IBOVESPA -1,42% | 113.419 Pontos
CÂMBIO +1,70% | 5,15/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa teve mais um dia de queda, caindo 1,4% e fechando a terça-feira aos 113.419 pontos. O movimento foi em linha com os mercados globais, que reagiram negativamente ao relatório JOLTS, que mostrou um mercado de trabalho ainda aquecido nos Estados Unidos. Entre as maiores quedas do dia, se destaca o setor de Varejo, com Casas Bahia (BHIA3), Magazine Luiza (MGLU3) e Petz (PETZ3) tendo quedas de 7,9%, 8,5% e 6,5%, respectivamente.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros fecharam o pregão em alta, à medida que a pressão ininterrupta nos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro americano (Treasuries) segue impulsionando as taxas locais. As taxas dos DIs já operam acima dos 11% ao longo de toda a curva e os investidores esperam uma Selic pouco acima 10,5% ao fim do ciclo de afrouxamento monetário. DI Jan/24 passou de 12,245% para 12,27%; DI Jan/2025 subiu de 11,005% para 11,175%; DI Jan/26 avançou de 10,81% para 11,075%; e DI Jan/27 saltou de 11,025% para 11,305%.
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros apresentam queda nesta quarta-feira (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: -0,2%), após votação que retirou Kevin McCarthy (Republicano) da presidência da Câmara dos Deputados do Congresso americano. Nenhuma lei poderá ser votada até a eleição de um novo ocupante para o cargo, incluindo as leis orçamentárias, que precisam ser votadas até o dia 14 de novembro para evitar um shutdown. No momento, não há candidato claro ou consenso para uma eleição, o que pode prolongar o processo. As treasuries renovaram alta na terça-feira, com a taxa de 10 anos chegando a atingir 4,8% e a taxa de 30 anos 5,0%, níveis vistos pela última vez em 2007.
Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: 0,3%) após dados de PMIs melhores que o esperado. Na China, a Bolsa de Xangai permanece fechada por conta de feriado. Em Hong Kong, a bolsa cai (HSI: -0,8%) impulsionada pela queda de ações dos setores imobiliário e de energia.
Economia
Os dados do mercado de trabalho dos Estados Unidos divulgados na terça-feira no relatório JOLTS voltaram a mostrar uma aceleração no número de vagas abertas, reforçando a leitura de que será necessário que o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) mantenha os juros altos por mais tempo. Apesar disso, o indicador de vagas de emprego por pessoa desempregada continuou cedendo, um indicativo de reequilíbrio entre oferta e demanda.
Na zona do euro e no Reino Unido, os PMIs de setembro continuaram em terreno contracionista, indicando uma possível recessão no terceiro trimestre. Dados de inflação ao produtor na zona do euro mostraram uma alta mensal, mas ainda permanecem em terreno deflacionário no acumulado.
No Brasil, a divulgação da pesquisa sobre produção industrial mostrou alta abaixo das expectativas, reforçando um cenário errático e de fraco crescimento para o setor. Na agenda do dia, destaque para os dados de emprego da pesquisa ADP e para os indicadores de atividade econômica antecedentes do PMI e do ISM serviços nos Estados Unidos. No Brasil, Câmara pode aprovar hoje mudanças na tributação de fundos exclusivos e investimentos no exterior.
Veja todos os detalhes
Economia
Dados do mercado de trabalho e atividade econômica nos EUA hoje; no Brasil, projeto de lei para aumentar as receitas do governo pode ser votado
- As vagas de emprego nos EUA aumentaram inesperadamente em agosto, com um aumento na demanda por trabalhadores no setor de serviços profissionais e empresariais, de acordo com o relatório Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) divulgado na terça-feira. As vagas de emprego aumentaram 690.000 para 9,610 milhões no último dia de agosto, o que foi o maior número em pouco mais de dois anos e muito acima da previsão de 8,8 milhões. Apesar do resultado melhor do que o esperado, o mercado de trabalho continua a se mover constantemente em direção a um ambiente em que a demanda está em equilíbrio com a oferta. Houve 1,51 vagas de emprego para cada pessoa desempregada em agosto, ligeiramente abaixo de 1,53 em julho;
- Na zona do euro, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) Composto final do HCOB, visto como uma boa medida da saúde econômica geral, subiu para 47,2 em setembro, em comparação com os 46,7 de agosto. Mas o resultdo ficou abaixo da marca de 50 que separa o crescimento da contração pelo quarto mês consecutivo. A pesquisa de quarta-feira mostrou que a desaceleração foi generalizada, já que, como em agosto, a produção diminuiu tanto nos serviços quanto na manufatura. Um PMI que cobre o setor de serviços dominante do bloco permaneceu abaixo de 50 por um segundo mês, mas subiu para 48,7 de 47,9;
