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Variante Omicron e PEC dos Precatórios são destaques

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -3,4% | 102.224 Pontos

CÂMBIO +0,7% | 5,60/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa encerrou a semana passada praticamente estável, registrando ligeira queda de 0,8% aos 102.224 pontos, acompanhando os mercados internacionais, que seguem temerosos diante das notícias recentes sobre o desenvolvimento da pandemia. No início da semana, países da Europa já sinalizavam preocupações com uma quarta onda de coronavirus, inclusive com a Áustria decretando um novo lockdown e com a Alemanha afirmando que o país enfrentava sua pior onda de Covid. Já no pregão da sexta-feira, as bolsas globais foram derrubadas por incertezas sobre a nova variante da África do Sul, batizada Omicron, possivelmente mais contagiosa do que a variante Delta.

Hoje, bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,5% e Europa +0,7%) devolvendo parte das perdas da última sexta-feira, após a venda generalizada nos mercados por conta da nova variante da Covid-19. Até o momento, a Organização Mundial da Saúde apontou que a variante é motivo de preocupações e pesquisas preliminares sugerem um risco maior de reinfecção devido ao seu grande volume de mutações. Na China (-0,2%) a bolsa encerra em queda, sob influência das preocupações com novas paralisações da economia e com a persistência de resultados corporativos abaixo do esperado. Por fim, o petróleo amanhece em campo positivo (+3,8%) enquanto investidores aguardam a nova reunião da OPEP+ que ocorrerá nesta quinta-feira.

Nosso time de Economia acredita que que haja reduzida capacidade política para os governos de todo o mundo implementarem medidas restritivas fortes como em 2020. A capacidade dos governos de influenciar o comportamento da sociedade agora provavelmente será na frente de vacinação – por exemplo, governos que tomam decisões para restringir a mobilidade de indivíduos não vacinados. Restringir viagens internacionais é uma questão diferente, então é possível que novas proibições aconteçam mas, a julgar por experiências anteriores, é extremamente provável que esta nova variante já esteja se movendo por todo o mundo – o que significa que tais impedimentos de viagens não devem atingir seu objetivo.

No Brasil, o foco continuará na “PEC dos Precatórios”, a emenda constitucional que abre espaço para gastos adicionais do governo no próximo ano, limitando o valor do pagamento de precatórios e alterando o cálculo do teto de gastos constitucional. O projeto foi aprovado na Câmara e tramita no Senado, mas os jornais não trouxeram novidades sobre o tema no final de semana. No calendário econômico nacional, destaque para a inflação de novembro pelo IGP-M divulgada hoje, que veio em 0,02%, abaixo das expectativas de 0,28%. No restante da semana, divulgações relevantes incluem números do mercado de trabalho de setembro amanhã, e resultados fiscais de outubro na quarta-feira.

Já no calendário econômico internacional, o destaque da semana são os números do mercado de trabalho americano, que devem ser divulgados na sexta-feira. Um número forte consolidaria a visão de que o Fed poderia começar a aumentar as taxas de juros no primeiro semestre de 2022, dado que a inflação continua subindo como mostraram os números do deflator do consumo na sexta-feira passada. No entanto, a Ômicron pode mudar essa conclusão, dependendo de seu efeito sobre a atividade econômica. Outro indicador econômico importante são os resultados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de novembro da China, a serem publicados esta noite.

Por fim, no campo das Ações, destaque para comentário do nosso time de Varejo sobre a Black Friday, analisando os dados preliminares que saíram até o momento, olhando os resultados de quinta e sexta-feira das principais referências do setor: Cielo-ICVA, Neotrust e Nielsen. Na nossa opinião, é difícil ter uma leitura precisa do evento para as empresas listadas do setor de ecommerce, uma vez que acreditamos que o resultado foi espalhado ao longo do mês dado que todas empresas foram bastante ativas desde o início de novembro. No entanto, nossa expectativa é que as companhias apresentem um crescimento sólido no online no 4º trimestre, porém com rentabilidade pressionada.

