IBOVESPA 0,81% | 125.401 Pontos
CÂMBIO -0,59% | 5,22/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa encerrou a sessão da terça-feira (20) com elevação de 0,81%, atingindo 125.401 pontos. Este movimento acompanhou o desempenho positivo das bolsas internacionais, com destaque às americanas, que exibiram recuperação após perdas relevantes na véspera, quando as preocupações relacionadas à disseminação da variante delta do coronavírus aumentaram a aversão global ao risco e levaram a correções nos preços de ativos. O índice Dow Jones subiu 1,62% a 34.511 pontos, o Nasdaq teve alta de 1,57% a 14.498 pontos e o S&P 500 avançou 1,52% a 4.323 pontos.
Enquanto isso, a cotação do dólar recuou 0,59% e alcançou R$ 5,22. As taxas futuras de juros encerraram mais uma sessão em queda, refletindo a baixa nos juros das Treasuries dos Estados Unidos de vencimentos curtos e médios. Os investidores também ponderaram o recuo da inflação medida pelo Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M). DI jan/22 fechou em 5,755%; DI jan/24 encerrou em 7,75%; DI jan/26 foi para 8,33%; e DI jan/28 fechou em 8,72%.
Hoje, as principais bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA: +0,4; Europa: +1,2%), lideradas por empresas mais cíclicas, de lazer e turismo. Os juros dos títulos soberanos de 10 anos nos Estados Unidos também sobem e voltam ao patamar de 1,24%, ainda muito abaixo das taxas de 1,75% vistas em março deste ano.
Ainda na cena internacional, o pacote de investimentos em infraestrutura nos Estados Unidos continua em destaque em meio a tensões entre parlamentares. Sem acordo entre os partidos, a votação protocolar para início dos trabalhos marcada pelo líder democrata Chuck Schumer deve ser rejeitada nesta quarta-feira. O principal ponto de contenção consiste no financiamento dos US$ 600 bilhões em novos gastos, após pressão republicana para abandonar a ampliação da autoridade do Internal Revenue Services (IRS). Continuam também as negociações entre democratas sobre o Plano das Famílias Americanas, projeto de cunho social que é considerado essencial pela ala mais à esquerda do partido.
Com dados de pouca relevância na agenda econômica internacional, os mercados estarão atentos à publicação de resultados corporativos. Hoje, os destaques serão as divulgações da Coca-Cola, Johnson & Johnson, Verizon e Whirlpool nos Estados Unidos, além de Iberdrola na Espanha e Antofagasta no Reino Unido.
No Brasil, o Presidente da República Jair Bolsonaro reiterou o interesse em reajustar o Bolsa Família para “no mínimo” R$ 300 em novembro (o benefício médio atual corresponde a cerca de R$ 192 mensais). Sobre a reforma tributária, o Presidente disse que vetará o texto casa haja aumento da carga tributária. Ainda, o Ministro da Infraestrutura, Tarcísio de Freitas, tem interesse em editar a MP das Ferrovias para viabilizar investimentos privados no setor. Na agenda doméstica de indicadores, destaque para a divulgação dos dados de arrecadação tributária federal às 11:00 (consenso de mercado: R$ 139,8 bilhões).
Por fim, no lado corporativo, a B3 anunciou a nova metodologia do ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial), indicador do desempenho das empresas bem posicionadas na agenda ESG. Vemos o anúncio como positivo, uma vez que contempla critérios mais rígidos, incentiva a adesão das empresas à agenda ESG e aumenta a credibilidade das companhias melhor posicionadas no ISE (link relatório completo). Além disso, publicamos um relatório com nossas expectativas para todos os resultados das empresas da nossa cobertura do setor de varejo no 2º trimestre de 2021.
Tópicos do dia
Agenda de resultados
Calendário do 2T21
Temporada de resultados do 2º trimestre 2021 – o que esperar?
