Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; e (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.
Quarta-Feira, 31 de maio
MERCADOS
Análise: Mercado de crédito não está tão ruim quanto aparenta(Valor Econômico). Nos últimos meses, alguns analistas econômicos chegaram a prever um colapso no mercado de crédito, que não ocorreu.
Crédito cai e juros e inadimplência sobem em abril, aponta BC(Valor Econômico). O saldo das operações de crédito do sistema financeiro caiu 0,1% em abril, para R$ 5,363 trilhões; as concessões totais, sem dessazonalização, tiveram redução de 17,5%.
Inflação será mais persistente do que muitos esperam, diz Barkin, do Fed(Valor Econômico). O presidente do Federal Reserve de Richmond disse que a demanda terá que desacelerar consideravelmente para que os preços caiam.
Regra sobre ‘risco sacado’ sai ainda em 2023(Valor Econômico). O processo de adaptação e aprovação da nova norma contábil internacional sobre operações de financiamento com fornecedores deve acontecer ainda neste ano, segundo o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC).
Gripe aviária no Sul pode pressionar preço do frango no mercado interno(Valor Econômico). Região é a maior produtora nacional; em eventual chegada da doença a granjas comerciais e embargo no exterior, tendência é de aumento de oferta no país.
Alíquota integral de tributos sobre combustíveis volta a valer em julho, diz secretário(Folha de S.; Paulo). Governo avalia que preços de petróleo e câmbio mais favoráveis permitem retomada da cobrança.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Clarissa Sadock renuncia ao cargo de presidente da AES Brasil(Valor Econômico). Rogerio Pereira Jorge, atual vice-presidente comercial, acumulará suas funções com as de diretor-presidente da companhia.
Minoritários da Eletrobras acionam CVM sobre suposta negociação de cadeiras no conselho(Valor Econômico). Eles questionam a suposta negociação mantida pela empresa com o governo para aumentar o número de assentos da União no conselho de administração sem que fosse feito o devido aviso ao mercado.
CVM multa em mais de R$ 200 milhões ex-executivos da Oi(Valor Econômico). O colegiado da Comissão de Valores Mobiliários aplicou as multas em caso que analisou pagamentos indevidos em oferta da companhia; ex-presidente Zeinal Bava recebeu as maiores penalidades.
InterCement pede 90 dias para pagar dívidas de US$ 180 milhões em junho e julho(Valor Econômico). A cimenteira controlada pela holding Mover (ex-Camargo Corrêa) tem 90% de sua receita no Brasil e Argentina.
CCR reduz C-level de 11 para 7 em busca de eficiência(Brazil Journal). O rearranjo busca uma simplificação da estrutura e maior agilidade operacional, e é a primeira movimentação do CEO Miguel Setas um mês depois de assumir o cargo em 24 de abril.
Pix e carteiras digitais podem levar bancos a perder 12% em pagamentos até 2025(Estadão). 12,1% das receitas relacionadas a pagamentos podem sumir até 2025 graças a modelos como o do Pix, segundo pesquisa da Accenture. Porém, confiança de brasileiros ainda pesa a favor de bancos.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
Mercado de crédito mostra recuperação em maio
Risco Sacado: Nova norma contábil a partir de 2024
Análise (Crédito): Minerva Foods
AÇÕES DE RATING
Ratings da Invepar rebaixados para ‘CCC-’ e ‘brCCC-’ e colocados em CreditWatch negativo por maiores pressões de liquidez(S&P Global). Embora acreditemos que os credores tenham incentivos para não acelerar o pagamento dasdebêntures da Invepar, dadas as negociações em andamento sobre sua reestruturação dedívida, este é outro evento fora do controle da Invepar que prejudica sua capacidade de honrarcom suas obrigações.
Fitch Rebaixa Ratings da InterCement Para ‘CC’/’CC(bra)’(Fitch). O rebaixamento reflete a visão da Fitch de que a InterCement provavelmente entrará em processo de reestruturação da dívida em breve, enquanto mantém negociações para concluir vendas adicionais de ativos.
Moody’s Local eleva ratings do Fleury para AA+.br; perspectiva revisada para positiva(Moody’s). A elevação dos ratings do Fleury reflete a conclusão da combinação de seus negócios e de bases acionárias com o Hermes Pardini S.A. (“Hermes Pardini” ou “Pardini”) anunciada em 28 de abril de 2023, o que propiciou a melhora do seu perfil de crédito.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
FATO RELEVANTE
AES BRASIL ENERGIA S.A. – Renúncia Diretoria Estatutária
AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – Incorporação de Ações Vicenza
BCO AMAZONIA S.A. – Cancelamento AGE 16.06.23 – Nova data 30.06.23
CCR S.A. – Aprovação – Programa de Recompra
CCR S.A. – Estrutura – Diretoria Executiva
VIBRA ENERGIA S.A. – Ajustes na Estrutura Organizacional e Nomeação de Vice-Presidentes
INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Rebaixamento de Rating
FERTILIZANTES HERINGER S.A. – Conclusão da Investigação Independente
BOA VISTA SERVIÇOS S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia
TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A. – Ataque Cibernético
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Alteração na Diretoria Executiva
NEOENERGIA S.A. – Exercício Direito de Preferência – Baguari I
Terça-Feira, 30 de maio
MERCADOS
Taxas mais altas travam emissões de dívida externa(Valor Econômico). Grandes companhias brasileiras ainda têm caixa e têm optado por esperar momento mais favorável para acessar mercado.
DI ultraconservador mantém captação líquida positiva no ano(Valor Econômico).Investidores migraram para produtos com o mínimo de oscilação de preços.
Dívida onerosa em cartão é maior em bancos pequenos e médios(Valor Econômico). Nessas instituições, 43% do saldo devedor está em modalidades com incidência de juros, diz BC.
Emissão líquida da Dívida Pública em abril é a maior desde junho de 2021, diz Tesouro(Infomoney). No ano, o resgate líquido acumulado é de R$ 125,82 bilhões.
Cenário aponta para retorno gradual do investidor ao risco(Valor Econômico). Expectativa de queda dos juros traz algum ânimo ao mercado, que vê oportunidades surgindo em títulos públicos e no crédito privado.
Inflação parece que vai engrenar uma melhora, ainda que lenta, diz Campos Neto(Valor Econômico). Segundo o presidente do BC, esta é uma “uma notícia boa” na economia, com a inflação cheia cedendo, ainda que em ritmo mais lento, ao mesmo tempo que a atividade vem surpreendendo para cima”.
Estação Ecológica do Taim é interditada após suspeita de morte de cisnes por gripe aviária(Globo). A Estação Ecológica do Taim, na Região Sul do Rio Grande do Sul, foi interditada após 36 cisnes terem sido encontrados mortos no local. A suspeita é de que a causa da morte tenha sido gripe aviária. Caso a doença seja confirmada, serão os primeiros casos de gripe aviária a serem registrados no Rio Grande do Sul.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Debênture incentivada tem ganho atrativo e isenção de IR(Valor Econômico). Aplicação fica isenta para pessoas físicas se os recursos forem para infraestrutura.
Sem IPO, BRK Ambiental passa por reestruturação(Valor Econômico). Brookfield, controladora da empresa, ainda vive dilema entre ficar ou vender o ativo, que é avaliado por Aegea e Iguá.
Lançamentos imobiliários caem para menor patamar desde 2016, diz Cbic(Valor Econômico). Entre janeiro e março, 48,5 mil unidades residenciais foram lançadas no país, uma queda de 30,2% sobre o mesmo período de 2022.
Normas internacionais sobre risco sacado devem ser adotadas no Brasil e reguladas pela CVM, diz Ibracon(Valor Econômico). Operações, também chamadas de “forfaiting” ou “factoring reverso”, ganharam atenção com a revelação, em janeiro, de que havia um rombo bilionário nas contas da Americanas.
Salta de 3 para 10 número de grandes empresas brasileiras com risco real de calote, segundo a agência Fitch(Globo). A conjuntura de juros elevados, economia lenta, turbulência internacional e choques como o da Americanas fez com que saltasse o número de grandes empresas brasileiras com chance real de calote.
Bancos vão negar crédito para frigoríficos que compram gado de áreas desmatadas; veja lista(Estadão). Decisão vale para fornecedores diretos e indiretos e faz parte de protocolo de autorregulação para a cadeia de carne bovina, aprovado pela Febraban, contra o desmatamento ilegal na Amazônia.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
Mercado de crédito mostra recuperação em maio
Risco Sacado: Nova norma contábil a partir de 2024
AÇÕES DE RATING
Ratings da InterCement Brasil rebaixados para ‘CC’ e ‘brCC’ por risco iminente de não pagamento; perspectiva negativa(S&P Global). Acreditamos que a InterCement Brasil e sua controladora, a InterCement Participações, nãocumprirão as obrigações financeiras que vencem em breve, até que a assessoria financeira apresente uma proposta de reestruturação da dívida.
Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da VLI e de suas Subsidiárias; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete o sólido perfil de negócios do grupo VLI, beneficiado pela combinação de serviço de transporte ferroviário e de logística portuária no Brasil. A empresa apresenta diversificada e complementar base de ativos, relevante escala e forte posição competitiva, ao mesmo tempo que apresenta adequada proteção frente a variações de custos inflacionários e de combustíveis.
Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 3ª Emissão de Debêntures da SVP; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da terceira emissão de debêntures da SVP reflete a garantia prestada pelo Inter-American Investment Corporation (IDB Invest, IDR – Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor – de Longo Prazo AAA/Perspectiva Estável), de até BRL125,3 milhões, durante a vigência das debêntures, com limites anuais decrescentes.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
MRS LOGISTICA S.A. – Pagamento de prêmio das debêntures da 7ª Emissão
FATO RELEVANTE
MOVIDA PARTICIPACOES SA – Modificação de Projeções Divulgadas
JSL S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas
SIMPAR S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas
ENEVA S.A – Eneva Inicia a Operação Comercial do Complexo Solar Futura 1
3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Retomada da Produção no Polo Papa Terra
MARCOPOLO S.A. – incorporação de controlada
AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – Aprovação da Incorporação de Ações Vicenza
GRAZZIOTIN S.A. – Aumento do Capital Social
VESTE S.A. ESTILO – Modificação de Projeções Divulgadas
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Alteração na Diretoria Executiva
SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. – Precificação da Oferta
Segunda-Feira, 29 de maio
MERCADOS
PIB do Brasil no 1º trimestre, produção industrial e “payroll”: o que acompanhar na semana(Infomoney). Tudo o que o investidor precisa saber antes de operar na semana.
Crédito deve ficar estável em abril, diz Febraban (Valor Econômico). Pesquisa projeta recuo de 0,1% na carteira de pessoa jurídica e avanço de 0,1% na de pessoa física.
Desalavancagem dá o tom em ano fraco para fusões e aquisições(Valor Econômico). De janeiro a abril, transações envolvendo companhias com alguma dificuldade financeira representaram 48,6% do volume de negócios.
Programa do carro popular já mexe com mercado de usados(Valor Econômico). Medida ainda depende do crivo do Ministério da Fazenda, mas preços dos seminovos – carros com até três anos de uso – começaram a cair.
OPINIÃO: A perigosa insistência em politizar as estatais(Pipeline). Casos de Petrobras e Eletrobras expõem flerte do governo com intervencionismo e testam tolerância de investidores.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
BREAKING: CEO da CVC renuncia (Brazil Journal). O CEO da CVC, Leonel Andrade, acaba de renunciar ao cargo — deixando a companhia sem CEO e CFO num momento crítico, fontes a par do assunto disseram ao Brazil Journal.
Perspectiva favorável aguça apetite de investidores por empresas do campo (Valor Econômico). De janeiro a abril, foram 17 negócios que movimentaram R$ 1 bilhão, valor superior ao de todo o ano passado, mostra levantamento da Kroll.
Stone anuncia novo CFO e saída de Augusto Lins da presidência(Valor Econômico). Empresa de pagamento também informa que seu comitê de Finanças e Riscos será dividido em dois.
Eneva amplia aportes em startups do setor elétrico(Valor Econômico). Empresa conta com um aporte de R$ 30 milhões para financiar projetos em 2023.
Como a Raízen (RAIZ4) pode dominar o mercado de carros elétricos no Brasil(Money Times). Durante o “Raízen Day” nesta semana, a companhia deu detalhes sobre a marca Raízen Power, que já possui parceria estratégica com a montadora de luxo Porsche.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
Mercado de crédito mostra recuperação em maio
A semana na Renda Fixa (22/05 a 26/05)
AÇÕES DE RATING
Unigel Participacoes S.A. Downgraded To ‘B+’ From ‘BB-‘ On Significant Cash Flow Pressures; Outlook Negative(S&P Global). Brazilian chemical producer Unigel Participacoes S.A. reported weak first-quarter 2023 results with declining revenues and pressured margins because the industry is in a cyclical trough.
Ratings ‘brA+’ da Ligga reafirmados, apesar da expectativa de alavancagem mais alta; perspectiva estável(S&P Global). Esperamos que a Ligga Telecomunicações S.A. siga apresentando crescimento consistente donúmero de clientes, receitas e margens nos próximos anos, resultado da maturação dosinvestimentos na expansão de sua rede de fibra e das aquisições realizadas para consolidarsua posição de liderança no estado do Paraná e expandir para São Paulo e Mato Grosso do Sul.
Fitch Rebaixa Ratings da Unigel Para ‘B’/’BB+(bra)’; Observação Negativa(Fitch). O rebaixamento reflete a forte e concomitante desaceleração de atividades nos segmentos de negócios de produtos químicos e de fertilizantes (agro) da Unigel após a deterioração das condições de financiamento no mercado local, seguindo o evento de inadimplência das Lojas Americanas S.A. (Americanas).
Fitch Afirma Ratings da Caixa em ‘BB-‘/’AA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). Como banco estatal com missão pública, a Caixa tem seus IDRs equalizados aos do soberano brasileiro, devido à forte propensão de a União prestar suporte ao banco.
Fitch Afirma Ratings do BNDES em ‘BB-‘/’AA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings do BNDES refletem a visão da Fitch sobre a elevada propensão de as autoridades brasileiras prestarem suporte ao principal banco de desenvolvimento do país, se necessário, bem como a sua limitada flexibilidade financeira para fazê-lo, conforme indicado pelo nível do IDR de Longo Prazo do soberano.
Fitch Atribui Rating ‘AA(bra)’ a Emissões de Debêntures da CLI e da CLI Sul; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings refletem o perfil consolidado de dois terminais portuários independentes, ambos focados na movimentação de commodities, que são exportadas principalmente para China, Estados Unidos, Indonésia, entre outros.
