XP Expert

14/03/2022 08:42:44 • Atualizado em 14/03/2022 09:02:39
11 minutos de leitura

Política monetária está no centro das atenções esta semana

Conflito na Ucrânia e decisão de juros nos EUA e Brasil são alguns dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 14/03/2022

Research XP
Research XP

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir

IBOVESPA -1,7% | 111.713 Pontos

CÂMBIO +1,3% | 5,08/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Destaques da semana

Nesta semana, no cenário internacional, o conflito na Ucrânia segue em destaque. Nesse sentido, os mercados devem ficar atentos aos impactos sobre o comércio global, sobre os preços de commodities e dos ativos financeiros. Também deverá ser destaque a decisão de juros do banco central dos Estados Unidos, com início nesta terça-feira – investidores projetam que o banco central americano irá aumentar a taxa de juros pela primeira vez desde 2018. No Brasil, também teremos decisão de taxa de juros, com reunião do Copom na quarta-feira. No campo político, o foco deve se manter em possíveis novas medidas voltadas para a redução dos preços de combustíveis.

Mundo

Hoje, Bolsas Internacionais amanhecem positivas (EUA +1,1% e Europa +1,6%) enquanto o mercado monitora a quarta rodada de negociações entre Rússia e Ucrânia, que deverá focar em um potencial acordo de cessar fogo. Na China, ambos os índices CSI 300 (-3,1%) e Hang Seng (-5,0%) encerram em forte baixa diante da escalada dos casos da Covid-19 no país asiático e também diante de novas pressões regulatórias sobre empresas de tecnologia. Neste domingo, a China registrou mais de 1,8 mil novas contaminações sintomáticas, o volume mais alto desde o início da pandemia, o que catalisou a adoção de novas medidas restritivas e prolongou lockdowns em cidades importantes como Shenzhen, considerada o vale do silício chinês.

Ucrânia

Os mercados de ações estão otimistas esta manhã e os preços das commodities estão em queda, com a perspectiva de que uma nova rodada de negociações entre a Ucrânia e a Rússia possa ajudar a conter o conflito. O presidente da Ucrânia, Zelensky, expressou esperança em um esforço diplomático para um cessar-fogo, apesar dos bombardeios contínuos durante a noite. Em outro evento importante, Estados Unidos e China planejam ter sua primeira reunião de alto nível desde a invasão. A reunião foi marcada depois que a China rejeitou a acusação de autoridades americanas de que a Rússia havia pedido equipamento militar para apoiar a invasão.

Economia

Na semana, a política monetária está no centro das atenções esta semana. Os Bancos Centrais anunciam decisão nos EUA, Reino Unido, Japão, China, Rússia, Brasil, entre outros. Espera-se que o Fed (banco central americano) promova seu primeiro aumento de juros desde 2018. Os preços mais altos das commodities, estimulados pela guerra na Ucrânia, tornam as perspectivas de inflação global ainda mais desafiadoras. No Brasil, o IPCA de fevereiro ficou em 1,01%, acima das expectativas da XP e do consenso. No campo dos indicadores econômico, destaque para a divulgação, nesta semana, de dados sobre o volume de serviços (PMS), a proxy do PIB do Banco Central (IBC-Br) e a taxa de desemprego (PNAD Contínua).

Ações

Desde a sexta-feira à noite, o time de Ações publicou uma série de relatórios, dentre eles a segunda prévia dos resultados do quarto trimestre de 2021 (4T21) das empresas de saúde. Para operadoras de saúde verticalizadas, o tema principal deve ser a queda trimestral da sinistralidade, após dois trimestres com fortes impactos de custos relacionados ao Covid-19. Para hospitais, esperamos que a sazonalidade típica do quarto trimestre impacte as margens, pois as receitas tendem a ser menores do que no restante do ano, portanto afetando a alavancagem operacional. A Oncoclínicas deve ser o destaque positivo, com receita impulsionada por aquisições e margens estáveis apoiadas pela escala. Acesse o relatório completo aqui.

