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Marfrig fará oferta de R$ 1,875 bilhão em CRA; veja o De Olho na Renda Fixa | Março

Comece o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é crédito privado, mercados e renda fixa!

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Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.

Pessoa analisando investimento em renda fixa e variável no celular. Na outra mão ele segura uma xicara com café com leite.

Sexta-feira, 1 de Março

MERCADOS GLOBAIS

US inflation eases to 2.4%, according to Federal Reserve’s target index (Financial Times). PCE figures for January are in line with economists’ expectations.

China’s factory activity shrinks for 5th month, raises pressure for more stimulus (Reuteurs). China’s manufacturing activity in February shrank for a fifth straight month, an official survey showed on Friday, raising pressure on Beijing to roll out more stimulus measures as the parliament prepares for a key annual meeting next week.

Private credit: why invest in real estate when lending earns 10%? (Financial Times). Now that interest rates are higher, many wealthy individuals are switching to providing loans.

MERCADO DOMÉSTICO

BC tem ganho de R$ 1 bilhão com swaps em fevereiro até o dia 23 (Valor). O Banco Central (BC) teve ganho de R$ 1,018 bilhão nas operações de swaps em fevereiro, até o dia 23.

Produtor continua ‘retraído’ e compras de fertilizantes estão atrasadas (Globo Rural). Negócios para o segundo semestre também mostram tendência de atraso.

Custo global de dívida pode subir com fim do excesso de poupança (Valor). Tomadores serão forçados a pagar mais para acessar uma oferta cada vez menor de dinheiro disponível.

Sobe importância do risco fiscal para estabilidade financeira nos próximos 3 anos, mostra pesquisa do BC (Valor). Apesar dessa alta, os riscos do cenário internacional continuam a ser considerados os mais importantes – para 33% dos respondentes, contra 39% na pesquisa de novembro.

G20: Diretor do Banco Central reforça que inflação ainda precisa ser dominada (Money Times). O Diretor de Assuntos Internacionais e Gestão de Riscos Corporativos do Banco Central, Paulo Picchetti, reforçou a comunicação que outros integrantes da autoridade monetária vêm dizendo: o luta contra a inflação ainda não está ganha.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Marfrig fará oferta de R$ 1,875 bilhão em CRA(Globo Rural). A captação será usada para a compra de bovinos até a data de vencimento dos certificados.

Sabesp capta quase R$ 3 bilhões com oferta de debêntures (Valor).  Demanda foi de 1,6 vez o book, se aproximando dos R$ 4,15 bilhões; companhia vai usar os recursos para refinanciar dívidas que vencem agora em 2024 e reforçar o caixa.

Solfácil capta R$ 600 milhões para projeto solar (Valor). Itaú BBA estruturou a emissão de CRIs e a Kanastra foi a emissora para financiar sistemas para pessoas físicas e empresas.

Casas Bahia anuncia acordo com debenturistas para extensão do prazo de vencimento de dívidas (Valor). As dívidas reperfiladas, que teriam vencimento entre 2024 e 2025, terão um novo vencimento de três anos.

Oi diz que recuperação judicial a impede de pagar amortização de debêntures (Valor). Operadora informou que todos os créditos existentes e não vencidos até a data do processamento da recuperação judicial estão sujeitos ao seus efeitos.

Caoa e Hyundai anunciam novo acordo para importação e produção de carros (Valor). Hyundai Motor Brasil assumirá o controle sobre a importação e distribuição de veículos e a Caoa terá participação financeira nas importações e montará produtos da marca que a matriz determinar.

Na Suzano, escolha de CEO de ‘fora de casa’ surpreende o mercado (Valor). Apesar da surpresa com a escolha, não se espera uma guinada no plano estratégico da companhia.

Equatorial Energia investirá R$ 2,6 bi para conectar 280 mil pessoas à rede elétrica (Valor). Os investimentos serão realizados no Pará, atendendo, até 2025, a 280 mil pessoas que não contam com energia elétrica. A ação faz parte do programa Luz para Todos.

Na Raízen, um bond doce feito cana-de-açúcar (Pipeline). Companhia teve demanda de US$ 8,8 bi em oferta de US$ 1,5 bi; somando antecipação de recebíveis, levanta US$ 2,1 bilhões para E2G e alongamento de dívida.

Mercadante: Carteira de crédito do BNDES cresceu R$ 35 bilhões de 2022 a 2023 (Broadcast). A carteira de crédito do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) somou R$ 515 bilhões em 2023, acréscimo de R$ 35 bilhões em relação ao ano anterior, incremento de 7,4%.

Governança da Vale sofre com pressão política (Valor). Embora tenha barrado tentativa de impor Mantega, empresa tem dificuldade para definir CEO.

Futuro da marca BR ainda é incerto para a Vibra (Valor). Presidente diz que não há certeza sobre perda da marca ao fim do contrato com a Petrobras, em 2029.

JBS é processada por compromisso climático ‘enganoso’ nos EUA (Globo Rural). Procuradora-geral de Nova Iorque afirma que a meta da empresa é enganosa e que constitui fraude ao consumidor.

MRV reduz prejuízo líquido no 4º tri para R$ 105 milhões (Valor). A receita líquida foi de R$ 1,9 bilhão no último trimestre do ano, alta de 16,8% no mesmo intervalo. A margem bruta do grupo subiu 2,5 pontos percentuais, para 24,1%

MSD compra área de aquacultura da Elanco por US$ 1,3 bilhão (Globo Rural). Negócio contempla um portfólio de medicamentos e vacinas, produtos nutricionais e suplementos, além de duas instalações fabris e um centro de pesquisa.

Gol aumenta DIP e evita disputa de propostas entre credores (Pipeline). Valor do empréstimo foi elevado de US$ 950 milhões para US$ 1 bilhão.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Investindo em Março 2024: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Março 2024

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (Atualização)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023 (Atualização)

S&P Global rebaixa rating da Braskem para ‘BB+’; Perspectiva permanece Estável

Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão

Análise (Crédito): Ambipar

Tesouro Direto capta R$ 707 milhões em janeiro

​​​​​​​Investidores na B3 chegam a 19,1 milhões; número de PF em renda fixa, FIIs e ações cresce

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da ALLOS e da BR Malls; IDRs da BR Malls Afirmados e Retirados (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da ALLOS S.A. (ALLOSALLOS).

Fitch Eleva para Excelente e Retira Rating da ARX Investimentos; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings elevou, hoje, o Rating de Qualidade de Gestão de Investimentos da ARX Investimentos Ltda. (ARX) para ‘Excelente’, de ‘Forte’, com Perspectiva Estável. Ao mesmo tempo, a agência retirou o rating.

Ratings ‘brAA+’ do grupo AB Concessões reafirmados após redução dos investimentos; perspectiva continua estável (S&P). A S&P Global Ratings reafirmou o rating de crédito de emissor ‘brAA+’ na Escala Nacional Brasil da AB Concessões, refletindo a sua gradual desalavancagem, considerando a continuidade de seu portfólio atual.

Rating ‘brAA’ da Irani reafirmado por sólida liquidez; perspectiva permanece estável (S&P). A S&P Global Ratings reafirmou  o rating  de crédito de emissor ‘brAA’ na Escala Nacional  Brasil atribuído à Irani, com perspectiva estável. Também reafirmamos nosso rating  ‘brAA+’atribuído  à 4ª  emissão de debêntures senior secured.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CONC ECOVIAS IMIGRANTES S.A. – Escritura da 6ª emissão de debêntures da Concessionária Ecovias dos Imigrantes S/A

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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PRIO S.A. – Liquidação da Emissão de Debêntures

PETRO RIO JAGUAR PETRÓLEO S.A. – Liquidação da Emissão de Debêntures

GRUPO CASAS BAHIA S.A. – Alongamento do Perfil da Dívida, Liquidez, Posição de Caixa e Cronograma de Amortização do 4T23

VALID SOLUÇÕES S.A. – Carta de Acionista Solicitando Alteração do Estatuto Social da Companhia

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – Convocação de Assembleia Especial de Acionistas

SUZANO S.A. – Projeção Desembolso Total Operacional

Quinta-feira, 29 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

​​​​​​​Desaceleração da inflação deve seguir acidentada e volátil, diz presidente do Fed de Boston(Valor). Para Susan Collins, é necessário mais tempo “para discernir se economia está sustentável e no caminho da estabilidade”.

Mercado ajusta projeções para cortes de juros em 2024 com economia forte nos EUA(Bloomberg Línea). Expectativas implícitas no mercado de juros futuros têm convergido para a projeção mediana do Fed em seu chamado gráfico de pontos, divulgado no fim de cada trimestre.

U.S. Treasury yields inch higher ahead of Fed-favored inflation measure(CNBC). U.S. Treasury yields were slightly higher on Thursday as investors awaited the release of the Federal Reserve’s preferred inflation measure.

MERCADO DOMÉSTICO

Por que 2024 promete ser o ano da virada para o crédito(Valor). Inovação e novas leis já em vigor vão fomentar o mercado de financiamento pessoal e permitir a criação de um contexto saudável de endividamento no país.

Na renovação das distribuidoras, um ruído vindo da Câmara(Brazil Journal). Captando o sentimento popular contra algumas empresas, a Câmara está tentando transferir ao Congresso o poder de decidir sobre a renovação das concessões de 20 distribuidoras de energia, incluindo a Enel, de São Paulo, e a Light, do Rio.

Bancos públicos voltam a ganhar participação no crédito após 8 anos(Valor). Recuo de privados e força dos setores agrícola e imobiliário ajudam a explicar aumento da fatia de instituições financeiras estatais no mercado em 2023.

​​​​​​​Teto do consignado do INSS tem nova redução e passa de 1,76% para 1,72% ao mês(Valor). No caso das contratações feitas através de cartão de crédito consignado, a taxa está em 2,61% ao mês e será reduzida para 2,55%.

Pará quer leiloar concessão de saneamento ainda neste ano para acelerar expansão de redes de água e esgoto(O Globo). Estado negocia modelo com o BNDES. Gasto por habitante com água e esgoto é de R$ 24 por ano, enquanto média do Brasil é de R$ 111, segundo sistema nacional de informações.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Caixa vê problemas a partir de 2025 no crédito imobiliário com queda nos depósitos da poupança(Valor). “Vamos para cima com essa discussão”, diz o presidente do banco público, Carlos Vieira.

Raízen capta US$ 1,5 bilhão com bonds verdes de 10 e 30 anos, dizem fontes(Valor). O plano da empresa é usar parte do dinheiro para recomprar até US$ 725 milhões em bônus que vencem em 2027. A oferta de recompra deve ser encerrada no dia 1º de março.

Suzano tira CEO da Rumo e Schalka vai para o conselho(Pipeline). Mudança da companhia de celulose pega investidores e analistas de surpresa.

​​​​​​​Gol tem empréstimo aprovado e vai acessar quase R$ 1 bi para manutenção de aviões(O Globo). Operação foi autorizada pela Justiça dos EUA, onde a companhia aérea brasileira em dificuldades financeiras passa por um processo de recuperação judicial.

Nova York acusa JBS na Justiça de minimizar impacto ambiental de seus produtos com declarações enganosas(O Globo). A ação da Procuradoria-Geral do estado americano diz defender consumidores e se torna um grande revés para a multinacional brasileira no momento em que busca a listagem de sua subsidiária na Bolsa de NY.

Endividada, Cerradinho pede concessão a credores com CRA(Nova Cana). Empresa quer que credores façam concessão ao cumprimento de métricas financeiras para evitar o vencimento antecipado de R$ 630 milhões em certificados.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (Atualização)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023 (Atualização)

S&P Global rebaixa rating da Braskem para ‘BB+’; Perspectiva permanece Estável

Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão

Análise (Crédito): Ambipar

Tesouro Direto capta R$ 707 milhões em janeiro

Investidores na B3 chegam a 19,1 milhões; número de PF em renda fixa, FIIs e ações cresce

AÇÕES DE RATING

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Ratings ‘AA+(bra)’/’F1+(bra)’ ao Banco BBC; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings nacionais do Banco BBC são movidos por seu Rating de Suporte do Controlador (RSC) implícito e se baseiam na visão da Fitch sobre a alta capacidade e elevada propensão de suporte, em caso de necessidade, de seu controlador, a Simpar S.A. (Simpar, IDRs – Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’/Perspectiva Estável e Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’/Perspectiva Estável). 

Moody’s Local afirma ratings da Raízen; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação do rating da Raízen reflete seu robusto perfil de negócios, que é suportado pela elevada escala, forte posição competitiva nos negócios de açúcar e álcool e de distribuição de combustível e ampla diversificação.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. – ESCRITURA DA 12ª (DÉCIMA SEGUNDA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

FATO RELEVANTE

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AMBEV S.A. – Projeção CPV para 2024

BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. – Resultado do Leilão

ALFA HOLDINGS S.A. – Resultado do Leilão

FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – Resultado do Leilão

CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. – Resultado do Leilão

PRIO S.A. – Aumento de Capital Mediante Capitalização de Reserva

CPFL ENERGIA S.A. – Incorporação da CPFL Cone Sul pela CPFL Transmissão

CIA ESTADUAL DE TRANSMISSÃO DE ENER. ELET-CEEE-T – Incorporação da CPFL Cone Sul pela CPFL Transmissão

ODONTOPREV S.A. – Eleição e renúncia em Diretoria Estatutária

ODONTOPREV S.A. – Aprovação de novo Programa de Recompra

RUMO MALHA CENTRAL S.A. – Alteração do Diretor Presidente

FRAS-LE S.A. – Captação sustentável

RUMO MALHA SUL S.A. – Alteração do Diretor Presidente

RUMO MALHA PAULISTA S.A. – Alteração do Diretor Presidente

RUMO MALHA OESTE S.A. – Alteração do Diretor Presidente

RUMO MALHA NORTE S.A. – Alteração do Diretor Presidente

RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPACOES –  Captação sustentável

SUZANO S.A. – Eleição de Futuro CEO

RUMO S.A. – Alteração do Diretor Presidente

Quarta-feira, 28 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields dip as investors look to key inflation data(CNBC). U.S. Treasury yields dipped on Wednesday as investors looked to key economic data ahead that could provide hints about the outlook for interest rates.

Big investors grow nervous about private credit boom(FT). Allocations to the sector have fallen as pension funds worry about the impact of higher borrowing costs.

Porca miseria! Rombo fiscal aproxima os EUA da Itália ‘BBB’(Brazil Journal). O déficit orçamentário dos EUA é hoje maior que o da Itália, o país com uma das situações fiscais mais frágeis entre as nações do euro.

Fed deve ser paciente e não ter pressa em cortar juros, diz presidente da distrital do Kansas City(Valor). Jeffrey Schmid disse que a batalha contra a alta dos preços ainda não terminou e que ele permanece focado na ameaça de um repique da inflação

MERCADO DOMÉSTICO

Renda fixa é mais atrativa no Brasil(Valor). Juros ainda elevados e inflação sob controle tornam aplicações atrativas tanto para o investidor estrangeiro quanto para o local, diz chefe de soluções de investimento.

