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Discurso de Jerome Powell e indicadores de atividade econômica nos EUA em destaque

Discurso do presidente do Fed e indicadores americanos são alguns dos temas de maior destaque nesta quinta-feira, 19/10/2023

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IBOVESPA -1,59% | 114.060 Pontos

CÂMBIO +0,36% | 5,05/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa teve mais um dia de queda, caindo 1,6% aos 114.060 pontos, impactado pelas tensões no Oriente Médio e o avanço nas taxas das Treasuries. A piora do conflito entre Israel e Hamas levou a um aumento do sentimento de aversão ao risco. Além disso, a taxa da Treasury de 10 anos, que chegou a atingir 4,9%, também pressionou os ativos globais. De destaque positivo, a Petrobras (PETR4) subiu 2,3% no pregão com a alta no preço de petróleo. Por outro lado, a Vale (VALE3) caiu 3,7% após a divulgação dos resultados operacionais.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros fecharam em alta ao longo de toda a estrutura a termo da curva, refletindo novamente o avanço expressivo dos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro americano (Treasuries). DI jan/25 fechou em 11,12 (8bps); DI jan/26 em 11,12 (22,5bps); DI jan/27 em 11,18 (10bps); DI jan/29 em 11,55 (4bps).

Mercados globais

Nos Estados Unidos, os futuros operam mistos nesta quinta-feira (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: 0,1%). TSMC, American Airlines, AT&T e Philip Morris são algumas das empresas a reportarem resultados hoje. Ontem, os destaques foram os resultados de Netflix, que sobe 13,5% nas negociações pré-mercado após surpresa positiva em lucro e receita, assim como sinais de que a nova estratégia para aumento de receita de assinantes tem funcionado, e Tesla, que cai 4,9% após lucro, receita e margens piores que o esperado. Os juros de 10 anos voltaram a avançar e chegaram a alcançar o patamar de 4,97%, novo recorde desde 2007. Veja todos os resultados internacionais aqui.

Em resposta ao aumento de juros nos EUA, os ativos de risco caem ao redor do mundo. Na Europa, os mercados operam em queda (Stoxx 600: -0,6%) liderada pelo setor automotivo, que cai após resultados de Renault terem vindo aquém das expectativas. Na China, as bolsas têm queda (CSI 300: -2,1%; HSI: -2,5%) na expectativa de dados locais de inflação. Ações de montadoras de veículos elétricos caem após resultado decepcionante da Tesla.

Economia

Conforme publicado ontem na Pesquisa Mensal de Comércio (PMC), as vendas no varejo ampliado brasileiro contraíram 1,3% em agosto ante julho. Esse resultado veio um pouco abaixo da nossa expectativa e da mediana de projeções do mercado. A PMC apresentou sinais heterogêneos na abertura setorial. Os gastos pessoais com bens vêm desacelerando, em linha com as condições de crédito restritivas e o alto endividamento das famílias, que pesam especialmente sobre os bens de consumo semiduráveis e duráveis. Nossa estimativa de alta frequência para o PIB do 3º trimestre (XP Tracker) indica declínio de 0,3% em comparação ao 2º trimestre, compatível com nossa projeção de crescimento de 2,8% para o PIB em 2023.  

No exterior, o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) publicou seu “Livro Bege”, documento que fornece informações qualitativas sobre as condições econômicas correntes. A maioria dos distritos do Fed indicou pouca ou nenhuma mudança na atividade econômica desde o relatório anterior, divulgado em setembro. Entre os destaques, as perspectivas de crescimento econômico no curto prazo foram descritas como estáveis ou ligeiramente mais fracas. Além disso, as pressões de custos na indústria arrefeceram, mas permaneceram significativas no setor de serviços.     

Na agenda desta quinta-feira, destaque para os discursos de seis membros do Fed, incluindo o Presidente Jerome Powell. Além disso, indicadores de atividade econômica nos EUA serão divulgados: pedidos de auxílio-desemprego na semana passada; vendas de moradias usadas em setembro; indicadores antecedentes (Conference Board) de setembro; e sondagem industrial do Fed de Filadélfia referente a outubro.     