Veja todos os detalhes

Agenda de resultados

Direcional Engenharia (DIRR3): Após o fechamento
Ecorodovias (ECOR3):  Após o fechamento
G2D (GD2I333): Após o fechamento

Calendário do 4T21
Temporada de resultados do 4º trimestre 2021 – o que esperar?

Economia

A semana de política monetária começa com esperanças de que uma nova rodada de negociações possa levar a um cessar-fogo na Ucrânia

  • Os mercados de ações estão otimistas esta manhã e os preços das commodities estão em queda, com a perspectiva de que uma nova rodada de negociações entre a Ucrânia e a Rússia possa ajudar a conter o conflito. O presidente da Ucrânia, Zelensky, expressou esperança em um esforço diplomático para um cessar-fogo, apesar dos bombardeios contínuos durante a noite. Em outro evento importante, EUA e China planejam ter sua primeira reunião de alto nível desde a invasão. A reunião foi marcada depois que a China rejeitou a acusação de autoridades americanas de que a Rússia havia pedido equipamento militar para apoiar a invasão;
  • A política monetária está no centro das atenções esta semana. Os Bancos Centrais anunciam decisão nos EUA, Reino Unido, Japão, China, Rússia, Brasil, entre outros. Espera-se que o Fed (banco central americano) promova seu primeiro aumento de juros desde 2018. Os preços mais altos das commodities, estimulados pela guerra na Ucrânia, tornam as perspectivas de inflação global ainda mais desafiadoras;
  • No Brasil, o jornal Valor Econômico diz que o presidente Bolsonaro quer estender a isenção de impostos para a gasolina, mas a equipe econômica argumenta que seria correto apenas se o conflito ucraniano se mostrar duradouro. Na semana passada, o Congresso aprovou incentivos fiscais para diesel, gás natural e querosene de aviação, em um esforço para conter os aumentos de preços;
  • Divulgado na última sexta-feira, o IPCA de fevereiro ficou em 1,01%, acima das expectativas (XP: 0,94% e consenso de mercado: 0,95%). O desvio de 7 bps da nossa projeção foi generalizado. A média dos núcleos acelerou e subiu mais de 10 bps em relação a janeiro, passando de 0,88% para 0,99%. Em 12 meses, chega a 8,4%, de 7,9%. Em geral, os números do IPCA continuam mostrando inflação acima de 10%, bem acima da meta do banco central (3,5%).

Empresas

Saúde: Sala de Espera XP 4Q21 (Parte 2)

  • Em nossa segunda prévia dos resultados do 4T21 das empresas de saúde, temos uma visão mais clara sobre o que esperar do setor e, no geral, nossa visão é neutra;
    • Para operadoras de saúde verticalizadas, o tema principal deve ser a queda trimestral da sinistralidade, após dois trimestres com fortes impactos de custos relacionados ao Covid-19;
    • Para hospitais, esperamos que a sazonalidade típica do quarto trimestre impacte as margens, pois as receitas tendem a ser menores do que no restante do ano, portanto afetando a alavancagem operacional;
    • A Oncoclínicas deve ser o destaque positivo, com receita impulsionada por aquisições e margens estáveis apoiadas pela escala.
  • Acesse o relatório completo aqui.

