XP Expert

IPCA-15 de janeiro, PCE e divulgação de resultados nos Estados Unidos em destaque nesta sexta

Dados de inflação no Brasil e nos EUA são alguns dos temas de maior destaque nesta sexta-feira, 26/01/2024

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

IBOVESPA +0,28% | 128.169 Pontos

CÂMBIO -0,16% | 4,92/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa fechou a quinta-feira com alta de 0,3%, aos 128.169 pontos. O destaque do dia foi a divulgação do PIB norte-americano do 4º trimestre de 2023 (+3,3%), surpreendendo as expectativas do mercado. Acompanhando esse movimento, o Brent subiu 2,7% e impulsionou as ações da Petrobras (PETR3, +4,6%; PETR4, +3,7%). Os ganhos do índice só não foram maiores devido a Vale (VALE3, -2,2%), que recuou no pregão em razão de pressões políticas e condenação no processo envolvendo o rompimento da barragem de Mariana. 

A maior alta da Bolsa foi Magazine Luiza (MGLU3, +7,8%) que reagiu positivamente ao fechamento da curva de juros. Por outro lado, YDUQS (YDUQ3, -4,4%) teve a pior performance do dia, seguindo sequência negativa na semana. Outros destaques foram as companhias aéreas, com Azul (AZUL4, +6,0%) subindo após o avanço do Projeto de Lei (PL) que cria um fundo para empresas do setor. Já a companhia Gol (GOLL4, -3,2%) foi na contramão, caindo após entrar com pedido de recuperação judicial nos EUA.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros fecharam o pregão em queda, em razão, principalmente, da demanda por risco no mercado global. A perspectiva mais favorável sobre a economia dos Estados Unidos, com indícios de crescimento alinhados a um processo de desinflação, colaborou para o aumento do apetite ao risco no mercado. Ademais, os investidores voltaram a apostar em um corte de juros por parte do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) em março, colaborando para a queda dos rendimentos (yields) dos Títulos Públicos norte-americanos (Treasuries) e, por consequência, nas taxas domésticas. DI jan/25 fechou em 10,03% (-2,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 9,69% (-7bps); DI jan/27 em 9,83% (-10bps); DI jan/29 em 10,265% (-9,5bps).

Mercados globais

Nesta sexta-feira, os mercados abrem em queda nos Estados Unidos (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,6%), após a divulgação do balanço e do guidance de Intel terem vindo abaixo das expectativas, provocando uma queda de cerca de 11% na ação nas negociações pré-mercado. Hoje, o mercado aguarda a divulgação dos resultados de American Express e os dados de consumo pessoal nos Estados Unidos.

Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: 0,9%), após resultado positivo de LVMH ter provocado uma alta de cerca de 10% nas ações negociadas em Paris. Na China, os índices fecharam em queda (CSI 300: -0,3%; HSI: -1,6%), puxadas pelo declínio em ações de montadoras de veículos elétricos, decorrente da declaração de Elon Musk de que as montadoras chinesas irão “demolir” as rivais globais sem barreiras comerciais.

Economia

No Brasil, o destaque do dia é a divulgação do IPCA-15 de janeiro, leitura de inflação que deve movimentar os mercados.

Na seara internacional, após o PIB dos EUA ter surpreendido positivamente ontem, teremos a divulgação do índice PCE de inflação. Na Europa, o Banco Central Europeu manteve as suas taxas de referência estáveis, conforme o esperado.

Veja todos os detalhes

Economia

Dados de inflação no Brasil e nos EUA são destaques nessa sexta-feira

  • No Brasil, o destaque do dia será a divulgação do IPCA-15 de janeiro, para o qual a XP espera avanço de 0,45% m/m e o mercado, 0,47%. Trata-se de uma leitura de extrema relevância, uma vez que o mercado estará atento se a dinâmica da inflação de serviços confirma os sinais ruins apresentados nos últimos dois meses. Além disso, há subitens a serem divulgados que se repetem ao longo do ano (destaque para ‘emplacamento e licença’) e podem implicar em revisões relevantes para o IPCA de 2024.
  • Nos Estados Unidos, o PIB do 4º trimestre avançou 3,3% t/t anualizados, bem acima dos 2,0% esperados pelo mercado. Em 2023, a economia americana avançou 2,5%, mostrando resiliência apesar da forte alta nos juros nos últimos trimestres. O principal destaque foi o consumo das famílias, que avançou 2,8% t/t anualizados no último trimestre, também acima do consenso dos economistas. No entanto, de grande relevância para a política monetária, o núcleo do deflator do consumo pessoal ficou estável em 2,0%, em linha com a meta de inflação buscada pelo Fed (banco central americano).
  • Hoje, teremos a divulgação dos dados de despesa pessoal (expectativa de crescimento de 0,5% m/m) e do deflator do consumo pessoal de dezembro. Se as expectativas de mercado se provarem corretas, o núcleo índice, que exclui itens mais voláteis, desacelerará de 3,2% para 3,0% a/a.
  • Ontem, o Banco Central Europeu (BCE) manteve suas taxas de referência estáveis, conforme amplamente esperado. No entanto, a comunicação oficial sobre a decisão reafirmou que manterá as taxas no atual patamar pelo tempo necessário para que a inflação da região convirja à meta de 2%. Em fala após a decisão, a presidente da autarquia, Christine Lagarde, afirmou não discutir flexibilização monetária por ora, mas reconheceu que a inflação da região tem arrefecido e que a atividade econômica mostra diversos sinais de enfraquecimento.