Veja todos os detalhes

Economia

Discurso de Presidente do Fed no centro das atenções; no Brasil, vendas varejistas recuam em agosto e confirmam desaceleração da demanda doméstica                    

  • Conforme publicado ontem na Pesquisa Mensal de Comércio (PMC) do IBGE, as vendas no varejo ampliado brasileiro contraíram 1,3% em agosto ante julho. Este resultado veio abaixo da nossa expectativa e da mediana de projeções do mercado (-0,8% e -0,7%, respectivamente). Por sua vez, as vendas no varejo restrito – excluem veículos, materiais de construção e atacarejo de alimentos e bebidas – recuaram 0,2% no período, enquanto as estimativas apontavam para queda de 0,7%. A PMC apresentou sinais mistos na abertura setorial, com cinco atividades em alta e outras cinco em baixa na comparação mensal. Os gastos pessoais com bens vêm desacelerando, em linha com as condições de crédito restritivas e o alto endividamento das famílias, que pesam especialmente sobre os bens de consumo semiduráveis e duráveis. Assim, acreditamos que o comércio varejista seguirá fraco nos próximos meses. Nossa estimativa de alta frequência para o PIB do 3º trimestre (XP Tracker) indica declínio de 0,3% em comparação ao 2º trimestre, compatível com nossa projeção de crescimento de 2,8% para o PIB em 2023;
  • No exterior, o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) publicou seu “Livro Bege”, documento que fornece informações qualitativas sobre as condições econômicas correntes. A maioria dos distritos do Fed indicou pouca ou nenhuma mudança na atividade econômica desde o relatório anterior, divulgado em setembro. As perspectivas de crescimento econômico no curto prazo foram descritas como estáveis ou ligeiramente mais fracas. Além disso, a maioria das regiões reportou aumentos ligeiros a moderados no emprego. Os respondentes também relataram dificuldades no recrutamento e contratação de trabalhadores mais qualificados. As pressões de custos na indústria arrefeceram, mas permaneceram significativas no setor de serviços. No geral, as empresas acreditam em aumento de preços mais moderado nos próximos trimestres;
  • Diversos dirigentes do Fed discursaram na quarta-feira. Entre eles, o Diretor Christopher Waller disse que “o banco central deveria esperar, observar e avaliar como a economia americana evolui antes de qualquer movimento definitivo sobre a trajetória da taxa de juros de referência” (tradução própria). Por sua vez, o Presidente do Fed de Nova Iorque, John Williams, afirmou que os juros precisam permanecer em níveis restritivos por “algum tempo” para trazer a inflação de volta à meta de 2% de forma sustentada. Ademais, a Diretora Michelle Bowman reconheceu a melhoria no quadro da inflação americana, mas disse que os patamares atuais ainda são muito elevados;     
  • Na agenda desta quinta-feira, destaque para os discursos de outros seis membros do Fed, incluindo o Presidente Jerome Powell. Além disso, indicadores de atividade econômica nos EUA serão divulgados: pedidos de auxílio-desemprego na semana passada; vendas de moradias usadas em setembro; indicadores antecedentes (Conference Board) de setembro; e sondagem industrial do Fed de Filadélfia referente a outubro.    