BR Malls (BRML3): Aliansce Sonae aumenta oferta para BR Malls; Positivo 

  • A Aliansce Sonae elevou sua oferta para a BR Malls, aumentando o prêmio para 10,9% em relação à oferta anterior e pedirá uma assembleia para aprovar o negócio. ALSO originalmente fez uma oferta de 50%/50% que mais tarde foi elevada para 51,08% para BRML, o que está em linha com nossas expectativas;
  • ALSO vem aumentando a posição em BRML e argumentando a favor do negócio. ALSO e o maior acionista já tem uma posição relevante (14,5%) para brigar pela fusão, abrindo espaço para uma possível aprovação;
  • Em janeiro, a Br Malls recebeu uma oferta não vinculante do Conselho de Administração da Aliansce Sonae, apoiada pelos consultores jurídicos e financeiros da companhia, que decidiu por unanimidade recusar a oferta por entender que a referida proposta subestima consideravelmente o valor econômico justo da BR Malls e o de sua carteira de ativos;
  • Vemos o fluxo de notícias como positivo a favor da potencial fusão. Portanto, reiteramos nossa recomendação de compra para BRML3 com TP de R$12,00/ação.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Regulação proporcional preserva inovação, diz BC (Valor);
    • Nubank fecha em mínima histórica após BC anunciar novas regras para IPs (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Varejistas dão até 80% de desconto para impulsionar o Dia do Consumidor. (Mercado&Consumo);
    • Shopee enfrenta gargalos na logística. (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Em fertilizantes, um ‘plano de Estado’ sem investimento do governo (Valor);
    • Milho: as tendências de produção, utilização e comércio nas novas previsões do USDA (Avisite);
    • Inflação da cerveja acelera em fevereiro, mas fica abaixo de alta histórica do IPCA (Guia da Cerveja)
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Ambiente de negócios para venda de refinarias da Petrobras se deteriora no Brasil. (Valor Econômico);
    • Câmara aprova ICMS monofásico para combustíveis. (Petróleo Hoje);
    • Geração de energia no Brasil teve um acréscimo em janeiro de 482 MW, montante suficiente para atender cerca de 1 milhão de pessoas (Brasil61);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Ações da Didi despencam

  • Tesla pode não atingir meta de produção de baterias neste ano;
  • Youtube amplia bloqueios na Rússia;
  • Didi não cumpre requisitos de segurança para listar suas ações na bolsa de Hong Kong;
  • Conflito entre Rússia e Ucrânia deverá continuar impulsionando setor de energia;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

Alocação&Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Fundos imobiliários de hospitais são mau negócio? Caso de FII que terá dividendos afetados por ação de inquilino reacende debate; entenda(InfoMoney);
    • Fundos imobiliários: volume de negociações em fevereiro cai 13,7%, para R$ 4,4 bilhões (InfoMoney);
    • Quanto falta para a ocupação dos escritórios voltar à forma pré-pandemia (InfoMoney);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Bancos estrangeiros definem metas para reduzir financiamento à combustíveis fósseis | Café com ESG, 14/03

  • Na sexta-feira, o mercado fechou em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -1,7%. Na semana, o Ibov encerrou recuando -2,4%, enquanto o ISE -1,6%;
  • No Brasil, o Ministério de Minas e Energia abriu consulta pública para inserir na regulamentação do programa federal RenovaBio a previsão de negociações de contratos futuros de Créditos de Descarbonização (CBios), tendo como prazo para o envio de sugestões até 30 dias;
  • No internacional, bancos estrangeiros evoluem em metas ESG, com destaque para (i) o UBS, que afirmou na sexta-feira que pretende cortar seu financiamento de emissões de combustíveis fósseis em mais de dois terços até 2030; e (ii) o Credit Suisse, que na semana passada estabeleceu novas metas para reduzir quase pela metade sua exposição ao financiamento de emissões de petróleo, gás e carvão entre 2020 e 2030. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

Clique aqui
XP Expert

14/03/2022 05:42:44 • Atualizado em 14/03/2022 06:02:39
11 minutos de leitura

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Receba o melhor do conteúdo

Expert pelo Telegram da XP

Acessar
Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

B3 Autorregulação Anbima - Gestão de patrimônio Autorregulação Anbima - Gestão de recursos Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

SAC - Dúvidas, Reclamações e Orientações
0800-772-0202
De segunda a sexta-feira das 09hs às 18hs

Se não estiver satisfeito:
0800-722-3730

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.