Fitch Afirma Ratings ‘BB-‘/’AA(bra)’ do Banco da Amazônia; Perspectiva Estável(Fitch). O rating considera alta a propensão de o governo federal prestar suporte ao Basa, mas sua capacidade de fazê-lo é moderada. A alta propensão reflete o importante papel político do Basa e o fato de ser majoritariamente controlado pela União.
Fitch Afirma Ratings ‘BB-‘/’AA(bra)’ do Banco do Nordeste do Brasil S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). O rating considera alta a propensão de o governo federal prestar suporte ao BNB, mas sua capacidade de fazê-lo é considerada moderada. O Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA(bra)’ do BNB também reflete o potencial suporte da União, bem como o perfil de crédito do banco em relação a outros emissores brasileiros. A Perspectiva Estável do BNB reflete a do soberano.
Fitch Afirma Ratings ‘BB-‘/’AA(bra)’ do Banco do Brasil; Perspectiva Estável(Fitch). A avaliação considera que a propensão do governo brasileiro prestar suporte ao BdB, em caso de necessidade, é elevada, dada a estrutura de controle do banco, seu papel político, fundamental para o crédito rural, e sua importância sistêmica.
Moody’s Local afirma ratings da Valid; perspectiva revisada para positiva(Moody’s). A revisão da perspectiva dos ratings para positiva, de estável, reflete a melhora operacional da Companhia ao longo do último ano, com a recuperação de volumetria e ganho de novos contratos, em conjunto com uma redução da dívida bruta que impactou positivamente a alavancagem.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS – Oferta de Resgate Antecipado Parcial das Debêntures
BRASIL TELECOM COMUNICAÇÃO MULTIMÍDIA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários
BRASIL TELECOM COMUNICAÇÃO MULTIMÍDIA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários
FATO RELEVANTE
BCO BRASIL S.A. – Pagamento JCP 2T23
NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS – Regate Antecipado Debêntures
ENERGISA S.A. – Incorporação societária da EBO pela EPB
ELETROMIDIA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia
CIMS S.A. – Aumento de Capital
PARANAPANEMA S.A. – Assembleia Geral de Credores realizada em 26/05/2023
Sexta-Feira, 26 de maio
MERCADOS
IPCA-15 surpreende, derruba taxas futuras e sustenta alta do Ibovespa(Valor Econômico). Possibilidade de Selic começar a cair em agosto ganha força no mercado; dólar volta a ficar acima de R$ 5 com perspectiva de redução do diferencial de juros.
Crédito imobiliário com recursos da poupança tem queda de 34,6% em abril ante março, diz Abecip(Valor Econômico). Nos primeiros quatro meses do ano, o volume financiado somou R$ 51,2 bilhões, com redução de 2,7% em relação a igual intervalo do ano passado.
Processo de desinflação ainda não terminou, diz presidente do BC(Valor Econômico). Em vídeo gravado para evento da Moody’s, Roberto Campos Neto reiterou que é preciso ter “paciência e serenidade” na condução da política monetária.
EUA devem fazer seu pagamento de juros em meados de junho para evitar rebaixamento, diz Moody’s(Valor Econômico). A classificação AAA da Moody’s não seria restaurada a menos que o Congresso revisasse a atual legislação de limite de dívida, de acordo com a agência.
EUA: Órgão regulador promete endurecer supervisão sobre bancos problemáticos em novas regras(Broadcast). Uma medida divulgada nesta quinta-feira, 25, cria um novo conjunto de regras visando bancos americanos complexos que falham em corrigir “fraquezas persistentes”, afirmou o chefe do Escritório do Controlador da Moeda (OCC, na sigla em inglês), Michael Hsu.
Anfavea prevê aumento de até 300 mil carros vendidos após implementação do pacote de incentivo(Estadão). Associação diz que é provável que haja modelos de veículos à venda por menos de R$ 60 mil, mas cada empresa deverá definir suas estratégias de preços.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Nova norma para divulgação de operações de ‘risco sacado’ entra em vigor a partir de 2024(Valor Econômico).
Operação ganhou notoriedade com a revelação, em janeiro, de que havia um rombo bilionário nas contas da varejista Americanas que estaria relacionado à malversação desse tipo de transação.
Bastidores da mudança no comando da CVC(Valor Econômico). Companhia de turismo tem que finalizar reestruturação com oferta de ações até novembro.
Setor de supermercados está otimista e empresas continuam investindo em abertura de lojas, diz Abras(Valor Econômico). Entre janeiro e maio, a rede nacional somou 166 novas lojas, das quais foram 86 inaugurações e outras 80 lojas foram reinauguradas.
Usinas do Centro-Sul aumentam produção de açúcar e etanol em maio(Valor Econômico). A produção de açúcar cresceu 50,4% e de etanol, 15,3%, na primeira quinzena do mês.
Enquanto espera Braskem, Unipar muda estrutura para dobrar de tamanho(Estadão). Com faturamento de R$ 7,3 bilhões no ano passado, a Unipar avança em mudanças internas com o objetivo de dobrar de tamanho nos próximos dez anos. Maior fabricante de cloro e soda da América do Sul, a empresa separou as operações ligadas à rotina da produção das que visam olhar o negócio a longo prazo.
Justiça afasta presidente da Previ(Brazil Journal). O motivo: falta de habilidade técnica comprovada para ocupar o cargo.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
Tesouro Direto avança em abril
Mercado de crédito mostra recuperação em maio
AÇÕES DE RATING
Fitch Afirma Ratings ‘AA+(bra)’ da Cogna e de suas Subsidiárias; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings refletem a destacada posição da Cogna no fragmentado e competitivo setor de ensino superior no país. Sua elevada escala de operações e seu diversificado modelo de negócios permitem importantes vantagens competitivas, bem como geração de fluxos de caixa operacional e margens adequados, ainda que a empresa esteja razoavelmente exposta ao instável ambiente econômico do Brasil.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Escritura da 22ª Emissão de Debêntures da Companhia
VERO S.A. – Vero – Aditamento Escritura de Emissão assinada
AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – Escritura da 15ª Emissão de Debêntures
CAMIL ALIMENTOS S.A. – Escritura da 12a Emissão de Debêntures
FATO RELEVANTE
BCO AMAZONIA S.A. – Eleição de Diretores e Presidente
KEPLER WEBER S.A. – Estruturação de Programa de American Depositary Receipts
PADTEC HOLDING S.A. – Padtec informa encerramento do contrato de formador de mercado
CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. – Eleição CFO e DRI
BCBF PARTICIPAÇÕES S.A.- Cancelamento de Registro de Companhia Aberta
BCO ESTADO DE SERGIPE S.A. – BANESE – Cessação da Operação – Potencial Parceria Estratégica
AMERICANAS S.A – Disponibilização de Informações pelo Administrador Judicial
Quinta-Feira, 25 de maio
MERCADOS
Mercado de crédito privado dá sinais de retomada após três meses parado(Valor Econômico). Anbima e gestores veem aumento nas consultas e operações não só para refinanciamentos mas também investimentos.
Ata do Fed mostra divisão entre pausar e seguir com altas de juros(Valor Econômico). O núcleo da inflação, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu 4,1% em outubro.
Com impasse sobre limite da dívida, Fitch coloca rating dos EUA em observação negativa(Valor Econômico). Embora tenha dito que ainda espera que democratas e republicanos cheguem a um acordo sobre o aumento do limite da dívida, a agência apontou que há um risco maior de não conseguirem fazê-lo a tempo.
Juros caem mais com arcabouço e Tesouro Prefixado rende até 17% em 5 meses; já é hora de vender?(Infomoney). Ganhos com “marcação a mercado” já são expressivos, mas taxas podem recuar ainda mais quando BC sinalizar redução da Selic, dizem especialistas.
Inadimplência das empresas bate recorde em abril, revela Serasa(Valor Econômico). Dentre as mais de 6,5 milhões de companhias negativadas, 5,756 milhões são micro e pequenos
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Americanas perde caixa e fecha 5 mil postos de trabalho em 4 meses(Valor Econômico). Monitoramento do administrador judicial mostra que alguns indicadores se deterioram menos em abril, mas clientes ativos diminuem e empresa corta custos.
Presidente da CVC renuncia(Valor Econômico). Conselho de administração criou um comitê de transição, que será liderado pelo conselheiro Sandoval Martins, para assegurar a continuidade das operações da companhia.
Custos e financeiro derrubam o lucro no primeiro trimestre(Valor Econômico). Aumento das receitas de vendas e serviços ficou acima da inflação no período, mas foi a menor variação dos últimos cinco anos.
A manobra dos bancos nos EUA para acalmar correntistas e investidores(Pipeline). Instituições recorrem às “contas recíprocas”, que ampliam o valor segurado pelo governo.
Por que essas empresas perderam metade do caixa em 12 meses(Estadão). Saiba quais são as companhias que reportaram diminuição contínua das reservas e para onde o capital está indo.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
Tesouro Direto avança em abril
AÇÕES DE RATING
Fitch Rebaixa Ratings da Oi para ‘D’/’D(bra)’ (Fitch). O rebaixamento reflete o processo de recuperação judicial da empresa, que está em andamento.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Aviso sobre a 14ª emissão de debêntures
FATO RELEVANTE
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Cancelamento de Ações
T4F ENTRETENIMENTO S.A. – Renúncia e Eleição de Novos Diretores
INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Vencimento Antecipado de Debêntures
LINHA AMARELA S.A. – LAMSA – Vencimento Antecipado de Debêntures
CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A.- Renúncia Leonel
FERTILIZANTES HERINGER S.A. – Divulgação da versão final do Edital da OPA
Quarta-Feira, 24 de maio
MERCADOS
Por 372 votos a 108, Câmara aprova texto-base do novo arcabouço fiscal(Valor Econômico).
Os parlamentares ainda precisam apreciar os destaques apresentados pelos partidos, com sugestões de mudança no parecer do relator Cláudio Cajado (PP-BA).
Manutenção de meta pode derrubar expectativas de inflação(Valor Econômico).
A possibilidade de alteração da meta de inflação, acompanhada de perto pelos participantes do mercado devido às suas implicações para a política monetária, tem sido a principal responsável pela “desancoragem” nas projeções dos economistas.
Agências de rating seguem alertas à espera de ‘data X’ nos EUA(Valor Econômico).
Repetidas disputas políticas têm minado a estabilidade e a previsibilidade que supostamente sustentam o status da dívida americana como o padrão livre de risco nos mercados financeiros mundiais.
Juros altos geram dificuldades, mas estimulam competição mais racional em alguns setores da Bolsa(Infomoney).
Custo de capital elevado faz empresas focaram mais em rentabilidade e retirarem potenciais subsídios oferecidos a clientes.
Risco de crédito corporativo sobe e acelera fuga para ações de empresas sólidas(Bloomberg).
Flight to quality ganha força nos EUA no maior ritmo desde 2007 na medida em que aumenta o número de eventos de atrasos em pagamentos e quebras.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Aneel: Governo pode avaliar histórico de gestão da Light e decidir se quer mantê-la na concessão (Valor Econômico).
Diretor-geral da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) diz que a agência “não tem opinião” a dar se o governo deve ou não renovar o contrato da concessionária do Rio.
Companhias de saneamento básico escapam de enorme ameaça (por enquanto); entenda(MoneyTimes).
A regulamentação dos serviços de saneamento básico voltou ao centro do debate no Congresso, gerando incertezas às empresas do setor. Porém, a possibilidade da criação de um departamento de regulação controlado pelo Executivo foi afastada nesta semana.
Para estancar crise, Unigel adia projeto e atrasa pagamento a fornecedor, dizem fontes(Valor Econômico).
As dificuldades da Unigel refletem a forte queda dos preços de produtos químicos e da ureia e da amônia no mercado internacional, sem a correspondente redução dos custos com matéria-prima.
Echoenergia investe nas primeiras usinas solares próprias(Valor Econômico).
A plataforma de geração e comercialização de energia renovável do grupo Equatorial, a Echoenergia, está construindo seus primeiros complexos de energia solar. A companhia já tem experiência em geração de energia eólica e agora aposta na ampliação do acesso a clientes de média e alta tensão para expandir os negócios.
Plano da Oi prevê diluição de 80% para acionistas atuais(Pipeline).
Companhia espera reduzir em 50% valor da dívida financeira de R$ 30 bilhões com conversão em ações.
Alliança: crescer e reduzir alavancagem são prioridades, diz CEO(Brazil Jounal).
Em meio a uma OPA forçada após o empresário Nelson Tanure comprar 63% do seu capital, a rede de medicina diagnóstica Alliança (ex-Alliar) ainda não tem definição se vai aproveitar o processo para fechar capital – uma grande dúvida do mercado.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
AÇÕES DE RATING
Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures da Quevedos; Perspectiva Estável (Fitch).
O rating reflete o estágio operacional do projeto, cujas atividades de operação e manutenção são relativamente simples, além de seu risco de volume, mitigado pelo Mecanismo de Realocação de Energia (MRE) e pela parcela de 20% da garantia física descontratada.
Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ de debêntures de Salto do Guassupi; Perspectiva Estável (Fitch).
O rating reflete o estágio operacional do projeto, sua operação e manutenção (O&M) relativamente simples e a mitigação do risco de volume pelo Mecanismo de Realocação de Energia (MRE) e pela parcela de 20% da garantia física descontratada, que serve como colchão para penalidades do Generation Scaling Factor (GSF), uma vez que não foi contratado seguro para o GSF.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
CEMIG DISTRIBUICAO S.A. – 9ª Emissão de Debêntures Cemig D
PET CENTER COMERCIO E PARTICIPACOES S.A. – Instrumento Particular de Escritura de Emissão de Debêntures
FATO RELEVANTE
VALID SOLUÇÕES S.A. – Aquisição da Flexdoc
UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A – 1ª Emissão de Notas Comerciais Escriturais
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Eleição Diretor Presidente
ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Contratação de Formador de Mercado
Terça-Feira, 23 de maio
MERCADOS
Bancos esperam queda da taxa Selic somente a partir de setembro(Valor Econômico).
Segundo pesquisa da Febraban, o cenário mudou muito pouco após a reunião do Copom; 57,9% dos entrevistados preveem corte no terceiro trimestre – contra 63,2% na edição anterior.
Ministério da Agricultura decreta emergência zoosanitária após casos de gripe aviária no país(O Globo).
Ministro Carlos Fávaro diz que casos são isolados e não há risco para o consumo humano de carne de aves.