Tópicos do dia

Economia

  1. Especialistas sul-africanos dizem que a variante Ômicron do coronavírus apresenta sintomas leves até agora, mas a OMS pede cautela. No Brasil, as discussões sobre o projeto de lei dos Precatórios e sobre o orçamento de 2022 continuarão no foco

Empresas

  1. Black Friday: Analisando os dados preliminares que saíram até o momento
  2. Alliar (AALR3): As Negociações Chegam ao Fim
  3. Principais notícias dos setores

Mercados

  1. Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Google hackeado

ESG

  1. Anbima define novos critérios para classificar fundos de investimentos sustentáveis | Café com ESG, 29/11


Veja todos os detalhes

Economia

Especialistas sul-africanos dizem que a variante Ômicron do coronavírus apresenta sintomas leves até agora, mas a OMS pede cautela. No Brasil, as discussões sobre o projeto de lei dos Precatórios e sobre o orçamento de 2022 continuarão no foco

  • O mercado recupera parte das perdas da última semana, com analistas tentando avaliar a gravidade da variante Ômicron do coronavírus. Os mercados de ações e os juros dos títulos do governo estão em alta, os preços do petróleo voltaram acima de 70 dólares por barril. Ainda não está claro se a nova variante é mais transmissível (aparentemente é) ou causa um Covid-19 mais grave do que outras variantes. Também é muito cedo para saber se as vacinas são eficazes contra ela;
  • Acreditamos que haja reduzida capacidade política para os governos de todo o mundo implementarem medidas restritivas fortes como em 2020. A capacidade dos governos de influenciar o comportamento da sociedade agora provavelmente será na frente de vacinação (ou seja, governos que tomam decisões para restringir a mobilidade de indivíduos não vacinados, etc.). Restringir viagens internacionais é uma questão diferente, então é possível que novas proibições de viagens aconteçam. A julgar por experiências anteriores, no entanto, é extremamente provável que esta nova variedade já esteja se movendo por todo o mundo – o que significa que essas proibições de viagens não atingirão seu objetivo;
  • No calendário econômico, o destaque da semana são os números do mercado de trabalho americano, na sexta-feira. Um número forte consolidaria a visão de que o Fed poderia começar a aumentar as taxas de juros no primeiro semestre de 2022, dado que a inflação continua subindo como mostraram os números do deflator do consumo na sexta-feira passada. Mas a Ômicron pode mudar essa conclusão, dependendo de seu efeito sobre a atividade econômica. Se o passado serve de guia, essa discussão também surge quando surge a variante Delta, e seu efeito sobre a atividade econômica e a inflação foi limitado;
  • Outro indicador econômico importante são os resultados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de novembro da China, a serem publicados esta noite;
  • No Brasil, o foco continuará na “PEC dos Precatórios”, a emenda constitucional que abre espaço para gastos adicionais do governo no próximo ano limitando o valor do pagamento de precatórios e alterando o cálculo do teto de gastos constitucional . O projeto foi aprovado na Câmara e tramita no Senado. Os jornais não trouxeram novidades sobre o tema no final de semana;
  • A inflação de novembro pelo IGP-M (índice que combina preços ao produtor e preços ao consumidor) veio hoje abaixo das expectativas, em 0,02% (expectativa de 0,28%). Em relação ao mesmo período do ano anterior, caiu para 17,9% contra 21,7% em outubro;
  • No restante da semana, os destaques no calendário econômico são os números do mercado de trabalho de setembro que serão divulgados amanhã, e os resultados fiscais de outubro serão publicados na quarta-feira.