Empresas

Petróleo e Gás | Feedback do Call Mensal com a Kpler

  • A XP promoveu uma reunião com o Sr. Reid I’anson, economista da Kpler;
  • O cenário base da Kpler continua a ser que o conflito Israel-Hamas permanece local e, portanto, os impactos nos mercados petrolíferos são limitados;
  • O delta esperado da demanda total de derivados de petróleo para 24 vs. 23 nos EUA é de aproximadamente 0,5 milhões de barris por dia (“mbd”) e quase zero para a OCDE Europa;
  • Quanto à China, a falta de informações confiáveis sobre os seus estoques de derivados torna difícil avaliar onde realmente se encontra o consumo destes produtos no país;
  • O cenário mais provável é que a China tenha acumulado grandes volumes de derivados este ano, mas considerando o seu importante papel como produtor marginal global de derivados, as razões para esse acúmulo não são totalmente claras;
  • Clique aqui para o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Proteste vai ao CMN contra restrições ao parcelado sem juros (Estadão);
    • Banco Central Europeu dá ‘luz verde’ para nova fase do euro digital (Valor);
    • Estrangeiros aportam R$ 520,5 milhões na Bolsa em 16 de outubro (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Vivo faz 25 anos na B3 com R$ 530 bi de investimentos e 1,7 milhão de acionistas (telesintese);
    • Com 5G, teles brasileiras são destaque global em melhora de desempenho, diz Opensignal (TELETIME);
    • Antecipação de metas 5G depende da tributação de smartphones, diz Vivo (TELETIME);
    • Pedidos da ASML caem 42% em meio à queda contínua no setor de chips (Valor);
    • Clique Aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Limite no parcelamento sem juros com cartão de crédito pode levar 118 milhões de consumidores a reduzirem compras, diz pesquisa (O Globo);
    • Petz reformula a marca – e quer mostrar que vai além do varejo (Exame);
    • Eletrodomésticos, eletrônicos e celulares são itens mais procurados na Black Friday, aponta Mercado Livre (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Bebidas
      • MP pede anulação de assembleia de credores que aprovou RJ do Grupo Petrópolis (O Globo);
    • Alimentos
      • Chinese-owned pork producer Smithfield prepares for US listing (WSJ – Reuters);
      • P&G aims for top end of annual targets on pricing boost, firm demand (Reuters);
    • Agro
      • Brazil grain exporters re-route some cargos as drought drains Amazonian rivers (Reuters);
      • USDA defends ballooning US corn yield estimates in data meeting (Reuters);
    • Biocombustíveis
      • Raízen aposta em etanol de 2ª geração para abastecer indústria de biocombustível de aviação. (Globo Rural);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
    • Com preços já defasados, Petrobras pode ter desafio (Valor Econômico);
    • Chegou a hora de o Cade decidir sobre a prática discriminatória de preços da Petrobras, diz a Acelen . (Petróleo Hoje);
    • Petrobras: Preço do petróleo já está alto e guerra pode virar ‘tempestade perfeita’, diz presidente (O Globo);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Receio de Wall Street com dívida dos EUA coloca Fed em situação difícil (Valor);
  • Fitch alerta em relatório que EUA devem ter recessão moderada em 2024 (Infomoney);
  • ‘A gente entende ainda que 0,50 [ponto] é um ritmo apropriado’, diz Campos Neto (Valor);
  • Fitch Afirma Ratings ‘BB/’AA+(bra)’ da Cemig; Perspectiva Estável (Fitch);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • FII XPML11 aumenta participação no Shopping da Bahia em operação de R$ 115 mi (InfoMoney);
    • GPA (PCAR3) vai devolver galpão alugado de FII em SP; confira impacto para o fundo (InfoMoney);
    • VGIR11 registra receita milionária e crescimento de cotistas (FIIs);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Acelen fecha acordo de R$12B para produção de macaúba | Café com ESG, 19/10

  • O mercado encerrou o pregão de quarta-feira em território negativo, com o IBOV e o ISE em queda de -1,59% e -2,27%, respectivamente;
  • No Brasil, (i) a Acelen, empresa de refino que hoje administra a Refinaria de Mataripe (BA), que pertencia à Petrobras e foi comprada pelo fundo árabe Mubadala há dois anos, acaba de firmar seu primeiro contrato de parceria no valor de R$12 bilhões para a produção de macaúba – considerado até sete vezes mais potente do que o óleo da soja para a produção de combustíveis, macaúba é a grande aposta da companhia para a produção do chamado diesel “verde” e de biocombustível sustentável de aviação; e (ii) a aprovação do projeto de lei 2524/2022, que prevê o banimento de diversos tipos de plásticos de uso único no país, pela Comissão de Assuntos Sociais do Senado, gerou preocupação nas indústrias química e de transformação brasileiras – mantidos os termos atuais do PL, o setor de plástico alega que haverá redução de R$70,2 bilhões em faturamento, perda de 205 mil empregos e redução da massa salarial da ordem de R$ 6,7 bilhões;
  • No internacional, a Financial Conduct Authority (FCA), órgão regulador financeiro do Reino Unido disse hoje que está buscando formas de reprimir o “greenwashing”, rejeitando fundos de investimento que tentam de rotular como ESG – segundo o FCA, alguns fundos estavam rotulando-se como ESG, mas, na realidade, eram apenas fundos passivos replicando índices tradicionais;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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