Bancos elevam projeção para expansão do crédito neste ano para 8,1%
Apesar do dado ruim de março e do tom cauteloso dos executivos nos balanços do primeiro trimestre, os bancos elevaram levemente a projeção de crescimento do estoque de crédito neste ano, de 7,9% para 8,1%.
Quais seriam os impactos do calote da dívida dos EUA na economia mundial?(Valor Econômico).
Muitas atividades financeiras dependem da confiança de que os EUA vão sempre cumprir com as obrigações financeiras.
Relator diz que arcabouço fiscal vai deixar claro que governo não terá R$ 80 bi extras em 2024(O Globo).
O relator do novo arcabouço fiscal, deputado Cláudio Cajado (PP-BA), disse nesta segunda-feira que vai fazer mudanças na redação do projeto de lei para deixar claro pontos que geraram ruídos. O texto deve ser votado até a próxima quarta-feira na Câmara dos Deputados.
Minha Casa Minha Vida volta a animar construtoras de baixa renda, mas julgamento sobre correção do FGTS preocupa(Valor Econômico).
Construtoras esperam pela elevação do subsídio ao MCMV, enquanto o governo espera decisão do STF.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Novo plano da Oi (OIBR3) será suficiente? Analistas falam sobre os riscos(E-Investidor).
Empresa enfrenta segundo processo de recuperação judicial, com uma série de riscos no radar.
Governo de MG vai apresentar projeto de privatização da Copasa em 6 meses, diz secretário(Valor Econômico).
O governo de Minas Gerais prevê levar para a Assembleia Legislativa do Estado o projeto de privatização da Copasa ainda neste ano, no prazo de seis meses. A afirmação foi feita pelo secretário de Desenvolvimento Econômico do Estado, Fernando Passalio.
Uma luz, ainda fraca, no fim do túnel para os preços da celulose(Valor Econômico).
Suzano anunciou reajuste de US$ 30 por tonelada para a fibra de eucalipto, válido para todos os países asiáticos a partir do mês que vem site.
Família Moreira Salles aumenta aposta em Alpargatas(Pipeline).
Acionistas fazem oferta de até R$ 336 milhões para elevar participação, com um prêmio de 17,2% sobre fechamento da ação na sexta.
BNDES planeja comprar R$ 1,8 bilhão em debêntures da Iguá Rio de Janeiro(Bloomberg).
Segundo fontes da Bloomberg, o banco de desenvolvimento pretende adquirir as debêntures da subsidiária da Iguá Saneamento, que busca levantar R$ 3,8 bi e também procura um sócio.
Saneamento: governo quer estatais de volta ao jogo, mas saúde financeira das empresas vira entrave(Estadão).
Análise detalhada do balanço de 25 estatais mostra que parte das empresas apresentou uma deterioração em indicadores financeiros nos últimos anos.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
AÇÕES DE RATING
Fitch Afirma Ratings da Eurofarma em ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch).
Os ratings da Eurofarma refletem seu forte perfil de negócios na defensiva indústria farmacêutica do Brasil, suportado por relevante posição competitiva, robusta geração de fluxo de caixa operacional (CFFO) e adequado fluxo de caixa livre (FCF) antes dos dividendos, ambos testados em diversos ambientes econômicos adversos.
Fitch Afirma Rating ‘BBB+(bra)’ da Primeira Emissão de Debêntures da Eco050; Perspectiva Estável (Fitch).
O rating reflete o perfil operacional da Eco050, cujo tráfego é composto principalmente (em torno de 74%), por veículos pesados. A rodovia é uma das principais rotas de escoamento das produções agrícola e industrial da região, com baixa volatilidade histórica desde o início das operações, em 2015.
Fitch Downgrades Digicel Group Holdings and Digicel Limited to ‘R’D (Fitch).
The downgrades of DL and DGHL reflect the expiration of the original grace periods to pay principal and interest on DL’ s 2023 notes and on interest on DGHL’s 2025 notes.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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FATO RELEVANTE
Caso encontre problemas ao acessar os links dos respectivos conteúdos, clique aqui.
ALPARGATAS S.A. – OPA voluntária
LONGDIS S.A. – OPA
REAG INVESTIMENTOS S.A. – Mudança da Composição do Patrimônio
CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Sabesp vence concorrência pública do município de Olímpia
ALPHAVILLE S.A. – Homologação do Aumento de Capital e Bônus de Subscrição
BCO AMAZONIA S.A. – Indicação de Diretor
DATORA PARTICIPAÇÕES E SERVIÇOS S.A. – Aquisição da STC SOLUÇÕES TECNOLÓGICAS LTDA
BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Alteração do Diretor de Relações com Investidores
Segunda-Feira, 22 de maio
MERCADOS
A Juro alto e aversão a risco mudam rota de Spacs(Valor Econômico).
O fechamento do mercado de capitais não afetou apenas as ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês), mas também as transações de empresas de propósito específico (Spacs, na sigla em inglês), chamadas de companhias de “cheque em branco”, modalidade que viu um boom entre 2020 e 2021.
O que moverá o mercado nesta semana: votação do arcabouço fiscal, IPCA-15, PCE e mais(Exame).
O mercado financeiro estará atento a uma série de eventos e indicadores que podem influenciar os movimentos e as decisões dos investidores nesta semana. Destacam-se a votação do projeto do novo arcabouço fiscal na Câmara dos Deputados, prevista para quarta-feira, 24, e os dados econômicos relacionados à inflação tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos.
Para garantir pedágio baixo em leilões de rodovias, União poderá pagar parte das obras de concessões(O Globo).
Governo prepara um novo modelo para estimular investimentos privados em estradas, aproveitando maior espaço para investimentos públicos que será consolidado pelo novo arcabouço fiscal.
Arcabouço fiscal: governo tem semana decisiva para aprovar nova regra para as contas públicas. Entenda(O Globo).
Integrantes da equipe econômica avaliam que texto do novo regime fiscal só será alterado para endurecimento das regras.
Com importação crescente, nova crise bate à porta do setor de leite(Valor Econômico).
Para Lactalis, líder do mercado nacional de lácteos, se consumo não aumentar na mesma proporção das compras no exterior, vai sobrar leite.
Lulanomics(Brazil Jounal).
A economia não esteve entre os temas decisivos da campanha presidencial de 2022. O poderoso Ministério da Economia de Paulo Guedes está decomposto em 6 ministérios diferentes, cujos titulares, no momento da eleição, provavelmente não imaginavam estar nessas posições.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Conselho da Oi aprova o novo plano de recuperação judicial da empresa(Valor Econômico).
O conselho de administração da Oi aprovou os termos e condições do plano de recuperação judicial proposto, informou a empresa, por meio de fato relevante com data de 19 de maio.Dívida da operadora atinge R$ 44,3 bilhões, segundo versão mais recente da lista de credores.
Processo na Anatel eleva pressão sobre a Oi(Valor Econômico).
O processo que pode levar à cassação do contrato de telefonia fixa da Oi, aberto no dia 8 de maio pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel), colocou mais pressão sobre a operadora.
CPFL e Equatorial entram na reta final na disputa pela Coelce(Valor Econômico).
Negócio, estimado para chegar em até R$ 8 bilhões, tem feito os interessados pensarem em uma engenharia financeira para ter fôlego de fechar a aquisição
Na xepa da bolsa, Tanure vira o maior acionista de três empresas(Pipeline).
Nesta semana, atingiu 21,8% da Light, numa rápida escalada na financeiramente encrencada elétrica e celebrou, em São Paulo, a mudança oficial de nome da Alliar para Alliança, rede de laboratórios em que se tornou controlador. Na Gafisa, seu fundo informou ontem que está com 23,99%. É uma aposta um pouco mais antiga, que começou ainda em 2019, quando aproveitou a derrocada de Mu Hak You.
Arezzo vai na contramão do varejo, abre lojas e elege Oscar Freire como QG(Bloomberg Línea).
Grupo liderado por Alexandre Birman busca melhorar margens com sinergias das aquisições e aposta em nova Schutz em NY e megaloja da Ana Capri nos Jardins; já são 8 lojas na região.
Rede D’Or consegue reajustes mas vê “longo caminho” na sinistralidade(Brazil Jounal).
O setor de saúde está com pouca: a sinistralidade das operadoras está perto das máximas e pressionando os custos de toda a cadeia.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
Análise (Crédito): Iguá Saneamento
A semana na Renda Fixa (15/05 a 19/05)
AÇÕES DE RATING
Ratings da Sequoia rebaixados para ‘brA-’ por liquidez mais apertada e alavancagem mais alta; perspectiva negativa (S&P Global).
Como resultado, a posição de liquidez da empresa está mais apertada, mesmo incorporando o aumento de capital e prováveis vendas de ativos.
Fitch Afirma Ratings do Sicoob Conexão e Retira Ratings do Sicoob Norte (Fitch).
A afirmação dos ratings do Sicoob Conexão reflete o entendimento da Fitch de que a incorporação do Sicoob Norte não trará mudanças para o seu risco de crédito, já que ambos fazem parte do Sistema de Cooperativas de Crédito do Espírito Santo (Sistema Sicoob ES).
Moody’s affirms Ultrapar’s Ba1 ratings; stable outlook (Moody’s).
The rating affirmation recognizes the reduction in debt and leverage after the conclusion of the company’s divestment program. It also incorporates Moody’s expectation that operating margins will gradually recover trending towards 2.4% – 3.0% in the next 3 years having reached 2.2% in the end of 2022 after a consistent decline from 3.7% in 2017 to as low as 1.3% in 2021.
Moody’s Local afirma ratings da CCR AutoBAn e atribui rating ‘AAA.br’ à sua proposta de 14ª Emissão de Debêntures (Moody’s).
A afirmação do Rating de Emissor da CCR AutoBAn reflete sua resiliente performance operacional e financeira, suportada por uma concessão com longo prazo remanescente em uma região bem desenvolvida e economicamente diversificada, além de sua forte posição competitiva em relação aos pares locais
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Primeiro Aditamento da Escritura da 10° Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Escritura da 11ª Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Escritura da 12ª Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Primeiro Aditamento da Escritura da 12ª Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Escritura da 13ª Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Primeiro Aditamento da Escritura da 13ª Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Segundo Aditamento da Escritura da 13ª Emissão de Debêntures
CREDGRID SERVICOS FINANCEIROS S/A – Emissão de Valores Mobiliários
CREDGRID SERVICOS FINANCEIROS S/A – 1° Aditamento da Escritura da 1° emissão de debêntures
CREDGRID SERVICOS FINANCEIROS S/A – 2° aditamento à 1° emissão de debêntures
CREDGRID SERVICOS FINANCEIROS S/A – 3° Aditamento à 1° Emissão de debêntures
SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 13a Emissão de Debêntures Simples.
FATO RELEVANTE
CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA – Liquidação da Emissão de Notas Comerciais Escriturais
3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Condições Precedentes para Closing do Polo Potiguar
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – 14ª Emissão de Debêntures
CONSTRUTORA TENDA S.A. – Venda de carteiras pró soluto.
LINHA AMARELA S.A. – LAMSA – Perspectiva Negativa
INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Perspectiva Negativa
HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS SA – Mudanças no Conselho de Administração
OI S.A. – Apresentação do Plano de Recuperação Judicial
CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. – Free Float
Sexta-Feira, 19 de maio
MERCADOS
Situação financeira de empresas vai piorar antes de melhorar(Valor Econômico).
A captação líquida das empresas – considerando recursos provenientes do crédito bancário e dos mercados de capitais – vem caindo há seis meses consecutivos e está no menor nível desde março de 2020, ou seja, no auge do temor trazido pelo início da pandemia de coronavírus.
Impasse sobre teto da dívida dos EUA leva tensão a mercados(Valor Econômico).
Autoridades políticas de Washington correm para encontrar uma solução que eleve o teto da dívida dos EUA faltando menos de duas semanas até o prazo estipulado pelo Departamento do Tesouro.
Emendas do arcabouço fiscal, teto da dívida dos EUA e o que mais move o mercado(Exame).
Índices futuros dos Estados Unidos sobem nesta sexta-feira, 19, impulsionadas por indícios de avanços nas negociações para suspensão do teto da dívida.
Reforma tributária pode ser divisor de águas para o Brasil, diz Gopinath, do FMI(Valor Econômico).
Para a número 2 do FMI, a mudança dos impostos indiretos simplificaria o sistema e aumentaria a capacidade de crescimento do país.
EUA: bancos voltam a aumentar busca por crédito emergencial do Fed(Infomoney).
O total de empréstimos bancários aumentou para US$ 96,1 bilhões na semana em 17 de maio, de US$ 92,4 bilhões no período anterior.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Americanas estuda venda da carteira digital Ame e busca comprador para Hortifruti(Valor Econômico).
Companhia informou que foi abordada “de forma não solicitada” por interessados na “fintech“ e decidiu avaliar alternativas estratégicas para o negócio.
Petrobras recorrerá ao Ibama para manter plano de explorar a Margem Equatorial(Valor Econômico).
Um dia após o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (Ibama) ter se posicionado contrário à exploração de petróleo, pela Petrobras, na bacia da Foz do Amazonas, no Norte do país, a petroleira disse que vai insistir no pedido de licenciamento ambiental.
Para hospitais, piso de enfermagem é inviável(Valor Econômico).
Em sua decisão que restabeleceu o piso de enfermagem, o ministro Luís Roberto Barroso, do Supremo Tribunal Federal (STF), abriu a possibilidade do setor privado fechar acordos coletivos para pagar o salário mínimo à categoria a fim de evitar demissões.
Consultoria Galeazzi cria gestora e prepara fundo de special situations(Pipeline).
Conhecida por coordenar reestruturação de empresas, a consultoria Galeazzi & Associados criou uma gestora para investir em justamente em companhias em turnaround.
Fabricante de biscoitos Marilan busca comprador(Pipeline)
A Marilan Alimentos está à venda, apurou o Pipeline. A companhia já engajou assessor financeiro e está aberta a tratativas por toda a operação ou por uma participação, segundo fontes.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
Saneamento: desde o básico sobre o setor
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão
AÇÕES DE RATING
Moody’s Local afirma ratings da WDC Networks; perspectiva revisada para negativa (Moody’s).
A afirmação de rating da WDC reflete a diversificação de suas operações, atuando no segmento de equipamentos de tecnologia, corporativo, e geração de energia solar, fornecendo uma ampla gama de produtos a clientes de diversas indústrias.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
CPX DISTRIBUIDORA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES DA CPX DISTRIBUIDORA S.A.
CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. – Esclarecimentos adicionais sobre o Fato Relevante datado de 11.05.2023, referente reconhecido direito de GRU Airport à reprogramação do pagamento da Outorga Fixa do ano de 2021.