Quando penalidades cruzam fronteiras(Valor). Brasileiras listadas nos EUA devem adotar política de “clawback” a partir deste ano, conforme regulamento da SEC.

Alta de IPCA-15 teve efeitos sazonais, mas pressão de serviços ainda preocupa, dizem economistas(Valor). Efeitos no ciclo de corte de juros pelo Banco Central ficam no centro das atenções.

Entenda a queda de vendas e lançamentos de imóveis novos em 2023(Valor). A queda dos lançamentos ocorre após um pico de produção, quando a quantidade de imóveis novos que chegaram ao mercado passou de 254,2 mil em 2020 para 371,7 mil em 2021.

CVM à beira da greve(Pipeline). Colegiado da autarquia apoia reivindicações de servidores: “reação ao sucateamento”.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Justiça publica homologação da recuperação da Americanas; prazos começam a valer para credores(Valor). Como resultado da publicação da decisão pela Justiça do Rio de Janeiro, terão início os prazos previstos no PRJ, inclusive para que os credores do Grupo Americanas escolham entre as opções de pagamento de seus créditos previstas no plano.

Entenda os motivos que podem levar a AES a deixar o Brasil(Valor). A intenção da controladora de se retirar do mercado brasileiro e buscar oportunidades em outros países pode ser influenciada pela elevada dívida da AES Brasil e sua contribuição limitada para os resultados consolidados da AES Corp.

Incorporadoras preparam-se para retomar oferta de ações e podem levantar R$ 4,5 bi(Valor). Valor de mercado e desempenho de empresas da última leva de ofertas são possíveis entraves.

Raízen faz estreia em green bonds no mercado internacional(Nova Cana). Recursos serão usados para financiar projetos verdes e recomprar títulos com vencimento em 2027.

​​​​​​​Gol aumenta DIP e evita disputa de propostas entre credores(Pipeline). Valor do empréstimo foi elevado de US$ 950 milhões para US$ 1 bilhão.

Na Iguatemi, receita para crescer acima do consenso vai além do portfólio de luxo(Bloomberg Línea). Crescimento e aumento de margens são frutos de marcas mais fortes e também de gestão dos complexos e de custos, diz o CFO do grupo de shoppings, Guido Oliveira, à Bloomberg Línea.

Cade aprova venda de postos de gasolina do GPA para a M Ribeiro(Valor). Para o GPA, o negócio está alinhado com seu planejamento estratégico de alienação de alguns ativos como forma de captação de recurso.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023 (Atualização)

S&P Global rebaixa rating da Braskem para ‘BB+’; Perspectiva permanece Estável

Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão

Análise (Crédito): Ambipar

Tesouro Direto capta R$ 707 milhões em janeiro

Investidores na B3 chegam a 19,1 milhões; número de PF em renda fixa, FIIs e ações cresce

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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VESTE S.A. ESTILO  –  1º Aditamento Escritura de Emissão

GRUPO FARTURA DE HORTIFRUT S/A – Correção dos percentuais a serem amortizados do saldo do Valor Nominal Unitário

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Escritura 38ª emissão de debêntures Localiza Rent a Car S.A.

FATO RELEVANTE

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ALMACENES EXITO S.A. –  emonstrações Financeiras separadas e consolidadas em 31 de dezembro de 2023

ETERNIT S.A.  – Pagamento de Dividendos

OSX BRASIL S.A. – Publicação de Edital com a lista de credores

BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. – divulgação do preço OPA atualizado

ALMACENES EXITO S.A. – RELATÓRIO DE AVALIAÇÃO DOS CANDIDATOS A MEMBROS DA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

ALFA HOLDINGS S.A. – divulgação do preço OPA atualizado

FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – divulgação do preço OPA atualizado

ALFA HOLDINGS S.A. – divulgação do preço OPA atualizado

FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – divulgação do preço OPA atualizado

CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. – divulgação do preço OPA atualizado

CIMS S.A. – Aumento de Capital

GRUPO MATEUS S.A. – Efetivação da venda de imóveis

SYN PROP E TECH S.A. – Transação Shoppings

ECO101 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. – Assinatura do Quarto Termo Aditivo da Eco101

ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S.A. – Assinatura do Quarto Termo Aditivo da Eco101

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. – Assinatura do Quarto Termo Aditivo da Eco101

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Alteração CEO

Terça-feira, 27 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Vendas de títulos de dívida corporativos batem recorde para fevereiro nos EUA (Valor). Empresas correm para aproveitar a forte demanda dos investidores em meio a uma queda nos custos de empréstimos.

Treasury Markets Are Losing Their Shock Absorber (WSJ). Declining balances in reverse repo presage a trying period in the most central market.

MERCADO DOMÉSTICO

Acabou a festa das LCAs e LCIs? Veja onde investir após limitações nesses papéis (Valor). Os papéis agora contarão com maior prazo e menor oferta. Os CDBs, fundos DI e Tesouro Selic são as alternativas para sacar o valor em qualquer momento, mas há mais opções se a prioridade é a remuneração.

Tesouro: Emissão da dívida pública em janeiro foi a maior para o mês na série histórica (Valor). Segundo o coordenador-geral de Operações da Dívida Pública, o destaque do mês passado foram as emissões de títulos com taxas flutuantes e a emissão externa.

Parcela prefixada da dívida cai ao menor patamar em 18 anos (Valor). Fatia desses títulos ficou em 22,93% do total em janeiro; movimento contrasta com previsão de aumento da participação dos papéis em 2024.

Governo, BC e BID lançam proteção cambial para investimento sustentável (Valor). A iniciativa vai operacionalizar o chamado “hedge cambial” de longo prazo, ou seja, uma proteção contra as variações do valor da moeda brasileira.

Minério de ferro cai mais 4,2% e tem o menor preço em quatro meses no mercado à vista (Valor). Preços foram pressionados pela fraca demanda de aço na China e sinais de que as siderúrgicas chinesas voltaram a conter níveis de produção. 

Tesouro/Ceron: Investimento de US$ 1 MI do Reino Unido será para testar efetividade do novo hedge (Broadcast). O secretário do Tesouro, Rogério Ceron, explicou que o investimento de US$ 1 milhão anunciado pelo Reino Unido para o Programa de Mobilização de Capital Privado Externo e Proteção Cambial terá como objetivo testar a efetividade do novo hedge.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Provedora de internet Vero busca R$ 400 milhões com debêntures incentivadas (Valor). A emissão será feita em duas séries com vencimento em 2031. A oferta é voltada a investidores qualificados.

Raízen prepara emissão de green bonds com prazo de até 30 anos (Globo Rural). Proposta já recebeu avaliação das agências de classificação de risco Fitch e S&P Global Ratings.

Unipar assina contrato com Innova para avaliar viabilidade de aquisição conjunta de ativos (Valor). Empresa diz que ainda não assinou documentos vinculantes sobre o tema, seja entre ela e a Innova ou entre ela, Innova e a parte vendedora de quaisquer ativos.

Usina Jacarezinho é autorizada a emitir debêntures incentivadas (Nova Cana). Projeto da companhia para investimento nos canaviais obteve aval do Ministério de Minas e Energia.

Passivo a descoberto da Americanas é o maior entre as empresas de capital aberto (Valor). Entre 448 companhias de capital aberto — nem todas com ações em bolsa —, 46, ou 10%, tinham passivo a descoberto no fim de setembro. O valor somado era de R$ 166,19 bilhões — a Americanas representava 19% desse total.

Vale assina acordo para vender participação na PT Vale Indonesia por US$ 160 milhões (Valor). A conclusão da operação deve ser finalizado até o fim de 2024.

Petrobras exerce direito de ‘tag along’ em venda de participação na UEG Araucária, diz Copel (Valor). Petrobras irá receber uma quantia de R$ 67,3 milhões pela sua participação de 18,8% na usina.

Vale (VALE3) tem licenças de minas reestabelecidas no Pará (Money Times). A Vale informou na segunda-feira (26) que as licenças de operação de minas no Pará foram reestabelecidas por decisões liminares proferidas pela 1ª Vara Cível de Canaã dos Carajás e Vara Cível de Ourilândia do Norte.

Suzano anuncia reajuste de até US$ 80 para celulose de eucalipto em março (Valor). Este será o terceiro aumento a ser aplicado neste ano pelos produtores da matéria-prima.

Credores devem questionar apresentação de dois planos pela Unigel (Estadão). Empresa tem dívidas de R$ 3,7 bilhões e promove recuperação extrajudicial.

Controladora de pH, Pensi e Elite vende um terço do negócio, reduzindo fatia de Lemann (O Globo). Transação é estimada em até R$ 750 milhões por fontes de mercado.

Americanas: após plano de recuperação homologado, aporte de R$ 3,5 bi dos acionistas de referência virá em 15 dias (O Globo).  Aumento de capital total, de R$ 24 bilhões, depende de aprovação em assembleia de credores e está previsto para junho.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Grupo Carrefour Brasil – Atacadão

Análise (Crédito): Ambipar

A semana na Renda Fixa (19/02 a 23/02)

Tesouro Direto capta R$ 707 milhões em janeiro

​​​​​​​Investidores na B3 chegam a 19,1 milhões; número de PF em renda fixa, FIIs e ações cresce

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023 (Atualização)

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (Atualização)
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​​​​​​​Setorial Sucroalcooleiro e de Fertilizantes: Histórico e Perspectivas – O que acompanhar?

AÇÕES DE RATING

Ratings da Braskem rebaixados para ‘BB +’ devido às condições persistentemente fracas da indústria mantendo endividamento elevado; perspectiva estável. (S&P Global).

Fitch Afirma Rating ‘A(bra)’ da Guararapes; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘A(bra)’ da Guararapes Confecções S.A. (Guararapes) e de suas terceira, quarta, quinta e sexta emissões de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo é Estável.

Americanas S.A. Ratings Withdrawn At Company’s Request (S&P Global). S&P Global Ratings today withdrew its ‘D’ global scale and national scale issuer credit ratings and its ‘D’ issue-level ratings on Brazil-based retailer Americanas S.A. at the company’s request.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

MOVIDA PARTICIPACOES SA  – Escritura da 13° emissão de Debêntures

VERO S.A. – 3ª Emissão 12.431 – Escritura de Emissão (MF 23.02.2024 – v.assinatura)

FATO RELEVANTE

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ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A. – 4ª Emissão de Debêntures

BANESTES S.A. – Guidance 2024

AES BRASIL ENERGIA S.A – Projeção de Investimentos

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – Alienação de uma unidade do restaurante “Margaritaville”

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Celebração ou Extinção de Contrato

AMERICANAS S.A – Homologação Plano de Recuperação Judicial

RIO ALTO ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Suspensão do Pedido de Reversão de Registro

UNIPAR CARBOCLORO S.A. – Notícia Divulgada na Mídia

ALMACENES EXITO S.A. – NOMEAÇÃO DE MEMBROS DA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Segunda-feira, 26 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

This shift in the Treasury market may set investors up for solid gains (CNBC). Investor sentiment toward intermediate-term Treasury bonds may be changing.

Justiça homologa acordo judicial de US$ 4,3 bi da Binance nos EUA (Valor). Acordo com reguladores e Departamento de Justiça foi fechado no final do ano passado.

Natural Gas Hasn’t Been This Cheap in Decades (WSJ). The lowest inflation-adjusted prices in at least 34 years have drillers throttling down from record production.

Credit card interest rates are at record highs. Cards have ‘never been this expensive,’ CFPB says (CNBC). Credit card interest rates have ballooned to record highs in recent years — and the growing portion of the formula that generates profit for card issuers is partly to blame.

MERCADO DOMÉSTICO

Agenda de Mercados: Dados de PIB e inflação, no Brasil e nos EUA, são destaques (Valor). Pib no Brasil tem potencial para gerar onda de revisões para crescimento de 2024.

Debêntures têm rali após mudança em título isento (Valor). Demanda chega a ser quase o dobro da oferta; bancos elevam alocação de olho no secundário.

Quais setores serão beneficiados pelo plano Nova Indústria Brasil do governo federal (Estadão). Empresas e segmentos ligados a máquinas e equipamentos devem ter ganhos com o programa e puxar o setor de siderurgia, com o aumento da demanda de aço.

Governo promete saída para empréstimo a aéreas e combustível em nove semanas, diz Iata (Valor).  Muito tem sido prometido ao setor. Recentemente, o ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, chegou a anunciar um fundo em construção de R$ 6 bilhões para ajudar as aéreas.

Estoque do Tesouro Direto avança 1,5% em janeiro, para R$ 130 bi (Valor). Mês teve emissão líquida de R$ 707 milhões.

Faesp pede flexibilização de crédito para produtores de SP afetados pelo clima (Globo Rural). Presidente da entidade teve reunião com Alckmin e ressaltou que, em algumas regiões, agricultores chegaram a ter perdas de até 50% na produção de grãos.

Produção de carne bovina bateu recorde no Brasil em 2023 (Globo Rural).  Foram registrada 8,91 milhões de toneladas, diz Cepea; 25% da produção foi exportada.

Brasil e outros 121 países fecham acordo para aumentar investimentos estrangeiros (Estadão). Acordo visa simplificar as operações, dar mais previsibilidade aos investidores e promover a conduta empresarial responsável nas operações internacionais.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Light tenta consenso com novo plano, mas credores cogitam proposta alternativa (Valor). Novo plano divulgado na madrugada deste sábado (24) prevê formas de pagamento sem deságio para todos os credores que aceitarem se enquadrar em alguma das categorias sugeridas.

Light protocola aditamento ao plano de recuperação judicial (Valor). Empresa cedeu no referencial de preço para a capitalização, mas ainda está distante do que pediam os credores.

Petrobras decide vender participação na termelétrica de Araucária (Valor). Valor da transação é de R$ 67,3 milhões, sendo R$ 13,5 milhões pagos na assinatura e R$ 53,8 milhões, no fechamento da transação.

Agências de viagens corporativas ameaçam romper com Localiza ante mudança de contrato (Valor). Em 2023, as agências associadas à Associação Brasileira das Agências de Viagens Corporativas movimentaram mais de 400 milhões de reais em locação de veículos.

AgroGalaxy contrata Santander para buscar parceiro para negócio de sementes (Globo Rural). Parceria pode dar tração à Sementes Campeã, considerado um negócio estratégico para a companhia.

Acordo da Anglo com a Vale tem potencial de dobrar produção de complexo de minério de ferro em Minas (O Globo). Mineradora brasileira terá 15% do complexo Minas-Rio, que inclui mineroduto e terminal portuário para exportação, no Porto do Açu, litoral norte do Rio.