- Empresas de serviços britânicas sofreram uma desaceleração menos severa em setembro do que se temia, refletindo uma queda surpreendente na inflação e a decisão do Banco da Inglaterra de manter as taxas de juros, mostrou uma pesquisa empresarial na quarta-feira. A leitura final do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços do S&P Global UK caiu em setembro para 49,3 de 49,5 em agosto, caindo ainda mais abaixo do limite de 50 para o crescimento. O PMI composto – que combina a pesquisa de manufatura de segunda-feira com o PMI de serviços – caiu para 48,5 em setembro de 48,6 em Agosto;
- Os preços ao produtor da zona do euro foram 0,6% mais altos no mês a mês em agosto, mas 11,5% mais baixos em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas dos economistas. Na comparação mensal, os bens intermediários puxaram o índice para baixo, com um declínio de 0,4%, mas os preços de energia aumentaram 2,5%, elevando o resultado geral. Em relação ao ano anterior, os preços de energia foram 30,6% mais baixos e os preços de bens intermediários caíram 4,5%, mais do que compensando os bens de capital mais caros e os bens de consumo duráveis e não duráveis;
- A produção industrial brasileira aumentou 0,4% em agosto em relação a julho, um pouco abaixo da nossa expectativa e da mediana das estimativas do mercado (0,6% e 0,5%, respectivamente). Em uma base anual, a produção industrial cresceu 0,5% em agosto (XP: 1,1%; consenso: 1,0%). De modo geral, o cenário de estagnação da produção industrial permanece. A desagregação do setor industrial mostrou sinais mistos. 18 das 25 atividades e 3 das 4 categorias econômicas aumentaram na comparação mensal. A produção de bens de capital expandiu-se em 4,3% M/M em agosto. Além disso, a categoria de bens intermediários – que responde por aproximadamente 55% da indústria brasileira – caiu pelo quarto mês consecutivo (-0,3% M/M). Pelo lado positivo, a categoria de bens de consumo não duráveis avançou pelo terceiro mês consecutivo (1,0% M/M e 2,0% T/T), na esteira do aumento da renda real disponível das famílias. Prevemos que a indústria brasileira em geral crescerá cerca de 0,5% em 2023, com sinais erráticos nos próximos meses;
- A Câmara dos Deputados do Brasil deve votar hoje um projeto de lei que tributa fundos offshore e fechados. O relatório preliminar apresentado pelo deputado Pedro Paulo tem poucas mudanças em relação à proposta original, como a redução da alíquota de imposto para o rendimento acumulado em fundos fechados. O projeto de lei, que precisa ser aprovado na Câmara dos Deputados e no Senado, é uma parte fundamental do plano do governo para aumentar as receitas públicas e eliminar o déficit fiscal até o próximo ano;
- Além disso, esperamos que o relatório de chance de emprego da ADP nos EUA mostre uma criação líquida de 150 mil empregos no setor privado em setembro (de 177 mil em agosto), ao passo que o PMI composto e de serviços da S&P Global US e o índice de serviços ISM devem revelar que a atividade econômica continua em desaceleração nos EUA.
Empresas
Data Expert | Carrinho XP – O que os últimos movimentos no mercado de ações dos EUA podem nos ensinar?
- Nesta edição do Carrinho XP, trazemos um resumo das últimas discussões sobre IPOs ou potenciais IPOs de varejistas internacionais e suas implicações para o varejo brasileiro;
- Discutimos: i) A chegada da varejista de delivery de mercados Instacart à Nasdaq no dia 19 de setembro, no limite superior da faixa anunciada, com valuation inicial de ~US$10bi; ii) A fabricante de calçados premium alemã Birkenstock, que entrou com um pedido para um IPO no dia 13 de setembro na NYSE, com valuation entre US$8.2-9.2bi; e iii) Rumores sobre Shein estar se preparando para abrir capital nos EUA;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Data Expert | Unboxing the Week: Tracking Semanal de Madeira, Papel & Celulose da XP
- Uma semana mista para empresas de papel e celulose, com ações estáveis na América Latina, +2% na América do Norte e +4% na Europa (em dólar);
- De acordo com a Norexeco, os preços da celulose tiveram desempenho misto na semana passada na China e na Europa, com BHKP em US$ 532/t (+1% M/M) e NBSK em US$ 663/t (+1 M/M) na China, enquanto na Europa, BHKP foi de US$ 809/t (-5% M/M) e NBSK caiu para US$ 1.124/t (-4% M/M);
- Finalmente, vemos Suzano e Klabin negociando a múltiplos EV/EBITDA atraentes para 2023 de 5,5x e 6,6x e múltiplos EV/ton de US$ 2,063/te US$ 1,932/t, respectivamente (~13% de desconto vs. média de 5 anos para ambos as ações);
- Clique aqui para o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Bancos voltam a dar atenção para setor de renda média (Valor);
- Prazo para rotativo começa a correr sem progresso em negociações do setor (Estadão);
- Câmara aprova Marco das Garantias, mecanismo que pode impulsionar concessão de crédito no país (InfoMoney);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Unifique faz acordo com agente autônomo e entra em serviços financeiros (Brazil Journal);
- Anatel abre tomada de subsídios para o desligamento das redes 2G e 3G no país (telesintese);
- Empresas da América Latina devem investir US$ 27,4 bilhões em digitalização até 2026 (Valor);
- Debate do ‘fair share’ esquenta entre operadoras e grandes plataformas (TELETIME);
- Clique Aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Venda da The Body Shop ganha novo interessado e pode ser fechada até o fim deste mês (Estadão);