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Escritura 10° Emissão de Debêntures
CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Primeiro Aditamento da Escritura da 10° Emissão de Debêntures
FATO RELEVANTE
METALGRAFICA IGUACU S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta
BCO AMAZONIA S.A. – Indicação de Presidente
INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Reapresentação Ofício CVM
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Eleição Diretor Executivo de Tecnologia
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Acordo de Acionistas
AMBEV S.A. – Programa de Recompra
PARANAPANEMA S.A. – Plano de Recuperação Judicial Ajustado
Quinta-Feira, 18 de maio
MERCADOS
Dados de atividade no Brasil têm vindo mais forte que o esperado, diz Gopinath, do FMI(Valor Econômico).
A primeira-vice-diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional (FMI), Gita Gopinath, afirmou nesta quarta-feira que os dados recentes de atividade econômica surpreenderam em vários países pela resiliência, citando o Brasil entre eles.
Líder na exportação de carne de frango, Brasil reforça defesa contra gripe aviária(Infomoney).
Quase US$ 10 bilhões em exportações de carne de frango estariam em risco se o subtipo H5N1 da gripe aviária infectasse granjas comerciais no Brasil.
Arcabouço: relator inclui dispositivos que permitem gasto extra de até R$ 80 bi em 2024 e 2025(Estadão).
Técnicos da Câmara projetam metade do valor estimado pelo mercado financeiro; Cláudio Cajado diz que mecanismos foram incluídos para compensar desoneração de combustíveis em 2022.
Expectativa de acordo para dívida dos EUA mantém mercados em alta(Bloomberg Línea).
A sinalização de que ampliar teto da dívida é factível deixa os investidores mais dispostos a risco enquanto ponderam as notícias corporativas.
Atacarejo sofre com excesso de lojas novas e deflação(Valor Econômico).
Pela primeira vez, no acumulado do ano, houve queda nas vendas “mesmas lojas” em São Paulo, aponta pesquisa NIQ Ebit.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Justiça suspende recurso de credores da Light contra decisão que autorizou recuperação judicial(Valor Econômico).
Em decisão assinada pelo desembargador José Carlos Paes, do Tribunal de Justiça do Estado do Rio de Janeiro (TJ-RJ), a 12ª Câmara Cível suspendeu recurso (embargo de declaração) contra a decisão que na segunda-feira (15) aceitou o pedido de recuperação judicial da Light, protegendo não só a holding da empresa de cobranças mas também suas concessionárias.
Americanas divulga edital de financiamento DIP de até R$ 1 bi em debêntures(Valor Econômico).
Serão ofertados 1 mil papéis com valor unitário de R$ 1 milhão, subscritos e integralizados pelos acionistas de referência da empresa.
Estratégia de preços da Petrobras pode prejudicar perfil de crédito da companhia, diz Moody’s(Valor Econômico).
Analistas responsáveis pela avaliação não acreditam que a companhia vai desviar materialmente os preços da gasolina e do diesel do petróleo internacional para evitar assimetrias.
BRF confirma que negocia venda de precatórios e ativos judiciais(Valor Econômico).
A BRF, dona das marcas Sadia e Perdigão, confirmou na noite desta quarta-feira (17/5) que mantém negociações, em caráter não-exclusivo, para a venda de determinados precatórios, créditos tributários e ativos judiciais.
CSN prevê mais R$ 7,9 bi para Transnordestina(Valor Econômico).
Projeto da ferrovia, iniciado em 2006, já consumiu R$ 9 bilhões e tem a história marcada por paralisação de obras, bloqueio na liberação de recursos e atualmente uma disputa com Pernambuco.
Cade dá aval à venda da Aesop(Valor Econômico).
Ativo foi vendido pela Natura &Co para a L’Oréal por cerca de R$ 12,7 bilhõesSe nenhum concorrente ou conselheiro questionar o parecer da SG nos próximos dias a operação será considerada aprovada definitivamente. O valor da operação é de cerca de R$ 12,7 bilhões.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
Saneamento: desde o básico sobre o setor
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
AÇÕES DE RATING
Moody’s affirms Globo’s Ba2 ratings, negative outlook.(Moody’s).
Globo’s Ba2 ratings are mainly supported by its robust liquidity and its leading market position in the Brazilian TV broadcasting market, with a 35% share of the overall national audience and 38% during prime time in 2022.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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FATO RELEVANTE
ALMACENES ÉXITO S.A. – Formalização de Alteração Estatutária aprovada em AGE
CIA FERRO LIGAS DA BAHIA – FERBASA – Assinatura de Memorando de Entendimento com a Auren
CREDITAQUI FINANCEIRA S.A. – CRÉDITO, FINANCIAMENT – Pagamento de dividendos
ANIMA HOLDING S.A. – Notícia veiculada na imprensa
MOVIDA PARTICIPACOES SA – Oferta de Aquisição do Bond – “Tender Offer”
LIGHT S.A. – Remoção de ratings – Moody’s Global
Quarta-Feira, 17 de maio
MERCADOS
Após fortes quedas, CRIs e CRAs voltam ao radar de gestores(Valor Econômico).
Saques de fundos de crédito levaram preços dos papéis a distorções que estão próximas de serem corrigidas, afirmam analistas.
Fed alerta bancos regionais sobre risco crescente de exposição ao setor de imóveis comerciais(Valor Econômico).
O valor da dívida lastreada em imóveis comerciais sofreu um impacto nos últimos meses devido ao aumento das taxas de juros e das taxas de vacância.
Análise: O ano de 2023 vai ser de reajuste de preço de planos de saúde(Valor Econômico).
Essa mudança no comportamento das operadoras vem após o setor de planos de saúde apurar um prejuízo de mais de R$ 10 bilhões em 2022, com taxas recordes de sinistralidade.
Casa Branca fala em otimismo de Biden por acordo sobre teto da dívida dos EUA, após reunião(Infomoney).
O Departamento do Tesouro estima que, se o teto não for elevado antes de junho, pode ficar sem recursos para honrar compromissos financeiros.
CEO do Goldman e altos executivos dos EUA pedem ação rápida sobre o limite da dívida dos EUA(Valor Econômico).
Em carta aberta ao presidente Joe Biden e líderes do Congresso, CEOs alertam que um default da dívida americana seria “potencialmente desastroso”.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Mudança de preços da Petrobras é pequena, na teoria; questão vai ser a prática(Folha de S. Paulo).
O que muda na definição dos preços dos combustíveis e outros produtos da Petrobras? Em teoria, nada, ou quase isso. Na prática, vamos saber apenas depois de alguns meses, a depender do que será feito dos preços, de sua relação com as cotações internacionais, e do que será o resultado da empresa.
Na nova Petrobras, preço baixo já. (O futuro a Deus pertence)(Brazil Journal).
A Petrobras aproveitou o momento oportuno, com o preço do petróleo em baixa e o câmbio mais favorável, para apresentar sua nova estratégia de preços – ao mesmo tempo em que cortou o preço dos combustíveis.
Análise: Anúncios da Petrobras têm impacto limitado sobre setor de etanol(Valor Econômico).
Ainda há muita incerteza sobre qual será de fato a fórmula para a definição dos preços da gasolina, mas a avaliação entre alguns usineiros e analistas é de que as indicações dadas não devem significam uma volta ao que ocorreu no governo Dilma, de total controle sobre os preços.
Light agiu de forma ‘truculenta’ antes da recuperação judicial, diz advogado de debenturistas(Valor Econômico).
Defesa de grupo de 26 gestoras com cerca de R$ 5 bilhões em debêntures da Light afirma que não houve interesse da companhia em negociar com seus credores financeiros.
Marisa vai fechar 91 lojas em processo de reestruturação(Valor Econômico).
Rede informou ainda que reduziu em 37% as promoções no primeiro trimestre e isso garantiu evolução de margem.
BRF negocia R$ 2 bilhões em precatórios e ativos judiciais com o BTG(Valor Econômico).
Empresas e gestoras especializadas em ativos estressados, conhecidas no mercado como “special situations”, estão avançadas nesse processo, de acordo com cinco pessoas a par do assunto.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
Saneamento: desde o básico sobre o setor
A semana na Renda Fixa (08/05 a 12/05)
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
Análise (Crédito): Braskem S.A.
AÇÕES DE RATING
Rating da Aço Verde do Brasil S.A. elevado de ‘brAA-’ para ‘brAA’ por baixa alavancagem; perspectiva estável(S&P Global).
O grupo também vem mantendo uma liquidez robusta e melhorado sua estrutura de capitalcom a emissão de dívidas de prazo mais longo, o que lhe proporciona proteção contradesacelerações do setor e maior flexibilidade financeira mediante o mercado mais restritivo decrédito no Brasil.
Fitch Rebaixa Ratings das Cotas Seniores do FIDC Light para ‘B-sf(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch).
Ao aceitar o pedido, o Tribunal de Justiça do Rio de Janeiro (TJRJ) estendeu a suspensão da exigibilidade de todas as obrigações relacionadas a instrumentos financeiros e os efeitos de quaisquer declarações de vencimento antecipado e/ou amortização antecipada às subsidiárias da requerente. A Fitch não avalia as cotas subordinadas do FIDC, cujo montante inicial foi de BRL35 milhões.
Fitch Rebaixa Rating de Debêntures da Norte Energia para ‘A(bra)’; Perspectiva Negativa(Fitch).
O rebaixamento reflete, sobretudo, a projeção de aumento de aproximadamente BRL1,6 bilhão de despesas e investimentos, incluindo socioambientais, entre 2023 e 2025, além de uma redução dos preços de energia descontratada.
Moody’s downgrades Light to Ca on judicial recovery; negative outlook(Moody’s).
These actions follow the court approval of Light’s judicial recovery request under the Brazilian Bankruptcy and Reorganization Law. The judicial recovery in Brazil is the closest equivalent to Chapter 11 of the US Bankruptcy Code.
Moody’s Local retira os ratings da Light S.A, Light Energia S.A. e Light Serviços de Eletricidade S.A.(Moody’s).
A Moody’s Local retirou os ratings da Light, Light Energia e Light SESA devido a divulgação por parte da Companhia por meio de Fato Relevante do dia 12 de maio de 2023, de que ajuizou pedido de recuperação judicial da Light S.A. e estendeu o pedido de proteção às suas subsidiárias perante a 3ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro compreendendo obrigações de cerca de R$ 11 bilhões.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
FATO RELEVANTE
ALMACENES ÉXITO S.A. – Renúncia de membro do Conselho de Administração
BCO AMAZONIA S.A. – Indicação de Diretor
LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Venda de ativos
CIA MINEIRA DE AÇUCAR E ALCOOL PARTICIPAÇÕES – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta
CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA – Celebração ou Extinção de Contrato
DATORA PARTICIPAÇÕES E SERVIÇOS S.A. – Aquisição da STC SOLUÇÕES TECNOLÓGICAS LTDA
LIGHT S.A. – Alteração de rating – Moody’s Global; Remoção de ratings – Moody’s Brasil
CEA MODAS S.A. – 3ª Emissão de Notas Comerciais
AURA ALMAS MINERAÇÃO S.A. – Arquivamento do Formulário de Informações Trimestrais
Terça-Feira, 16 de maio
MERCADOS
Governo propõe projeto de lei para desburocratizar emissão de debêntures; veja as mudanças(Valor Econômico).
Texto enviado à Câmara dos Deputados faz parte de pacote lançado em abril pelo Ministério da Fazenda para impulsionar o financiamento das companhias.
Impasse do teto da dívida nos EUA pode ajudar bancos menores(Valor Econômico).
Lori Heinel, responsável pelo maior fundo negociado em bolsa focado em dívida de curto prazo dos EUA, vê chance de uma enorme fuga de dinheiro de volta aos depósitos bancários.
Brasil confirma casos de gripe aviária em aves silvestres(Valor Econômico).
O ministro Carlos Fávaro declarou estado de alerta de emergência para aumentar a mobilização do setor privado e de todo o serviço veterinário oficial. O objetivo é impedir o avanço da doença no país.
Arcabouço: salário mínimo e Bolsa Família ficam blindados e votação na Câmara é adiada; entenda(Estadão).
Relator inclui sanções para reajuste a servidores e novos concursos caso o governo descumpra a meta; deputados vão votar nesta semana somente a urgência do projeto e deixam o relatório para a próxima semana.
Abrainc-Fipe: Indicador aponta alta de 8,7% na venda de imóveis novos(Valor Econômico).
O número de unidades novas entregues também cresceu no intervalo, para 90.079, aumento de 11,7%
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Americanas inicia processo para buscar interessados na dona de Imaginarium e Puket(Valor Econômico).
Venda do ativo é um dos passos previstos no plano de recuperação judicial da companhia.
Americanas piora seca do mercado e bancos de investimento têm novo tombo na receita(Estadão).
Expectativa é que queda dos juros ajude destravar emissões.
Justiça defere pedido de recuperação judicial da Light(Valor Econômico).
Em sua decisão, juiz Luiz Alberto Carvalho Alves, da 3ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro nomeou para exercer a função de administrador judicial a Licks Contadores Associados.
Azul vê demanda aquecida e sinaliza que consumidor enfrentará tarifas mais elevadas(Valor Econômico).
O CEO da Azul, John Peter Rodgerson, disse que a demanda por transporte aéreo no mercado está bastante aquecida, o que deve jogar contra o consumidor que terá de continua enfrentando tarifas mais elevadas.
Fibra ocupa espaço do cobre em banda larga e telefonia(Valor Econômico).
Brasil registrou 2,53 milhões de cabos metálicos para acessar a internet em 2022 frente a 13,76 milhões 5 anos antes.
De bancos a gestoras, veja os principais credores da Light(O Globo).
Empresa tem até dois meses para renegociar seus R$ 11 bilhões em dívidas. A exposição dos bancos à dívida da Light soma R$ 850,9 milhões e não chega a 8% do total.
Hapvida vende São Francisco Resgate por R$ 150 milhões(O Globo).
Em comunicado ao mercado, operadora diz que transação vai contribuir para otimização de recursos para integração com NotreDame Intermédica.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
Saneamento: desde o básico sobre o setor
A semana na Renda Fixa (08/05 a 12/05)
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
AÇÕES DE RATING
Ratings da InterCement rebaixados para ‘CCC-’ e ‘brCCC-’ por maior risco de reestruturação da dívida; perspectiva negativa(S&P Global).
A perspectiva negativa indica que poderemos rebaixar ainda mais o rating da InterCement seconsiderarmos comodistressedo refinanciamento da dívida ou se não realizar o pagamento do principal ou dos juros nos próximos meses.