Votorantim e CSN Confirmam oferta para comprar ativos da Intercement, 2ª Maior do setor (Broadcast). A Votorantim Cimentos e a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) afirmaram nesta quinta-feira, 22, que fizeram ofertas individuais para a aquisição de ativos da InterCement Brasil.

Vale (VALE3) não vê indícios de problemas em minas com licenças suspensas no Pará (Money Times). A mineradora Vale (VALE3) não vê indícios de qualquer problema ambiental ou social em duas de suas minas no Estado do Pará que tiveram suas licenças suspensas esta semana, disse o presidente do conselho.

Terceiro maior campo de petróleo do Brasil vai aumentar produção com nova plataforma, diz Petrobras (Estadão). Capacidade do campo de Mero ,que fica no pré-sal da bacia de Santos, deve atingir 600 mil barris diários de petróleo quando a nova plataforma entrar em operação, em setembro de 2024.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (19/02 a 23/02)

Tesouro Direto capta R$ 707 milhões em janeiro

​​​​​​​Investidores na B3 chegam a 19,1 milhões; número de PF em renda fixa, FIIs e ações cresce

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023 (Atualização)

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (Atualização)
​​​​​​​
​​​​​​​Setorial Sucroalcooleiro e de Fertilizantes: Histórico e Perspectivas – O que acompanhar?

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da TOTVS; Perspectiva Revisada para Positiva (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da TOTVS S.A. (TOTVS). (TOTVS). Ao mesmo tempo, a agência afirmou o rating ‘AA+(bra)’ da quarta emissão de debêntures quirografárias da empresa, que totalizam BRL1,5 bilhão e tem vencimento final em 2027. A Perspectiva do rating foi revisada para Positiva, de Estável.

Fitch Rebaixa Rating da Kora para ‘A(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch).  A Fitch Ratings rebaixou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo da Kora Saúde Participações S.A. (Kora) e de sua primeira emissão de debêntures quirografárias para ‘A(bra)’, de ‘A+(bra)’. A Perspectiva do rating corporativo é Estável.

Moody’s Local afirma os ratings do Itaú Unibanco e Itaú  Unibanco Holding; perspectiva estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. afirmou hoje os ratings de emissor e de depósito bancário de longo prazo do Itaú Unibanco S.A. em  AAA.br.

Moody’s Local atribui A-.br ao PicPay Bank; perspectiva  estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. atribuiu hoje  o Rating do Emissor de A-.br ao PicPay Bank Banco Múltiplo S.A. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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COSAN S.A – Pagamento de juros/remuneração

ELFA MEDICAMENTOS S.A. – Quarto Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 2ª (Segunda) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações

FATO RELEVANTE

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LIGHT S.A. – Apresentação do Plano de Recuperação Judicial Modificativo

PDG REALTY S.A. EMPREEND E PARTICIPACOES – Cotação Mínima
 CIELO S.A. – Suspensão do processo de registro na CVM em decorrência dos pedidos de convocação de assembleia especial de acionistas

CIELO S.A. – Suspensão do processo de registro na CVM em decorrência dos pedidos de convocação de assembleia especial de acionistas

BCO BRASIL S.A. – Remuneração aos Acionistas 1T24

GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A. – Consumação de acordo de investimento

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Notícia Vinculada na Mídia

INTERCEMENT BRASIL S.A – Sondagens e manifestações de interesse por seus ativos

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A.  – Operação de Sementes 

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Notícia vinculada na mídia

Sexta-feira, 23 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Capital One’s acquisition has $1.4 billion breakup fee if rival bid emerges, but none if regulators kill deal (CNBC). Capital One’s blockbuster takeover proposal for Discover Financial includes a $1.38 billion breakup fee if Discover decides to go with another buyer, people with knowledge of the matter.

​​​​​​​Preço do milho pode cair ainda mais na bolsa de Chicago (Globo Rural) Aumento da produção americana e início da colheita na Argentina favorecem recuo das cotações.

Treasury yields rise as investors consider monetary policy path U.S. (CNBC). Treasury yields were slightly higher on Friday as investors considered the path ahead for interest rates after fresh comments from Federal Reserve speakers.

MERCADO DOMÉSTICO

Quais setores serão beneficiados pelo plano Nova Indústria Brasil do governo federal (Estadão). Empresas e segmentos ligados a máquinas e equipamentos devem ter ganhos com o programa e puxar o setor de siderurgia, com o aumento da demanda de aço.

‘Na bolsa, surpresas com lucros pesam mais que ajuste do Fed’ (Valor) Lucros muito fortes das empresas americanas e uma temporada de balanços do quarto trimestre sólida têm sido os principais propulsores da bolsa americana mesmo em um cenário macro desafiador.

Carteira de crédito deve ficar estável em janeiro, diz pesquisa da Febraban (Valor). O saldo total da carteira de crédito deve ficar estável em janeiro, com variação zero, como reflexo de novo avanço nas linhas voltadas às famílias e de contração nas linhas para empresas.

Em ano positivo para mercado de crédito, debêntures isentas serão destaque, diz Legacy (Valor). Gestora aposta tanto em aumento de emissões como na consolidação da demanda dos investidores.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

GPA, de Pão de Açúcar e Extra, vende postos de gasolina (O Globo). O GPA (PCAR3 na Bolsa), dono dos hipermercados Extra e Pão de Açúcar, conseguiu vender parte de sua rede de postos de combustíveis.

AES Brasil vai receber propostas vinculantes para seus negócios, avaliados em R$ 7 bilhões (Valor). Entre os grupos interessados estão rivais do setor, como Auren, chinesa CTG e Engie.

Grupo de credores da Light apresenta contraproposta (Valor). O plano alternativo prevê a conversão de fatia de aproximadamente R$ 3,2 bilhões da dívida em participação acionária.

Genco, Minum e Grupo Energia anunciam investimentos de R$ 750 milhões em usinas solares (Valor). A Genco terá 85% da sociedade, e a Minum e o Grupo energia terão 7,5% cada.

Master compra o Will Bank, levando tecnologia e carteira de clientes  (Brazil Journal). O Banco Master disse que fechou a compra do Will Bank, o banco digital com mais de 6 milhões de clientes e forte presença no Nordeste.

CSN e consórcio liderado pela Votorantim fazem proposta por ativos da InterCement no Brasil (Valor). A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), do empresário Benjamin Steinbruch, e um consórcio liderado pela Votorantim Cimentos fizeram propostas vinculantes para a compra dos ativos no Brasil da cimenteira Intercement Participações (ICP).

Vale aprova incorporação da Florestas Rio Doce S.A(Valor). O conselho de administração da Vale aprovou, nesta quinta-feira, a proposta de incorporação da Florestas Rio Doce S.A., empresa não operacional e subsidiária 100% controlada pela mineradora.

Vale compra participação de 15% dos complexos Minas-Rio e Serpentina da Anglo American (Valor). A Vale anunciou nesta quinta-feira (22) um acordo com a Anglo American para comprar uma participação de 15% no Complexo Minas-Rio e no Vale da Serra da Serpentina que também abrange uma parceria operacional.

Disputa tributária de US$ 320 milhões no Brasil reduz lucro do Mercado Livre (Valor). Caso envolve a capacidade da Receita Federal de cobrar imposto de renda retido na fonte sobre pagamentos remetidos pelas subsidiárias brasileiras do Mercado Livre à sua subsidiária argentina, pela prestação de suporte de TI e outros serviços.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023 (Atualização)

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (Atualização)

Setorial Sucroalcooleiro e de Fertilizantes: Histórico e Perspectivas – O que acompanhar?

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ELFA MEDICAMENTOS S.A. –  Quarto Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 2ª (Segunda) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações

FATO RELEVANTE

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AURA MINERALS INC – Aura adiciona 110 mil Oz de Reservas Minerais Provadas e Prováveis em Apoena em 2023 e aumenta sua vida útil para mais de 5 anos

MARISA LOJAS S.A. – Emissão de Notas Comerciais Escriturais

CIA SIDERURGICA NACIONAL  –  Notícia veiculada na mídia 

PARANAPANEMA S.A. – Homologação do Aumento de Capital

PORTO SEGURO S.A. – Aprovação da Renovação do Programa de Recompra de Ações de Emissão da Companhia

VALE S.A. – Vale informa sobre proposta de incorporação

VALE S.A. – Vale anuncia distribuição de remuneração aos acionistas

CONC ECOVIAS IMIGRANTES S.A.  – Aprovação da 6ª emissão de debêntures da Companhia

CM HOSPITALAR S.A. – 7ª Emissão de Debêntures Simples

MARCOPOLO S.A. – Pagamento JCP; Aumento capital com capitalização de reservas

VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Esclarecimento de notícia veiculada em mídia

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. – Prorrogação do Prazo de Adequação do Free Float do Novo Merca

VALE S.A. – Vale assina parceria com Anglo American em Minas-Rio

Quinta-feira, 22 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

China aprova US$ 17,2 bilhões em empréstimos para financiar projetos imobiliários (InfoMoney). Os empréstimos aprovados fazem parte de uma iniciativa de direcionamento de recursos para projetos descritos como “white list”, envolvendo 5.349 projetos imobiliários elegíveis para suporte financeiro por bancos comerciais.

Ata do Fed ressalta riscos inflacionários e condições financeiras menos restritivas (Valor).  Segundo os dirigentes do BC dos EUA, ainda é necessário observar um progresso maior da inflação em direção à meta de 2%.

U.S. to Invest Billions to Replace China-Made Cranes at Nation’s Ports (WSJ). The Biden administration plans to invest billions in the domestic manufacturing of cargo cranes, seeking to counter fears that the prevalent use of China-built cranes with advanced software at many U.S. ports poses a potential national-security risk.

Here’s why Capital One is buying Discover in the biggest proposed merger of 2024 (CNBC). Capital One’s recently announced $35.3 billion acquisition of Discover Financial is a bid to protect itself against a rising tide of fintech and regulatory threats.

Margens de lucro das empresas americanas dão sinais de recuperação (Valor). Neste ano, os analistas esperam que as empresas do S&P 500 tenham uma margem operacional de 17,1%.

MERCADO DOMÉSTICO

Novas regras para títulos isentos elevam riscos para bancos pequenos, aponta Fitch (Valor). Para os grandes bancos, não deve haver dificuldades de se encontrar lastros elegíveis para emitir esse tipo de papel.

Mobilização de fiscais agropecuários afeta setor de carnes (Globo Rural). Movimento gera atrasos na produção e impacta fluxo dos negócios, segundo Abiec e ABPA.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

BNDES lança hoje linha de crédito de R$ 2 bilhões com taxas reduzidas para financiar exportações (O Globo).‘Spread’ no financiamento será reduzido em até 60% em relação ao habitualmente cobrado.

Gerdau pedirá investigação da China por dumping na exportação de aço, diz presidente (Valor). Indústria de siderurgia tem ainda outra frente na tentativa de conter as importações de aço, em particular o chinês. Via Instituto Aço Brasil as usinas pedem a elevação da alíquota de importação para 25%.

Banco Inter amplia ‘follow-on’ para US$ 162 milhões com lote adicional de ações (Valor). Em meados do mês passado, o Inter surpreendeu o mercado ao anunciar um “follow-on”. Segundos fontes, o objetivo era atrair para a base de acionistas fundos internacionais.

Credores podem ficar com 50% da Unigel em troca de dívidas (Valor). Com a apresentação de um plano de recuperação extrajudicial, companhia terá mais 90 dias de proteção contra a execução de dívidas.

Rio Tinto aprova maior projeto de mineração do mundo na África Ocidental (Valor). A Rio Tinto, negociada em Londres, investirá US$ 6,2 bilhões em uma mina, uma ferrovia e um porto na República da Guiné, em parceria com pelo menos outras sete empresas, sendo cinco da China.

Light (LIGT3) divulga nova proposta a credores na recuperação judicial e prevê capitalização de até R$ 1,5 bi (Money Times). A Light SA (LIGT3) divulgou nesta quarta-feira os termos e as condições para uma atualização de sua recuperação judicial.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (Atualização).

Setorial Sucroalcooleiro e de Fertilizantes: Histórico e Perspectivas – O que acompanhar?

Poupança: resgates voltam a superar aplicações em janeiro de 2024

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Aditamento à Escritura da 4ª Emissão de Debêntures

ANEMUS WIND HOLDING S.A. – Comunicação aos Debenturistas

FATO RELEVANTE

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VALE S.A. – Vale assina parceria com Anglo American em Minas-Rio

SERENA ENERGIA S.A.NEXPE PARTICIPAÇÕES S.A – Alteração de Mercado de Negociação –  Atualização guidance 2024

GRUPO FARTURA DE HORTIFRUT S/A – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

GRUPO FARTURA DE HORTIFRUT S/A –  Fechamento da transação de compra e venda de ações de emissão da Companhia

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO –   Pedido de Convocação de Assembleia Especial de Acionistas

AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A – Alteração de Política Contábil

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Venda de carteiras pró soluto

CIA ESTADUAL DE GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA-CEEE-G – Resgate Compulsório de Ações da Companhia

LIGHT S.A. – Término de Acordo de Confidencialidade

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Press-Release de Resultados do 4T23 e 2023

REFINARIA DE PETROLEOS MANGUINHOS S.A. –  Renúncia de Conselheiro Independente e eleição de novo membro para compor o órgão

ZAMP S.A. –  Fato Relevante – Aumento de Participação Relevante e Aquisição de Controle – MC Brazil

BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. – 12ª Emissão de Debêntures

BRASIL BIOFUELS S.A. –  Continuidade ao Fato Relevante Publicado em 08.02.2024 | Deferimento Parcial da Tutela de Urgência

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Alteração na Diretoria

AMERICANAS S.A –  Renúncia de Membro do Conselho de Administração

UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Apresentação de Pedido de Recuperação Extrajudicial

Quarta-feira, 21 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

2-year Treasury yield dips as investors await Fed meeting minutes (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Wednesday as investors looked ahead to the release of the minutes from the Federal Reserve’s last meeting.

Data Show the Economy Is Booming. Wall Street Thinks Otherwise. (WSJ). Data suggesting the U.S. economy is too hot for comfort are getting a cool reception in some corners of Wall Street.

Mercado global de M&As tem início de ano aquecido e negócios somam US$ 425 bi (Bloomberg). Valor dos acordos de fusões e aquisições sobe 55% em relação ao mesmo período do ano passado, indicando uma possível retomada mais cedo do que o esperado.

Dívida imobiliária atrasada supera provisões nos EUA(Valor). Deterioração aconteceu no ano passado, depois que a inadimplência da dívida imobiliária comercial nos seis grandes bancos quase triplicou, subindo para US$ 9,3 bilhões.

MERCADO DOMÉSTICO

Anbima: Novas regras para CRI e CRA não devem impactar demanda de investidores pessoa física (Valor). Segundo o presidente da associação, o que deve ocorrer é uma redução da oferta desses títulos, considerando que os instrumentos ficarão mais restritos às companhias que atuam no setor imobiliário e do agronegócio.

