IBOVESPA +0,28% | 128.169 Pontos
CÂMBIO -0,16% | 4,92/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou a quinta-feira com alta de 0,3%, aos 128.169 pontos. O destaque do dia foi a divulgação do PIB norte-americano do 4º trimestre de 2023 (+3,3%), surpreendendo as expectativas do mercado. Acompanhando esse movimento, o Brent subiu 2,7% e impulsionou as ações da Petrobras (PETR3, +4,6%; PETR4, +3,7%). Os ganhos do índice só não foram maiores devido a Vale (VALE3, -2,2%), que recuou no pregão em razão de pressões políticas e condenação no processo envolvendo o rompimento da barragem de Mariana.
A maior alta da Bolsa foi Magazine Luiza (MGLU3, +7,8%) que reagiu positivamente ao fechamento da curva de juros. Por outro lado, YDUQS (YDUQ3, -4,4%) teve a pior performance do dia, seguindo sequência negativa na semana. Outros destaques foram as companhias aéreas, com Azul (AZUL4, +6,0%) subindo após o avanço do Projeto de Lei (PL) que cria um fundo para empresas do setor. Já a companhia Gol (GOLL4, -3,2%) foi na contramão, caindo após entrar com pedido de recuperação judicial nos EUA.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros fecharam o pregão em queda, em razão, principalmente, da demanda por risco no mercado global. A perspectiva mais favorável sobre a economia dos Estados Unidos, com indícios de crescimento alinhados a um processo de desinflação, colaborou para o aumento do apetite ao risco no mercado. Ademais, os investidores voltaram a apostar em um corte de juros por parte do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) em março, colaborando para a queda dos rendimentos (yields) dos Títulos Públicos norte-americanos (Treasuries) e, por consequência, nas taxas domésticas. DI jan/25 fechou em 10,03% (-2,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 9,69% (-7bps); DI jan/27 em 9,83% (-10bps); DI jan/29 em 10,265% (-9,5bps).
Mercados globais
Nesta sexta-feira, os mercados abrem em queda nos Estados Unidos (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,6%), após a divulgação do balanço e do guidance de Intel terem vindo abaixo das expectativas, provocando uma queda de cerca de 11% na ação nas negociações pré-mercado. Hoje, o mercado aguarda a divulgação dos resultados de American Express e os dados de consumo pessoal nos Estados Unidos.
Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: 0,9%), após resultado positivo de LVMH ter provocado uma alta de cerca de 10% nas ações negociadas em Paris. Na China, os índices fecharam em queda (CSI 300: -0,3%; HSI: -1,6%), puxadas pelo declínio em ações de montadoras de veículos elétricos, decorrente da declaração de Elon Musk de que as montadoras chinesas irão “demolir” as rivais globais sem barreiras comerciais.
Economia
No Brasil, o destaque do dia é a divulgação do IPCA-15 de janeiro, leitura de inflação que deve movimentar os mercados.
Na seara internacional, após o PIB dos EUA ter surpreendido positivamente ontem, teremos a divulgação do índice PCE de inflação. Na Europa, o Banco Central Europeu manteve as suas taxas de referência estáveis, conforme o esperado.
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Economia
Dados de inflação no Brasil e nos EUA são destaques nessa sexta-feira
- No Brasil, o destaque do dia será a divulgação do IPCA-15 de janeiro, para o qual a XP espera avanço de 0,45% m/m e o mercado, 0,47%. Trata-se de uma leitura de extrema relevância, uma vez que o mercado estará atento se a dinâmica da inflação de serviços confirma os sinais ruins apresentados nos últimos dois meses. Além disso, há subitens a serem divulgados que se repetem ao longo do ano (destaque para ‘emplacamento e licença’) e podem implicar em revisões relevantes para o IPCA de 2024.
- Nos Estados Unidos, o PIB do 4º trimestre avançou 3,3% t/t anualizados, bem acima dos 2,0% esperados pelo mercado. Em 2023, a economia americana avançou 2,5%, mostrando resiliência apesar da forte alta nos juros nos últimos trimestres. O principal destaque foi o consumo das famílias, que avançou 2,8% t/t anualizados no último trimestre, também acima do consenso dos economistas. No entanto, de grande relevância para a política monetária, o núcleo do deflator do consumo pessoal ficou estável em 2,0%, em linha com a meta de inflação buscada pelo Fed (banco central americano).
- Hoje, teremos a divulgação dos dados de despesa pessoal (expectativa de crescimento de 0,5% m/m) e do deflator do consumo pessoal de dezembro. Se as expectativas de mercado se provarem corretas, o núcleo índice, que exclui itens mais voláteis, desacelerará de 3,2% para 3,0% a/a.