Commodities

Papel e Celulose: Outro aumento de preço de celulose anunciado para fev´24 na Europa e América do Norte; Futuros de mar’24 a US$ 630/t

  • Nesta semana, observamos:
    • (i) Outro aumento de preço de celulose de US$ 80/t foi anunciado pela Suzano na Europa e América do Norte para fev’24 (sem indicação de preços na Ásia);
    • (ii) Esperamos melhores resultados relativos do 4T23 para as empresas de celulose em comparação com as empresas de papel e embalagens, devido aos maiores volumes e preços de celulose;
    • (iii) Os futuros chineses da celulose de fibra curta estão atualmente em US$ 635/t para Mar’24 (S/S estáveis) e ligeiramente abaixo dos preços spot celulose de fibra curta de US$ 655/t na China; e, por fim,
    • (iv) Suzano está sendo negociada a 5,3x EV/EBITDA ao excluir Cerrado, um desconto de 25% quando comparado à sua média histórica de 7,0x e um desconto de 3% em comparação com outros players do mercado de celulose.
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Empresas

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • CMN aprova resolução que regulamenta operações com Letras de Risco de Seguro (Valor);
    • Pix deve representar 40% dos pagamentos on-line em 2026, diz Ebanx (Valor);
    • ‘Vai haver uma explosão gigantesca da profissão de assessor de investimento no Brasil’, diz presidente da XP (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Menos de 8% dos municípios brasileiros têm leis adequadas ao avanço do 5G (Valor);
    • Velocidade média geral da internet móvel cresce, mas 5G recua  (telesintese);
    • Oi chama Bindi, ex-TIM, para dirigir diretoria de fibra óptica (telesintese);
    • Número de e-commerces no Brasil aumenta 16,5%, chegando a quase 2 milhões em 2023 (ecommercebrasil);
    • Clique Aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Remessa Conforme: como ficam os impostos das compras internacionais em 2024? (Olhar Digital)
    • Inexigibilidade do IRPJ e CSLL sobre créditos de ICMS acumulados na exportação (Jota);
    • Tarcísio libera R$ 200 mi em crédito para empreendedores do Centro de SP (dComercio);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Alimentos
      • Após recorde em 2023, exportação de carne da Argentina vive incerteza – GloboRural;
      • Forte queda dos preços do suíno prejudica poder de compra do produtor – GloboRural;
    • Agro
      • Por que a ressaca da Lavoro vai ser mais longa – e o trunfo para superá-la – TheAgriBiz;
      • A revolução global dos insumos agrícolas – GloboRural;
    • Biocombustíveis
      • World’s First Ethanol-to-Jet Fuel Plant Opens in US – Bloomberg;
      • Consumo de combustíveis bate recorde em 2023, e etanol perde espaço para gasolina – UDOP;
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
    • ANS pede esclarecimentos à Hapvida NotreDame sobre descumprimento de liminares (Estadão);
    • Odontoprev recebe depósito judicial relacionado a ação sobre Taxa de Saúde Suplementar (Valor Econômico);
    • Projeto autoriza credenciamento na contratação de serviços complementares ao SUS (Câmara);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
    • Petrobras deve aprovar hoje indicado do governo para o Conselho de Administração (O Globo)
    • Exportação de petróleo estoura em 2023 (Petróleo Hoje)
    • Recompra da Petrobras agrada mercado e pode ser renovada (Valor Econômico)
    • Distúrbios no Mar Vermelho forçam a Saudi Aramco a reduzir os preços (Oil Price);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
    • Juros futuros encerram em queda após dados de atividade dos EUA (Valor);
    • Confiança do consumidor volta a cair em janeiro, recuando 2,4 pontos, diz FGV (InfoMoney);
    • Em corrida por ativos isentos, LCIs foram os que mais cresceram em 2023 (InfoMoney);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Governo Lula sobe tom e ameaça romper acordo com Paraguai sobre energia de Itaipu (Folha de S. Paulo);
    • Cemig-D vai investir R$ 23 bilhões na rede até 2028 (Canal Energia);
    • Cerca de 14,6 mil empresas vão migrar para o mercado livre de energia entre 2024 e 2025 (Canal Energia);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Estratégia

Bolsa em alta atrai pessoas físicas, mas cuidado para não se “atrasar” | Gráfico da Semana