Mercado de crédito privado tem condições de retomar volumes de 2022, diz Anbima (Valor). No ano passado, as emissões de debêntures somaram R$ 236,6 bilhões, o que representa uma queda de 12,6% ante os cerca de R$ 270,5 bilhões de 2022.

Quebra da safra e recuo dos grãos afetam arrendamento de terras; entenda (Globo Rural). Valor da terra para arrendamento cai e derruba receita de proprietários; ao mesmo tempo, quem aluga áreas para plantar tem dificuldade para fechar as contas.

Oportunidade? CDBs passam a pagar mais após restrições a LCIs e LCAs(InfoMoney). Taxa média dos pós-fixados de 6 meses subiu para 102,61% do CDI, enquanto juro real dos papéis de inflação de longo prazo avançaram para 5,95%, em média.

Mais vale um bond na mão: gestores aproveitam para “travar” juros da renda fixa à espera do Fed (InfoMoney). Colocados em “chá de cadeira” pelo BC dos EUA, grandes investidores ajustam apostas para uma queda de juros menos intensa.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Um outro árabe de olho na Braskem(Pipeline). Uma das maiores petroquímicas do mundo voltou a se interessar pelo ativo.

Pátria e BNDES anunciam fundo de infraestrutura que já começa com R$ 1,6 bilhão (Valor). Objetivo é captar até R$ 5 bilhões no longo prazo, principalmente junto a investidores institucionais.

Petrobras perde recurso no Carf e não consegue anular cobrança de R$ 9 bilhões em impostos (Globo). Empresa ainda pode recorrer da decisão. O que está em jogo é a tributação pela Cide em dois processos.

Raízen avalia uma planta para combustível sustentável de aviação no país, diz VP (Bloomberg). VP de trading da gigante de energias renováveis, Paulo Neves, disse à Bloomberg News que vê sentido econômico na produção de combustível de aviação sustentável no Brasil.

Dona do Burger King no Brasil negocia Starbucks (Valor). Sócio da Zamp, o fundo árabe Mubadala estaria em conversas diretas com a rede americana, afirmou uma fonte.

Casa dos Ventos prevê investir R$ 12 bilhões até 2026 (Valor). A empresa pretende aprovar ainda em 2024 os primeiros projetos solares.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Setorial Sucroalcooleiro e de Fertilizantes: Histórico e Perspectivas – O que acompanhar?

Poupança: resgates voltam a superar aplicações em janeiro de 2024

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023

AgroGalaxy discute dispensa de covenants

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva Ratings do Badesc Para ‘BB’/‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). A Fitch Ratings elevou, hoje, os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local da Agência de Fomento do Estado de Santa Catarina S.A. – Badesc (Badesc) para ‘BB’, de ‘BB–’,.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Aditamento à Escritura da 4ª Emissão de Debêntures

ANEMUS WIND HOLDING S.A. – Comunicação aos Debenturistas

ÁGUAS DO RIO 1 SPE S.A. – Escritura da 4ª (quarta) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie com garantia real, em 2 (duas) séries

FATO RELEVANTE

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UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Apresentação de Pedido de Recuperação Extrajudicial

AURA MINERALS INC. – Resultados Financeiros e Operacionais 4T23 e 2023 e Projeções 2024

ETERNIT S.A. –  Incorporação da Confibra Indústria e Comércio Ltda

METALURGICA GERDAU S.A. – Plano de Investimentos 2024

GERDAU S.A. – Plano de Investimentos 2024

KEPLER WEBER S.A. –  Início da Negociação de ADRs Nível I

WEG S.A. – Proposta de Aumento do Capital Social
IGUATEMI S.A. – Guidance 2024

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. – Atendimento ao Ofício de Alerta CVM – Projeções

WILSON SONS S.A. – Mudança de Executivo

Terça-feira, 20 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Data Show the Economy Is Booming. Wall Street Thinks Otherwise(WSJ). Analysts have picked apart a string of hot reports on economic growth, the labor market and.

Chinese Banks Slash a Key Lending Rate as Economy Falters(WSJ). The country is grappling with deflation, slowing exports and a prolonged real-estate slump.

2-year Treasury yield falls as investors weigh economic outlook(CNBC). U.S. Treasury yields fell on Tuesday as markets reopened after being closed for Presidents Day on Monday and uncertainty about the outlook for the economy and interest rates lingered.

Bad property debt exceeds reserves at largest US banks(FT). Loan loss provisions have thinned even as regulators highlight risks in commercial real estate market.

Índia precisa de fatores positivos para voltar a exportar açúcar em 2024/25, diz hEDGEpoint(Nova Cana). A Índia só deverá voltar a exportar açúcar na safra 2024/25 caso ocorra uma soma de fatores positivos. A avaliação é da analista de açúcar e etanol da hEDGEpoint, Lívea Coda, que apontou desafios para o retorno do país asiático ao mercado internacional do adoçante.

MERCADO DOMÉSTICO

Inflação de serviços segue como preocupação na reunião entre BC e economistas(Valor). Por outro lado, as notícias positivas em torno de componentes mais voláteis da dinâmica de preços, como o comportamento da inflação de alimentos e das commodities, contribuíram para uma revisão de baixa nas projeções para o IPCA em 2024.

Negociação de produtos ligados a juros bate recorde em 2023, diz B3(Valor). Foram negociados 1,2 bilhão de contratos no ano passado — número 60% maior que o registrado em 2022.

​​​​​​​Projeção para crescimento do crédito em 2024 cai a 8,4%, de 8,5%, diz Febraban(Valor). Queda no número geral foi puxada pelas projeções para os recursos livres, que passaram para 8,1%, de 8,4% no levantamento anterior.

Consumo de etanol no Brasil começa a reagir(Globo Rural). Volume de vendas do biocombustível começou a subir a partir de janeiro.

Companhias intensificam renegociação com credores em 2024(Valor). Queda de juros não é suficiente para baixar a pressão sobre pesadas dívidas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Braskem tem queda de 9% nas vendas de resinas no 4º tri, para 785 mil toneladas(Valor). Em relação a 2022, o volume de exportações de resinas caiu 3% em 2023, devido aos níveis estoques elevados na cadeia global.

Carrefour Brasil: turnaround começa a aparecer com EBITDA acima do esperado(Brazil Journal). O Carrefour Brasil reportou um quarto trimestre com vendas ainda pressionadas pela deflação de alimentos, mas com uma redução substancial no SG&A e uma margem bruta e EBITDA acima do consenso. 

Brasil tem capacidade de aumentar oferta de energia solar em 100 vezes, diz diretor da Petrobras(Estadão). Mauricio Tolmasquim afirma que o hidrogênio verde é o produto mais promissor no médio prazo na discussão sobre transição energética.

SouthRock busca R$ 100 milhões em DIP enquanto tenta repassar Starbucks(Pipeline). Operadora da marca no país apresentou plano de recuperação judicial.

​​​​​​​Investidor de debêntures endurece em assembleias pós-Americanas(Valor). No ano passado, houve 33% mais reuniões entre emissores e detentores de títulos, e credores passaram a se organizar melhor para as negociações.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Poupança: resgates voltam a superar aplicações em janeiro de 2024
Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023
AgroGalaxy discute dispensa de covenants
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)Relatório em PDF
Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024Relatório em PDF

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAAA/brA-1+’ do Banco Citibank S.A. retirados a pedido do emissor (S&P Global). Nossos ratings do Banco Citibank baseiam-se na qualidade de crédito de seu controlador Citigroup, dado o seu status de subsidiária altamente estratégica para este último. O BancoCitibank é a maior franquia do Citigroup no segmento de CIB (Corporate and Investment Banking) na América Latina e um importante hub na região. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CONCESSIONÁRIA DAS LINHAS 8 E 9 DO SISTEMA DE TREN   – 4ª emissão de debêntures da Concessionária das Linhas 8 e 9 do Sistema de Trens Metropolitanos de São Paulo S.A.

AUTOPISTA PLANALTO SUL SA –  Emissão de Valores Mobiliários

PETRO RIO JAGUAR PETRÓLEO S.A. – 2ª Emissão Debêntures

MPM CORPÓREOS S.A. – Escritura de Emissão de Debêntures – MPM

LOJAS RENNER S.A. –  Pagamento de juros/remuneração

GUARARAPES CONFECCOES S.A. –  Resgate antecipado de debêntures – Guararapes (nova data)

FATO RELEVANTE

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AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – Aprovação da 4ª (Quarta) Emissão de Debêntures da Águas do Rio

ÁGUAS DO RIO 4 SPE S.A. – Companhia aprova 4ª (Quarta) Emissão de Debêntures

ÁGUAS DO RIO 1 SPE S.A. – Companhia aprova 4ª (Quarta) Emissão de Debêntures

CONCESSIONÁRIA DAS LINHAS 8 E 9 DO SISTEMA DE TREN  –  Oferta pública de distribuição das debêntures da 4ª emissão da Concessionária das Linhas 8 e 9 do Sistema de Trens Metropolitanos de São Paulo S.A.

NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS – Liquidação e Encerramento de Oferta Pública de Debêntures (6ª emissão da Companhia)

BRASKEM S.A. – Relatório de Produção e Vendas 4T23 e 2023

AMERICANAS S.A – Adiamento da Divulgação dos ITRs/23

ITAUSA S.A. – Declaração e Pagamento de Proventos

MPM CORPÓREOS S.A. – Fato Relevante Emissão Debêntures – PT e EN

VALID SOLUÇÕES S.A. – Mudança na Diretoria Estatutária

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – OFERTA PÚBLICA DE AQUISIÇÃO DE AÇÕES E FECHAMENTO DE CAPITAL DE BANRISUL ARMAZÉNS GERAIS S.A.

BANRISUL ARMAZENS GERAIS SA – FATO RELEVANTE OFERTA PÚBLICA DE AQUISIÇÃO DE AÇÕES E FECHAMENTO DE CAPITAL DE BANRISUL ARMAZÉNS GERAIS S.A.

Segunda-feira, 19 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Investors shun riskiest US corporate bonds on default fears (ft). Debt with rock-bottom triple C ratings has missed out on a broader rally.

Companies — profitable or not — make 2024 the year of cost cuts(CNBC). Corporate leaders have tried to show Wall Street that they’re aggressively countering inflation-fueled expense increases and adjusting as consumer demand normalizes.

​​​​​​​America’s Economy Slowed—It Probably Won’t Stumble(WSJ). Retail sales and industrial production both dipped in January, but there were some encouraging signs.

Fed: Batalha contra inflação não terminou e caminho é acidentado, diz Bostic(Valor). No entanto, para o presidente do Fed de Atlanta, se a desinflação continuar no ritmo que está, a normalização da política monetária dos EUA deve começar na metade do ano.

MERCADO DOMÉSTICO

Agenda de mercados: Fed e IBC-Br estarão no foco dos investidores(Valor). Investidores buscarão detalhes sobre a decisão do Federal Reserve, na quarta-feira (21), e as projeções para a trajetória dos juros nos EUA.

Mercado ainda vê espaço para IPCA e juros menores(Valor). Inflação refletida nos preços dos ativos se aproxima da meta e gestores aumentam aposta em ciclo mais extenso de cortes da taxa Selic.

Captação de recursos pelas empresas no mercado de capitais cai 22% em janeiro, diz Anbima(Valor). Queda foi puxada pela redução de quase 56% no volume obtido com debêntures, para R$ 8,28 bilhões.

Novo marco legal dos biocombustíveis pode ser votado ainda em fevereiro(Globo Rural). A avaliação da Frente Parlamentar Mista do Biodiesel (FPBio) é que o novo texto, formulado pelo relator Arnaldo Jardim (Cidadania-SP), vai estabelecer medidas capazes de proporcionar segurança jurídica e previsibilidade para os investimentos na expansão da produção de biocombustíveis no país.

Companhias intensificam renegociação com credores em 2024(Valor). Queda de juros não é suficiente para baixar a pressão sobre pesadas dívidas.

No estica-e-puxa com credores, Light deve ajustar aumento de capital(Pipeline). Acionistas de referência arcariam com R$ 1 bilhão de um montante de R$ 1,5 bilhão.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

No estica-e-puxa com credores, Light deve ajustar aumento de capital(Pipeline). Acionistas de referência arcariam com R$ 1 bilhão de um montante de R$ 1,5 bilhão.

Para AGU, compra da Eldorado pela Paper deve ser anulada(Valor). Para procurador federal, compradora deveria ter buscado aval prévio do Congresso Nacional e do Incra.

Claro inicia oferta de R$ 3 bilhões em debêntures(Valor). Oferta é destinada exclusivamente a investidores profissionais, e a liquidação da operação deve acontecer na próxima terça-feira (20). A companhia de telefonia não informou o destino dos recursos.

Justiça indefere pedido da Vórtx para execução de debênture da Unigel(Broascast). A Justiça de São Paulo indeferiu o pedido feito pela Vórtx, empresa que administra as debêntures da Unigel, para dar continuidade aos procedimentos de execução da dívida da empresa.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (14/02 a 16/02)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023
AgroGalaxy discute dispensa de covenants
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)Relatório em PDF
A semana na Renda Fixa (05/02 a 09/02) – Relatório em PDF
Guia de Rating – Ratings dos emissores atribuídos pelas agências em PDF e Excel
Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024Relatório em PDF

AÇÕES DE RATING

Fitch Atribui Ratings ‘B–’/‘BB(bra)’ à Samarco; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings da Samarco refletem o perfil de crédito da empresa após a sua reestruturação, com indicadores de alavancagem ainda elevados, flexibilidade financeira limitada e riscos de execução relacionados ao desenvolvimento (ramp-up) de suas operações.

Moody’s assigns a B3 rating to Samarco and its foreign currency notes; outlook is stable (Moody’s Global). The B3 ratings of Samarco Mineração S.A. (Samarco) reflect Samarco’s capital structure resulting from the judicial recovery. 

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração

ZAMP S.A. – Aviso aos Debenturistas – Aprovação de Waivers AGDs 8ª e 9ª Emissão de debêntures

TECNISA S.A.  – Segundo Aditamento da 7a Emissão de Debentures

ALGAR TELECOM S/A – Aviso aos debenturistas_19022024_ALGTA3

LOJAS RENNER S.A. – Pagamento de juros/remuneração

CLARO S.A. – COMUNICAÇÃO DE OFERTA FACULTATIVA DE RESGATE ANTECIPADO DAS DEBÊNTURES – 11ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES DA CLARO S.A.