- Ontem, o Banco Central Europeu (BCE) manteve suas taxas de referência estáveis, conforme amplamente esperado. No entanto, a comunicação oficial sobre a decisão reafirmou que manterá as taxas no atual patamar pelo tempo necessário para que a inflação da região convirja à meta de 2%. Em fala após a decisão, a presidente da autarquia, Christine Lagarde, afirmou não discutir flexibilização monetária por ora, mas reconheceu que a inflação da região tem arrefecido e que a atividade econômica mostra diversos sinais de enfraquecimento.
Commodities
Papel e Celulose: Outro aumento de preço de celulose anunciado para fev´24 na Europa e América do Norte; Futuros de mar’24 a US$ 630/t
- Nesta semana, observamos:
- (i) Outro aumento de preço de celulose de US$ 80/t foi anunciado pela Suzano na Europa e América do Norte para fev’24 (sem indicação de preços na Ásia);
- (ii) Esperamos melhores resultados relativos do 4T23 para as empresas de celulose em comparação com as empresas de papel e embalagens, devido aos maiores volumes e preços de celulose;
- (iii) Os futuros chineses da celulose de fibra curta estão atualmente em US$ 635/t para Mar’24 (S/S estáveis) e ligeiramente abaixo dos preços spot celulose de fibra curta de US$ 655/t na China; e, por fim,
- (iv) Suzano está sendo negociada a 5,3x EV/EBITDA ao excluir Cerrado, um desconto de 25% quando comparado à sua média histórica de 7,0x e um desconto de 3% em comparação com outros players do mercado de celulose.
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Empresas
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- CMN aprova resolução que regulamenta operações com Letras de Risco de Seguro (Valor);
- Pix deve representar 40% dos pagamentos on-line em 2026, diz Ebanx (Valor);
- ‘Vai haver uma explosão gigantesca da profissão de assessor de investimento no Brasil’, diz presidente da XP (Valor);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Menos de 8% dos municípios brasileiros têm leis adequadas ao avanço do 5G (Valor);
- Velocidade média geral da internet móvel cresce, mas 5G recua (telesintese);
- Oi chama Bindi, ex-TIM, para dirigir diretoria de fibra óptica (telesintese);
- Número de e-commerces no Brasil aumenta 16,5%, chegando a quase 2 milhões em 2023 (ecommercebrasil);
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Remessa Conforme: como ficam os impostos das compras internacionais em 2024? (Olhar Digital)
- Inexigibilidade do IRPJ e CSLL sobre créditos de ICMS acumulados na exportação (Jota);
- Tarcísio libera R$ 200 mi em crédito para empreendedores do Centro de SP (dComercio);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos
- Após recorde em 2023, exportação de carne da Argentina vive incerteza – GloboRural;
- Forte queda dos preços do suíno prejudica poder de compra do produtor – GloboRural;
- Agro
- Por que a ressaca da Lavoro vai ser mais longa – e o trunfo para superá-la – TheAgriBiz;
- A revolução global dos insumos agrícolas – GloboRural;
- Biocombustíveis
- World’s First Ethanol-to-Jet Fuel Plant Opens in US – Bloomberg;
- Consumo de combustíveis bate recorde em 2023, e etanol perde espaço para gasolina – UDOP;
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- Alimentos
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- ANS pede esclarecimentos à Hapvida NotreDame sobre descumprimento de liminares (Estadão);
- Odontoprev recebe depósito judicial relacionado a ação sobre Taxa de Saúde Suplementar (Valor Econômico);
- Projeto autoriza credenciamento na contratação de serviços complementares ao SUS (Câmara);
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- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Petrobras deve aprovar hoje indicado do governo para o Conselho de Administração (O Globo)
- Exportação de petróleo estoura em 2023 (Petróleo Hoje)
- Recompra da Petrobras agrada mercado e pode ser renovada (Valor Econômico)
- Distúrbios no Mar Vermelho forçam a Saudi Aramco a reduzir os preços (Oil Price);
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- XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
- Juros futuros encerram em queda após dados de atividade dos EUA (Valor);
- Confiança do consumidor volta a cair em janeiro, recuando 2,4 pontos, diz FGV (InfoMoney);
- Em corrida por ativos isentos, LCIs foram os que mais cresceram em 2023 (InfoMoney);
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- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Governo Lula sobe tom e ameaça romper acordo com Paraguai sobre energia de Itaipu (Folha de S. Paulo);
- Cemig-D vai investir R$ 23 bilhões na rede até 2028 (Canal Energia);
- Cerca de 14,6 mil empresas vão migrar para o mercado livre de energia entre 2024 e 2025 (Canal Energia);
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Estratégia
Bolsa em alta atrai pessoas físicas, mas cuidado para não se “atrasar” | Gráfico da Semana
- No gráfico desta semana, mostramos a evolução da intenção de alocação de clientes da XP, comparada ao retorno do Ibovespa no mês anterior (linha preta, com valores no eixo à direita). Os dados vêm da nossa Pesquisa de Assessores, realizada mensalmente;
- Percebemos que, no geral, o aumento do otimismo com a Bolsa (indicado pela maior intenção de aumentar seus investimentos em renda variável) está relacionado com uma alta do Ibovespa no mês anterior. Em bom português: depois que a Bolsa sobe, os investidores tendem a se interessar mais por ações; quando ela cai, esse interesse também tende a ir embora. Atualmente, pós rali de fim de ano, o percentual de investidores que quer aumentar sua exposição à Bolsa atingiu o nível mais alto desde que começamos a fazer essa pesquisa, em 2020;
- Esse comportamento, na verdade, faz o investidor pessoa física chegar quase sempre atrasado para a festa: na tentativa de acertar o momento de entrar, ele acaba perdendo o bonde da valorização. A dificuldade principal de acertar a hora de comprar e vender é que, historicamente, alguns dos dias de maiores ganhos acontecem em meio a períodos de pessimismo;
- Por isso, recomendamos tomar decisões de investimento não com base em resultados passados, e sim considerando sua tolerância a risco, cenário macroeconômico e perspectivas para as empresas e setores, construindo sua tese de investimento com confiança. Afinal, como diz um dos maiores investidores de todos os tempos, Warren Buffett: “Tenha medo quando os outros são gananciosos, e seja ganancioso quando os outros têm medo”;
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Estrangeiros retiram R$ 5 bi da Bolsa brasileira; por que os gringos estão saindo do Brasil?