Fitch Rebaixa Ratings da Light Para ‘D’/’D(bra)’ Após Deferimento de Recuperação Judicial(Fitch).
O rebaixamento segue a decisão judicial que deferiu, em 15 de maio, o pedido de recuperação judicial da Light S.A., estendendo a proteção às suas subsidiárias.
Fitch Afirma Ratings ‘BB-‘/’AA-(bra)’ do Maranhão; Perspectiva Estável(Fitch).
A avaliação reflete a visão da Fitch de que há elevado risco de enfraquecimento repentino da capacidade de servir a dívida com saldo operacional ao longo do horizonte da projeção (2023–2027), devido a receitas mais baixas, despesas mais altas ou aumento imprevisto dos passivos ou das exigências relacionadas ao serviço da dívida.
Moody’s Local rebaixa os ratings da Light S.A. e suas subsidiárias para ‘CC.br’ após pedido de recuperação judicial(Moody’s).
O rebaixamento dos ratings segue a divulgação por parte da Companhia por meio de Fato Relevante do dia 12 de maio de 2023, de que ajuizou pedido de recuperação judicial perante a 3ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro compreendendo obrigações de cerca de R$ 11 bilhões
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de juros/remuneração
ELETROPAULO METROP. ELET. SAO PAULO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
ENERGISA SERGIPE – DIST. DE ENERGIA S.A. – Segundo aditamento `a escritura particular da 10ª emissão de debêntures
ARTERIS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários
FATO RELEVANTE
CLEAR SALE S.A. – Alteração da Composição da Diretoria Executiva e Conselho de Administração
RENOVA ENERGIA S.A. – Divulgação de Projeção
CREDZ ADMINISTRADORA DE CARTOES S.A. – Mudança de Controle da Companhia
BCO BRASIL S.A. – Remuneração Complementar aos Acionistas 1T23
ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. – Divulgação e modificação de projeções gerenciais
COMERC PARTICIPACOES S.A. – Liquidação da 3ª emissão de debêntures Comerc Participações
SLC AGRICOLA S.A. – Cancelamento de ações em tesouraria; Programa de Recompra de Ações
CONC RIO-TERESOPOLIS S.A. – Rerratificação da Redução de Capital Social da Companhia.
LIGHT S.A. – Alteração de rating – Moody’s e Fitch
ITAUSA S.A. – Programa de Recompra de Ações de Emissão Própria
LIGHT S.A. – Deferimento do pedido de recuperação judicial da Light S.A.
ARTERIS S.A. – Fato Relevante – Aprovação da 13ª Emissão de Debêntures Arteris S.A.
BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Acordo de Acionistas
ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Reorganização Societária Relevante
Segunda-Feira, 15 de maio
MERCADOS
Piora na composição da inflação reduz chance de Selic cair mais cedo(Valor Econômico).
Surpresa negativa com núcleos do IPCA de abril acendeu alerta no mercado, que vê menos probabilidade de corte em agosto.
Juro neutro acima de 4% é consenso na 4ª reunião do BC com economistas(Broadcast).
Em contrapartida, houve discordância sobre o início dos cortes da taxa Selic, embora a maioria dos cenários apresentados preveja afrouxamento monetário ainda este ano.
Desenrola esbarra em tecnologia e uso de dados(Valor Econômico).
Previsto para julho, lançamento do programa de renegociação pode atrasar novamente. Desenrola esbarra em dois problemas principais: o desenvolvimento tecnológico e o compartilhamento de informações por birôs de crédito sem que isso prejudique o modelo de negócio deles.
BB elege Galípolo presidente do Conselho de Administração(Valor Econômico).
Indicado à diretoria de Política Monetária do BC, ele presidirá o CA do BB até ser aprovado pelo Senado para a autoridade monetária, quando, então, renunciará à presidência do posto no banco.
Grandes recuperações ultrapassam R$ 100 bi em 2023(Valor Econômico).
O número de pedidos de recuperação judicial no país cresceu 43,1% em abril, na comparação com o mesmo mês de 2022.
Venda de ativos é movimento global e se espalha pelos setores(Valor Econômico).
Expectativa de recessão no exterior, as instabilidades geopolíticas e a necessidade de redirecionar o capital mais caro para aquilo que é realmente estratégico tem feito os grupos venderem ativos não essenciais.
Governo remaneja R$ 200 milhões do Orçamento para suplementar crédito rural(Valor Econômico).
Operações de custeio receberão R$ 89,1 milhões e linhas de investimento, R$ 110,8 milhões.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Credores da Light devem se unir para questionar RJ(Valor Econômico).
Decisão da companhia de pedir proteção à Justiça ajudou a convergir os interesses dos diversos credores, disseram fontes.
Light busca interlocução com Aneel e MME para explicar recuperação judicial(Valor Econômico).
A previsão é de que os encontros com autoridades do setor ocorram até segunda-feira.
Light mira renovação das concessões com recuperação judicial(Valor Econômico).
A recuperação judicial da Light está sendo considerada como um “remédio amargo”, mas necessário para garantir a renovação da concessão da distribuidora, ao forçar a negociação com credores resistentes a uma repactuação, apurou o Valor.
Iguá minimiza impacto de decretos e estuda leilões(Valor Econômico).
No alvo da empresa estão a PPP da Sanepar – com leilão marcado para julho deste ano -, a concessão de Porto Alegre, além de projetos em estudo em Sergipe e em Alagoas.
MRV&Co está otimista com habitação popular e espera novidades no Minha Casa, Minha Vida neste mês(Valor Econômico).
Copresidente reagiu com otimismo apesar do impasse sobre o aumento da remuneração do FGTS, que poderia reduzir o volume disponível para financiar o setor.
Alto endividamento do consumidor piora balanços dos supermercados(Money Times).
Resiliente durante toda a pandemia, o setor de supermercados e atacarejos agora enfrenta um cenário de consumidor com renda comprometida, uma receita que já não sobe tanto puxada pela inflação e dívidas altas contraídas para financiar expansões mais aceleradas.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
Saneamento: desde o básico sobre o setor
A semana na Renda Fixa (08/05 a 12/05)
Light protocola pedido de Recuperação Judicial
AÇÕES DE RATING
Fitch Afirma Ratings ‘AA(bra)’/’F1+(bra)’do Banco Sicoob; Perspectiva Estável(Fitch).
Os ratings do Banco Sicoob refletem sua importância estratégica para o Sistema de Cooperativas de Crédito do Brasil (Sicoob), um dos maiores do país, e o alto vínculo entre o banco e as integrantes do sistema Sicoob. O modelo propicia escala de negócios, geração de receitas e captações de depósitos estáveis.
Fitch Afirma Ratings ‘AA(bra)’/’F1+(bra)’ do Sicredi; Perspectiva Estável(Fitch).
Os ratings nacionais do Sicredi resultam da análise conjunta dos demonstrativos financeiros do banco e do Sistema de Crédito Cooperativo – Sicredi (Sistema Sicredi), uma vez que tanto a franquia como o modelo de negócios do banco são altamente integrados aos do sistema.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – Pagamento de juros/remuneração
ORIGINAL HOLDING S.A. – Pagamento de juros/remuneração
CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS – Pagamento de juros/remuneração
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração; Amortização
FATO RELEVANTE
VESTE S.A. ESTILO – Troca de DRI
PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A. – Investimento em Ações DMVF3
D1000 VAREJO FARMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Fato Relevante – Compra de Ações pela Controladora
RAIZEN S.A. – Divulgação das Projeções Financeiras (Guidance) para o Ano Safra 2023’24
Sexta-Feira, 12 de maio
MERCADOS
Volatilidade atípica em LTFs impõe desafio ao Tesouro(Valor Econômico).
Taxas de títulos públicos atrelados à Selic alcançaram máximas em abril, mas dão sinais de alívio em maio após mudança em leilões.
IPCA, reação ao balanço da Petrobras e o que mais move o mercado(Exame).
Economistas esperam por nova desaceleração em IPCA de abril; números mais baixos tendem a aumentar pressão por corte de juros.
Inflação, meta e arcabouço fiscal dominam reuniões do BC(Valor Econômico).
Economistas, no geral, se mostraram mais otimistas com desempenho da economia no curto prazo.
Governo remaneja R$ 200 milhões do Orçamento para suplementar crédito rural(Valor Econômico).
Operações de custeio receberão R$ 89,1 milhões e linhas de investimento, R$ 110,8 milhões.
La La Landing(Valor Econômico).
A discussão sobre desaceleração do PIB e da inflação nas grandes economias, em especial nos EUA, mostra que as narrativas importam.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Os detalhes do pedido de recuperação judicial da Light(Globo).
Será protocolada na manhã desta sexta-feira na 3ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro a Recuperação Judicial da holding da Light. A dívida da companhia, que fornece energia elétrica para 11 milhões de pessoas de 31 municípios do Rio de Janeiro e cinco de Minas Gerais, chega a R$ 11 bilhões.
Marisa tem dois pedidos de falência solicitados por credores; dívida soma R$ 709 mil(Valor Econômico).
CEO da Marisa, João Pinheiro Nogueira Batista diz que os pedidos de falência são de valores “muito pequenos”, e tratam-se de montantes que restaram no processo de negociação da companhia com fornecedores e bancos.
Americanas e credores avançam em negociação(Valor Econômico).
Pagamento deve ser feito parte à vista, parte em novas debêntures e também em ações.
Carrefour negocia venda de centros de distribuição e lojas com Barzel por R$ 1,3 bi em operação para arrendamento(Valor Econômico).
As despesas com aluguel desses imóveis serão de aproximadamente R$ 10 milhões por mês, com taxa de capitalização de 9,1%.
Energia elétrica: Cade aprova permuta entre Eletronorte e Neoenergia(Valor Econômico).
Se não houver questionamentos à aprovação nos próximos 15 dias, o negócio será considerado aprovado de forma definitiva.
JBS amarga prejuízo de R$ 1,5 bilhão no primeiro trimestre(Globo).
Custos elevados afetaram desempenho do grupo; todas as unidades de negócios tiveram resultado líquido negativo, mas companhia já vislumbra recuperação.
Usina Ester Agroindustrial pede recuperação judicial(Jornal Cana).
Em comunicado enviado no início da noite desta quinta-feira (11), a Usina Ester Agroindustrial informou que protocolou pedido de recuperação judicial nesta data.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)
Poupança tem mais um mês de resgates em abril
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
Saneamento: desde o básico sobre o setor
AÇÕES DE RATING
Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da Aliansce Sonae e da BR Malls; IDRs da BR Malls Afirmados(Fitch).
Os ratings refletem a forte posição de negócios consolidada da Aliansce Sonae e da BR Malls, que, juntas, formam a maior operadora de shopping centers no Brasil, com uma robusta carteira de propriedades – sustentada por uma vasta e diversificada base de ativos, elevadas taxas de ocupação e uma base de locatários pulverizada.
Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 2ª Emissão de Debêntures da Ventos da Bahia 2; Perspectiva Estável(Fitch).
O rating reflete o estágio operacional do projeto e as características dos contratos de venda de energia (Power Purchase Agreements – PPAs), firmados no Leilão de Energia de Reserva (LER) de 2015, que não estão expostos aos Preços de Liquidação de Diferenças (PLD).
Moody’s Local afirma ratings da Embasa; perspectiva estável(Moody’s).
A afirmação dos ratings da Embasa reflete sua demanda resiliente, com geração de caixa historicamente estável e perspectiva de crescimento da receita com a expansão da sua rede de distribuição de água e esgoto.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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FATO RELEVANTE
PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre remuneração aos acionistas
LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVIÇOS E COMÉRCIO – Emissão 7ª debentures
ATACADÃO S.A. – Operação de Sale and Leaseback
UNIPAR CARBOCLORO S.A. – Quarto Programa de Recompra de Ações
FERTILIZANTES HERINGER S.A. – Novos membros do Conselho da Administração
CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. – Acordo Reprogramação Outorga Fixa
INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Reprogramação Outorga Fixa de GRU Airport
Quinta-Feira, 11 de maio
MERCADOS
Juro real longo cai à mínima desde novembro(Valor Econômico).
Arcabouço fiscal, taxas globais e perspectiva de corte na Selic ampliam demanda por NTN-B. Após ter subido a 6,5% em março, o juro real de longo prazo começa a testar níveis abaixo de 6% pela primeira vez desde novembro.
Saídas em fundo de crédito afetam emissões(Valor Econômico).
O fluxo negativo dos fundos de crédito privado afetou o ritmo de ofertas de papéis corporativos. Entre janeiro e abril, a originação de operações de renda fixa totalizou R$ 68,5 bilhões, segundo a Anbima, que representa o mercado de capitais e de investimentos.
Fundo de crédito privado perde R$ 120 bi(Valor Econômico).
Mais de R$ 120 bilhões evaporaram dos fundos de investimentos dedicados a crédito privado neste ano desde a revelação de inconsistências contábeis bilionárias na Americanas, em 11 de janeiro.
Soja amplia seu domínio sobre o resultado do PIB do agro no país(Valor Econômico).
Estudo de Cepea e Abiove mostra que, no intervalo entre 2010 e 2022, participação da oleaginosa na geração de riqueza da agropecuária subiu de 9% para 27%.
Dados de inflação dos EUA indicam que Fed não cortará juros este ano, dizem analistas(Valor Econômico).
Contudo, a perspectiva se mantém de que, a partir de junho, o banco central americano deve fazer uma pausa no aperto monetário.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Empresas estão preferindo recorrer ao próprio caixa do que a empréstimos, diz BC(Valor Econômico).
Segundo o diretor de fiscalização da autoridade monetária, Paulo Souza, há perspectiva de melhoria da demanda de empresas por crédito a partir de abril.
Petrobras deve ter resultado mais modesto com recuo do petróleo(Valor Econômico).
Conselho da empresa se reúne nesta quinta-feira (11) para avaliar contas do primeiro trimestre e vai decidir sobre pagamento de dividendos aos acionistas referente ao período.
Cade reprova operação entre Hapvida e Smile(Valor Econômico).
O problema apontado é a concentração que seria gerada em algumas cidades de Alagoas e da Paraíba, para a qual não foi apresentada solução por parte das empresas.
Brasil tem mais de mil startups do setor imobiliário, mas crescimento desacelera(Valor Econômico).
O número startups dos segmento imobiliário e construtivo chegou a 1.068 no Brasil em 2022, crescimento de 11,8% sobre o ano anterior, segundo o 7º Mapa de Construtechs e Proptechs, feito pela Terracotta Ventures, empresa de venture capital especializada no mercado imobiliário.
