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Nova alta da Selic: FIIs se mantém atrativos? – Radar #63

Confira as principais notícias do segmento e Fatos Relevantes dos Fundos Imobiliários da semana.

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Cotações

Gráfico de Cotação IFIX

Panorama da Semana

 O IFIX fechou a semana em queda de -0,02%, impulsionado negativamente principalmente pelos fundos de recebíveis e ativos logísticos. Sobre os demais índices de fundos imobiliários da XP, o XPFI apresentou performance de 0,16%, o XPFT de 0,79% e XPFP de -0,55%.

No cenário global, ainda permanecem incertezas em relação a guerra na Ucrânia. As últimas semanas foram marcadas pela expressiva alta dos preços de petróleo e grande volatilidade das bolsas mundiais. Efeitos diretos nos custos de produção e nos preços de commodities geram grandes impactos sobre a inflação, porque são refletidos em aspectos como alimentação, transporte e produção industrial. Esse choque chega em um momento em que a economia global já está fragilizada.

No Brasil, o banco central elevou a taxa Selic referencial em 1pp, conforme esperado pela XP e pela maioria dos players de mercado. Além disso, a autoridade monetária sinalizou entregar ‘outro ajuste de mesma magnitude’ na próxima reunião (em maio). O BC, contudo, criou um cenário alternativo com commodities mais baixas que em seu cenário de referência – em que a inflação converge para a meta com juros em 12,75%. E afirmou que considera este cenário mais provável. Os economistas da XP anteviram a previsão de 12,75% para a Selic no final do ciclo de alta de juros.

No âmbito político, foi anunciado pacote de “bondades”, incluindo medidas como a liberação de saques extraordinários do FGTS, antecipação do 13º para aposentados e pensionistas, e aumentos nas margens para empréstimos consignados.

Ainda, no segmento dos Fundos imobiliários, diante do cenário de estagflação amplamente discutido, entendemos que os ativos reais são a melhor forma de se proteger e inclusive buscar ganhos acima da inflação e os fundos imobiliários permitem isso. Em períodos inflacionários anteriores, imóveis demonstraram desempenho superior a outras classes de ativos. Diversos fundos imobiliários de tijolos (portfólios compostos por imóveis) estão sendo negociados em patamares que consideramos baixos, portanto, atrativos. Acesse aqui o relatório completo.   

Por fim, em destaque nessa semana o nono aumento da Selic. Mesmo com patamares mais elevados da Selic, esperamos que os fundos imobiliários continuem distribuindo dividendos acima da rentabilidade de outras classes de ativos como a Poupança, Tesouro Selic e aluguel de imóveis residenciais, principalmente ao considerar que os dividendos são livres de imposto de renda. Acesse aqui o relatório completo.   

Sexta- Feira | Dia 18/03

Mercados

Proteção contra inflação americana e investimento imobiliário

Investidores que entendem os efeitos acima procurarão aproveitar o ambiente atual de juros reais negativos nos EUA para compor carteiras imobiliárias


XP lança fundo que investe em ativos imobiliários globais em parceria com a inglesa Schroders

A XP Asset lançou nesta quinta-feira (17) um fundo de ações que investe em até 70 empresas com ativos imobiliários globais. A iniciativa ocorre em parceria com a gestora inglesa Schroders


Oito meses após regulamentação, Fiagros atraem investidores com retorno de até CDI mais 8% ao ano

Maior parte dos produtos já lançados replicam a estrutura dos FIIs, investindo em recebíveis do agronegócio; Fiagro-FIDC e FIP está nos planos das gestoras


IFIX fecha em ligeira queda de 0,07%; FII MGFF11 tomba 2,5%

As principais movimentações do IFIX hoje foram dos FIIs HSAF11 e TGAR11, nas maiores altas, e dos fundos MGFF11 e HSML11, como piores baixas.


3 fundos imobiliários que pagam bem e estão baratos para investir

Confira os FIIs que, além de estarem nessas condições, têm remunerado seus investidores de forma consistente.


