Voiter (ex Banco Indusval)


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Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre os ativos, acesse a Plataforma da XP.

O Voiter é parte do mesmo conglomerado financeiro do Smartbank.

Ao investir em um dos ativos do Voiter elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são garantidas pelo FGC.

Quem é o Voiter?

História

O Voiter (antigo Banco Indusval) é um banco de negócios para empresas que oferece soluções de serviços e produtos por meio de relação consultiva visando impulsionar negócios com parcerias.

Foi fundado em 1991, voltado para a concessão de crédito corporativo para o segmento de Empresas Emergentes e Corporate.

Em 2007, foi realizado IPO do banco, com capitalização de R$ 227,5 milhões. Ao final daquele ano, foram abertas agências no Rio de Janeiro, Maringá, Uberlândia, Porto Alegre e Campo Grande.

Em 2011, o banco deu início à nova fase de expansão, quando houve aumento de capital de R$ 201 milhões. Nesse ano, nasceu a marca BI&P Banco Indusval & Partners.

Em 2018, o banco vendeu cerca de 80% da sua participação na Guide Corretora para o grupo chinês Fosun, o que ajudou a minimizar o impacto do resultado daquele ano. Hoje, o banco já não detém mais participação na Guide.

Em 2019, houve troca do controle acionário do banco e aumento de capital no valor de R$ 300 milhões. Além disso, houve troca total da administração e venda dos 20% remanescentes que detinha na Guide.

Nova marca

Em 2020, a partir destas mudanças e para demonstrar mais claramente suas novas atividades e diretrizes, houve mudança de sua marca e foi proposta uma reorganização societária que está em fase de aprovação do Conselho e reguladores.

Desta forma, busca se fortalecer como banco médio voltado a empresas, através do conceito de banco de negócios.

Esta proposta de reorganização passa pela criação de uma holding – que manterá Roberto Rezende Barbosa como acionista majoritário e controlador – e pela cisão das 3 unidades de negócios:

  • Voiter: Segue na linha de negócios estabelecida pela nova administração e com ativos nos segmentos Corporate, Agro, Energia, Tecnologia (Nova Economia), entre outros.
  • Smartbank: Braço de Banco Digital do Grupo voltado para PMEs.
  • Banco Indusval: Ficará com a carteira legado de operações não rentáveis em setores nos quais o Voiter não tem interesse em ter exposição, além de carteira inadimplente, gerada em anos anteriores a esta administração.

Atuação

Em 2019, o banco passou por um reposicionamento estratégico para buscar recuperar seu desempenho financeiro e operacional. O posicionamento do Voiter é ser um banco de serviços a seus clientes. Os principais focos de atuação são:

  • Empresas.
  • Produtores Rurais.
  • Empreendedores.
  • Investidores.

Com ênfase setorial em:

  • Energia.
  • Infraestrutura.
  • Agronegócio.
  • Tecnologia e Nova Economia.

Além disso, o Voiter (holding) detém quase 100% do capital do SmartBank.

Presença

O Voiter possui quatro agências no Brasil (São Paulo, Campinas, Belo Horizonte e Cuiabá) e uma nas Ilhas Cayman.

Principais fatores de crédito

Destaques operacionais

A carteira de crédito do banco foi reduzida desde 2015 como uma forma de conter a queda da Basileia através da redução de RWA (risk-weighted assets; ativos ponderados pelo risco).

Considerando o novo patamar em que o banco opera, o destaque é para o crescimento de 59% da carteira em 2019 em relação ao ano anterior, o que reflete o reposicionamento estratégico do banco.

A expansão se deu principalmente pelo crescimento em títulos agrícolas, especialmente warrants de café e na linha de “outros”, que corresponde a operações de financiamento de BNDU e empréstimos e financiamentos adquiridos. Além disso, em 2019 houve a compra de cotas de um fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC) de crédito consignado no valor de R$ 221,6 milhões.

Destaques financeiros

Rentabilidade

No ano de 2019, o Voiter apresentou prejuízo líquido de – R$ 11,2 milhões. O banco ressalta o ajuste técnico do crédito tributário no valor de R$ 115,6 milhões em decorrência da reavaliação do estudo do crédito tributário. No entanto, vale ressaltar a melhora em relação aos anos anteriores. A tendência positiva foi percebida de maneira gradual ao longo dos trimestres de 2019.

Inadimplência

A Carteira D-H do banco apresenta tendência de queda, em linha com a redução da carteira de crédito como um todo. Espera-se que, com a continuidade da nova estratégia, a inadimplência continue em patamares cade vez mais baixos.

Liquidez e solvência

A liquidez mede as fontes de recursos do banco em relação aos usos desses recursos.

No caso do Voiter, a liquidez era de 1,07x no 4T19, indicando que os ativos apresentaram natureza de curto-prazo (ou seja, são transformadas em recursos em prazo relativamente curto), enquanto os passivos são de prazo mais longo. Isso confere certo conforto ao banco.

*Basileia

O índice Basileia (indicativo de solvência) do Voiter foi de 12,0% no 4T19, portanto enquadrada nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 9,25%).

Quem são seus acionistas?

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

LTM set/19: Sigla para “last twelve months”, ou “últimos doze meses”. Refere-se ao resultado acumulado dos últimos 12 meses. Sendo assim, LTM set/19 abrange o resultado acumulado entre 30 de setembro de 2018 e 30 de setembro de 2019.

Run-off: quando o banco muda sua estratégia para focar em um segmento em detrimento de outro, a carteira antiga do segmento a ser descontinuado (ou reduzido) permanece em balanço em processo de extinção. Esse processo é chamado de run-off.

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira D-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira D-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 61 dias. Esses créditos exigem provisão entre 10% e 100% sobre o valor das operações.

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Fonte

Banco Indusval

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