Carteira Moderada – Abril 2020

Você tem perfil moderado? Entenda nossas sugestões para investir neste mês.

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A carteira recomendada representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

No caso do perfil moderado, já há um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.

Carteira Moderada

Março foi um mês bastante penoso para as mais diversas classes de ativos por conta dos impactos reais e esperados em relação ao Coronavírus. Renda variável e multimercados foram especialmente afetados.

Conforme o relatório que publicamos no meio do mês, reduzimos a posição em renda variável, para abarcar as perdas do mês. Isto é, não recomendamos que o investidor compre ou venda seus ativos de renda variável, apenas mantenha sua alocação anterior.

A diversificação internacional, especialmente por sua exposição ao câmbio, foi importante para reduzir as perdas da carteira em um mês onde as bolsas local e globais amargaram duras perdas.

Com esta mudança de cenário, alteramos nossa recomendação de exposição cambial. Anteriormente toda nossa à renda variável global era em dólar por meio MS Global Opportunities Advisory FIC FIA IE, hoje temos uma parcela alocada nele e outra no Trend Bolsa Americana FIM, sem exposição cambial.

Além disso, aumentamos a exposição à Renda Fixa Global por meio de um fundo focado em crédito high yield nos Estados Unidos às carteiras, o AXA WF US High Yield Bonds Advisory FIC FIM IE CP como um novo ciclo de aumento da nossa exposição à risco frente às recentes quedas.

Moderada Alocação
Pós Fixado 26,50%
CDB BS2 102% CDI – Liquidez Diária 7,00%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 5,50%
CDB SmartBank 122% CDI – 2 anos 5,00%
CDB Agibank 126% CDI – 4 anos 5,00%
CRA São Martinho 130% CDI – 6 anos 4,00%
Prefixado 5,00%
CDB Banco Omni 8,35% – 4 anos 5,00%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas CP FIC FIM 3,00%
CRA Adecoagro IPCA + 4,75 anos Nov/27 3,00%
Deb Neoenergia IPCA + 4,9 Jun/33 3,00%
Deb Rota das Bandeiras IPCA + 5,45 Jul/34 3,00%
Deb Equatoria IPCA + 4,75 Abr/39 3,00%
Multimercado 28,50%
Kinea Xtr XP Seg Prev FIC FIM 7,00%
XP Macro FI Multi 6,50%
RPS Equity Hedge Advisory D30 FIC FIM 6,00%
Giant Sigma Advisory FICFIM 3,00%
Visia Zarathustra FIC FIM 3,00%
COE Índice Seleção de Fundos – 5 anos 3,00%
Renda Variável 14,00%
Safari 45 FICFIM II 5,00%
Tork Advisory 60 FIC FIA 5,00%
XP Long Term Equity FIC FIM 4,00%
Internacional 11,00%
Morgan S. Global Fixed Income Advisory 3,00%
AXA WF US HY Advisory FIC FIM IE CP 3,00%
MS Global Opportunities Advisory FIC FIA IE 2,00%
Trend Bolsa Americana FIM 3,00%

*As taxas de renda fixa indicadas correspondem às taxa de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Essa estratégia consiste no investimento em títulos de renda fixa de empresas abaixo do grau de investimento e possui um comportamento histórico mais parecido com renda variável global do que com renda fixa global com grau de investimento, ainda que com cerca de um quarto da volatilidade da bolsa americana. Historicamente essa foi uma das estratégias mais rentáveis em momentos de recuperação econômica.

Escolhemos um fundo que além de trazer o benefício da diversificação geográfica (os retornos do fundo não são afetados por instabilidades dentro do Brasil) traz também segurança por meio da diversificação de posições com uma carteira de mais de 250 títulos, e por uma diversificação setorial também bastante interessante, na qual nenhum setor possui exposição maior do que 15% e o setor de maior exposição é o da Saúde, que está entre os menos impactados pelos choques atuais. O setor de energia possui uma exposição muito baixa na carteira do fundo. A taxa dos títulos em carteira hoje, com o hedge para reais, está acima de CDI + 7,0% ao ano, com prazo médio da carteira em torno de 3 anos.

Não é sua primeira carteira de investimentos? Confira em nosso relatório de alocação os ativos mais recomendados para ajustar o seu atual portfólio.

Performance em Março

Em março a performance da carteira moderada foi de -7,5%, frente a 0,34% do CDI.

Moderada Alocação Mês 2020 12 M
Pós Fixado 25,00%
CDB Smartbank 103% CDI – Liquidez Diária 5,00% 0,35%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 5,00% -2,49% -1,76% 2,46%
CDB Luso Brasileiro 121% CDI – 2 anos 3,00% 0,41%
CDB Indusval 123% – 3 anos 3,00% 0,42%
LCA Original 109% CDI – 3 anos 3,00% 0,44%
LC Facta Financeira 129% CDI – 3 anos 3,00% 0,44%
CRA São Martinho 110% CDI – 6 anos 3,00% -0,24%
Prefixado 5,00%
Tesouro Prefixado 2023 2,00% 0,61%
CDB Banco Omni 7,2% – 4 anos 3,00% -0,41%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas CP FIC FIM 3,00% -4,53% -3,16% 5,09%
CRA Adecoagro – IPCA + 4 – 7,5 anos 3,00% 0,69%
CRA Klabin IPCA + 3,75 – 9 anos 3,00% 0,67%
Deb Neoenergia IPCA + 3,9 – 13 anos 3,00% 0,69%
DEB Petrobras – IPCA + 3,55 – 14,5 anos 3,00% 0,65%
Multimercado 28,50%
XP Macro FI Multi 7,00% -9,58% -11,19% -5,45%
Kinea Xtr XP Seg Prev FIC FIM 6,50% N/D N/D N/D
RPS Equity Hedge Advisory D30 FIC FIM 6,00% N/D N/D N/D
Giant Sigma Advisory FICFIM 3,00% -3,60% -0,46%
Giant Darius FIC FIM 3,00% 1,49% 3,58% 12,21%
COE Índice Seleção de Fundos – 5 anos 3,00% -7,93%
Renda Variável 17,50%
Safari 45 FICFIM II 5,00% -32,56% -39,80% -18,97%
Tork Advisory 60 FIC FIA 5,00% N/D N/D N/D
XP Long Term Equity FIC FIM 5,00% -29,78% -30,64%
Trend Ibovespa FIA 2,50% -30,63% -37,49% -24,38%
Internacional 9,00%
Morgan S. Global Fixed Income Advisory 5,00% -8,33% -7,43%
Trend Bolsa Americana Dólar FIM 4,00% 2,10% 4,18% 22,50%
Rentabilidade carteira 100,00% -7,51%

N/D – Fundos com menos de 6 meses de existência: INSTRUÇÃO CVM N.º 409 – Art. 75: Qualquer divulgação de informação sobre os resultados do fundo só pode ser feita, por qualquer meio, após um período de carência de 6 (seis) meses, a partir da data da primeira emissão de cotas. Para cálculo da rentabilidade da carteira, equiparamos a rentabilidade ativos isentos //de IR (LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debentures Incentivadas) com os não isentos através da adição da menor alíquota de IR (15%).

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Setembro de 2017 e nesse período o retorno da mesma foi 15,9%, frente ao CDI de 16,6%

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

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