- Depois de terminar 2023 com forte alta de 22%, o Ibovespa perdeu força no ano novo e já acumula queda de quase 5%. Grande parte dessa queda é explicada pela saída do investidor estrangeiro da Bolsa brasileira. Mas por que eles estão tirando dinheiro daqui e será que ainda voltam?
- Após a forte entrada de capital estrangeiro no ano passado, atingindo R$ 56 bilhões – o segundo maior fluxo dos últimos 15 anos –, 2024 começou fraco. Até agora, os investidores estrangeiros sacaram R$ 5,3 bilhões no ano, saída que não enxergamos como uma preocupação com o Brasil em si, mas sim relacionado ao cenário macro global.
- Continuamos construtivos com ações brasileiras, pois vemos essa saída de capital estrangeiro muito mais relacionada ao global do que com a tese de Brasil. Como escrevemos em nosso Onde Investir 2024, acreditamos que a Bolsa brasileira ainda pode se beneficiar de fluxo de investidores, valuation atrativo e do atual ciclo de corte de juros.
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Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- The U.S. economy grew at blistering 3.3% pace in Q4 while inflation pulled back (CNBC);
- Bond market thaw offers hope to emerging market borrowers (Financial Times);
- Nova política industrial não vai atrapalhar ciclo de cortes da taxa de juros, afirma Alckmin (Valor);
- Justiça condena Vale, Samarco e BHP a pagamento de R$ 47,6 bi por tragédia em Mariana (Valor);
- FS prepara oferta de bonds verdes em busca de até US$ 500 milhões (Globo Rural);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- XPSF11 tem fortes ganhos com venda do VISC11 e aporte nas emissões do MXRF11 (FIIs);
- Fundo de lajes EDGA11 enfrenta inadimplência e devolução de imóvel (InfoMoney);
- RBVA11 informa encerramento das negociações com imóvel em São Paulo (Clube FII);
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ESG
Volume de emissões de dívidas verdes deve aumentar em 2024, diz Fitch | Café com ESG, 26/01
- O mercado encerrou o pregão de quinta-feira em território positivo, com o IBOV e o ISE registrando alta de 0,27% e 0,36%, respectivamente;
- No Brasil, a produtora de etanol de milho FS iniciou ontem apresentações a investidores para uma oferta de títulos de dívida verde em dólar (bonds, ou bônus) – a FS, primeira empresa a produzir etanol a partir da cultura do milho no país, já emitiu outras dívidas “verdes” tanto no mercado externo quanto no interno, levantando US$ 550 milhões em 2020;
- No internacional, (i) segundo a agência de classificação de risco Fitch, o volume de emissões de dívidas relacionadas ao cumprimento de metas ou à execução de projetos de sustentabilidade deve ter um leve aumento em 2024 (vs. 2023) em meio às expectativas de crescimento econômico global moderado e de um cenário de taxas de juros altas – a expectativa é de que essas emissões em todo mundo somem US$ 950 bilhões em 2024 (vs. US$ 946 bilhões de 2023), sendo a maior parte desse montante de (US$ 580 bilhões) emissões de títulos verdes; e (ii) o setor de energia limpa foi o principal responsável pelo crescimento econômico da China em 2023, correspondendo a 40% do aumento do PIB do país no ano, segundo uma pesquisa divulgada pelo Centro de Pesquisa em Energia e Ar Limpo – os investimentos em energia limpa contribuíram com um valor recorde de US$ 1,6 bilhão para o PIB chinês, um aumento de 30% em relação à participação econômica do ano passado, segundo o estudo;
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Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!