XP Expert

Variante Omicron e PEC dos Precatórios são destaques

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir

IBOVESPA -3,4% | 102.224 Pontos

CÂMBIO +0,7% | 5,60/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa encerrou a semana passada praticamente estável, registrando ligeira queda de 0,8% aos 102.224 pontos, acompanhando os mercados internacionais, que seguem temerosos diante das notícias recentes sobre o desenvolvimento da pandemia. No início da semana, países da Europa já sinalizavam preocupações com uma quarta onda de coronavirus, inclusive com a Áustria decretando um novo lockdown e com a Alemanha afirmando que o país enfrentava sua pior onda de Covid. Já no pregão da sexta-feira, as bolsas globais foram derrubadas por incertezas sobre a nova variante da África do Sul, batizada Omicron, possivelmente mais contagiosa do que a variante Delta.

Hoje, bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,5% e Europa +0,7%) devolvendo parte das perdas da última sexta-feira, após a venda generalizada nos mercados por conta da nova variante da Covid-19. Até o momento, a Organização Mundial da Saúde apontou que a variante é motivo de preocupações e pesquisas preliminares sugerem um risco maior de reinfecção devido ao seu grande volume de mutações. Na China (-0,2%) a bolsa encerra em queda, sob influência das preocupações com novas paralisações da economia e com a persistência de resultados corporativos abaixo do esperado. Por fim, o petróleo amanhece em campo positivo (+3,8%) enquanto investidores aguardam a nova reunião da OPEP+ que ocorrerá nesta quinta-feira.

Nosso time de Economia acredita que que haja reduzida capacidade política para os governos de todo o mundo implementarem medidas restritivas fortes como em 2020. A capacidade dos governos de influenciar o comportamento da sociedade agora provavelmente será na frente de vacinação – por exemplo, governos que tomam decisões para restringir a mobilidade de indivíduos não vacinados. Restringir viagens internacionais é uma questão diferente, então é possível que novas proibições aconteçam mas, a julgar por experiências anteriores, é extremamente provável que esta nova variante já esteja se movendo por todo o mundo – o que significa que tais impedimentos de viagens não devem atingir seu objetivo.

No Brasil, o foco continuará na “PEC dos Precatórios”, a emenda constitucional que abre espaço para gastos adicionais do governo no próximo ano, limitando o valor do pagamento de precatórios e alterando o cálculo do teto de gastos constitucional. O projeto foi aprovado na Câmara e tramita no Senado, mas os jornais não trouxeram novidades sobre o tema no final de semana. No calendário econômico nacional, destaque para a inflação de novembro pelo IGP-M divulgada hoje, que veio em 0,02%, abaixo das expectativas de 0,28%. No restante da semana, divulgações relevantes incluem números do mercado de trabalho de setembro amanhã, e resultados fiscais de outubro na quarta-feira.

Já no calendário econômico internacional, o destaque da semana são os números do mercado de trabalho americano, que devem ser divulgados na sexta-feira. Um número forte consolidaria a visão de que o Fed poderia começar a aumentar as taxas de juros no primeiro semestre de 2022, dado que a inflação continua subindo como mostraram os números do deflator do consumo na sexta-feira passada. No entanto, a Ômicron pode mudar essa conclusão, dependendo de seu efeito sobre a atividade econômica. Outro indicador econômico importante são os resultados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de novembro da China, a serem publicados esta noite.

Por fim, no campo das Ações, destaque para comentário do nosso time de Varejo sobre a Black Friday, analisando os dados preliminares que saíram até o momento, olhando os resultados de quinta e sexta-feira das principais referências do setor: Cielo-ICVA, Neotrust e Nielsen. Na nossa opinião, é difícil ter uma leitura precisa do evento para as empresas listadas do setor de ecommerce, uma vez que acreditamos que o resultado foi espalhado ao longo do mês dado que todas empresas foram bastante ativas desde o início de novembro. No entanto, nossa expectativa é que as companhias apresentem um crescimento sólido no online no 4º trimestre, porém com rentabilidade pressionada.