Empresas

Black Friday: Analisando os dados preliminares que saíram até o momento

  • Nós olhamos dados preliminares da Black Friday (olhando os resultados de quinta e sexta-feira) das principais referências do setor: De acordo com a Cielo-ICVA – Índice Cielo do Varejo Ampliado, as vendas no varejo cresceram 7,8% A/A, puxadas pelo ecommerce (que subiu 14% A/A) enquanto o varejo físico subiu 5%. Já a Neotrust estima um faturamento do ecommerce de R$5,4 bilhões (+6% A/A), principalmente explicado pela alta de preços uma vez que o volumes ficou estável (-0,5% A/A). Finalmente, de acordo com a NielsenIQ|Ebit, o faturamento atingiu R$4,2 bilhões (+5% A/A). No entanto, a consultoria destaca que as promoções foram bastante espalhadas ao longo do mês, com um crescimento de 31% A/A nos 11 primeiros dias do mês e de 31% entre 18 e 24 de novembro;
  • Sobre as principais categorias compradas, a NielsenIQ|Ebit destacou telefonia, eletrodomésticos e eletrônicos enquanto a Neotrust destacou os segmentos de bebidas, alimentos e moda. Acreditamos que a diferença seja devido à Nielsen possivelmente olhar do ponto de vista de maior participação nas vendas e a Neotrust como maior crescimento vs. ano passado;
  • Na nossa opinião, é muito difícil ter uma leitura precisa do evento para as empresas listadas do setor de ecommerce uma vez que acreditamos que o resultado foi espalhado ao longo do mês dado que todas empresas foram bastante ativas desde o início do mês (como mostrado no nosso relatório Esquenta Black Friday). No entanto, nossa expectativa é que as companhias apresentem um crescimento sólido no online no 4º trimestre, porém com rentabilidade pressionada.

Alliar (AALR3): As Negociações Chegam ao Fim

  • Na última sexta-feira (26 de novembro), a Alliar anunciou em fato relevante que seus acionistas controladores receberam e aceitaram a oferta da MAM Asset Management de vender sua participação a R$20,5 por ação;
  • O preço proposto traduz em múltiplos de P/E e EV/EBITDA para 2022E de 34,4x e 12,5x, respectivamente, e um prêmio de 105% em relação ao nosso preço-alvo;
  • Como o MAM detém 28% do capital da empresa e os acionistas controladores detêm 53%, a transação acionará o tag-along e os acionistas minoritários terão a chance de vender pelo mesmo preço.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • BC anunciou escolhidos para ciclo 1 do ambiente controlado para teste de soluções inovadoras ligadas ao sistema financeiro e a meios de pagamentos. (Valor);
    • Novo marco de garantias do crédito permitirá vencimento antecipado de letras financeiras. (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • A nova ameaça do vírus e a economia (Estadão);
    • Varejo registra alta de 6,3% no faturamento nominal na Black Friday (Exame);
    • Supermercado responde por 80% dos mais vendidos na Black Friday, diz chefe do Mercado Livre (Folha);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Carga no SIN deve recuar 0,5% em dezembro. (Canal Energia);
    • Petróleo despenca mais de 10% em pior sessão desde abril de 2020 diante de temor por covid-19. (Valor Econômico);
    • Opep adia reuniões para avaliar novo cenário. (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Google hackeado

  • China solicitou que a Didi retire suas ações da bolsa dos Estados Unidos;
  • Ações da Zoom voltam a subir após descoberta da nova variante do Covid-19;
  • Hackers atacam contas do Google Cloud para minerar criptoativos;
  • Índices apontam para uma redução dos custos nos fretes globais;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

ESG

Anbima define novos critérios para classificar fundos de investimentos sustentáveis | Café com ESG, 29/11

  • Na sexta-feira, o mercado encerrou em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -2,6% e -1,1%, respectivamente. Na semana, o Ibov fechou recuando -0,8%, enquanto o ISE -1,7%;
  • No Brasil, (i) a Anbima acabou de encerrar uma consulta pública sobre a autorregulação voluntária para a identificação de fundos de investimentos sustentáveis e, a partir de 3/jan, esse tipo de fundo poderá solicitar a inclusão do sufixo IS (Investimento Sustentável) no nome, caso esteja habilitado conforme os critérios estabelecidos pela Anbima; e (ii) notícia aponta que se o Brasil continuar na mesma tendência atual de emissões de gases de efeito estufa, o país não deve cumprir nenhuma das promessas que assinou na COP26 – o compromisso é zerar o desmate em 2030, mas a trajetória linear aponta para aumento de 65% neste ano, enquanto a emissão de metano aponta para 47% acima do objetivo, e as emissões totais ficariam 69% acima da meta;
  • No internacional, os Ministérios da Fazenda na América Latina têm pressa em acessar o crescente mercado de títulos verdes na esteira da COP26, principalmente por conta dos acordos alcançados na Conferência – mesmo antes da cúpula, a expansão do mercado já era rápida, com os governos do mundo todo vendendo US$92,3bn em títulos verdes no acumulado do ano, já acima do total de US$37,5bn registrado em 2020, segundo dados da Bloomberg. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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