Economia
- Sem destaques da agenda econômica, mercados seguem preocupados com variante delta do coronavírus
Política
- Política internacional: Sem acordo, voto protocolar sobre pacote de infraestrutura deve ser rejeitado
Commodities
- Siderurgia: Mercado de aço prevê estabilidade nos preços no curto prazo
Empresas
- Vitrine XP: O que esperar dos resultados do Varejo no 2T21
- Trisul (TRIS3) – 2T21: Resultado operacional continua melhorando gradativamente
- C&A (CEAB3): Reconhecimento de créditos tributários no valor de R$230 milhões
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias de hoje do setor
Internacional
- Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Carros por assinatura
ESG
- B3 anuncia nova metodologia para o ISE; Positivo
- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 21/07
Veja todos os detalhes
Economia
Sem destaques da agenda econômica, mercados seguem preocupados com variante delta do coronavírus
- Dados de poucos destaques no exterior, alguns mercados ainda sofrem impacto do temor de que a variante delta do coronavírus possa prejudicar a retomada da economia no mundo, mas já fazem correções da queda anterior;
- Temporada de resultados do 2º trimestre continua, também contribuindo para melhor humor dos mercados. Hoje destaques serão as divulgações dos resultados da Coca-Cola co., Johnson & Johnson, Verizon e Whirlpool nos EUA, além de Iberdrola na Espanha e Antofagasta no Reino Unido;
- No Brasil, o presidente Bolsonaro reiterou o interesse em reajustar o Bolsa Família para “no mínimo” R$ 300 em novembro (benefício médio atual é R$ 192 mensais). Sobre a reforma tributária, disse que vetará o texto casa haja aumento da carga tributária;
- O ministro da Infraestrutura, Tarcísio de Freitas, tem interesse em editar a MP das ferrovias para viabilizar investimentos privados no setor;
- Agenda traz dados de arrecadação as 11:00 (esperado R$ 139,8 bilhões).
Política
Política internacional: Sem acordo, voto protocolar sobre pacote de infraestrutura deve ser rejeitado
- No lado internacional, o pacote de infraestrutura continua em destaque em meio a tensões entre parlamentares. Sem acordo entre os partidos, a votação protocolar para início dos trabalhos marcada pelo líder democrata Chuck Schumer deve ser rejeitada nesta quarta-feira (21). O principal ponto de contenção permanece o financiamento dos USD 600 bi em novos gastos, após pressão republicana para abandonar a ampliação da autoridade do Internal Revenue Services (IRS);
- Continuam também as negociações entre democratas sobre o Plano das Famílias Americanas, o projeto de cunho social que é considerado essencial pela ala mais à esquerda do partido. No entanto, o custo planejado de USD 3.5 trilhões não conta com apoio de moderados como Joe Manchin, cujo voto é preciso para aprovar a inciativa devido a margem estreita do partido no Senado. Sem avanços nesse lado, o pacote de infraestrutura pode enfrentar resistência dos senadores democratas, que vinculam o andamento de um pacote ao do outro;
- E o apertado calendário para o acordo de tributação global coloca em cheque os planos de Janet Yellen.
Commodities
Siderurgia: Mercado de aço prevê estabilidade nos preços no curto prazo
- De acordo com os dados divulgados pelo Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço (INDA), a indústria do aço vem demonstrando que está chegando ao nível normal, com novo aumento nas vendas e aumento no consumo;
- Segundo a entidade, as vendas de aço pelos distribuidores cresceram 3,3% em junho no comparativo com o mesmo mês do ano passado, para 364,4 mil toneladas. No acumulado do ano, os distribuidores comercializaram 1,92 milhão de toneladas, alta de 28,8% em relação ao primeiro semestre de 2020. Vale destacar que também houve forte crescimento nas compras pelos distribuidores de 17% em relação a junho de 2020;
- O principal destaque no mês foi a alta de 104% no volume de aço importado no semestre, totalizando 944,4 mil toneladas. Segundo o INDA, essa alta nas importações deverá reduzir as margens dos distribuidores locais, uma vez os volumes que chegaram em junho foram comprados em janeiro e fevereiro, quando os preços eram US$ 200-300/ton mais baixos que o produzido no Brasil. No entanto, a queda das margens dos distribuidores é vista como resultado da normalização da indústria, uma vez que esses agentes operam com margens de 25-30%, ante nível de 15% antes da pandemia;
- Além disso, há a expectativa de uma acomodação nos preços do aço e que dificilmente haverá novos aumento de preço pelas usinas este ano. Desde o início da pandemia, os reajustes nos preços foram na ordem de 160% a 170%;
- Segundo o INDA, o prêmio (diferença entre o preço do aço produzido no Brasil e o importado) está atualmente entre 13% e 17%;
- Clique aqui para ler o relatório completo.
Empresas
Vitrine XP: O que esperar dos resultados do Varejo no 2T21
- Nesse relatório, nós discutimos a nossa expectativa para todos os resultados de 2T21 da nossa cobertura, explorando as tendências de cada segmento assim como as companhias que devem ser os destaques (e estarem na vitrine) dessa temporada de resultados;
- Nós esperamos sólidos resultados de 2T21 para o setor de modo geral, apesar de vermos os varejistas tradicionais e as farmácias como os principais destaques;
- Em relação a empresas, vemos como os principais destaques positivos do trimestre a Arezzo&Co e a Vivara no segmento de varejistas tradicionais, empresas de farmácias de modo geral e Assaí em supermercados;
- Clique aqui para ler o relatório completo.