Tópicos do dia

Economia

  1. Especialistas sul-africanos dizem que a variante Ômicron do coronavírus apresenta sintomas leves até agora, mas a OMS pede cautela. No Brasil, as discussões sobre o projeto de lei dos Precatórios e sobre o orçamento de 2022 continuarão no foco

Empresas

  1. Black Friday: Analisando os dados preliminares que saíram até o momento
  2. Alliar (AALR3): As Negociações Chegam ao Fim
  3. Principais notícias dos setores

Mercados

  1. Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Google hackeado

ESG

  1. Anbima define novos critérios para classificar fundos de investimentos sustentáveis | Café com ESG, 29/11


Veja todos os detalhes

Economia

Especialistas sul-africanos dizem que a variante Ômicron do coronavírus apresenta sintomas leves até agora, mas a OMS pede cautela. No Brasil, as discussões sobre o projeto de lei dos Precatórios e sobre o orçamento de 2022 continuarão no foco

  • O mercado recupera parte das perdas da última semana, com analistas tentando avaliar a gravidade da variante Ômicron do coronavírus. Os mercados de ações e os juros dos títulos do governo estão em alta, os preços do petróleo voltaram acima de 70 dólares por barril. Ainda não está claro se a nova variante é mais transmissível (aparentemente é) ou causa um Covid-19 mais grave do que outras variantes. Também é muito cedo para saber se as vacinas são eficazes contra ela;
  • Acreditamos que haja reduzida capacidade política para os governos de todo o mundo implementarem medidas restritivas fortes como em 2020. A capacidade dos governos de influenciar o comportamento da sociedade agora provavelmente será na frente de vacinação (ou seja, governos que tomam decisões para restringir a mobilidade de indivíduos não vacinados, etc.). Restringir viagens internacionais é uma questão diferente, então é possível que novas proibições de viagens aconteçam. A julgar por experiências anteriores, no entanto, é extremamente provável que esta nova variedade já esteja se movendo por todo o mundo – o que significa que essas proibições de viagens não atingirão seu objetivo;
  • No calendário econômico, o destaque da semana são os números do mercado de trabalho americano, na sexta-feira. Um número forte consolidaria a visão de que o Fed poderia começar a aumentar as taxas de juros no primeiro semestre de 2022, dado que a inflação continua subindo como mostraram os números do deflator do consumo na sexta-feira passada. Mas a Ômicron pode mudar essa conclusão, dependendo de seu efeito sobre a atividade econômica. Se o passado serve de guia, essa discussão também surge quando surge a variante Delta, e seu efeito sobre a atividade econômica e a inflação foi limitado;
  • Outro indicador econômico importante são os resultados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de novembro da China, a serem publicados esta noite;
  • No Brasil, o foco continuará na “PEC dos Precatórios”, a emenda constitucional que abre espaço para gastos adicionais do governo no próximo ano limitando o valor do pagamento de precatórios e alterando o cálculo do teto de gastos constitucional . O projeto foi aprovado na Câmara e tramita no Senado. Os jornais não trouxeram novidades sobre o tema no final de semana;
  • A inflação de novembro pelo IGP-M (índice que combina preços ao produtor e preços ao consumidor) veio hoje abaixo das expectativas, em 0,02% (expectativa de 0,28%). Em relação ao mesmo período do ano anterior, caiu para 17,9% contra 21,7% em outubro;
  • No restante da semana, os destaques no calendário econômico são os números do mercado de trabalho de setembro que serão divulgados amanhã, e os resultados fiscais de outubro serão publicados na quarta-feira.