FATO RELEVANTE

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ATACADÃO S.A. –  Falecimento do Vice-Presidente do Conselho de Administração

INSPIRALI EDUCAÇÃO S.A. – ÂNIMA EDUCAÇÃO E DNA CAPITAL FIRMAM TERMO DE AJUSTE DE PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA

ANIMA HOLDING S.A. – Ânima Educação e DNA Capital firmam termo de ajuste de participação societária

ALMACENES EXITO S.A. – DECISÕES DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A. – USIMINAS –  Projeção de CAPEX para 2024

GAFISA S.A. – Esclarecimento sobre Convocação feita por Acionista

ALLPARK EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES SERVICOS S.A –  Prévia Operacional 4T23

GERDAU S.A. – Conclusão Deslistagem Latibex

Sexta-feira, 16 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Da inflação ao produtor nos EUA aos sinais do consumo na China: os eventos que movem os mercados (Bloomberg Línea). A agenda de indicadores, com o índice de preços ao produtor dos Estados Unidos programado para hoje, volta a guiar os investidores.

Treasury yields rise as investors weigh latest economic data (CNBC). U.S. Treasury yields were higher on Friday as investors considered fresh economic data and what it could mean for Federal Reserve monetary policy.

Queda dos juros globais ajudará América Latina e perspectiva para ações da região é positiva, diz BofA (Valor). Embora destaque que o Brasil não tem uma narrativa local forte, o banco destaca que o país vive situação relativamente positiva em termos fiscais, de crescimento, de contas externas e cambiais.

UK shoppers pick up their spending, signalling quick end to recession (Reuters). Sales volumes increased by 3.4% from December, much stronger than the median forecast of a 1.5% increase in a Reuters poll of economists.

MERCADO DOMÉSTICO

Número de pessoas físicas que investem em renda fixa cresce 15% em 2023, diz B3 (Valor). Ao todo são 17 milhões de investidores na categoria; aumento teve reflexos no valor sob custódia, que passou de R$ 1,64 trilhão para R$ 2,1 trilhões na mesma base de comparação de 2022 e o ano passado.

Vendas de etanol em janeiro somaram maior volume em mais de três anos (Globo Rural). Unica, entidade que representa as usinas do Centro-sul, avalia que resultado reflete a melhora na competitividade do biocombustível em relação à gasolina.

Estrangeiros aumentam participação em aquisições no Brasil (Valor). Ao longo de 2023, as transações “cross border” responderam por 50,1% das 371 operações realizadas. Investidor nacional deve ganhar força em 2024 com reação do mercado de capitais.

Manutenção de ativos no exterior e riscos penais inerentes (Valor). O aumento comprova uma previsão dos economistas: os brasileiros têm buscado cada vez mais estabelecer ativos no exterior, seja pela necessidade de diversificação de portfólio, fuga do “risco Brasil” ou para fins de planejamento patrimonial e sucessório.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Erro operacional faz credores da Light receberem juros de debêntures (Valor). O Itaú, responsável pela custódia dos papéis, esclarece que “está realizando a regularização dos créditos feitos indevidamente na conta dos debenturistas da empresa Light”.

Renovação das concessões em energia elétrica é positiva e favorece investimentos, diz S&P (Valor). Para os analistas, a ausência de necessidade de pagamento de bônus à União é em linha com as expectativas e apoia a manutenção das métricas de crédito dessas empresas.

Auditoria prévia de Adnoc e Petrobras na Braskem deve acabar em 2 ou 3 semanas, dizem fontes (Valor). Adnoc fez em novembro nova oferta não-vinculante de compra do controle da Braskem, detido pela antiga Odebrecht, por R$ 10,5 bilhões.

Capital paulista receberá R$ 19 bi em investimentos até 2029 com privatização da Sabesp (Valor). Até 2060, o plano completo de investimentos é de R$ 260 bilhões e a cidade de São Paulo deverá ficar com R$ 84 bilhões desse montante, disse a secretária estadual de Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística.

Hapvida perde R$ 7,8 bilhões em valor de mercado, com queda acumulada de 22,6% no ano (Valor). Entre as razões que provocaram o desânimo do investidor é que a taxa de sinistralidade de 68% prevista para ser alcançada no terceiro trimestre deste ano deve se tornar realidade apenas em 2025.

Raízen quer fatia de 10% do mercado livre com energia solar e geração distribuída (Nova Cana). Raízen Power, braço de geração e comercialização de energia do grupo, chega a 70 mil clientes e quase 22 mil megawatts comercializados.

Vale (VALE3): Conselheiros não decidem sobre futuro do CEO e marcam nova reunião (Moneytimes). O conselho de administração da Vale (VALE3) voltará a se reunir nos próximos dias em busca de uma definição sobre o processo de sucessão ou renovação de seu presidente, Eduardo Bartolomeo, após uma reunião extraordinária ter terminado nesta quinta-feira de forma inconclusiva, informou a empresa em nota.

São Carlos vende imóvel por R$ 17,3 milhões em SP (Valor). Com a transação, o portfólio da empresa passará a ter 89 imóveis, com área bruta locável própria de 384,9 mil metros quadrados e valor de mercado avaliado em R$ 3,9 bi.

Construtoras industrializam os canteiros de obra para acelerar lançamentos (Valor). Empresas investem em mecanização das obras para reduzir prazos e atrair novas gerações.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Temporada de Resultados Renda Fixa – 4º trimestre de 2023
AgroGalaxy discute dispensa de covenants
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)Relatório em PDF
A semana na Renda Fixa (05/02 a 09/02) – Relatório em PDF
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Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024Relatório em PDF

AÇÕES DE RATING

Moody’s affirms Prumo Par’s senior secured rating at Ba2; stable outlook (Moody’s Global) . Prumo Par’s Ba2 senior secured rating benefits from Ferroport Logística Comercial Exportadora S.A.’s stable and predictable revenue profile, arising from its 26.6 million metric tons of iron-ore per annum take-or-pay contract until 2039 with Anglo American Minério de Ferro do Brasil S.A., a subsidiary of Anglo American plc.

Perspectiva dos ratings do Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. alterada para negativa após ação similar na controladora; ratings reafirmados (S&P Global). A S&P Global Ratings alterou a perspectiva do rating do HaitongBank S.A. de estável para negativa após uma ação semelhante nos ratings da controladora dobanco, Haitong Securities Co. Ltd., dado o recente alerta do grupo sobre a menor lucratividade esperada para 2023.

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ZAMP S.A. – 1º aditamento à escritura de emissão – 10ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS S.A. – Novo Programa de Recompra de Ações

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Encerramento do Plano de Recompra de Ações

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Consulta Pública Sobre Desestatização

ENEVA S.A. – Divulgação de Relatório de Certificação de Reservas e Recursos

ENEVA S.A. – Eneva declara comercialidade das acumulações Lago dos Rodrigues, Anebá e Silves

Quinta-feira, 15 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Indicadores dos EUA, recessão no Japão e onda de recompras: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Enquanto se preparam para leituras sobre a maior economia do mundo, os investidores observam a recessão japonesa, previsões empresariais e planos de recompra ou dividendos para os acionistas.

10-year Treasury yield falls as investors assess path ahead for inflation, interest rates(CNBC). Chicago Fed President Austan Goolsbee on Wednesday suggested that market participants should not to be too concerned about the CPI reading, saying it was still “totally clear” that inflation was easing. 

Petróleo tem forte queda após aumento dos estoques nos EUA(Valor). O otimismo do mercado de petróleo com a queda do dólar e as tensões no Oriente Médio deu lugar à cautela após os estoques americanos da commodity aumentarem em 12,2 milhões de barris.

U.K. Economy Shrank as 2023 Ended, Tipping Into Recession(The New York Times). Gross domestic product contracted 0.3 percent in October to December from the previous quarter, when the economy shrank by 0.1 percent, the Office for National Statistics said on Thursday.

Japan’s Economy Slips Into Recession and to No. 4 in Global Ranking (The New York Times). A slowdown in consumer and business spending held Japan back at the end of last year, with the economy contracting for the second straight quarter

MERCADO DOMÉSTICO

Há espaço para o BC acelerar cortes da Selic, diz Rogério Xavier, da SPX (Valor). Para sócio-fundador e principal executivo da gestora, juro real ‘é gritante’; cenário externo está benigno, mas China preocupa.

Preço da soja cai em Chicago e segue no menor nível desde dezembro de 2020 (Globo Rural). Incertezas com a safra brasileira direcionaram as operações na bolsa, com os principais contratos ainda abaixo dos US$ 12 o bushel.

Preços do açúcar sobem com chuvas no Brasil e alívio das secas​​​​​​​ (Nova Cana). O contrato março do açúcar bruto ficou em alta de 0,07 centavo de dólar, ou 0,3%, a 23,37 centavos de dólar por libra-peso.

Margem da indústria de aves segue firme apesar de safra menor de milho (Globo Rural). Cereal usado na ração animal é o principal componente dos custos do setor, e oferta se mantém elevada mesmo com quebra da produção.

Brasil e Egito firmam acordo de adoção de pré-listing para exportação de carnes (Broadcast). O ministério avalia que a medida vai “facilitar” as exportações brasileiras de carnes bovina, suína e de frango para o Egito.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Governo de SP define regulação após privatização da Sabesp; veja pontos(Valor). O novo contrato, que deverá ser levado a consulta pública em breve, precisará trazer uma nova forma de revisão das tarifas, que passará a ser anual, e não a cada quatro anos, como é feito atualmente.

Mais de um quarto das empresas não gera resultado suficiente para pagar dívida(Valor). Trajetória de queda da taxa Selic ainda é insuficiente para aliviar situação financeira de companhias, mas cenário deve começar a melhorar neste ano.

Marcas próprias no centro da disputa entre redes de supermercado e atacarejo​​​​​​​(Infomoney). Mercado de private label tem potencial de crescer, mas ainda é dominado por grandes redes como Carrefour e Pão de Açúcar.

Retorno da Petrobras à África acende sinal(Valor). Compra de áreas em São Tomé e Príncipe é 1º passo na internacionalização e preocupa indústria. 

Gol tem nova data com Justiça de Nova York para definir próximos passos de empréstimo(Valor). A Gol conseguiu autorização no dia 29 de janeiro para acessar antecipadamente uma parcela de US$ 350 milhões do empréstimo DIP que foi garantido pelos debenturistas da holding Abra.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

AgroGalaxy discute dispensa de covenants
Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)Relatório em PDF
A semana na Renda Fixa (05/02 a 09/02) – Relatório em PDF
Guia de Rating – Ratings dos emissores atribuídos pelas agências em PDF e Excel
Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024Relatório em PDF

AÇÕES DE RATING

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COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração
TECNISA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários
ALGAR TELECOM S/A – Pagamento de juros e amortização da 1ª série e pagamento de juros da 2ª série da 8ª emissão de debêntures
CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS – Pagamento de juros/remuneração
MRS LOGISTICA S.A. – Pagamento de provento das debêntures da 7ª Emissão / 2ª Série
CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – Pagamento de Principal e Juros – 5a emissão de debêntures
ANEMUS WIND HOLDING S.A. – Comunicação Material de Apoio
SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 5ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações

FATO RELEVANTE

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Quarta-feira, 14 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Inflação forte derruba NY e muda apostas para Fed (Valor). Dólar e taxas de Treasuries saltam após CPI e ganha força visão de corte de juro só em junho.

Sentimento econômico na Alemanha melhora em fevereiro com quedas nos juros e na inflação (Valor). O índice ZEW de Sentimento Econômico para os próximos seis meses subiu 4,7 pontos no mês, para 19,9 em fevereiro.

Stocks and bonds diverge as investors worry less about inflation (Financial Times). Differing paths of equities and fixed income mark return to longer-term norm.U.K. Inflation Holds Steady, Raising Prospects of Interest-Rate Cuts(The Wall Street Journal). The consumer price index—which measures prices of a wide basket of goods and services—rose 4.0% on year in January, the same rate as in December, data from the Office for National Statistics showed Wednesday.

MERCADO DOMÉSTICO

Leilões de portos em 2024 devem gerar até R$ 12 bi (Valor). Das 19 licitações programadas, se destacam as do canal de acesso em Paranaguá, do porto de Itajaí e o terminal em Itaguaí.

Debênture sem isenção volta com prazo mais longo após turbulência (Valor). Esforço de empresas vem depois de um ano em que a aversão ao risco limitou emissões com prazos maiores.

Reforma tributária: mineração e petróleo traçam estratégias para reduzir efeito do imposto do pecado (Estadão). Segmentos sujeitos ao Imposto Seletivo se articulam para diminuir alíquota e desenhar exceções à nova regra em meio à regulamentação.Cenário benigno para assessorias de investimento vem junto com consolidação(Valor). Queda de juros traz novo ânimo para distribuição independente e coincide com amadurecimento de marco regulatório do setor.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Tereos poderá vender etanol do Brasil a países da Europa e à Califórnia (Globo Rural). Companhia conseguiu novas certificações, a Bonsucro EU/RED e a CARB, que atestam a sustentabilidade dos processos de produção para duas de suas unidades no país.

Fusões entre companhias listadas ganham fôlego (Valor). União entre Arezzo e Soma, uma das maiores operações do varejo, é exemplo de tendência apontada por banqueiros.

Importação de painéis solares desacelera em 2023 (Valor). O volume de equipamentos de energia solar fotovoltaica importados no ano passado representa uma capacidade instalada de 17,5 gigawatts (GW), ante 17,8 GW de 2022.

Indústria de máquinas de construção aposta no agronegócio para impulsionar a demanda (Bloomberg Línea).  Setor de máquinas, conhecida como “linha amarela”, projeta para 2024 um crescimento de 6% dos volumes de vendas mesmo diante de um cenário adverso.

Multiplan foca em expansão, mas já mapeia futuros shoppings (Valor). Grupo de shopping center trabalha com duas expansões de unidades, mas já começa a avaliar novos pontos para construção a partir de 2025 e 2026.Body Shop entra em recuperação judicial no Reino Unido e nomeia administradores de insolvência(Estadão). Varejista britânica de cosméticos foi vendida pela Natura em novembro de 2023.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

A semana na Renda Fixa (05/02 a 09/02)

Guia de Rating – Ratings dos emissores atribuídos pelas agências em PDF e Excel

Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024

AÇÕES DE RATING

Moody’s Affirms Localiza’s Ba2 rating; stable outlook (Moody’s Global). Localiza Ba2 rating is supported by the company’s stable operating performance and cash flow, and resilient and flexible business model, which helps it weather economic and auto market slowdowns.

Moody’s affirms CEMIG’s Ba2 rating following update of rating methodology; outlook remains stable (Moody’s Global). CEMIG’s BCA of ba2 reflects its large scale and diverse electricity operations to sustain strong credit metrics despite high interests rates and inflationary challenges in Brazil.

Perspectiva do rating da SBF Comércio alterada para estável por expectativa de melhor liquidez; ratings ‘brAA-’ reafirmados (S&P Global). O Grupo SBF S.A. tem trabalhado consistentemente na melhoria de sua posição de liquidez nosúltimos trimestres, através de geração de caixa mais forte e refinanciamento constante deseus vencimentos de curto prazo.