Trisul (TRIS3) – 2T21: Resultado operacional continua melhorando gradativamente
- Trisul lançou 2 projetos de média renda no segundo trimestre de 2021, somando um VGV total de R$413 milhões (crescimento de 14% ano contra ano e 26% trimestre contra trimestre), o que levou a companhia a mais que dobrar seus lançamentos no primeiro semestre de 2021 (R$742 milhões) versus primeiro semestre de 2020 (R$361 milhões);
- Vendas líquidas atingiram R$246 milhões (crescimento de 42% ano contra ano e 39% trimestre contra trimestre), levando a uma velocidade de vendas (VSO) de 15% (contra 14% no trimestre anterior), o que vemos como positivo dado as restrições comerciais em São Paulo até o final de abril;
- A Trisul reportou sólida prévia operacional referente ao segundo trimestre. Mantemos nossa visão positiva para o papel e recomendação de compra e preço-alvo de R$14,0/ação.
C&A (CEAB3): Reconhecimento de créditos tributários no valor de R$230 milhões
- A companhia publicou um fato relevante ontem à noite onde informou uma decisão favorável do STF em relação ao reconhecimento de créditos tributários referentes à exclusão do ICMS da base de Pis e Cofins;
- Os valores finais ainda estão sendo apurados mas estimativas iniciais indicam um total de R$230 milhões (5,9% do valor de mercado), a ser reconhecido no resultado do 2T21;
- Vemos o anúncio como positivo e mantemos recomendação de Compra com preço alvo de R$18,0 por ação.
Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias de hoje do setor
- Quais tópicos costumamos abordar? Notícias relevantes para os segmentos de proteínas (bovina, suína e frango); açúcar & etanol; milho e soja; exportações brasileiras; dentre outras. Confira os destaques de hoje:
- Na Rússia, controle de preços de alimentos pode prejudicar setor de grãos (Reuters);
- No Brasil, desestatização do Porto de Santos pode ir a consulta em setembro (Valor Econômico);
- Nas Américas, 31 países se unem para defender suas exportações agroalimentares diante de exigências ‘verdes’ (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório completo: Clipping XP Agro, Alimentos e Bebidas.
Internacional
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Carros por assinatura
- Netflix reporta receita em linha com o consenso e decepciona em lucros. A empresa também divulgou dados sobre o aumento de assinantes pagos da plataforma, que apesar de superarem expectativas, mostram uma desaceleração de crescimento;
- Na Noruega a startup iMove conclui a sua primeira rodada de aportes com US$22,3 milhões de captação. Com isso, a empresa busca implementar o seu serviço de carros elétricos por assinatura;
- A Microsoft anunciou uma versão do Windows que será acessível via nuvem e por qualquer sistema operacional com um navegador web. A companhia visa atender a uma demanda por acesso ao sistema de dispositivos móveis, que continua cresceste em virtude dos modelos de trabalho híbridos;
- Projeções de lucro por ação dos próximos 12 meses parecem não acompanhar a apreciação dos ativos de tecnologia. Caso a correlação histórica entre os lucros e a performance das ações se confirme mais uma vez, uma correção pode estar a caminho;
- Acesse aqui o relatório internacional.
ESG
B3 anuncia nova metodologia para o ISE; Positivo
- Na segunda-feira, dia 19 de julho, a B3 anunciou a nova metodologia do ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial), o índice brasileiro que tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das empresas bem posicionadas na agenda ESG (Environmental, Social and Governance). A nova versão, recém anunciada, ficará válida em janeiro de 2022 e visa o aprimoramento e maior aplicabilidade do ISE, tanto como uma referência de investimentos ESG quanto como uma ferramenta objetiva e eficaz de gestão de sustentabilidade para empresas e outros atores do mercado;
- Vemos o anúncio como positivo, uma vez que: (i) contempla critérios mais rígidos e específicos, contribuindo para a realização de questionários mais robustos; (ii) incentiva a adesão das empresas à agenda ESG, assim como a divulgação de dados que comprovem todas as medidas tomadas; (iii) promove o compromisso das empresas brasileiras com a agenda climática global e com os ODS, evidenciadas pelas parcerias externas; e (iv) aumenta a credibilidade das empresas melhor posicionadas no ISE, dado que o peso das companhias na composição da carteira não será mais baseado no seu valor de mercado, mas sim, pelo melhor desempenho ESG;
- Na nossa visão, além da atual onda de mudança impulsionada pela sociedade civil e pelos investidores, também acreditamos que as mudanças impostas pela regulamentação estão e terão, cada vez mais, um papel importante em direcionar as empresas a caminho de melhores práticas ESG. Embora haja claramente muito a ser feito em relação ao tema no Brasil, evoluções, como a feita pela B3, possuem um papel importante na evolução da agenda ESG no país;
- Neste relatório, nós trazemos: (i) uma visão da metodologia anterior; (ii) um olhar a cerca da nova metodologia; e (iii) nossa opinião em relação à mudança;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 21/07
- Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
- Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
- Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