Ecorodovias continua atenta, no entanto, mais seletiva para novos projetos, diz diretora(Valor Econômico).
Presidente do grupo destaca ainda que atualmente a demanda por recursos para fazer frente aos investimentos está praticamente equacionada.
Alupar diz estar pronta para novos leilões de transmissão de energia(Valor Econômico).
Companhia alerta para cenário macroeconômico complicado, juros altos, inflação e deterioração do crédito; lucro líquido do trimestre teve queda de 13,6% em base anual.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)
Poupança tem mais um mês de resgates em abril
Análise (Crédito): Aegea Saneamento e Participações S.A.
AÇÕES DE RATING
Fitch Rebaixa Rating da BBM Logística para ‘BB+(bra)’; Observação Negativa(Fitch).
O rebaixamento do rating da BBM reflete as reduzidas margens operacionais da empresa na indústria de logística, sua elevada alavancagem financeira e o aumento do risco de refinanciamento de sua dívida.
Fitch Rebaixa Rating da Casan para ‘BB+(bra)’; Observação Negativa(Fitch).
O rebaixamento reflete maiores pressões sobre sua liquidez, decorrente da reduzida posição de caixa em relação às obrigações financeiras de curto prazo e a uma expectativa de significativo fluxo de caixa livre (FCF) negativo nos próximos anos em virtude de elevados investimentos.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
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FATO RELEVANTE
Caso não consiga acessar os links abaixo, entre aqui.
ALLIED TECNOLOGIA S.A. – Atualização de Projeção
HBR REALTY EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S/A – Programa de recompra de ações de emissão da Companhia
SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. – Aprovação do Programa de Recompra de Ações
VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S.A. – Grupamento de Ações
UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Aquisição de ISP no Oeste do Estado de Santa Catarina
FLEX GESTÃO DE RELACIONAMENTOS S.A. – Protocolo do edital contendo a relação de credores
VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Concessão do Registro de Companhia Aberta CVM
ENTREVIAS CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. – Mudança de controle indireto da companhia
Quarta-Feira, 10 de maio
MERCADOS
Copom reconhece melhora fiscal na ata(Valor Econômico).
Sem mudanças relevantes na linguagem, a ata do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) reforçou os acenos à equipe econômica do governo, reconhecendo que o arcabouço fiscal melhorou o cenário, mas alertou novamente não haver uma relação mecânica com a condução dos juros.
‘Ata indica que BC não está nem perto de cortar os juros’, diz Weeks, da Garde(Valor Econômico).
Para economista-chefe da asset, Selic deve começar a ser reduzida somente em 2024; corte em agosto é ‘muito improvável’.
Juros se ajustam a tom duro do Copom(Valor Econômico).
O movimento mais intenso foi visto nos juros de prazos mais curtos, que costumam ser mais sensíveis às sinalizações de política monetária. A taxa do DI para janeiro de 2025 subiu de 11,69% para 11,795%. Também houve um ajuste altista em prazos mais longos: a taxa do DI para janeiro de 2029 passou de 11,99% para 12,05%.
EUA: Williams, do Fed, alerta para mais aperto no crédito(Valor Econômico).
Quando perguntado sobre o imbróglio com o teto da dívida dos EUA, o banqueiro central reiterou que não há nada que o BC americano possa fazer agora.
Atmos critica Lula III: Brasília voltou a ser o ‘centro gravitacional’(Brazil Journal).
Numa carta publicada na sexta-feira, a Atmos Capital tentou responder essa pergunta — e explicou como está se posicionando num momento de mercado em que escolher ativos de qualidade que sobrevivam ao ciclo é essencial para ter bons retornos.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Empresas de consumo tentam vender até R$ 5,7 bi em ativos para reduzir dívidas(Valor Econômico).
Há uma aceleração nos projetos de venda de ativos pelas empresas neste ano – de lojas e fábricas até a sede dos grupos – numa busca por liquidez mais imediata para reduzir a alavancagem financeira dos negócios.
Sparta pretende captar R$ 150 milhões em fundo de debêntures incentivadas(Valor Econômico).
Com o reforço do caixa, a gestora busca aproveitar os prêmios no mercado secundário, que alcançaram níveis só comparáveis ao período da pandemia de covid-19.
Braskem adotou estratégia financeira adequada para enfrentar momento desafiador do ciclo, diz presidente(Valor Econômico).
Roberto Bischoff destacou ainda que as negociações para venda da companhia são tratadas pela controladora de maneira “muito transparente” e esse processo “não traz nenhuma grande mudança” para o dia a dia.
Argentina e Uruguai limitam recuo do lucro da Minerva(Valor Econômico).
Ganho caiu 0,5% no primeiro trimestre; mercado de carne sentiu impactos da suspensão das vendas à China e limitação de crédito pós-crise da Americanas.
Cade pede esclarecimentos à Cosan e Mitsui sobre venda de ativos da Commit(Broadcast).
A Superintendência do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) abriu um procedimento para acompanhar a venda de ativos da Commit, antiga Gaspetro, após uma série de questionamentos no órgão antitruste em relação a possíveis atrasos nas operações.
Depois de vender Aesop, Natura &Co traça plano para voltar a lucrar(Exame).
“O problema mais agudo da companhia está resolvido”, diz CEO do grupo de beleza; no primeiro trimestre, prejuízo foi de R$ 652 milhões, mas margens brutas melhoraram
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Investindo em Maio 2023: Renda Fixa
Investindo em Crédito Privado – Maio 2023
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)
Poupança tem mais um mês de resgates em abril
AÇÕES DE RATING
S&P Global Ratings atribui rating preliminar ‘brAA+’ à 4ª proposta de emissão de debêntures da Iguá Rio; perspectiva estável(S&P Global).
Avaliamos a Iguá Rio como projeto, de forma desvinculada da sua controladora Iguá Saneamento S.A. (Iguá Saneamento; brA+/Estável/–), por ser um ativo operacional, capaz de gerar fluxo de caixa suficiente para manter suas operações, realizar o plano de investimentos e fazer o pagamento da sua dívida sem necessidade de suporte dos acionistas.
Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AA+(bra)’ da BRF; Perspectiva Estável(Fitch).
A afirmação reflete a expectativa de redução da alavancagem da BRF durante o horizonte de rating, após um pico em 2022, bem como a robusta liquidez e o confortável cronograma de amortização da dívida da companhia.
Fitch Afirma Ratings da Rumo(Fitch).
Os ratings da Rumo incorporam a sua sólida posição de negócios como uma das maiores operadoras ferroviárias do Brasil, com expectativa de forte e crescente geração de caixa operacional. O risco de concentração das operações no setor do agronegócio é mitigado pelas fortes vantagens competitivas no transporte de cargas no Brasil.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
SANESALTO SANEAMENTO S.A. – Pagamento de juros/remuneração
MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. – Pagamento de juros/remuneração
FATO RELEVANTE
VALID SOLUÇÕES S.A. – Antecipação da Divulgação de Resultados – 1T23
YDUQS PARTICIPACOES S.A. – Guidance 2T23
IOCHPE MAXION S.A. – Encerramento do Programa de Recompra de Ações
FARMÁCIA E DROGARIA NISSEI S.A. – Aquisição de Ativos UPI
EMBRAER S.A. – Aprovação de celebrações de contrato equity swap
LOJAS RENNER S.A. – Projeções – FR complementar ao de 04/05/2023
ETERNIT S.A. – Pagamento de Juros Sobre o Capital Próprio – 1T23
Terça-Feira, 09 de maio
MERCADOS
Galípolo representa ‘mudança gradual’ no BC(Valor Econômico).
Segundo Alessandra Ribeiro, sócia e diretora de macroeconomia e análise setorial da Tendências Consultoria, a indicação de Galípolo é “um sinal de mudança gradual da composição” do Copom. “Não é um nome extremo da heterodoxia. É mais moderado, já foi CEO de banco”, diz, lembrando que o economista comandou o Banco Fator.
Setor de fundos tem novo mês negativo e acumula saques de R$ 118 bi no ano(Valor Econômico).
O setor de fundos de investimentos encerrou abril com mais um mês de fluxo negativo, com resgates líquidos de R$ 43,2 bilhões. A renda fixa puxou o movimento, com saques de R$ 36,5 bilhões, seguida por ações (R$ 12,7 bilhões) e multimercados (R$ 5,5 bilhões). Os dados são da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.
EUA arriscam estagflação com impasse de dívida, crédito e clima(Valor Econômico).
Jerome Powell avalia que a força persistente do mercado de trabalho americano abre caminho para uma aterrissagem suave da economia.
Relatório do FED mostra aperto disseminado nas condições de crédito por bancos nos EUA(Broadcast).
Os bancos dos Estados Unidos têm restringido o crédito em diversas modalidades, de acordo com o Senior Loan Officer Opinion Survey, relatório trimestral do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) publicado nesta segunda-feira, 8. O levantamento mostra ainda que os bancos projetam um aperto nas condições de crédito no restante do ano atual.
Embarque brasileiro de carne bovina recua 25%(Valor Econômico).
Volume foi de 140,7 mil toneladas em abril; exportações de carne suína cresceram no mês passado.
OPINIÃO: Muito ruído e pouco rumo, os males do Governo são(Brazil Jounal).
A habilidade política do governo tem sido bastante questionada. Há trapalhadas difíceis de entender quando se leva em conta a experiência política de muitos de seus membros.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Light e Amazonas Energia correm o risco de não ter concessões renovadas, diz ministro(Valor Econômico).
Alexandre Silveira disse que as empresas precisam apresentar uma mudança rápida de rumo para estarem aptas para o processo de renovação.
Oferta de compra da Braskem divide opiniões(Valor Econômico).
Estrutura proposta pelas potenciais compradoras pode embutir, na prática, preço por ação menor do que os R$ 47 oferecidos, dizem fontes.
Bancos privados têm retomada desigual(Valor Econômico).
Lucro somado de Itaú, Bradesco e Santander caiu 18,3% em um ano, refletindo desafios da economia, mas também idiossincrasias.
White Martins e Eneva fecham acordo de 12 anos(Valor Econômico).
A Eneva fechou parceria com a White Martins para fornecer energia solar a partir do Complexo Solar Futura I, em Juazeiro (BA) por 12 anos. Esse parque fotovoltaico vai fornecer 25% do consumo total de energia da multinacional de gases industriais no país.
Votorantim entra no setor farmacêutico via Hypera(Valor Econômico).
Companhia da família Ermírio de Moraes pagou mais de R$ 1,2 bilhão pela compra de uma participação de 5,1% da fabricante de medicamentos.
AES contrata Itaú BBA para buscar sócio no Brasil(Valor Econômico).
A operação, segundo fontes, tem como objetivo suportar um novo ciclo de investimento da companhia, que quer aproveitar oportunidades em energia renovável no Brasil.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Investindo em Maio 2023: Renda Fixa
Investindo em Crédito Privado – Maio 2023
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)
Poupança tem mais um mês de resgates em abril
AÇÕES DE RATING
Ratings ‘brAAA’ da Qualicorp reafirmados por geração de caixa resiliente, apesar da deterioração das métricas de crédito; perspectiva estável(S&P Global).
Dado o cenário macroeconômico mais desafiador em 2023, com taxa básica de juros persistentemente alta, e o fato de que as operadoras de saúde estão realizando maisr eajustes de preços devido aos altos níveis de sinistralidade, esperamos métricas de crédito mais fracas para a Qualicorp.
Fitch Rebaixa IDRs de LP do BRB para ‘B+’/Estável e Rating Nacional de LP para ‘A(bra)’/Negativa(Fitch).
A Fitch Ratings rebaixou hoje os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local do BRB – Banco de Brasília S.A. para ‘B+’, de ‘BB-‘. Além disso, rebaixou o Rating de Viabilidade (RV) para ‘b+’, de ‘bb-‘. A Perspectiva dos IDRs é Estável.
Fitch Afirma Ratings da Comgás; Perspectiva Estável(Fitch).
Os ratings da Comgás refletem seu longo histórico de robusta geração de fluxo de caixa e seu sólido perfil financeiro no setor de distribuição de gás natural no Brasil, que apresenta risco baixo a moderado. O perfil de crédito da companhia se beneficia de uma base de clientes mais diversificada e mais rentável que a de seus pares no país.
Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ das Debêntures da Ventos de São Jorge; Perspectiva Negativa(Fitch).
A revisão da Perspectiva para Negativa reflete o fraco desempenho operacional do projeto, abaixo das premissas do cenário de rating da Fitch, que consideram corte adicional de 10,0% sobre P-90 médio de dez anos. A baixa geração de energia leva a maiores compensações quadrienais, o que impacta os índices de cobertura futuros.
Fitch Afirma Rating ‘AAsf(bra)’ de Cotas Seniores do Sanasa FIDC; Perspectiva Estável(Fitch).
A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo das cotas seniores do Sanasa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (Sanasa FIDC) em ‘AAsf(bra)’. A Perspectiva do rating é Estável. As cotas subordinadas não são avaliadas pela Fitch.
Moody’s Local atribui AA-.br à Unidas; perspectiva estável(Moody’s).
O Rating de Emissor ‘AA-.br’ atribuído à Unidas reflete sua posição competitiva como o terceiro maior player no segmento de aluguel de carros (“rent a car” ou “RAC”) em meio a um setor caracterizado pela alta fragmentação no mercado nacional.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
ATACADÃO S.A. – Emissão de debêntures / Lastro CRA
FATO RELEVANTE
MARISA LOJAS S.A. – Eleição Novo Membro Independente Conselho de Administração
PETRO RIO S.A. – ATUALIZAÇÃO SOBRE A REVITALIZAÇÃO DE FRADE
CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Liquidação da Sentença Arbitral PUT SAAG
CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – Liquidação da Sentença Arbitral PUT SAAG
EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Revisão de Projeção de Novas Lojas
PDG REALTY S.A. EMPREEND E PARTICIPACOES – Alterações no Conselho de Administração
ATACADÃO S.A. – Emissão de debêntures / Lastro CRA
VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Alteração Diretor Presidente
PETRO RIO S.A. – ATUALIZAÇÃO SOBRE A REVITALIZAÇÃO DE FRADE
BCO BRASIL S.A. – Indicação de administradores
Segunda-Feira, 08 de maio
MERCADOS
Investidor local reduz pessimismo com ativos brasileiros(Valor Econômico).
Gestores tentam surfar momento positivo dos juros e do câmbio, mas cautela com o cenário macro e com os riscos fiscais permanece.
Saques da poupança superam depósitos em R$ 6,252 bilhões em abril(Valor Econômico).