Fitch Atribui Pela Primeira Vez Rating ‘AA+(bra)’ à Petro Rio Jaguar e à Sua Proposta de Debêntures (Fitch). O perfil de crédito da Petro Rio Jaguar reflete os elevados incentivos legais, estratégicos e operacionais que a Prio teria para suportá-la, se necessário, o que justifica a equalização dos ratings das duas empresas.

Fitch Afirma Ratings da Engie Brasil (Fitch). Os ratings da Engie Brasil refletem sua posição de destaque no mercado como segunda maior empresa de geração de energia elétrica do país, com significativa e diversificada base de ativos e eficiência operacional.

Fitch Mantém Ratings Nacionais ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’do Andbank Brasil em Observação Negativa (Fitch). A manutenção dos ratings do Andbank Brasil em Observação Negativa reflete o acordo de venda de sua licença bancária no país ao grupo Creditas, ainda pendente de aprovação do Banco Central do Brasil (Bacen) – o que não deve ocorrer até o final de 2024.

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TRAVESSIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS I – Aviso de Início

TRAVESSIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS I – Emissão de Valores Mobiliários

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. – Escritura da 10ª emissão de debêntures

ALUBAR METAIS E CABOS S.A. – Alterações das Obrigações Referentes à Súmula de Rating

VENTOS DO SUL ENERGIA S/A – Edital de 1ª Convocação para a Assembleia Geral de Debenturistas

FATO RELEVANTE

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AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Dispensa do cumprimento de índice financeiro

MULTILASER INDUSTRIAL S.A. – Alterações na composição do Conselho de Administração, da Diretoria e do Comitê de Auditoria

SIMPAR S.A. –  Aumento de Capital Social da Companhia

PETRO RIO JAGUAR PETRÓLEO S.A. – Emissão de Debêntures

PRIO S.A. – Emissão de Debêntures

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre pagamento de dividendos

CIA FERRO LIGAS DA BAHIA – FERBASA – Aquisição de participação societária

BRK AMBIENTAL – REGIÃO METROPOLITANA DE MACEIÓ S.A. – Assinatura do Terceiro Termo Aditivo e do Quarto Termo Aditivo ao Contrato de Concessão dos Serviços Públicos de Fornecimento de Água e Esgotamento Sanitário da Região Metropolitana de Maceió

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Conclusão da Aquisição da totalidade das quotas de emissão da Invictus

ALMACENES EXITO S.A. – Decisões do Conselho de Administração

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS – Projeção de CAPEX para 2024

Sexta-feira, 09 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Treasuries têm alta nas taxas apesar de leilão (Valor). Rendimento do título de 30 anos ficou em 4,353%, ante 4,330% do fechamento do dia anterior.

China new bank loans in Jan hit record high on policy support  (Reuters). New bank loans in China jumped by more than expected to an all-time high in January, as the central bank moved to shore up the sputtering economy, reinforcing expectations for more stimulus in the coming months.

Petróleo fecha em forte alta com escalada das tensões no Oriente Médio (Valor). O contrato futuro de petróleo Brent para abril fechou em alta de 3%, enquanto o WTI para março subiu 3,19%.

BC do México deixa juros inalterados em 11,25% diante de expectativa de inflação mais elevada (Valor). Novo aperto nos rendimentos de títulos globais e tensões geopolíticas também justificam decisão.

MERCADO DOMÉSTICO

IPCA mais alto impõe dia de perdas (Valor). Juros futuros sobem e Ibovespa e real se desvalorizam; percepção de que Fed vai levar mais tempo para cortar taxas nos EUA também pesa sobre negócios.

Falta de chuvas pode afetar potencial produtivo da soja no RS, diz Emater (Globo Rural). Colheita de milho apresenta produtividades distintas no Rio Grande do Sul.

Fluxo cambial é o maior para janeiro desde 2018, aponta BC (Valor). Fluxo cambial registrou ingresso de US$ 5,198 bilhões no primeiro mês de 2024, resultado de uma entrada líquida de US$ 4,688 bilhões via conta comercial e US$ 510 milhões via conta financeira.

Anfavea prevê investimentos de R$ 100 bi na indústria automotiva após programa de incentivos​​​​​​​ (Estadão). Segundo entidade, novo ciclo de investimentos ganha impulso com redução dos juros, aprovação da reforma tributária, menor volatilidade do câmbio e demanda reprimida.

Após ano conturbado, bancos estão mais otimistas com 2024 (Valor). Itaú e BB bateram recordes, mas Bradesco e Santander sofreram com inadimplência e caso Americanas afetou todos.

Sopa de letrinhas mais rala e o próximo passo (Valor). Muita gente torceu o nariz para as medidas anunciadas pelo CMN, que, na prática, vão restringir a oferta de LCI, LCA, CRI, CRA e LIG – afinal, ninguém gosta de pagar imposto.

Fitch prevê maior concentração no mercado de investimentos do Brasil (Valor). Nos últimos três anos, o segmento viu fusões e aquisições relevantes, com o lance mais recente sendo a compra da Guide pelo Safra anunciada nesta semana.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

CSN capta US$ 200 milhões antes de fechamento de janela para emissões (Valor). Demanda superou US$ 600 milhões, segundo fontes; recursos serão usados para “fins corporativos gerais” e refinanciamento de dívidas.

Nova regra de cursos de medicina afeta grandes grupos (Valor). MEC altera novamente edital e companhias educacionais não poderão apresentar várias propostas para abrir cursos de medicina.

Fusão pode criar 3ª maior operadora de petróleo do Brasil (Broadcast). Em carta recebida pela 3R em 18 de janeiro, a Maha propõe uma fusão de iguais do onshore (exploração em terra) da 3R com a PetroReconcavo.

‘Temos uma oportunidade enorme em baixa renda’, diz CEO do Bradesco (Valor). Marcelo Noronha, CEO do Bradesco, diz que banco tem diferenciais no segmento.

Decisão sobre acordo da J&F é transtorno para Petros e Funcef (Valor). Sem recursos de multa suspensa por Dias Toffoli no STF, equacionamento de déficit de fundações pode se complicar. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Guia de Rating – Ratings dos emissores atribuídos pelas agências em PDF e Excel

Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024

Tesouro Direto altera títulos para 2024. E agora?

CMN traz mais mudanças para a renda fixa. O que muda?

Análise (Crédito): Unidas Locações e Serviços S.A.

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local afirma rating da Oleoplan; perspectiva estável (Moody’s Local). A afirmação do rating da Oleoplan reflete sua posição competitiva como uma das maiores produtoras de biodiesel do mercado brasileiro, sua verticalização integrada na cadeia de processamento da soja e produção de biodiesel, e presença em diferentes regiões no território nacional.

Fitch Afirma Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ do Mercado Crédito; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings nacionais do Mercado Crédito consideram a visão da Fitch sobre a elevada capacidade e propensão de suporte, em caso de necessidade, de seu controlador, o Mercado Libre Inc. (Meli, IDR – Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor de Longo Prazo ‘BB+’/Perspectiva Estável).

Fitch Afirma Rating ‘A-(bra)’ da RNI; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da RNI reflete o elevado incentivo de suporte legal de sua controladora, Rodobens Participações S.A. (Rodobens Participações), que proporciona uma já testada flexibilidade financeira à RNI, por meio de garantias de dívidas, aquisições de projetos e estoques, além de operações de cessão de recebíveis sem direito de regresso.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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ENERGISA MATO GROSSO DO SUL – DIST DE ENERGIA S.A. – Primeiro Aditamento da 21ª Emissão de Debêntures

VENTOS DO SUL ENERGIA S/A​​​​​​​ – Proposta da Administração para a Assembleia Geral de Debenturistas

GUARARAPES CONFECCOES S.A.​​​​​​​ – Resgate antecipado de debêntures – Guararapes

FATO RELEVANTE

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PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Precificação de Oferta

BRASIL BIOFUELS S.A. – Reestruturação Econômico-Financeira

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Recebimento de Pedido de Convocação de Assembleia Geral Extraordinária pela Maha Energy

BCO BRASIL S.A. – Remuneração Complementar aos Acionistas 4T23

BCO BRASIL S.A. – Payout 2024 e datas de pagamento

BCO BRASIL S.A. – Guidance 2024

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Relatório de Produção e Vendas 4T23

RUMO S.A. – Guidance 2024

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – Recebimento de Comunicado de seus Acionistas Controladores

GRENDENE S.A. – Fechamento da Aquisição de Participação Acionária Objeto do Contrato de Compra e Venda de Ações e Assinatura do Acordo de Acionistas da Várzea SP

VULCABRAS S.A. – Precificação de Oferta Pública de Distribuição Primária de Ações

Quinta-feira, 08 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Fed Governor Kugler backs caution on rates; Kashkari expects only two or three cuts (CNBC). Federal Reserve Governor Adriana Kugler said Wednesday inflation is showing solid signs of slowing down, but she is not ready yet to start lowering interest rates.

Investors Are Almost Always Wrong About the Fed (WSJ). Wall Street clings to hopes for interest-rate cuts despite inflation fears.

“Longa e tediosa jornada”: empresas adotam tom ácido para perspectivas para China (Infomoney). Tom aprofunda aprofundando preocupações dos investidores quanto aos danos causados às empresas expostas ao país e à capacidade de Pequim de reanimar a segunda maior economia do mundo.

Balanços que prenunciam tendências, ecos do Fed e outros eventos que movem os mercados (Bloomberg Línea). Enquanto AstraZeneca e A.P. Moller-Maersk enviam sinais de incertezas, a ArcelorMittal e a Unilever traçam boas perspectivas; Softbank tem seu primeiro lucro desde 2022 e Arm dispara.

Entenda a crise do banco regional americano NYCB (Valor Econômico). No entanto, há razões para pensar que isso não provocará uma crise bancária maior.

MERCADO DOMÉSTICO

Nova regra do CMN leva a corrida por debêntures isentas (Valor Econômico). Volume no mercado secundário chegou a quadruplicar e ‘spreads’ tiveram queda forte após restrição a emissões de CRIs e CRAs.

Com “seca” em LCI e LCA, onde investidor pode encontrar retorno similar na renda fixa? (Infomoney). Portas fechadas para letras de crédito fazem especialistas recomendarem outros isentos e o “velho conhecido” CDB – mas com alguns cuidados.

Fundos começam 2024 com captação líquida de R$ 49,8 bi  (Valor Econômico). É o melhor desempenho mensal desde abril de 2022 e boa notícia para o setor, que teve dois anos sucessivos de saques expressivos.

PIB pode crescer mais de 2% neste ano, diz Campos Neto (Valor Econômico). O presidente do BC citou os fatores necessários para que o crescimento surpreenda positivamente no Brasil.

Com produção de etanol de milho em alta, Brasil dobra exportações de DDG (Globo Rural). Compradores do exterior usam esse subproduto da fabricação do biocombustível para produzir ração animal.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

GPA define que oferta de ações será lançada após balanço, dizem fontes (Valor Econômico). Companhia planeja aproveitar o momento em que deverá apresentar ao mercado uma melhora em seus resultados operacionais.

Petrobras enfrenta desafio de recompor reservas a longo prazo (Valor Econômico). Diretor executivo de exploração e produção da estatal, Joelson Mendes, diz à Bloomberg News que país pode ficar insignificante em 2050 se não encontrar mais reservas.

Âmbar e Eneva estão na segunda fase da venda de térmicas da Eletrobras (Valor Econômico). Fazem parte do portfólio à venda as termelétricas Mauá 3, Aparecida, Santa Cruz, conjunto do Complexo Interior (Anamã, Caapiranga, Codajás e Anori).

Braskem assina acordo para indenizar mais de mil pescadores em Maceió (Valor Econômico). O acordo, que ainda precisa ser homologado pela 30ª Vara Cível da Comarca de Maceió, prevê o pagamento de R$ 4.236 a centenas de pescadores e marisqueiras, em parcela única.

Localiza: os riscos aos negócios que entraram no radar de bancos de Wall Street (Bloomberg Línea). Goldman Sachs, Bank of America e Citi apontaram ameaças em relatórios recentes; empresa disse à Bloomberg Línea que segue ‘estratégia pautada em visão de longo prazo’.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024

Tesouro Direto altera títulos para 2024. E agora?

CMN traz mais mudanças para a renda fixa. O que muda?

Análise (Crédito): Unidas Locações e Serviços S.A.

FS Bio tem rating rebaixado para ‘brAA-‘ pela S&P Global

Rede D’Or tem perspectiva do rating alterada para negativa pela Fitch

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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FATO RELEVANTE

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ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A.  –  Acordo de parceria – Unimed Salto / Itu

JHSF PARTICIPACOES S.A. – Programa de Recompra de Ações

SYN PROP E TECH S.A. – Swap de Ativos

BRASILAGRO – CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS  –  Acompanhamento das estimativas das operações agrícolas

KLABIN S.A. – Projeção EBITDA

VITTIA S.A.  –  3° Programa de Recompra de Ações; Cancelamento de ações em Tesouraria

TECHNOS S.A. – Distribuição de dividendos intercalares

VULCABRAS S.A. – Precificação de Oferta Pública de Distribuição Primária de Ações

CENTENOR EMPREENDIMENTOS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

VULCABRAS S.A. – Precificação de Oferta Pública de Distribuição Primária de Ações

CONCEBRA – CONCESSIONARIA DAS RODOVIAS CENTRAIS DO BRASIL – Reajuste Tarifa Básica de Pedágio

GAFISA S.A. –  Pedido de interrupção

CONSTRUTORA TENDA S.A. –  Venda de carteiras pró soluto

Quarta-feira, 07 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields little changed as investors fret over monetary policy outlook(CNBC). U.S. Treasury yields held steady on Wednesday as investors considered what could be ahead for monetary policy, especially when interest rates may be cut.

Debt-fuelled dividend recaps prop up private equity(FT). Firms who got deals done last year have a chance to reduce equity contributions.

Da avalanche de balanços aos sinais do Fed: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Os investidores também dirigem o foco à emissão de US$1 bilhão em dívida pelo UBS e ao rebaixamento à categoria “junk” de um banco de NY.

Administrar riscos será o papel principal do Fed a partir de agora, diz Loretta Mester(Valor Econômico). Presidente da distrital do Federal Reserve de Cleveland disse que tanto a economia como a política monetária estão em um bom lugar, sugerindo que os juros devem permanecer estáveis por enquanto.

MERCADO DOMÉSTICO

Ata mostra Copom mais preocupado com inflação e emprego(Valor Econômico). Em diversos momentos durante a ata, o Copom indicou que o cenário econômico tem se desenvolvido em linha com as expectativas. No entanto, o colegiado viu necessidade de incluir no documento discussões mais aprofundadas, especialmente sobre o mercado de trabalho e a inflação de serviços.