Empresas

Black Friday: Analisando os dados preliminares que saíram até o momento

  • Nós olhamos dados preliminares da Black Friday (olhando os resultados de quinta e sexta-feira) das principais referências do setor: De acordo com a Cielo-ICVA – Índice Cielo do Varejo Ampliado, as vendas no varejo cresceram 7,8% A/A, puxadas pelo ecommerce (que subiu 14% A/A) enquanto o varejo físico subiu 5%. Já a Neotrust estima um faturamento do ecommerce de R$5,4 bilhões (+6% A/A), principalmente explicado pela alta de preços uma vez que o volumes ficou estável (-0,5% A/A). Finalmente, de acordo com a NielsenIQ|Ebit, o faturamento atingiu R$4,2 bilhões (+5% A/A). No entanto, a consultoria destaca que as promoções foram bastante espalhadas ao longo do mês, com um crescimento de 31% A/A nos 11 primeiros dias do mês e de 31% entre 18 e 24 de novembro;
  • Sobre as principais categorias compradas, a NielsenIQ|Ebit destacou telefonia, eletrodomésticos e eletrônicos enquanto a Neotrust destacou os segmentos de bebidas, alimentos e moda. Acreditamos que a diferença seja devido à Nielsen possivelmente olhar do ponto de vista de maior participação nas vendas e a Neotrust como maior crescimento vs. ano passado;
  • Na nossa opinião, é muito difícil ter uma leitura precisa do evento para as empresas listadas do setor de ecommerce uma vez que acreditamos que o resultado foi espalhado ao longo do mês dado que todas empresas foram bastante ativas desde o início do mês (como mostrado no nosso relatório Esquenta Black Friday). No entanto, nossa expectativa é que as companhias apresentem um crescimento sólido no online no 4º trimestre, porém com rentabilidade pressionada.

Alliar (AALR3): As Negociações Chegam ao Fim

  • Na última sexta-feira (26 de novembro), a Alliar anunciou em fato relevante que seus acionistas controladores receberam e aceitaram a oferta da MAM Asset Management de vender sua participação a R$20,5 por ação;
  • O preço proposto traduz em múltiplos de P/E e EV/EBITDA para 2022E de 34,4x e 12,5x, respectivamente, e um prêmio de 105% em relação ao nosso preço-alvo;
  • Como o MAM detém 28% do capital da empresa e os acionistas controladores detêm 53%, a transação acionará o tag-along e os acionistas minoritários terão a chance de vender pelo mesmo preço.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • BC anunciou escolhidos para ciclo 1 do ambiente controlado para teste de soluções inovadoras ligadas ao sistema financeiro e a meios de pagamentos. (Valor);
    • Novo marco de garantias do crédito permitirá vencimento antecipado de letras financeiras. (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • A nova ameaça do vírus e a economia (Estadão);
    • Varejo registra alta de 6,3% no faturamento nominal na Black Friday (Exame);
    • Supermercado responde por 80% dos mais vendidos na Black Friday, diz chefe do Mercado Livre (Folha);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Carga no SIN deve recuar 0,5% em dezembro. (Canal Energia);
    • Petróleo despenca mais de 10% em pior sessão desde abril de 2020 diante de temor por covid-19. (Valor Econômico);
    • Opep adia reuniões para avaliar novo cenário. (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Google hackeado

  • China solicitou que a Didi retire suas ações da bolsa dos Estados Unidos;
  • Ações da Zoom voltam a subir após descoberta da nova variante do Covid-19;
  • Hackers atacam contas do Google Cloud para minerar criptoativos;
  • Índices apontam para uma redução dos custos nos fretes globais;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

ESG

Anbima define novos critérios para classificar fundos de investimentos sustentáveis | Café com ESG, 29/11

  • Na sexta-feira, o mercado encerrou em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -2,6% e -1,1%, respectivamente. Na semana, o Ibov fechou recuando -0,8%, enquanto o ISE -1,7%;
  • No Brasil, (i) a Anbima acabou de encerrar uma consulta pública sobre a autorregulação voluntária para a identificação de fundos de investimentos sustentáveis e, a partir de 3/jan, esse tipo de fundo poderá solicitar a inclusão do sufixo IS (Investimento Sustentável) no nome, caso esteja habilitado conforme os critérios estabelecidos pela Anbima; e (ii) notícia aponta que se o Brasil continuar na mesma tendência atual de emissões de gases de efeito estufa, o país não deve cumprir nenhuma das promessas que assinou na COP26 – o compromisso é zerar o desmate em 2030, mas a trajetória linear aponta para aumento de 65% neste ano, enquanto a emissão de metano aponta para 47% acima do objetivo, e as emissões totais ficariam 69% acima da meta;
  • No internacional, os Ministérios da Fazenda na América Latina têm pressa em acessar o crescente mercado de títulos verdes na esteira da COP26, principalmente por conta dos acordos alcançados na Conferência – mesmo antes da cúpula, a expansão do mercado já era rápida, com os governos do mundo todo vendendo US$92,3bn em títulos verdes no acumulado do ano, já acima do total de US$37,5bn registrado em 2020, segundo dados da Bloomberg. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.