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PMI da zona do euro, federalização das estatais em MG e mais destaques

PMIs da zona do euro e Inglaterra e federalização das estatais em Minas Gerais são alguns dos temas de maior destaque nesta quinta-feira, 23/11/2023

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IBOVESPA +0,33% | 126.035 Pontos

CÂMBIO +0,12% | 4,90/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

A quarta-feira foi marcada pelo fiscal pressionando ativos brasileiros, mas mesmo assim o Ibovespa subiu 0,3%, fechando o dia aos 126.035 pontos. O desempenho do índice ficou longe da máxima do dia, com a revisão do Ministério da Fazenda indicando um déficit primário acima do esperado pelo mercado. Nos Estados Unidos, a taxa de juros da Treasury de 10 anos ficou praticamente de lado, a 4,40%, ajudando o desempenho de ativos de risco. Os destaques do pregão foram a Petrobras (PETR4), que caiu 3,7%, acompanhando a queda do petróleo tipo Brent, e a Cemig (CMIG4), que caiu 9,7% após o Governo de Minas Gerais indicar que vai federalizar as companhias do Estado para pagar sua dívida com a União.

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Confira todos os resultados do 3º trimestre de 2023

Renda Fixa

As taxas futuras de juros fecharam em queda, com os agentes reagindo às declarações mais otimistas do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, com o cenário de desinflação no Brasil. DI jan/25 fechou em 10,5% (-6,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 10,245% (-6bps); DI jan/27 em 10,36% (-8bps); DI jan/29 em 10,77% (-6bps).

Mercados globais

Nos Estados Unidos, os futuros operam em alta (S&P 500: 0,4%; Nasdaq 100: 0,5%) em quinta-feira de feriado de ação de graças. Hoje, o mercado de ações não abre, e os futuros ficam abertos por horas abreviadas e têm baixa liquidez. Os preços do petróleo caíram cerca de 1% na sessão de ontem após adiamento da reunião da Opep, ante falta de acordo em relação à determinação de níveis de produção.

Na Europa, os mercados operam mistos, e o índice pan-europeu permanece estável (Stoxx 600: 0,0%), à medida que pesquisas mostram aumento da probabilidade de recessão na região. Na China, os índices fecharam mistos (CSI 300: 0,5%; HSI: 1,0%).

Economia

Os pedidos iniciais de auxílio desemprego nos Estados Unidos surpreenderam para baixo, com uma queda de 233 mil na semana anterior para 209 mil na semana que terminou no dia 18 de novembro (consenso: 225 mil). Ao todo, os números têm variado recentemente, mas permanecem consideravelmente abaixo dos níveis observados em períodos em que a taxa de desemprego está aumentando. A leitura final das expectativas de inflação, 1 ano adiante de Michigan, referente a novembro, registou 4,5%, acima dos 4,4% na leitura preliminar. Em relação à inflação de 5 anos, as expectativas aumentaram de 3,0% em outubro para 3,2% em novembro, o seu nível mais elevado desde 2011. Expectativas de inflação mais elevadas poderão traduzir-se numa pressão adicional para o Federal Reserve ( Fed, banco central dos EUA) manter as taxas elevadas por mais tempo.

Publicado esta manhã, o índice PMI de novembro da zona do euro continuou a sugerir fraqueza na atividade econômica. O índice composto registou 47,1 pontos em novembro, acima dos 46,5 pontos de outubro, embora permaneça em território contracionista (abaixo de 50). No Reino Unido, o PMI composto surpreendeu positivamente e aumentou de 48,7 pontos em outubro para 50,1 pontos em novembro, saindo da zona contracionista.

Hoje, a agenda dos indicadores econômicos está relativamente vazia. Esta manhã será publicada a inflação ao consumidor do México referente à primeira metade de novembro, para a qual esperamos uma variação quinzenal de 0,55% para a medida headline e uma variação de 0,18% para a medida nos núcleos. Além disso, os dados de inflação referentes a outubro serão publicados no Japão.