Cenário positivo para oferta de crédito deve continuar nos próximos meses, diz Fitch(Valor Econômico). A agência destaca que a retomada do mercado local de dívida representa um importante canal de liquidez para as companhias.

Restrições do CMN a títulos incentivados podem aumentar custo de captação dos bancos, diz Moody’s(Valor Econômico). A expectativa é que as instituições não conseguirão renovar alguns desses instrumentos de baixo custo, o que é um fator negativo para o perfil de crédito.

Vendas dos shoppings em 2023 batem recorde, mas ficam abaixo do previsto, diz Abrasce(Brodascast). As vendas somadas de todos os lojistas de shoppings em 2023 atingiram o maior valor da história, R$ 194,7 bilhões. O montante representa elevação de 1,5% na comparação com 2022, quando foi a R$ 191,8 bilhões. 

O mercado de capitais e comportamento do investidor(Valor Econômico). Diversificação continua a ser uma estratégia essencial para navegar com sucesso em um ambiente em constante evolução.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

OPA da Cielo é vista como positiva para bancos, mas restam dúvidas(Valor Econômico). Analistas e participantes de mercado acreditam que o preço oferecido por ação é muito baixo e deve enfrentar resistência de investidores.

Agrogalaxy tem novo presidente executivo, fecha lojas e reestrutura gestão (Globo Rural). Axel Labourt, atual vice-presidente de operações, vai substituir Welles Pascoal no comando da companhia.

Unigel cita avanço com credores e que não há intenção de pedir recuperação judicial(Valor Econômico). A petroquímica, que tenta renegociar as condições de R$ 3,7 bilhões em dívidas, ainda não chegou a um acordo com os credores e está protegida, judicialmente, contra eventuais execuções

Safra compra Guide em seu maior movimento no varejo; Fosun amarga o prejuízo (Pipeline). Banco vai absorver R$ 20 bi em investimentos de pessoas físicas e rede de agentes autônomos.

Os ajustes no plano da Oi(Pipeline). Companhia prevê novo empréstimo de US$ 650 milhões, garantidos por ações da ClientCo e da V.tal.

Com Voiter, Master estrutura plataforma de atacado e mira o agro(Pipeline). Banco de Daniel Vorcaro pode praticamente dobrar PL neste ano com M&A e expansão orgânica

Vulcabrás precifica follow-on a R$ 18,50 e levanta R$ 500 milhões (Brazil Journal). A Vulcabrás precificou agora à noite seu follow-on a R$ 18,50 — levantando R$ 500 milhões para se recapitalizar depois de pagar dividendos robustos e aumentar a liquidez do seu papel.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Terra à Vista? O panorama de crédito privado no Brasil para 2024

Tesouro Direto altera títulos para 2024. E agora?

CMN traz mais mudanças para a renda fixa. O que muda?

Análise (Crédito): Unidas Locações e Serviços S.A.

FS Bio tem rating rebaixado para ‘brAA-‘ pela S&P Global

Rede D’Or tem perspectiva do rating alterada para negativa pela Fitch

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brAA+’ do Grupo Soma colocado em CreditWatch  positivo após anúncio de fusão com Arezzo&Co (S&P Global). Esperamos resolver o CreditWatch após a conclusão da transação, quando poderemos analisaras possíveis implicações para o rating do Grupo Soma a partir da estrutura final e da nossavisão do seu papel dentro do grupo combinado, bem como de sua qualidade de créditoindividual.

Ratings da Embraer elevados de ‘BB+’ para ‘BBB-’ por maior geração de caixa e menor alavancagem; perspectiva estável (S&P Global). A perspectiva estável incorpora nossa visão que a Embraer continuará assinando novoscontratos em todos os segmentos de negócios, o que sustentará seus sólidosbacklog e fluxos de caixa, enquanto manterá a alavancagem baixa nos próximos anos.

Moody’s Local rebaixa ratings dos projetos da Oxe Energia para BB+.br; em revisão para rebaixamento (Moody’s Local). O rebaixamento dos ratings dos projetos da Oxe Energia reflete a frustração na expectativa de equalização da estrutura de capital dos Projetos, aliado ao desempenho operacional inferior ao anteriormente projetado pela Moody’s Local, com menor nível de despacho das usinas e menor eficiência no consumo específico da biomassa.

Moody’s Local afirma rating da Inpasa; perspectiva revisada para estável (Moody’s Local). A revisão da perspectiva dos ratings da Inpasa para estável, de negativa, reflete a forte capacidade de geração de caixa mesmo em meio a um cenário de spread entre os preços de etanol e de milho mais comprimido; do rápido aumento de escala; do competitivo custo de produção, e da baixa alavancagem

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A  – INSTRUMENTO PARTICULAR DA ESCRITURA DA 17º EMISSÃO DE DEBÊNTURES

UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A  – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA 15º EMISSÃO DE DEBÊNTURES

UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A  – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA 14º EMISSÃO DE DEBÊNTURES

UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A  – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA 13º EMISSÃO DE DEBÊNTURES

UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A  – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA 12º EMISSÃO DE DEBÊNTURES

FATO RELEVANTE

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BCO BRADESCO S.A. – Guidance

SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. – Guidance Abertura de Academias 2024

SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. – Mudança na Administração

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – Informação a respeito do protocolo de pedido de registro da OPA

TIM S.A. – Plano Estratégico 2024-2026 e Guidance – inglês

TIM S.A. – Plano Estratégico 2024-2026 e Guidance

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Mudança na Diretoria
OI S.A.  –  Nova versa~o do PRJ e Blow Out

BCO ABC BRASIL S.A.- Projeções 2024 (“Guidance”)

Terça-feira, 06 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields dip as uncertainty over rate cut outlook persists(CNBC). U.S. Treasury yields fell on Tuesday as questions over the path ahead for interest rate cuts lingered and investors considered the likelihood of rate cuts not taking place until later than expected.

Eurozone governments rush to sell bonds to tap investor demand(FT). Countries issued record amount of debt in January as investors sought to lock in yields.

Rising noise levels in markets test investors(FT). In a volatile year, staying invested will matter as events could turn quickly.

Soma do valor de mercado das empresas americanas alcança maior nível em duas décadas(Valor Econômico). Enquanto as empresas tecnológicas chinesas enfrentam um cenário adverso na economia em geral e em inteligência artificial em particular, as empresas norte-americanas representam agora quase metade do valor do mercado de ações global, o nível de concentração mais elevado em duas décadas.

MERCADO DOMÉSTICO

País teve 1,4 mil pedidos de recuperação judicial em 2023, alta de 68,7% em um ano(Estadão). Falências também cresceram 13,5% no ano passado, puxadas pelas micro e pequenas empresas, segundo dados do Serasa Experian.

Debêntures devem chegar mais a pequeno investidor – mas será preciso observar taxas(Infomoney). Empresas precisando rolar dívidas e restrição a alguns ativos isentos de IR abrem caminho para aumento de emissões de debêntures, inclusive para investidor comum.

Consumo deve crescer em 2024, mas ainda afetado por renda, apontam executivas(Valor Econômico). Há um otimismo maior em relação a 2023 e o consumo deve crescer em relação ao ano passado.

Após El Niño, chance de La Niña neste ano deixa produtores rurais em alerta sobre clima(O Globo). Órgão dos EUA vê 65% de chance de ocorrer fenômeno, que reduz chuvas no Sul.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Nova gigante da moda vai buscar marcas no exterior e quer fazer mais aquisições (Valor Econômico). Conselho de administração da companhia terá três membros da Arezzo e três do Soma.

Natura dá passo para vender ao menos parte da Avon (Pipeline). Depois de integrar empresa, agora aposta é segregar; grupo já se desfez de Aesop e The Body Shop

Azul conclui oferta de US$ 148,7 milhões em reabertura de bônus, dizem fontes (Valor Econômico). A transação foi feita através da subsidiária da Azul, a Azul Secured Finance, sediada em Delaware, nos EUA.

Banco do Brasil e Bradesco farão oferta para tirar a Cielo da Bolsa (Valor Econômico). Companhia vem perdendo market share; participantes de mercado e analistas apontam postura competitiva mais agressiva das credenciadoras ligadas a bancos e não listadas na bolsa.

Energisa projeta investimentos de R$ 6,07 bilhões em 2024 (Valor Econômico). Do montante total, a Energisa prevê um investimento de R$ 4,94 bilhões para o segmento de distribuição, enquanto o segmento de transmissão deve receber um aporte de R$ 513,5 milhões.

Elisa Agro, de agricultura irrigada, entra com pedido de recuperação judicial (Globo Rural). Dívidas da empresa com bancos, fundos de investimentos e fornecedores somam R$ 680 milhões.

Unigel prepara pedido de recuperação judicial após impasse com credores, dizem fontes (Bloomberg Línea). Segundo fontes da Bloomberg News, a fabricante de produtos químicos e de fertilizantes não avançou em processo de mediação com credores.

Bradesco promove novas mudanças na diretoria após troca de CEO (Valor Econômico). Banco prossegue com seu processo de reestruturação.

​​​​​​​O que a Braskem tem a ver com a troca de CEO da Unipar (Pipeline). Petroquímica entra em ciclo de investimentos operacionais e quer M&A no exterior.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

CMN traz mais mudanças para a renda fixa. O que muda?

Análise (Crédito): Unidas Locações e Serviços S.A.

FS Bio tem rating rebaixado para ‘brAA-‘ pela S&P Global

Rede D’Or tem perspectiva do rating alterada para negativa pela Fitch

Selic cai para 11,25% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Energisa melhora estrutura de capital após emissão de ações

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAAA’ da UTE Pampa Sul reafirmados com atualização do plano de capex; perspectiva negativa (S&P Global). A perspectiva negativa do rating da dívida da UTE Pampa Sul ainda reflete o impacto daextinção do diferimento do ICMS e a incerteza em relação ao montante e ao prazo dereequilíbrio das receitas, processo que pode levar de 6-12 meses.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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TECNISA S.A. – Escritura da 1a Emissão de Notas Comerciais

ATACADÃO S.A. – PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 7ª (SÉTIMA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

MARKA DO BRASIL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES LT   –  Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO  – Complemento do Fato Relevante divulgado na mesma data

GAFISA S.A.  – Pedido de Interrupção de Prazo de Convocação da AGE de 07.02.2024

PETRORECÔNCAVO S.A. –  Encerramento do 2o Programa de Recompra de Ações

AZUL S.A. – Azul Anuncia a Precificação da Reabertura da Emissão de Títulos de Dívida Seniores com Garantia e Vencimento em 2028

BCO BRADESCO S.A. – Oferta pública unificada de aquisição de ações ordinárias

BCO BRASIL S.A. – Fato Relevante Cielo – aquisição de até a totalidade das ações em circulação da Cielo S.A e consequente aumento de participação acionária indireta do BB.

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – Recebimento de Comunicado de seus Acionistas Controladores

WESTWING COMERCIO VAREJISTA S.A. – Renúncia CTO

NATURA &CO HOLDING S.A. –  Avaliação de possível separação entre Natura &Co Latam e Avon

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Projeções 2024

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Programa de Recompra de Ações.

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Pagamento de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio

BCO SANTANDER (BRASIL) S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

TPI – TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. – Reajuste da Tarifa de Pedágio da Concebra

IRANI PAPEL E EMBALAGEM S.A. – Cancelamento de ações mantidas em tesouraria; Extinção do programa de recompra de ações de emissão da Irani, aprovado pelo Conselho de Administração em 17 de agosto de 2022

UNIPAR CARBOCLORO S.A. – Transição na Alta Administração da Unipar

AZUL S.A. – Azul Anuncia Oferta para Reabertura da Emissão de Títulos de Dívida Seniores com Garantia e Vencimento em 2028

BCO BRASIL S.A. – Split de ações – Decisão AGE e aprovação do estatuto pelo Bacen

Segunda-feira, 05 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

​​​​​​​Powell Says Fed Has New Focus: When to Cut Rates(WSJ). Fed chair says in rare television appearance that officials ‘just want to gain a little more confidence’ on inflation.

Why central banks are reluctant to declare victory over inflation(FT). Policymakers had begun laying the ground for interest rate cuts, but strong US labour data shows pressure on prices has not yet abated.

​​​​​​​China espalha sua deflação pelo mundo e ajuda a derrubar preços até no Brasil(Estadão). No último ano, os preços cobrados pelos produtores caíram 3% no país asiático; no Brasil, efeito é visto em produtos como TVs, videogames ou artigos de vestuário.

‘Payroll’ assusta e põe em xeque viés otimista dos mercados(Valor Econômico). Ambiente positivo para ativos de risco perdeu espaço e foi desafiado por tom cauteloso do Fed e sinais de um mercado de trabalho mais aquecido que o esperado nos Estados Unidos.

MERCADO DOMÉSTICO

Ata do Copom, IPCA, e balanços: os eventos da semana que devem movimentar os mercados(Bloomberg Línea). Agenda dos mercados no Brasil traz destaque ainda para a volta do recesso do Congresso, desdobramentos nos EUA pós-payroll e os resultados trimestrais dos principais bancos.

Mudança em regra de título incentivado leva a cancelamento de pelo menos 20 captações(Valor Econômico). Bancos, empresas emissoras e advogados avaliam formas de ainda viabilizar operações que contavam com benefício fiscal para o investidor.

​​​​​​​Emissões externas chegam a US$ 6,85 bilhões em janeiro e ganham fôlego(Valor Econômico). A expectativa ainda é de que mais duas empresas lancem operações em meados de fevereiro

Restrições em CRAs e LCAs podem ter efeito negativo para o agro; entenda(Globo Rural). Presidente do Instituto Brasileiro de Direito do Agronegócio diz que mudanças são um “severo desestímulo” ao financiamento privado no setor.

​​​​​​​Dispara pedido de recuperação judicial por produtor rural(Globo Rural). Perdas nas lavouras e aumento de custos levaram à alta de 300% nos requerimentos.

BNDES dobra linha em dólar do crédito rural com ampliação em R$ 4 bilhões(Globo Rural). A medida foi divulgada junto a uma série de ações voltadas para melhorar as condições de crédito do agronegócio, entre elas, a ampliação do BNDES Procapcred, voltado a cooperativas de crédito.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Arezzo e Soma assinam fusão, a maior do varejo na década (Valor Econômico). Após análise independente, conselho do Soma dá aval e cria segundo maior grupo de moda do país em receita, atrás apenas da Renner.

Transportadora de gás NTS se prepara para emissão de R$ 8 bilhões em debêntures, uma das maiores da história (Valor Econômico). Montante supera os R$ 7 bilhões captados pela Eletrobras em agosto de 2023 em uma das mais emblemáticas ofertas do ano.

Marisa demite CEO e contrata executiva com experiência em bancos (Pipeline). Andrea Menezes, que já foi CEO do Standard Bank no Brasil, vai substituir João Pinheiro Nogueira Batista.