  • No gráfico desta semana, mostramos a evolução da intenção de alocação de clientes da XP, comparada ao retorno do Ibovespa no mês anterior (linha preta, com valores no eixo à direita). Os dados vêm da nossa Pesquisa de Assessores, realizada mensalmente;
  • Percebemos que, no geral, o aumento do otimismo com a Bolsa (indicado pela maior intenção de aumentar seus investimentos em renda variável) está relacionado com uma alta do Ibovespa no mês anterior. Em bom português: depois que a Bolsa sobe, os investidores tendem a se interessar mais por ações; quando ela cai, esse interesse também tende a ir embora. Atualmente, pós rali de fim de ano, o percentual de investidores que quer aumentar sua exposição à Bolsa atingiu o nível mais alto desde que começamos a fazer essa pesquisa, em 2020;
  • Esse comportamento, na verdade, faz o investidor pessoa física chegar quase sempre atrasado para a festa: na tentativa de acertar o momento de entrar, ele acaba perdendo o bonde da valorização. A dificuldade principal de acertar a hora de comprar e vender é que, historicamente, alguns dos dias de maiores ganhos acontecem em meio a períodos de pessimismo;
  • Por isso, recomendamos tomar decisões de investimento não com base em resultados passados, e sim considerando sua tolerância a risco, cenário macroeconômico e perspectivas para as empresas e setores, construindo sua tese de investimento com confiança. Afinal, como diz um dos maiores investidores de todos os tempos, Warren Buffett: “Tenha medo quando os outros são gananciosos, e seja ganancioso quando os outros têm medo”;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Estrangeiros retiram R$ 5 bi da Bolsa brasileira; por que os gringos estão saindo do Brasil?

  • Depois de terminar 2023 com forte alta de 22%, o Ibovespa perdeu força no ano novo e já acumula queda de quase 5%. Grande parte dessa queda é explicada pela saída do investidor estrangeiro da Bolsa brasileira. Mas por que eles estão tirando dinheiro daqui e será que ainda voltam?
  • Após a forte entrada de capital estrangeiro no ano passado, atingindo R$ 56 bilhões – o segundo maior fluxo dos últimos 15 anos –, 2024 começou fraco. Até agora, os investidores estrangeiros sacaram R$ 5,3 bilhões no ano, saída que não enxergamos como uma preocupação com o Brasil em si, mas sim relacionado ao cenário macro global.
  • Continuamos construtivos com ações brasileiras, pois vemos essa saída de capital estrangeiro muito mais relacionada ao global do que com a tese de Brasil. Como escrevemos em nosso Onde Investir 2024, acreditamos que a Bolsa brasileira ainda pode se beneficiar de fluxo de investidores, valuation atrativo e do atual ciclo de corte de juros.
  • Clique aqui para conferir o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • The U.S. economy grew at blistering 3.3% pace in Q4 while inflation pulled back (CNBC);
  • Bond market thaw offers hope to emerging market borrowers (Financial Times);
  • Nova política industrial não vai atrapalhar ciclo de cortes da taxa de juros, afirma Alckmin (Valor);
  • Justiça condena Vale, Samarco e BHP a pagamento de R$ 47,6 bi por tragédia em Mariana (Valor);
  • FS prepara oferta de bonds verdes em busca de até US$ 500 milhões (Globo Rural);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • XPSF11 tem fortes ganhos com venda do VISC11 e aporte nas emissões do MXRF11 (FIIs);
    • Fundo de lajes EDGA11 enfrenta inadimplência e devolução de imóvel (InfoMoney);
    • RBVA11 informa encerramento das negociações com imóvel em São Paulo (Clube FII);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Volume de emissões de dívidas verdes deve aumentar em 2024, diz Fitch | Café com ESG, 26/01

  • O mercado encerrou o pregão de quinta-feira em território positivo, com o IBOV e o ISE registrando alta de 0,27% e 0,36%, respectivamente;
  • No Brasil, a produtora de etanol de milho FS iniciou ontem apresentações a investidores para uma oferta de títulos de dívida verde em dólar (bonds, ou bônus) – a FS, primeira empresa a produzir etanol a partir da cultura do milho no país, já emitiu outras dívidas “verdes” tanto no mercado externo quanto no interno, levantando US$ 550 milhões em 2020;
  • No internacional, (i) segundo a agência de classificação de risco Fitch, o volume de emissões de dívidas relacionadas ao cumprimento de metas ou à execução de projetos de sustentabilidade deve ter um leve aumento em 2024 (vs. 2023) em meio às expectativas de crescimento econômico global moderado e de um cenário de taxas de juros altas – a expectativa é de que essas emissões em todo mundo somem US$ 950 bilhões em 2024 (vs. US$ 946 bilhões de 2023), sendo a maior parte desse montante de (US$ 580 bilhões) emissões de títulos verdes; e (ii) o setor de energia limpa foi o principal responsável pelo crescimento econômico da China em 2023, correspondendo a 40% do aumento do PIB do país no ano, segundo uma pesquisa divulgada pelo Centro de Pesquisa em Energia e Ar Limpo – os investimentos em energia limpa contribuíram com um valor recorde de US$ 1,6 bilhão para o PIB chinês, um aumento de 30% em relação à participação econômica do ano passado, segundo o estudo;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG. 

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.