Carteira Moderada – Junho 2020

Você tem perfil moderado? Entenda nossas sugestões para investir neste mês.

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A carteira recomendada representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

No caso do perfil moderado, já há um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.

Agora você também pode investir nessa carteira com um clique e sem se preocupar com ajustes ao longo do tempo, através do DNA Strategy FIC FIM CP.

Essa carteira pode conter ativos apenas disponíveis para investidores qualificados. Também temos a versão da carteira moderada apenas com ativos para público geral.

Carteira Moderada

Para o perfil moderado mantivemos a alocação por classes, interrompendo momentaneamente o movimento de aumento de risco iniciado no final de março.

Continuamos assim com uma carteira que tem uma exposição relevante a ativos globais, tanto em renda fixa quanto em renda variável. No Brasil nossos ativos de risco favoritos continuam sendo a renda fixa inflação, em especial os ativos de crédito, e a renda variável.

A carteira possui 31% de ativos atrelados às taxas de juros de um dia, sendo que 5% com possibilidade de resgate rápido, necessária para atender as necessidades de liquidez do próprio investidor e também nos possibilitando alterações rápidas na alocação. No restante buscamos maior rentabilidade através de papéis bancários e corporativos, isentos ou não.

Na parcela de pós-fixados os resultados se consolidaram no território positivo, com os prêmios de crédito finalmente recuando e se estabilizando.

Em inflação a queda das taxas de juros e dos prêmios de crédito trouxeram retornos muito positivos quando observamos os ativos marcados a mercado, mesmo com o Brasil registrando deflação no mês quando olhamos para o IPCA.

Os fundos Multimercado trazem maior diversificação de estratégias. Além disso, os gestores dessa classe conseguem aproveitar oportunidades em prazos mais curtos, enquanto o investidor teria mais dificuldade, e maiores custos, para movimentar seu portfólio. Importante ter um mix de estratégias nessa classe através dos fundos Macro, Long & Short e Quantitativos.

Não é sua primeira carteira de investimentos? Confira em nosso relatório de alocação os ativos mais recomendados para ajustar o seu atual portfólio.

Na Renda Fixa Internacional continuamos priorizando os ativos de High Yield nos Estados Unidos, que vão nos ajudar a capturar a recuperação daquela economia.

Continuamos com 18% da carteira em Renda Variável: 10% em Brasil e 8% em Internacional, sendo que 4%, metade da exposição internacional, está em fundos também expostos à variação do câmbio.

Para os clientes que estão começando agora, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, como explicamos nesse relatório.

Performance em Maio

Em maio a performance da carteira moderada foi de 1,77%, frente a 0,24% do CDI.

Moderada Alocação Mês
Pós Fixado 30,50%
CDB Smartbank 103% CDI – Liquidez Diária 5,50% 0,24%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 6,00% 0,40% -2,46% 0,51%
LCI Fidis 110% CDI – 1 ano 5,00% 0,26%
CDB Haitong 135% – 2 anos 5,00% 0,32%
CRA Vale do Tijuco CDI + 3 Out/22 3,00% 0,56%
CRI BR Malls 130% CDI Out/23 3,00% 0,78%
CRI BR Properties 136% CDI Nov/23 3,00% 0,95%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas CP FIC FIM 3,00% 1,76% -0,51% 4,69%
DEB Salus IPCA + 4,35 Out/24 3,00% 0,26%
CRA Adecoagro IPCA + 5,1 Nov/27 3,00% -0,02%
DEB Petrobras IPCA + 4 Jan/29 3,00% -0,12%
Deb Rota das Bandeiras IPCA + 4,95 Jul/34 3,00% -0,05%
Multimercado 28,50%
Absolute Vertex Advisory FIC FIM 7,00% 0,12% -0,01% 4,82%
Legacy Capital Advisory FIC FIM 6,50% 3,42% 1,73% 10,62%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM 6,00% -0,71% 0,09% 13,71%
Giant Sigma Advisory FIC FIM 3,00% 1,24% 4,58% N/D
Giant Darius FIC FIM 3,00% 0,34% 5,30% 13,60%
Absolute Alpha Global Advisory FIC FIM 3,00% -0,70% 1,12% N/D
Renda Variável 10,00%
Sharp Long Biased Advisory FIC FIA 3,50% 6,33% 10,58% N/D
Tork Advisory 60 FIC FIA 3,50% 9,24% -24,07% N/D
Dahlia Total Return Advisory FIC FIM 3,00% 4,55% -3,75% N/D
Renda Fixa Global 8,00%
MS Global Fixed Inc Adv FIC FIM IE 3,00% 1,93% -2,35% 2,88%
AXA WF US HY Advisory FIC FIM IE CP 5,00% 3,89% -1,63% N/D
Renda Variável Global 8,00%
MS Global Opportunities Advisory FIC FIA IE 4,00% 5,57% 41,04% N/D
Trend Bolsa Americana FIM 4,00% 5,33% -8,86% 8,91%
Resultado 100,00% 1,77%

N/D – Fundos com menos de 6 meses de existência: INSTRUÇÃO CVM N.º 409 – Art. 75: Qualquer divulgação de informação sobre os resultados do fundo só pode ser feita, por qualquer meio, após um período de carência de 6 (seis) meses, a partir da data da primeira emissão de cotas. Para cálculo da rentabilidade da carteira, equiparamos a rentabilidade ativos isentos //de IR (LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debentures Incentivadas) com os não isentos através da adição da menor alíquota de IR (15%).

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Setembro de 2017 e nesse período o retorno da mesma foi 21,5%, frente ao CDI de 17,2%.

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

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