Veja todos os detalhes

Economia

Alta das expectativas de inflação nos EUA podem pressionar o Fed

  • Os pedidos iniciais de auxílio desemprego nos Estados Unidos surpreenderam para baixo, com uma queda de 233 mil na semana anterior para 209 mil na semana que terminou no dia 18 de novembro (consenso: 225 mil). Em relação à média móvel de 4 semanas, os pedidos iniciais de auxílio desemprego permaneceram praticamente inalterados em relação à semana anterior, em 220 mil. Ao todo, os números têm variado recentemente, mas permanecem consideravelmente abaixo dos níveis observados em períodos em que a taxa de desemprego está aumentando. Portanto, os dados continuam a apontar para um mercado de trabalho apertado;
  • A leitura final das expectativas de inflação 1 ano adiante de Michigan referente a novembro registou 4,5%, acima dos 4,4% na leitura preliminar. As expectativas de inflação aumentaram significativamente desde a leitura de 3,2% em setembro. Em relação à inflação de 5 anos, as expectativas aumentaram de 3,0% em outubro para 3,2% em novembro, o seu nível mais elevado desde 2011. Expectativas de inflação mais elevadas poderão traduzir-se numa pressão adicional para a Fed manter as taxas elevadas por mais tempo;
  • Na zona do euro, a leitura preliminar da Confiança dos Consumidores de novembro registou -16,9 pontos, acima dos -17,8 pontos registados em outubro. Apesar da melhoria na margem, o índice permanece negativo, indicando falta de confiança dos consumidores;
  • Publicado esta manhã, o índice PMI de novembro da zona do euro continuou a sugerir fraqueza na atividade econômica. O índice composto registou 47,1 pontos em novembro, acima dos 46,5 pontos de outubro, embora permaneça em território contracionista (abaixo de 50). Na quebra, o índice de manufatura aumentou de 43,1 pontos para 43,8 pontos, enquanto o índice de serviços melhorou de 47,8 pontos para 48,2 pontos. Enquanto isso, no Reino Unido, o PMI composto surpreendeu positivamente e aumentou de 48,7 pontos em outubro para 50,1 pontos em novembro, saindo da zona contracionista. O índice de manufatura aumentou de 44,8 pontos para 46,7 pontos, enquanto o índice de serviços melhorou de 49,5 pontos para 50,5 pontos;
  • Hoje, a agenda dos indicadores econômicos está relativamente vazia. Esta manhã será publicada a inflação ao consumidor do México referente à primeira metade de novembro, para a qual esperamos uma variação quinzenal de 0,55% para a medida headline e uma variação de 0,18% para a medida nos núcleos. Além disso, os dados de inflação referentes a outubro serão publicados no Japão.

Empresas

Cemig (CMIG4) e Copasa (CSMG3): Federalização das estatais; Um longo e sinuoso percurso

  • Segundo a imprensa (O Globo), após reunião com autoridades federais o governador de Minas Gerais, Romeu Zema, disse que concorda com um plano de renegociação de dívidas que envolve o governo de Minas Gerais cedendo sua posição sobre Cemig, Copasa, Codemig e outros recebíveis (como a indenização da Vale) para solucionar a renegociação de sua dívida com o governo federal;
  • Caso tais medidas fossem implementadas, o resultado seria negativo para Cemig e Copasa;
  • Contudo, em nossa opinião, tal acordo parece difícil de ser concretizado e suas consequências seriam diferentes para cada acionista (acionistas votantes e não votantes da Copasa x Cemig);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Simpar (SIMH3): Focando na eficiência operacional

  • A Simpar organizou esta manhã o seu Investor Day com a participação C-level de todas as subsidiárias e também da holding (incluindo Fernando Simões, CEO e acionista controlador);
  • Destacamos três conclusões principais:
    • O plano estratégico global indica um ciclo de foco na eficiência operacional, com expectativas de desalavancagem (com o crescimento visto como um resultado natural);
    • As apresentações dos nomes listados apresentaram consistência versus comunicações recentes de mercado;
    • Empresas não cotadas com relevante potencial de ramp up;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Intelbras (INTB3): Destaques do Investor Day 2023

  • Participamos do Investor Day da Intelbras em São José/SC. O evento contou com a presença dos principais executivos da companhia e aproximadamente 50 investidores institucionais;
  • Apesar do evento não ter trazido nenhum guidance novo ou discussões mais detalhadas sobre a dinâmica de resultado de curto prazo, saímos do evento confiantes sobre as diferentes avenidas de crescimento da companhia em todos os seus segmentos de negócios (energia, segurança e comunicação;
  • Reiteramos nossa recomendação de Compra e Preço-alvo de R$33,00 por ação de INTB3 para o final de 2024;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Vivara (VIVA3): Brilhando como um diamante