Dívidas trabalhistas pendentes da Gol somam R$ 1,3 bilhão em recuperação judicial (Valor Econômico).  A maior parcela desse montante aparece na conta de obrigações fiscais sobre a folha de pagamento (como INSS e o Fundo de Garantia, o FGTS).

Conselho da Vale adia decisão sobre presidente; atual CEO segue no páreo (Valor Econômico). O colegiado da mineradora deve voltar a se reunir nos próximos dias e o atual presidente da companhia, Eduardo Bartolomeo, segue no páreo.

Fundo de R$ 6 bilhões para aéreas e Voa Brasil virão após o carnaval, diz ministro (Valor Econômico). Em compromisso em São Paulo, Costa Filho confirmou que maior parte dos recursos do fundo virá do BNDES.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (29/01 a 02/02)

Análise (Crédito): Unidas Locações e Serviços S.A.

FS Bio tem rating rebaixado para ‘brAA-‘ pela S&P Global

Rede D’Or tem perspectiva do rating alterada para negativa pela Fitch

Selic cai para 11,25% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Energisa melhora estrutura de capital após emissão de ações

Tesouro Direto capta R$ 10,9 bi em 2023

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma IDRs ‘CCC–’ da Andrade Gutierrez Engenharia(Fitch). Os ratings da AGE refletem o elevado risco de crédito, devido aos diversos desafios que a empresa ainda enfrenta na tentativa de recuperar suas operações, recompor a carteira de pedidos e melhorar a geração de fluxo de caixa operacional e a liquidez. 

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ZAMP S.A. – Suspensão da AGD 9ª Emissão de Debêntures e Reabertura em 06.02.2024

ENERGISA MATO GROSSO DO SUL – DIST DE ENERGIA S.A.   – Escritura particular da 21ª emissão de debêntures

ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A   –  Escritura particular da 17ª emissão de debêntures

ALISEO EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES S.A. – encerramento de oferta

NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. NTS –  6ª Emissão Debêntures – Escritura Emissão

FATO RELEVANTE

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MARISA LOJAS S.A. – Alteração de gestão

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Reorganização Societária

UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A  – 17ª emissão de debêntures simples

PACAEMBU CONSTRUTORA S.A. – Alteração de participação acionária relevante

WIZ CO PARTICIPAÇÕES E CORRETAGEM DE SEGUROS S.A. – Celebração de contratos de mútuos entre a Companhia e o bloco de controle

BCO BRADESCO S.A. – Renovação do Programa de Recompra de Ações em Tesouraria

Sexta-feira, 02 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Central bankers gear up for interest rate cuts(Financial Times). Policymakers may need to reduce the cost of credit sooner than they convey.

January hiring was the lowest for the month on record as layoffs surged(CNBC). The job outplacement firm said planned layoffs totaled 82,307 for the month, a jump of 136% from December though still down 20% from the same period a year ago.

Protestos contra ‘Lei Ônibus’ de Milei têm novo confronto na Argentina(Valor). A confusão aconteceu na praça em frente ao Congresso Nacional, no centro de Buenos Aires, onde deputados discutem as reformas liberais do presidente Javier Milei.

Ecos da Meta, Amazon e Apple, payroll nos EUA e outros eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Big techs têm fortes oscilações e os balanços empresariais ainda cobram protagonismo; payroll dos EUA pode fornecer pistas sobre rumo dos juros.

MERCADO DOMÉSTICO

CMN aperta regras para CRIs, CRAs, LCIs, LCAs e LIGs e limita emissões; veja o que muda(InfoMoney). Ministério da Fazenda e BC dizem que mudanças visam “aumentar a eficiência da política pública no suporte aos setores do agronegócio e imobiliário”

Ceron vê cenário de recuperação e diz que debate é se déficit vai ser de 0%, 0,5% ou 0,8%(Valor). Secretário do Tesouro Nacional apontou que a economia brasileira está vivendo um bom momento, com a queda do desemprego, aumento real da renda das famílias e um ciclo de crescimento sustentável.

Emissões externas chegam a US$ 6,85 bilhões em janeiro e ganham fôlego(Valor). A expectativa ainda é de que mais duas empresas lancem operações em meados de fevereiro.

PMI Industrial do Brasil sobe para 52,8 em janeiro, diz S&P Global(Valor). Segundo a consultoria, a expansão foi a primeira em cinco meses e reflete com o aumento da atividade nos clientes, melhores condições de demanda e alta nos pedidos às fábricas no início de 2024.

Melhora do cenário macroeconômico puxa avanço da confiança empresarial, diz FGV(Valor). Indicador avançou 0,4 ponto em janeiro, para 95,1 pontos, o maior nível desde outubro de 2022.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Fusão de Arezzo e Soma criaria o maior grupo de moda do Brasil(Folha de São Paulo). As varejistas de moda Arezzo&Co e Grupo Soma estão novamente à mesa para negociar uma fusão, conforme anunciado ao mercado na última quarta-feira (31).

Winebrands pede falência do Eataly e alega que empresa tem 634 protestos (Valor). A Winebrands afirma ainda que a Eataly “é uma empresa devedora contumaz e insolvente”, e com valores “astronômicos de débitos”.

Dasa avalia alternativas como venda de fatia ou controle, segundo fontes(Bloomberg Línea). Negociações da empresa de medicina diagnóstica e hospitais estão em fase inicial e entre os potenciais interessados está a Rede D’Or, disseram fontes à Bloomberg News.

Portocel, da Suzano, começa a operar no porto de Santos(Pipeline). Companhia capixaba é responsável pelo embarque de 35% da produção de celulose no Brasil.

Conselho avalia adiar decisão sobre sucessão na Vale; permanência de Bartolomeo está em xeque(Estadão). Reunião do conselho de administração foi marcada para esta sexta-feira; parte dos conselheiros quer evitar que troca de comando represente derrota para Lula.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

FS Bio tem rating rebaixado para ‘brAA-‘ pela S&P Global

Rede D’Or tem perspectiva do rating alterada para negativa pela Fitch

Selic cai para 11,25% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Energisa melhora estrutura de capital após emissão de ações

Tesouro Direto capta R$ 10,9 bi em 2023

AÇÕES DE RATING

Rating da FS Biocombustíveis rebaixado para ‘brAA-’ por aumento da alavancagem; perspectiva permanece negativa(S&P Global). A perspectiva do rating permanece negativa e reflete uma chance em três de um rebaixamentonos próximos 6-12 meses se os preços do milho piorarem ou os de etanol não se recuperarem, resultando em alavancagem da FS acima de 4,0x ao longo da safra 2024/2025.

Moody’s Local eleva rating da Cyrela para AAA.br; perspectiva estável(Moody’s Local). A elevação dos ratings da Cyrela reflete a resiliência de suas métricas de crédito e a trajetória operacional positiva, mesmo em meio a um cenário adverso para o setor.

Fitch Afirma e Retira Rating ‘AA(bra)’ da CGT Eletrosul(Fitch). O rating da CGT Eletrosul foi retirado por razões comerciais. Desta forma, a agência não mais fornecerá ratings, tampouco realizará a cobertura analítica da empresa.

Moody’s Local rebaixa ratings da Elfa; perspectiva mantida em negativa(Moody’s Local). O rebaixamento dos ratings da Elfa reflete sua posição de liquidez persistentemente debilitada em conjunto com diminuição de sua flexibilidade financeira frente às fracas e incertas perspectivas operacionais.

Moody’s Local afirma ratings da Vale; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação do rating corporativo da Vale reflete sua posição de liderança, suportada pela larga escala como uma das maiores mineradoras no mercado global de minério de ferro e níquel, e competitiva estrutura de custos.

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SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Emissão da 5a Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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FERROVIA CENTRO-ATLANTICA S.A. – Impairment

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Contratação de Assessor Financeiro

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Conclusão da Aquisição da totalidade das quotas de emissão da Marfood Comércio e Serviços de Hotelaria Ltda.

CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Informar mudanças na Diretoria

GERDAU S.A. – Conclusão da venda da participação societária na joint-venture Gerdau Metaldom Corp.

Quinta-feira, 01 de Fevereiro

MERCADOS GLOBAIS

Fed Signals Cuts Are Possible but Not Imminent as It Holds Rates Steady(The Wall Street Journal). Central bank abandons formal guidance that had kept hikes on the table since last raising rates in July.

Euro zone inflation eases as expected, but core figures disappoint(CNBC). Core inflation dipped to 3.3% in January from 3.4% in December. A Reuters forecast indicated a fall to 3.2% for last month.

Índice de custo de emprego nos EUA do 4° trimestre sobe 0,9%(Valor). Indicador tem ganhado relevância à medida que o Federal Reserve se aproxima do fim do ciclo de aperto monetário e olha para o mercado de trabalho para medir seu impacto na inflação americana.

Expectativas e golpes de balanços, ajustes estratégicos e outros eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Enquanto calibram as apostas sobre futuros cortes de taxas pelo Fed, os investidores analisam uma enxurrada de balanços – entre eles os da Apple, Amazon e Meta – e outras notícias com impacto nas finanças empresariais.

MERCADO DOMÉSTICO

Copom reduz juros para 11,25% e indica mais dois cortes da mesma magnitude(Valor). Nos EUA, o Fed manteve sua taxa referencial inalterada; próximas decisões do BC americano serão importantes para o rumo da Selic.

Copom projeta inflação no cenário de referência em 3,5%, neste ano, e 3,2%, em 2025(Valor). O comunicado explica que o cenário de referência considera a trajetória para a taxa de juros extraída da pesquisa Focus e a taxa de câmbio parte do USD/BRL 4,95, evoluindo segundo a paridade do poder de compra (PPC).

Desemprego no Brasil cai para 7,4% no 4º trimestre e fica em 7,8% em 2023(Valor). Taxa média anual abaixo da mediana das expectativas de 24 consultorias e instituições financeiras ouvidas pelo Valor, de 8%.

Incerteza da economia sofre impacto do setor externo em janeiro, diz FGV(Valor). Componente de Expectativas do indicador geral, que mede a dispersão nas previsões de especialistas para variáveis macroeconômicas, recuou para o menor nível desde novembro de 2017.

Quebras nas safras de soja e milho podem ter impacto de US$ 17 bilhões na balança comercial(Globo Rural). Preço mais baixo dos grãos tende a desestimular a produção para o mercado externo.

Fatia do Brasil na oferta global de petróleo irá a 4% em 2030, diz AIE(Folha de São Paulo). Previsão é que país atinja produção de 4,5 milhões de barris de petróleo por dia

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Arezzo&Co e Soma preparam fusão com R$ 4,5 bi em sinergias(Brazil Journal). A transação está sendo feita a preço de tela, sem atribuição de prêmio para qualquer um dos lados. Pelos termos propostos, os acionistas da Arezzo&Co ficariam com 54% da empresa combinada, e os acionistas do Soma, com 46%, uma média dos papeis nos últimos dias.

Gol estuda medidas contra Latam por tentar pegar seus aviões(Valor). Grupo chileno teria mandado cartas a arrendadores buscando até 25 Boeing 737 um dia após a brasileira protocolar a recuperação judicial.

Lucro do Santander Brasil fica abaixo das projeções no quarto trimestre(Valor). Terceiro maior banco privado do país em ativos tem lucro gerencial de R$ 2,204 bilhões entre outubro e dezembro de 2023, com queda trimestral de 19,2% e alta de 30,5% em 12 meses.

BRB contrata BTG, XP e Citi como assessores para ‘follow-on’(Valor). Banco havia divulgado em julho de 2023 a intenção de realizar a oferta subsequente de ações.

A conversa entre Vibra e Eneva(Pipeline). Companhias de energia têm visões distintas sobre um potencial M&A.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Selic cai para 11,25% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Energisa melhora estrutura de capital após emissão de ações

Tesouro Direto capta R$ 10,9 bi em 2023

AÇÕES DE RATING

Moody’s downgrades Gol’s ratings to Ca on filing for chapter 11; outlook negative(Moody’s). The downgrade of Gol’s ratings to Ca follows the announcement that the company has filed for voluntary protection under the U.S. Chapter 11 financial reorganization process and Moody’s view of some prospect for recovery for existing secured and unsecured creditors.

Fitch Afirma Ratings da Rede D’Or e Revisa Perspectiva do IDR em Moeda Local Para Negativa(Fitch). A Perspectiva Negativa do IDR em Moeda Local da Rede D’Or reflete a tendência de redução de alavancagem inferior à esperada, após os picos de investimento e a recuperação das operações da companhia, que se seguiram à pandemia de coronavírus.

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da CPFL e de Suas Subsidiárias; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings refletem a qualidade de crédito consolidada do grupo CPFL, que se beneficia de um robusto perfil de negócios, com relevante e diversificada operação nos segmentos de distribuição, geração e transmissão de energia.

Moody’s affirms Nexa Resources Ba2 ratings; outlook changed to negative(Moody’s). The negative outlook reflects the weaknesses in credit metrics, with gross leverage (total Moody’s adjusted debt to EBITDA) at 5.2x and interest coverage (Moody’s-adjusted EBIT/interest expenses) at 0.2x in LTM September 2023.

Moody’s Local afirma rating da Usiminas; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação do Rating Corporativo AA+.br da Usiminas reflete sua posição de liderança no mercado brasileiro de aços planos, seus custos de produção que se beneficiam de um sistema produtivo integrado, bem como sua capacidade de adaptar rapidamente suas operações às condições de mercado.

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ZAMP S.A. – Aviso aos Debenturistas – Suspensão das AGDs da 8ª e 9ª Emissão

FATO RELEVANTE

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NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. NTS – Oferta pública da 6ª (sexta) emissão de debêntures

NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. NTS – Aquisição de títulos emitidos por entidades com participação direta ou indireta na Companhia (“Notas”), no montante total de até oito bilhões e seiscentos milhões de reais

AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – FATO RELEVANTE

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Follow On | Seleção de assessores financeiros

LETS RENT A CAR S/A – Aprovação da incorporação da EBEC pela Lets

EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMERCIO S/A EB – Aprovação da incorporação da EBEC pela Lets

IRANI PAPEL E EMBALAGEM S.A. – Contratação de financiamento com a Agência Especial de Financiamento Industrial S.A. – FINAME (BNDES).

GRUPO DE MODA SOMA S.A. – Fato Relevante

AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. – FATO RELEVANTE

GRUPO DE MODA SOMA S.A. – Fato Relevante

PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Lançamento de Oferta

CORREA RIBEIRO S.A. COMERCIO E INDUSTRIA – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

GAFISA S.A. – Pedido de Acionista

Fontes

– Valor Econômico

– Brazil Journal

– Financial Times

– CNBC

– Estadão

– CVM

– Folha de São Paulo

– S&P

– Fitch

– Moody’s

– Bloomberg

– Koyfin

– Moneytimes

– Investidor Institucional

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