Segundo o Banco Central, no mês passado, os brasileiros depositaram R$ 289,273 bilhões e sacaram R$ 295,524 bilhões da poupança.
Ata do Copom é destaque desta semana na agenda do Banco Central(Valor Econômico).
Na quarta-feira (10), haverá a publicação do Relatório de Estabilidade Financeira (REF) do segundo semestre de 2022 às 8h. Às 11h, o diretor de fiscalização, Paulo Souza, fará uma apresentação e responderá perguntas da imprensa.
Emissões de bônus secam com empresas da América Latina à espera de melhora do mercado(Valor Econômico).
Volume de títulos da região emitidos em moeda forte caiu 17% ano a ano nos primeiros quatro meses de 2023. Os diretores financeiros da América Latina têm motivos para sentirem um certo orgulho. Depois de alongar dívidas quando os juros estavam baixos, eles agora podem permanecer firmes diante de custos de captação altos.
Recessão criada por política monetária será ‘curta e leve’ – e os políticos vão ter que engolir(Pipeline).
Joe Biden não pressiona publicamente Jerome Powell por sua política monetária, mas Donald Trump cansou de fazê-lo. As alfinetadas do presidente Lula em Roberto Campos Neto não são exclusividade tupiniquim, observa Robert Sockin, economista global do Citi – é quase uma tendência. “Na última década, há maior pressão política nos bancos centrais, e em mais mercados do que você poderia esperar. Essas situações estão ficando mais comuns”, diz ele.
Extremos climáticos geram perdas de quase R$ 300 bilhões no campo(Valor Econômico).
Em dez anos, secas ou chuvas em excesso causaram prejuízos em área de produção agropecuária que corresponde aos territórios de Rio de Janeiro e Alagoas.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Mercado critica tentativa de interferência na Eletrobras e vê risco para privatizações no setor(Fohla de S. Paulo).
Ação do governo no STF pode ter impacto para venda de empresas como Sabesp, Cemig e Copel, dizem analistas.
Prio (PRIO3) quer comprar participação em Enauta (ENAT3), diz colunista(Money Times).
Se a operação for concretizada, essa seria a segundo aquisição da Prio em menos de um ano. Em setembro do ano passado, a companhia fechou a compra da Dommo (DMMO3), empresa que já foi controlada pelo empresário Eike Batista, por US$ 180 milhões.
CCR entra em novo ciclo com expansão seletiva(Valor Econômico).
Grupo segue estudando novos ativos, mas foco será entregar investimentos de R$ 35 bilhões já contratados.
Renner vai fechar mais lojas? Entenda o que houve com a empresa(Valor Econômico).
O consumidor que pretende fazer compras nas Lojas Renner tem menos opções de endereços para visitar. Isso porque a holding fechou 20 lojas físicas no primeiro trimestre, sendo 13 da Camicado, três da YouCom e o restante da varejista que dá nome à companhia. A empresa também demitiu funcionários no período.
Rumo: Frete passa por momento de valorização, mas precificação futura ainda é pouco previsível(Valor Econômico).
Diretor financeiro comentou que a empresa se preocupa em negociar com os clientes com antecedência, para potencializar a capacidade do Porto de Santos. Porém, ainda seria “prematuro falar sobre a precificação para outros períodos”.
Social Bank, de Carlos Wizard, e Braza Bank correm para cumprir regra do BC(Pipeline).
Após a Lojas Marisa anunciar aporte de R$ 90 milhões na sua financeira para poder voltar a cumprir as exigências de capital do Banco Central, dois bancos que passam pelo mesmo problema resolveram seguir o exemplo da varejista e foram atrás da autoridade monetária para encontrar uma solução: o Social Bank, que pertence a uma holding que tem Carlos Wizard como acionista, e o Braza Bank.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Investindo em Maio 2023: Renda Fixa
Investindo em Crédito Privado – Maio 2023
A semana na Renda Fixa (02/05 a 05/05)
AÇÕES DE RATING
Ratings ‘B+’ e ‘brAA’ da BR Properties retirados a pedido do emissor (S&P Global).
A S&P Global Ratings retirou hoje seus ratings de crédito de emissor de longo prazo ‘B+’ na escala global e ‘brAA’ na Escala NacionalBrasil da BR Properties S.A. a pedido do emissor. No momento da retirada, a perspectiva dos ratings em ambas as escalas era estável.
Ratings ‘BBB-’ e ‘brAAA’ da Raízen Energia S.A.retirados a pedido do emissor (S&P Global).
A S&P Global Ratings retirou hoje seus ratings de crédito de emissor ‘BBB-’ na escala global e ‘brAAA’ na Escala Nacional Brasil da Raízen Energia S.A. Na data da retirada, a perspectiva dos ratings era estável.
Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures da Damascena; Perspectiva Estável (Fitch).
O rating reflete a qualidade de crédito da principal acionista e garantidora das debêntures, a Enel Brasil S.A. (Enel Brasil, Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’/Perspectiva Estável. A fiadora garante o pagamento total do principal e dos juros das debêntures até o seu vencimento.
Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures da Maniçoba; Perspectiva Estável (Fitch).
O rating reflete a qualidade de crédito da principal acionista e garantidora das debêntures, a Enel Brasil S.A. (Enel Brasil). A fiadora garante o pagamento total do principal e dos juros das debêntures até o seu vencimento.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração
FATO RELEVANTE
BRASKEM S.A. – Braskem comunica a respeito de notícia divulgada na mídia
BAHEMA EDUCAÇÃO S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas
ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Oscilação com as ações da Companhia e esclarecimento do controlador
VITRU BRASIL EMPREENDIMENTOS, PARTICIPAÇÕES E COMÉRCIO S.A. – Segunda Emissão de Debêntures Simples
FLEURY S.A. – Ataque cibernético
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Ação Direta de Inconstitucionalidade
ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. – Parceria Grupo Santa Lúcia
Sexta-Feira, 05 de maio
MERCADOS
Mercado de crédito privado dá sinais de recuperação(Valor Econômico).
Emissões de dívida ainda foram fracas em abril, mas spreads começaram a se estabilizar, indicando que situação parou de piorar.
Custo de dívidas soberanas deve dobrar até 2025 com juros altos(Valor Econômico).
Despesas globais anuais podem atingir US$ 2,8 trilhões, restringindo os gastos fiscais e desviando dinheiro de áreas economicamente produtivas, aponta Janus Henderson.
Consumo apático se espalha e afeta até varejo resiliente(Valor Econômico).
Juros elevados, inadimplência e fraco volume afetam operações; redes ainda enfrentam questões pontuais de seus próprios negócios.
Mesmo com arcabouço, déficit primário pode persistir até 2031(Folha de S. Paulo).
Os primeiros cenários econômicos traçados com parâmetros da nova regra fiscal proposta pelo Ministério da Fazenda reforçam a percepção de que o governo terá dificuldades para colocar as contas públicas no azul nos primeiros anos de vigência do arcabouço.
Incerteza sobre decretos trava projetos de saneamento, segundo empresas privadas(Valor Econômico).
A Câmara dos Deputados aprovou um projeto de decreto legislativo que sustou trechos dos decretos federais publicados no início de abril. O texto ainda passará pelo Senado.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Tanure compra ações da BlackRock na Light e pretende mobilizar credores(Estadão).
Após comprar parte das ações que a BlackRock detinha na Light e alcançar 10% de participação no capital da empresa de energia elétrica, o empresário Nelson Tanure avalia um plano de recuperação que será levado aos credores e demais acionistas da distribuidora de energia fluminense, segundo fontes.
Saúde e educação devem liderar nova gama de debêntures incentivadas(Valor Econômico).
Empresas de áreas como educação e saúde devem se preparar nos próximos meses para a emissão de debêntures incentivadas, títulos de dívida que oferecem benefícios tributários para o investidor pessoa física. Esse tipo de instrumento, antes voltado a companhias que atuam com infraestrutura, estará disponível a partir de 2024 para mais setores.
Entenda a crise do PacWest, banco que pode se tornar próxima vítima nos EUA(Valor Econômico).
A crise que afeta o setor bancário dos Estados Unidos desde o início de março pode fazer mais uma vítima. Os holofotes estão agora sob o PacWest Bancorp, que viu suas ações derreterem nos últimos dias e já avalia opções para evitar se tornar o quarto banco a falir no país em dois meses.
Payroll, Apple sobe após balanço, reação ao Bradesco e o que mais move o mercado(Exame).
O balanço acima do esperado da Apple (mais um entre as big techs) contribui com o bom humor no mercado internacional, antes da divulgação do payroll.
Americanas adia divulgação do balanço do 1º trimestre(Valor Econômico).
A Americanas, em recuperação judicial, adiou a divulgação das informações financeiras referentes ao primeiro trimestre de 2023, que estava agendada para o dia 11 de maio. A empresa não comunicou a nova data.
Bradesco vem em linha com o consenso; o desafio continua(Brazil Journal).
Depois de dois trimestres que chocaram os investidores e reprecificaram seu valor de mercado, o Bradesco publicou hoje um primeiro trimestre em linha com o consenso.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Investindo em Maio 2023: Renda Fixa
Investindo em Crédito Privado – Maio 2023
AÇÕES DE RATING
Fitch Coloca Rating ‘AAA(bra)’ da EDF NF em Observação Negativa (Fitch).
A Observação Negativa reflete incertezas em torno do modelo de negócios e da rentabilidade da EDF NF, a partir de dezembro de 2024 e março de 2025, quando vencem seus contratos de venda de energia e de suprimento de gás, respectivamente.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração
FATO RELEVANTE
BLAU FARMACÊUTICA S.A. – Aprovação do CADE para aquisição do Laboratório Bergamo
SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Release 1T23
AES BRASIL ENERGIA S.A. – Novo PPA de Longo-Prazo e Atualização de Investimentos
AURA MINERALS INC. – Resultado 1T23
LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 24ª emissão de debêntures da Localiza
OI S.A. – Adiamento da divulgação das Informações Trimestrais do 1T23
CONCESSIONÁRIA ROTA DO OESTE S.A. – Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário
CONCESSIONÁRIA ROTA DO OESTE S.A. – Eficácia do Termo de ajustamento de Conduta
CONSTRUTORA TENDA S.A. – Venda Ações de Tesouraria
IGB ELETRÔNICA S/A – Resultado do Leilão da OPA
Quinta-Feira, 04 de maio
MERCADOS
Análise: Copom ainda não sabe indicar quando o juro pode cair(Valor Econômico).
O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, que manteve hoje os juros básicos em 13,75% ao ano, ainda não é capaz de indicar quando poderia começar um eventual ciclo de distensão monetária.
‘Comunicado foi mais suave do que eu esperava’, diz ex-BC Kanczuk(Valor Econômico).
A ausência de um tom mais preocupado com a resiliência da atividade econômica e o gesto feito ao governo, de afirmar que um cenário de retomada do ciclo de aperto monetário é “menos provável”, fazem o chefe de macroeconomia da ASA Investments e ex-diretor do Banco Central (BC), Fabio Kanczuk, avaliar o comunicado do Comitê de Política Monetária (Copom) como “mais dove” (brando) que o esperado.
Wall Street troca ações por bônus diante de risco de recessão nos EUA(Valor Econômico).
Gestores agora preferem instrumentos de renda fixa, capazes de resistir melhor a desaceleração econômica, enquanto bolsa sentiria maior impacto caso Fed não consiga fazer pouso suave.
O que diz Wall Street sobre a decisão do Fed sobre a taxa de juros(Bloomberg Línea).
Embora a equipe do Fed preveja uma recessão leve, seu presidente indicou que espera um ritmo modesto de crescimento para a economia dos EUA em 2023.
MME: ‘Gás para Empregar’ pode reduzir dependência externa de fertilizantes, diz secretário(Valor Econômico).
O governo brasileiro prevê a redução da dependência externa de fertilizantes de 80% para 10% a partir dos resultados do “Gás para Empregar”, programa que promete aumentar a oferta de gás natural e reduzir o preço no mercado interno.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Em 1ª derrota de Lula no Congresso, Câmara aprova projeto que derruba mudanças no saneamento(Folha de S. Paulo).
Votação foi feita em meio às dificuldades do governo em consolidar base de apoio; texto vai agora ao Senado.
Nubank realiza campanha para renegociação de dívidas(Valor Econômico).
Com ofertas de desconto, entrada facilitada e opções de parcelamento, os usuários terão condições especiais durante todo o mês de maio.
Mercado Livre acelera crescimento no Brasil no primeiro trimestre(Valor Econômico).
Havia expectativa entre analistas de bancos que plataformas rivais da Americanas captassem parte do mercado da varejista logo após o início da crise financeira na empresa.
Simpar deve frear investimento neste ano, após expansão em 2022(Valor Econômico).
Grupo teve queda de 97% no lucro atribuído a controladores no primeiro trimestre, e alta de 30% no Ebitda.
Governo tenta ‘solução consensual’ para rodovias sem cassar contratos(Valor Econômico).
Grupos de trabalho devem estudar os casos de quatro rodovias administradas pela iniciativa privada e com obras paralisadas.
Carrefour: Troca de hiper Big para Atacadão melhora venda; outras conversões estão abaixo(Valor Econômico).
Segundo o CEO, mesmo com essa questão relativa a algumas migrações “não se pode dizer que está tudo perdido”, porque a equipe tem trabalhado nas lojas com vendas abaixo do esperado
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Investindo em Maio 2023: Renda Fixa
Investindo em Crédito Privado – Maio 2023
AÇÕES DE RATING
Moody’s Downgrades Usina Coruripe to B2; outlook changed to negative(Moody’s).
The downgrade was prompted by Coruripe’s weakening liquidity with an estimated BRL524 million in cash and BRL819 million in short-term debt at the end of March 2023. Negative rating pressure would increase if Coruripe is unable to refinance its short-term lines and raise new debt to reinforce its liquidity during the present harvest, April 2023 through March 2024.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
EQUATORIAL GOIÁS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – 1o Aditamento 3a emissão de Debentures
FATO RELEVANTE
MARISA LOJAS S.A. – Eleição Diretoria Estatutária e Aprimoramento Modelo de Gestão
INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – PETIÇÃO DA EUROINVEST PARA AQUISIÇÃO DA UPI IPM IOG
PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Relatório de Produção e Vendas 1T23
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Eleição do Diretor Financeiro e de RI
DEXCO S.A. – Cancelamento de Ações em Tesouraria
CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – FR 06/23 – Comunicação Recebida do Acionista Controlador
Quarta-Feira, 03 de maio
MERCADOS
“Super Quarta” com Fed, Copom e pesquisa de emprego ADP nos EUA; confira mais destaques do mercado hoje(Infomoney).