- A estratégia do Pátria no ata(k)carejo (Brazil Journal);
- Fim do JCP ou ‘meio-termo’? Haddad fará contraproposta a relator, que hesita em acabar com mecanismo (Estadão);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Everything Costs More. So Why Is Japan Making Beer Cheaper? (Bloomberg);
- Estrella Galicia investe R$ 2 bilhões em sua primeira fábrica no Brasil (Forbes);
- Alimentos
- South Africa Mulls Trade Options As Bird Flu Hits Poultry Supply (Bloomberg);
- JBS se torna o maior empregador do Brasil em 2023 com 151 mil funcionários (Agrimidia);
- Agro
- China’s large purchase of US wheat is rare, but not unprecedented (Reuters);
- Semeadura de soja no Paraná chega a 20% da área (GloboRural);
- Biocombustíveis
- CBAM começa a valer e pode ajudar hidrogênio brasileiro (UDOP);
- Cade avaliará joint venture ligada à produção de etanol de milho (NovaCana);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Bebidas
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Petrobras avalia aquisição de blocos para exploração na Bacia de Pelotas (Valor Econômico);
- ‘Vamos ter surpresas’, diz Prates sobre retorno da Petrobras à distribuição de combustíveis (Valor Econômico);
- Nações do BRICS avançam no compromisso com a energia nuclear (Oil Price);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Estratégia
Pesquisa com investidores institucionais: O otimismo com a Bolsa diminui, investidores buscam reduzir risco
- As principais conclusões da nossa Pesquisa com Investidores Institucionais de setembro foram:
- (i) A diminuição do apetite por ações brasileiras, com 15% planejando reduzir exposição (+11 p.p. da pesquisa e agosto);
- (ii) 83% dos entrevistados acreditam que os preços do petróleo devem permanecer estáveis em ~US$ 90 ou tenham uma leve queda até o final de 2023;
- (iii) Política monetária restritiva em mercados desenvolvidos é um risco importante, com bancos centrais indicando taxas “mais altas por mais tempo”; e
- (iv) A preferência por setores defensivos, como Agro e Elétricas & Saneamento, se destaca à medida que a aversão ao risco aumenta, enquanto os investidores buscam fatores de Alta Qualidade e Baixo Risco;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Alta dos prêmios de risco dos Treasuries cria incertezas e pressiona mercados (Bloomberg Línea);
- Seca nos rios do Norte já preocupa produtores de grãos (Globo Rural);
- Aegea volta ao mercado de debêntures com captação de R$ 2,85 bilhões (Valor);
- Fitch Rebaixa Ratings da Unigel Para ‘C’/‘C(bra)’ (Fitch);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Carteiras Mensais: Renda Fixa e Crédito Privado
- Nossa lista de ativos recomendados é composta por títulos escolhidos mensalmente pelos nossos analistas de renda fixa do Research XP;
- A composição pode ou não sofrer alterações a cada mês, a depender da disponibilidade de ativos e sua relação risco-retorno. Portanto, a eventual retirada de um título entre um mês e outro não implica recomendação de venda;
- Clique aqui para acessar a carteira Investindo em Outubro 2023: Renda Fixa;
- Clique aqui para acessar a carteira Investindo em Crédito Privado – Outubro 2023.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- MALL11 anuncia oferta de até R$ 501,9 milhões; Veja quem pode participar (FIIs);
- LVBI11 RELATA INADIMPLÊNCIA DA LOCATÁRIA SEQUOIA (Clube FII);
- CARE11, PNCR11, BMII11, TGAR11 e mais: Veja novidades em FIIs, IFIX fica estável (Investing);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Governo quer votar projeto que regula mercado de carbono ainda esta semana | Café com ESG, 04/10
- O mercado encerrou o pregão de terça-feira em território negativo, com o IBOV e o ISE em queda de -1,42% e -1,86%, respectivamente;
- No Brasil, o ministro da Secretaria de Relações Institucionais, Alexandre Padilha, se reuniu ontem com a senadora Leila Barros para tentar construir um acordo para votar o projeto de lei que regula o mercado de carbono na Comissão do Meio Ambiente ainda esta semana – posteriormente, a intenção do governo é conseguir a aprovação em outubro ou novembro no plenário;
- No internacional, (i) mais de um terço do patrimônio administrado por investidores institucionais no mundo está comprometido com a sustentabilidade, segundo a Global Sustainable Investment Alliance – em 2020, havia US$ 35,3 trilhões aplicados em empresas ou títulos alinhados à agenda ESG, refletindo um aumento de 55% vs. 2016, e contempla, inclusive, títulos de dívida de empresas brasileiras também comprometidas com a sustentabilidade e, por consequência, com a biodiversidade; e (ii) um relatório divulgado ontem pela RepRisk mostrou que o número de casos de greenwashing por bancos e empresas de serviços financeiros em todo o mundo aumentou 70% nos últimos 12 meses em relação aos 12 meses anteriores – instituições financeiras europeias foram responsáveis pela maioria desses casos, e grande parte do greenwashing envolveu alegações sobre combustíveis fósseis;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
