:
- Otimismo renovado nas commodities metálicas, apoiado pelo recente anúncio de estímulos da China (veja abaixo), impulsionando os preços do minério de ferro em 18% na semana;
- Os estoques de minério de ferro nos portos chineses caíram 1% na semana (declinando pela quarta semana consecutiva), enquanto os estoques totais de aço diminuíram 3% na semana (-11% mês a mês), principalmente devido à queda nos estoques de aço longo (-30% mês a mês), possivelmente devido às mudanças na regulamentação relacionada ao vergalhão;
- Por fim, vemos as ações da Vale precificando o minério de ferro a US$100/t, um desconto de 9% em relação aos preços à vista, com os preços implícitos de alumínio da CBA a US$2.150, um desconto de 18% em relação aos preços à vista;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- XP Private Bank tem novo executivo na área de soluções de crédito (Valor);
- Bancos ficam na mão com divergência de juros entre Brasil, EUA e Europa (Folha);
- Governo estuda usar FGTS para destravar mecanismo de ampliação do crédito (Estadão);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Anatel vota dia 10 a adaptação da concessão da Oi (Telesíntese);
- TIM pede para ser parte no processo de migração da Oi (Teletime);
- Alares conclui aquisição da Azza Telecom e se torna o 4° maior ISP do estado de São Paulo (Telesíntese);
- Leilão reverso de cobertura móvel tem concorrência em 45 localidades (Telesíntese).
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Bets consideradas ilegais serão derrubadas aos poucos, diz Haddad (Folha de São Paulo);
- Shein revela lista de itens internacionais mais vendidos em apoio a vendedores brasileiros (Mercado&Consumo);
- Arcos Dorados renova contrato para ser franqueada do McDonald’s na América Latina por mais 20 anos (Valor Econômico);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Coca-Cola Europacific Partners to shut multiple sites in Germany – JustDrinks
- Alimentos
- US foodservice sector remains a powerhouse amid global market slowdown – FoodIngredients
- Alemanha relata surto de gripe aviária H5N1 em uma fazenda – NotíciasAgrícolas
- Agro
- White House sides with union as dockworker strike enters second day – Reuters
- StoneX mantém previsão de safra de soja do Brasil: é “cedo” para revisar número por seca – NotíciasAgrícolas
- Biocombustíveis
- BP conclui aquisição de 50% da Bunge em joint venture de bioenergia – GloboRural
- Monções da Índia atingem maior nível em quatro anos e impulsionam produção agrícola – NovaCana
- Clique aqui para acessar o relatório completo
- Bebidas
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Bradesco Seguros finaliza compra de 20% do Grupo Santa (Valor Econômico);
- Rede D’Or inicia ‘roadshow’ para captar R$ 5,9 bilhões em debêntures (Valor Econômico);
- Planos de saúde poderão ter limite para franquia e coparticipação, propõe ANS (O Globo);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Treasury yields rise as investors weigh economic, geopolitical outlook (CNBC);
- Moody’s eleva nota de crédito do Brasil e país se aproxima de grau de investimento (CNN Brasil);
- AgroGalaxy tem recuperação judicial deferida pela Justiça, com dívidas de R$ 4,67 bilhões (Money Times);
- Moody’s Ratings upgrades Brazil’s ratings to Ba1 and maintains the positive outlook (Moody’s);
- Clique aqui para acessar o clipping.
Estratégia
Carteiras XP: Top 10, Dividendos e Small Caps – Outubro 2024
- Na Carteira Top 10 Ações, reduzimos o peso de um papel do setor de Óleo, Gás e Petroquímicos e aumentamos o peso de um papel de Alimentos e Bebidas; também removemos um papel do setor de Varejo e adicionamos um papel do setor de Mineração e Siderurgia (clique aqui para conferir);
- Na Carteira Top Small Caps XP, reduzimos o peso de um papel do setor de Óleo, Gás e Petroquímicos e de um papel de Agro; também aumentamos o peso de um papel do setor de Saneamento e de outro papel do setor de Mineração e Siderurgia (clique aqui para conferir);
- Por fim, na Carteira Top Dividendos XP, não realizamos nenhuma alteração para outubro (clique aqui para conferir).
Alocação & Fundos
Carteiras Recomendadas + Perspectivas por Classe de Ativo: Out/2024
- Atualizamos as perspectivas por classe de ativo, levando em conta nossa visão do cenário macroeconômico atual, bem como apresentamos as carteiras recomendadas para outubro/2024;
- Em um contexto em que o balanço de riscos piorou marginalmente no Brasil, principalmente no tema fiscal, e os riscos melhoraram no cenário global, setembro foi mais um mês no qual aumentaram os prêmios de risco de boa parte dos ativos brasileiros enquanto os prêmios dos ativos globais reduziram;
- Neste mês, não houve nenhuma alteração nos percentuais por classe de ativo das carteiras recomendadas;
- Acesse aqui o conteúdo completo.
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Fiagro do Itaú (RURA11) apanha na bolsa em mais um caso de problema com CRA (Valor Investe);
- Fundos de Infraestrutura podem atrair pessoa física e crescer como FIIs, diz Patria (Infomoney);
- Justiça aceita pedido de recuperação judicial do Agrogalaxy (Globo Rural);
- Clique aqui para acessar o relatório
ESG
Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para outubro
- Com o objetivo de ajudar os investidores no processo de alocação de recursos, lançamos em set/21 nossa carteira ESG, combinando 10 nomes que gostamos sob uma perspectiva fundamentalista e que possuem altos padrões ESG;
- Para outubro, não estamos fazendo nenhuma alteração na nossa Carteira ESG XP, mantendo as mesmas 10 ações;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Sabesp (SBSP3) elege novo presidente do conselho; Vale (VALE3) avança em hidrogênio verde | Café com ESG, 02/10
- O mercado encerrou o pregão de terça-feira em território misto, com o IBOV avançando 0,51%, enquanto o ISE andou de lado (-0,04%);
- No Brasil, (i) a Vale divulgou ontem uma nova parceira com a Green Energy Park para desenvolver soluções de descarbonização para o setor siderúrgico global – o acordo inclui a realização de estudos para a instalação de uma unidade de produção de hidrogênio verde no país, que abastecerá um futuro complexo industrial para a fabricação de produtos siderúrgicos de baixo carbono; e (ii) em fato relevante, a Sabesp informou que seus conselheiros aprovaram ontem a eleição de Alexandre Gonçalves Silva, atual presidente do conselho da Embraer, como novo presidente do conselho da companhia – além disso, Daniel Szlak foi aprovado como novo diretor financeiro e de relações com investidores;
- Ainda no país, o Ministério de Minas e Energia (MME) está avaliando projetos de conexão à rede que podem elevar o consumo de energia em 37,4 gigawatts (GW) até 2037 – a lista, enviada à Aneel, inclui empreendimentos para produção de amônia e hidrogênio verde, além de data centers;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