Segundo ferramenta da plataforma CME Group, ampla maioria (85%) dos agentes financeiros acredita que a autoridade monetária americana deve elevar os juros em 0,25 ponto percentual para a faixa entre 5,00% e 5,25%.
Cenário de juros altos alimenta temor de mais choques no sistema bancário dos EUA(Estadão).
A venda do First Republic Bank para o JPMorgan, na maior falência bancária nos Estados Unidos desde a crise financeira de 2008, trouxe certo alívio para os investidores, mas não espantou o temor de que mais bancos americanos possam estar com problemas, em meio a novos aumentos de juros no país, segundo analistas em Nova York.
Crédito nos bancos públicos volta a crescer mais que nos privados locais depois de sete anos(Valor Econômico).
Os bancos públicos voltaram a crescer em ritmo mais forte que o resto do mercado e superaram os concorrentes privados nacionais pela primeira vez em sete anos.
Melhora na percepção de risco dá alívio à inflação ‘implícita’(Valor Econômico).
Mercado se afasta dos momentos mais avessos a risco e nível precificado pelas NTN-Bs de curto e médio prazo volta a ficar abaixo de 6%.
Aversão a risco no exterior afeta mercados(Valor Econômico).
Os mercados globais e locais refletiram na sessão de ontem uma aversão generalizada a ativos de risco, diante da preocupação de que a crise no setor bancário nos Estados Unidos se intensifique e resulte em um enfraquecimento acentuado da atividade econômica americana, já em desaceleração.
Emissões de dívida ‘verde’ têm retração com alta da Selic(Valor Econômico).
A onda de captações de recursos com rotulagem sustentável no agronegócio aposta em uma melhora no cenário macro, com queda dos juros, para poder voltar com força.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Carrefour tem primeiro prejuízo de janeiro a março desde o IPO(Valor Econômico).
Seis anos após a sua abertura de capital, o grupo Carrefour teve o seu primeiro prejuízo líquido no intervalo de janeiro a março, e a segunda perda para um trimestre, após efeitos negativos em despesas financeiras para a aquisição do Big.
Linha de crédito rural do BNDES em dólar acabou em um dia(Valor Econômico).
O ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, afirmou nesta terça-feira que os R$ 2 bilhões disponibilizados pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) na linha de crédito em dólar criada recentemente já foram totalmente tomados.
Copasa estuda parcerias com setor privado e busca redução de custos(Valor Econômico).
Companhia mineira de saneamento teve alta de 101,6% no lucro líquido no primeiro trimestre de 2023, para R$ 337,7 milhões.
Marisa busca alternativa que pode converter dívida em ação(Valor Econômico).
A varejista tem como objetivo ganhar fôlego financeiro para seus vencimentos de curto prazo em meio a um processo de reestruturação.
A diferença entre o First Republic e outras quebras de bancos nos EUA(Pipeline).
Em circunstâncias normais, o JPMorgan teria sido proibido de comprar o mais novo banco a quebrar nos EUA.
Munger, Fraser, Flatt: todos preocupados com o mercado de imóveis comerciais(Brazil Journal).
Charlie Munger engrossou o alerta de que uma tempestade está se formando no setor de imóveis comerciais dos EUA, com os bancos “carregados” de créditos com alta probabilidade de virar pó.
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
Pré-Copom: O que esperar para a renda fixa após reunião?
Investindo em Maio 2023: Renda Fixa
Investindo em Crédito Privado – Maio 2023
AÇÕES DE RATING
Rating ‘brA’ da UTE GNA I Geração de Energia S.A. removido do CreditWatch e reafirmado após aporte de capital; perspectiva negativa(S&P Global).
A reafirmação do rating bas eia-se no fato de que nosso c enário-bas e não considera despachopela UTE GNA I nos próximos 12 a 18 meses, devido à hidrologia favorável no país . Com isso,enxergamos um a maior folga na liquidez e c ovenants financeiros do projeto nos próximos 12-24 meses.
Fitch Afirma Ratings Nacionais da Unicred Central Conexão; Perspectiva Positiva Mantida(Fitch).
A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo permanece Positiva, refletindo a expectativa de melhora do perfil de crédito da Cooperativa de Crédito Unicred Centro-Sul Ltda. (Unicred Centro-Sul, ‘A-(bra)´ e da Cooperativa de Crédito dos Médicos, Profissionais da Saúde e Empresários de Mato Grosso (Unicred MT, ‘A(bra)’/’F1(bra)’).
Fitch Afirma Ratings ‘A(bra)’/‘F1(bra)’ da Unicred MT e Revisa Perspectiva para Positiva(Fitch).
A revisão da Perspectiva reflete a visão da Fitch sobre o desenvolvimento sustentado da cooperativa, que tem expandido suas atividades e mantido bons indicadores financeiros. A Unicred MT tem apresentado maior capacidade de manutenção de margens financeiras e custos operacionais que a de pares analisados, como mostra a evolução de seus indicadores de eficiência e rentabilidade.
Fitch Afirma Ratings Nacionais ‘A(bra)’/ ‘F1(bra)’ da Unicred Valor Capital; Perspectiva Estável(Fitch).
Os ratings da Unicred Valor Capital se baseiam no seu perfil de crédito individual e refletem o seu perfil de negócios, focado na área da saúde, que se beneficia em termos de franquia, produtos, controles de risco e captação, já que a instituição faz parte da Confederação Nacional das Cooperativas Centrais Unicred Ltda. – Unicred do Brasil (Unicred do Brasil), um dos maiores sistemas cooperativos do país.
Fitch Afirma Ratings ‘A-(bra)’/‘F2(bra)’ da Unicred Centro-Sul; Perspectiva Positiva(Fitch).
A manutenção da Perspectiva Positiva reflete a visão da Fitch sobre o desenvolvimento sustentado da cooperativa, que tem expandido suas atividades, devendo manter bons indicadores financeiros no próximo ciclo de análise.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMÉRCIO S.A. EBEC – 1ª EMISSÃO – Debêntures – Relatório do Agente Fiduciário
EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMÉRCIO S.A. EBEC – 2ª EMISSÃO – Debentures – Relatório do Agente Fiduciário
EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMÉRCIO S.A. EBEC – 3ª EMISSÃO – Debentures – Relatório do Agente Fiduciário
CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA RODOVIÁRIO RIO – SP – Relatório Agente Fiduciário – Exercício 2022
FATO RELEVANTE
ALMACENES ÉXITO S.A. – Alterações na administração
AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – Programa de Recompra 2023
BRASKEM S.A. – Relatório de Produção e Vendas 1T23
IGB ELETRÔNICA S/A – Esclarecimentos aos Acionistas sobre a OPA
CIA ESTADUAL DE GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA-CEEE-G – Registro de Oferta Pública de Ações
Terça-Feira, 02 de maio
MERCADOS
Mercado projeta início dos cortes na Selic em setembro(Valor Econômico).
Copom deve manter juros parados em 13,25% nesta semana; apenas duas instituições ouvidas esperam redução da taxa.
‘É otimismo demais achar que Fed vai cortar juros em breve’, diz Rajan(Valor Econômico).
Para Raghuram Rajan, professor de Finanças da Universidade de Chicago, ex-presidente do BC da Índia e ex-economista-chefe do FMI, perspectiva é de recessão leve e taxas altas por mais tempo nos EUA.
Crescimento é chave para rating do Brasil, diz S&P(Valor Econômico).
Fator é ponderado ao lado da questão fiscal, uma das fragilidades do país; projeção da agência para PIB aponta níveis considerados baixos para emergentes e que dificultam recuperação das contas públicas.
Juros dos Treasuries disparam após Meta anunciar emissão de bônus(Valor Econômico).
Os rendimentos dos Treasuries ganharam força e já sobem mais de 10 pontos-base na tarde desta segunda-feira, à medida que investidores reduzem a demanda pelos títulos públicos americanos após a notícia de que a Meta, a controladora do Facebook, fará uma emissão de bonds, de acordo com fontes ouvidas pela Bloomberg.
Otimismo de executivos de finanças é o menor desde o início da pandemia(Valor Econômico).
É o que aponta pesquisa trimestral realizada pelo Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças São Paulo (Ibef-SP) e pela Saint Paul Escola de Negócios e antecipada ao Valor.
Organizadores da Agrishow mantêm otimismo e avaliam que imbróglio político não ofusca negócios(Infomoney).
Após os recentes episódios de desalinhamento entre o evento e o governo federal, que culminou na ameaça de retirada do patrocínio do Banco do Brasil à feira, a organização da Agrishow espera superar o imbróglio político e focar os esforços nos negócios.
NOTICIÁRIO CORPORATIVO
Light negocia revisão extraordinária na tarifa como saída para aliviar a crise(Estadão).
A Light apresentou à Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), na semana passada, as atuais condições de prestação do serviço, da sustentabilidade econômica da distribuidora e discutiu potenciais ações que poderiam amenizar sua situação. Uma das propostas envolveria uma revisão tarifária extraordinária, apurou o Broadcast.
Americanas: Assembleia tumultuada(Valor Econômico).
O encontro ocorreu em meio a uma série de desconfianças em torno da saúde financeira da varejista, que entrou em janeiro em recuperação judicial com dívidas de cerca de R$ 42 bilhões. Foi aprovada a retificação do plano de recuperação judicial e as contas de 2022.
EY aprova contas da Marisa com ressalva por discrepância em provisionamento(Valor Econômico).
A auditoria encontrou distorção na contabilização de provisionamento sobre processos tributários relacionados à subsidiária de cartões MCartões.
Na Light, remuneração da diretoria aprovada e Aneel na cola(Pipeline).
A Light conseguiu aprovação da maioria dos acionistas para o plano de remuneração dos administradores. Na assembleia que aconteceu nesta sexta-feira, a proposta foi aprovada por dois terços dos votos válidos, apurou o Pipeline.
Dimon, do J.P. Morgan, desafia críticos de grandes bancos com compra do First Republic(Valor Econômico).
A compra do First Republic Bank pelo J.P. Morgan Chase é uma nova guinada na tese de “too big to fail” (grandes demais para falir, em inglês), com o maior banco dos EUA usando seu balanço poderoso para vencer os concorrentes e poupar os reguladores de um golpe ainda mais feio do último colapso de um player regional.
Após atingir 30 milhões de clientes, como a Aegea espera crescer no governo Lula(Bloomberg Línea).
Em entrevista à Bloomberg Línea, o CEO da maior operadora privada de saneamento do país, Radamés Casseb, revela a estratégia para avançar mesmo sem grandes leilões
RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA
A semana na Renda Fixa (24/04 a 28/04)
Pré-Copom: O que esperar para a renda fixa após reunião?
AÇÕES DE RATING
Ratings ‘brAAA’ da Eneva S.A. removidos do CreditWatch negativo e reafirmados, apesar das métricas de crédito mais alavancadas; perspectiva negativa(S&P Global).
No entanto, a c om panhia tem avaliado vender ativos ou estabelecer parceriasestratégicas em s ua plataforma de ativos renováveis, o que poderia acelerar sua desalavancagem.
Fitch Afirma Ratings da Bradseg em ‘BB’/’AAA(bra)’ ; Perspectiva Estável(Fitch).
A Fitch considera a Bradseg uma subsidiária principal do Bradesco – o que reflete a importância estratégica das operações de seguros e a elevada contribuição da companhia para os lucros do grupo (média de 27,1% de 2019 a 2022), além do compartilhamento da marca.
Moody’s affirms Santander Brasil’s Ba1 deposit ratings; outlook stable(Moody’s).
The affirmation of SANBR’s ratings and assessments acknowledges the bank’s well-established banking franchise in Brazil, with solid balance sheet, business diversification, cost discipline and earnings recurrence through the cycle.
Moody’s affirms Natura &Co’s Ba3 rating; outlook changed to negative(Moody’s).
The change in Natura’s rating outlook to negative from stable considers Moody’s expectation that Natura will continue to operate in a challenging environment, with slow economic growth and persistent inflation pressuring performance and profitability.
Moody’s Local rebaixa ratings do Banco Cetelem S.A. para AA-.br; perspectiva negativa(Moody’s Local).
As ações de rating refletem a pressão que o banco tem enfrentado em manter resultados recorrentes, com crescimento sustentável da carteira de crédito. Adicionalmente, as ações de rating incorporam a decisão de encerrar as operações do banco no Brasil e futura incorporação de seu balanço pela instituição líder do conglomerado prudencial do qual faz parte, o Banco BNP Paribas Brasil.
AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS
MAESTRO LOCADORA DE VEICULOS S.A. – Relatório Anual 2022 – 5ª. Emissão de Debêntures
BCBF PARTICIPAÇÕES S.A. – BCBF14 – MIgração HAPV
BCBF PARTICIPAÇÕES S.A. – BCBF15 – Migração para HAPV
BCBF PARTICIPAÇÕES S.A. – BCBF 16 – Migração para HAPV
VALE S.A. – Relatório Anual do Agente Fiduciário – Debêntures Vale – 6º Emissão
HAUSCENTER SA – Documentos referentes 31.12.22, à disposição dos debebturistas
FATO RELEVANTE
RECRUSUL S.A. – Homologação do Aumento de Capital
BIOMM S.A. – Encerramento de contrato de formador de mercado
BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Instrumento Elegível a Capital Principal – IECP – Pagamento da quarta amortização.
DOTZ S.A. – Nova Estrutura Societária
FLEURY S.A. – Consumação da Combinação de Negócios
INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. – Consumação da Combinação de Negócios
GUARARAPES PAINÉIS S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas
AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – Incorporação de Ações Vicenza
MÉLIUZ S.A. – Aprovação do grupamento e desdobramento das ações ordinárias
DATORA PARTICIPAÇÕES E SERVIÇOS S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia
COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Aprovação na AGE do Plano de Outorga de Opções de Compra de Ações
FLEX GESTÃO DE RELACIONAMENTOS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta
LOJAS LE BISCUIT S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia
MARISA LOJAS S.A. – Homologação Plano de Capitalização e Divulgação de DFPs Auditadas 2022
AMERICANAS S.A – Renúncia de CEO afastado – Sr. José Timotheo de Barros
LOJAS LE BISCUIT S.A. – Mudança Diretor de RI e CEO
Fontes
– Valor Econômico
– Brazil Journal
– Estadão
– CVM
– Folha de São Paulo
– S&P
– Fitch
– Moody’s
– Bloomberg
– Koyfin
– Moneytimes
– Investidor Institucional
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