  • O desempenho permanece estável, sem sinais de desaceleração e com uma dinâmica saudável em ambas as marcas;
  • O ajuste da estrutura corporativa está praticamente concluído;
  • A nova fábrica de Manaus aumentará a eficiência e a qualidade dos produtos;
  • Ganhos em capital de giro serão vistos no final do ano e ao longo de 2024;
  • Novas avenidas de crescimento estão sendo analisadas, principalmente a expansão do portfólio e a internacionalização. Também aproveitamos a oportunidade para atualizar nosso modelo com os resultados do terceiro trimestre, mantendo a VIVA como nossa preferência no setor, e mantendo nosso preço-alvo de 2024 inalterado em R$38,0/ação;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • CAE do Senado aprova imposto para quem investe por corretoras internacionais de criptomoedas (Valor);
    • Estrangeiros aportam R$ 1,08 bilhão na Bolsa em 20 de novembro (Valor);
    • XP anuncia André Parize como novo diretor de relações com investidores (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • RK Partners desiste de ação e Oi está livre para fechar venda da sucata de cobre para V.tal (TELETIME);
    • Alloha adota marca unificada Giga+ e quer dobrar de tamanho até 2025 (TELETIME);
    • Vórtx “ganha” R$ 10 bilhões da Warren em administração fiduciária (NeoFeed);
    • Expectativas sobre a Black Friday 2023 são diversas, com destaque para o e-commerce (Valor);
    • Clique Aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Lira ‘abraça’ MP da subvenção, negocia ponto a ponto com Haddad e quer líder como relator (Estadão);
    • Alckmin diz ao setor de calçados que isenção para compras de até US$ 50 vai acabar até o fim do ano (Exame);
    • Câmara aprova isenção fiscal para empresas na Sudam e Sudene até 2028 (O GLOBO);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Alimentos
      • Surto de gripe aviária se expande no sul da Geórgia (Agrimídia);
      • Lula agiliza negócio entre Marfrig (MRFG3) e Minerva (BEEF3) (InfoMoney);
    • Agro
      • Most of Ukraine winter crops in good condition, forecasters say (Reuters);
      • PL dos Agrotóxicos é aprovado em Comissão do Senado; veja os próximos passos (Globo Rural);
    • Biocombustíveis
      • Unica: Geração de bioeletricidade a partir da cana para a rede cresce 8,3% no ano até setembro (Broadcast Agro);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
    • Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
    • Setor Produtivo da Saúde é contrário à Medida Provisória e Projeto de Lei que acabam com os convênios ICMS (Saúde Business);
    • Onda de demissões atinge a Brainfarma (Panorama Farmacêutico);
    • De Bangladesh, pode vir a “cura” para o bilionário mercado de falsificação de remédios (NeoFeed);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
    • Petrobras: sob pressão do Planalto, conselho se reúne hoje para aprovar novo plano de investimentos. (O Globo)
    • 3R Petroleum (RRRP3) planeja dobrar a produção de petróleo até 2027, afirma CFO da companhia. (Empiricus)
    • Senador convida entidades para discutir risco de concentração do mercado de gás no Nordeste. (Valor Econômico)
    • Opep+ adia reunião ministerial sobre cortes na produção para 30 de novembro; petróleo cai. (CNN)
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Campos Neto: É importante insistir no arcabouço fiscal (Broadcast);
  • Simpar diz que prioridade é aumentar eficiência e desalavancar (Brazil Journal);
  • Ratings da Tenda elevados para ‘brBBB’ por melhores resultados operacionais e liquidez; perspectiva alterada para estável (S&P Global);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • XPML11 divulga duas aquisições no valor de R$60 milhões cada (Clube FII);
    • Nova regra transformará Fiagro no produto perfeito para gestores e investidores (Investing);
    • SNAG11 inova ao integrar informações da Serasa Experian em relatórios; Confira a novidade (FIIs);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Ibama decidirá sobre pedido da Petrobras de licenciamento na Margem Equatorial em 2024 | Café com ESG, 23/11

  • O mercado encerrou o pregão de quarta-feira em alta, com o IBOV e o ISE subindo +0,32% e +0,55%, respectivamente;
  • No Brasil, (i) o presidente do Ibama, Rodrigo Agostinho, disse ontem que a resposta do órgão ao segundo pedido da Petrobras de licenciamento ambiental do poço (no litoral do Amapá) de exploração de petróleo na Margem Equatorial deve ser divulgada no início de 2024 – de acordo com ele, os técnicos do Ibama vêm concluindo, nas últimas semanas, uma série de outros pedidos de licenciamento encaminhados pela Petrobras, justificando o tempo de resposta; e (ii) a transição energética tem pautado as relações entre a Vale, a Petrobras e o BNDES nos últimos meses visando acelerar os esforços no país – o presidente da petroleira, Jean Paul Prates, classificou o grupo como o triângulo fundamental para a transição energética no mundo em evento ontem;
  • No internacional, a sueca Northvolt anunciou um avanço que promete baixar de forma significativa o custo das baterias de grande porte essenciais para a transição energética – a companhia, que tem entre seus sócios a montadora Volkswagen e a gestora americana BlackRock, comprovou a eficácia de uma tecnologia baseada em íons de sódio, insumo mais barato e mais abundante que o lítio;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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