Aluguel puxa receitas e BR Malls (BRML3) lucra R$ 186,2 milhões no 4º trimestre

Receita da companhia em 2021 atingiu R$ 1,18 bilhão, alta de 23,7% na comparação com o ano anterior


Fundos imobiliários seguem atrativos após a nona alta da Selic? Veja a análise da XP

A corretora destaca que a maioria dos fundos de tijolos, compostos apenas por imóveis físicos, está com descontos significativos


Economia

Inflação da cesta básica supera a média de preços; veja ranking

Guerra na Ucrânia deve pressionar alimentos a partir de março, diz professor


Tesouro Direto: aumento da Taxa Selic puxa juros de títulos públicos para baixo

Vale lembrar que tanto nos papéis prefixados como naqueles indexados ao IPCA, quanto maior a taxa, menor o preço


Quinta- Feira | Dia 17/03

Mercados

Inflação e guerra: como fundos imobiliários protegem sua carteira nesse cenário

Com cenário de estagflação em discussão, fundos imobiliários são boa alternativa para se protegerem


A Selic vai subir? Quatro fundos imobiliários com retornos que superam a taxa de juros e chegam a 15,5% ao ano

Na lista, estão XP Crédito (XPCI11), Kinea Securities (KNSC11), Capitânia (CPTS11) e Valora Hedge (VGHF11)


IFIX fecha estável com decisão do Copom no radar; GALG11 cai 2,5%

O IFIX, principal Índice de Fundos Imobiliários da Bolsa, encerrou a sessão desta quarta-feira (16) estável, com ligeira alta de 0,09%, aos 2.710,31 pontos.


Fundos imobiliários de “tijolo”, “papel” e híbridos: guia completo sobre os diferentes tipos de FIIs

Você sabe quais as diferenças entre os tipos de Fundos Imobiliários? Separamos um guia completo para conhecer os de tijolo, papel e híbridos. Entenda!


Após polêmica sobre dividendos do Maxi Renda, balanços de fundos imobiliários devem incluir alerta sobre fatores de risco, orienta Ibracon

A entidade recomendou um alerta ainda maior nos documentos dos fundos que possam ser atingidos pela decisão da CVM


Economia

Aluguel residencial tem maior alta desde 2011, mostra índice FipeZap

O índice FipeZAP+ de Locação Residencial divulgou a média de preços de aluguéis do mês de fevereiro. 25 cidades brasileiras foram avaliadas e o aumento geral marcou 1,36% – o maior avanço desde dezembro de 2011. Foi o oitavo mês consecutivo do aumento dos preços


Veja a rentabilidade do Tesouro Direto com a Selic a 11,75%

Com o novo reajuste, os títulos são impactados, principalmente os mais conservadores


De Selic a Fed: Como o aumento de taxa de juros nos EUA pode afetar o Brasil

O Federal Reserve (Fed) elevou as taxas de juros dos Estados Unidos em 0,25%, maior aumento desde 2018.


FATOS RELEVANTES 


  
RECT11 -  Negativo: O fundo vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral, conforme indicado anteriormente no Comunicado ao Mercado publicado em 09 de novembro de 2021, que a Elo Participações Ltda, locatária do 1º ao 8º e parte do 11º pavimentos do Evolution Corporate localizado na Alameda Xingu, Alphaville, Barueri/SP, formalizou com o Fundo a rescisão parcial da locação. A Locatária devolveu os conjuntos 201 e 202 no edifício, cuja metragem total soma 878,12 m², e após a devolução, a taxa de vacância do portfólio será de 15,63%, o que representa um aumento de 0,97%.


Quarta- Feira | Dia 16/03

Mercados

IFIX sobe 0,12%; 153 fundos imobiliários distribuem dividendos nesta terça

O IFIX, principal Índice de Fundos Imobiliários da Bolsa, encerrou a sessão desta terça-feira (15) em alta de 0,12%, aos 2.707,76 pontos, quebrando uma sequência de sete quedas consecutivas. 


Dia do Consumidor: descubra as oportunidades no mercado imobiliário

Data pode ser comparada a uma “Black Friday” pós-carnaval, quando empresas de vários setores oferecem produtos a preços promocionais


Como ficará o mercado imobiliário para vendas residenciais em 2022?

Existe um casal conhecido no mercado, que em geral andam juntos, inflação e juros, ou melhor, alta da inflação e alta dos juros.


Raio-X Indústria de FIIs | Março 2022

De acordo com o boletim de fundos imobiliários, o número de investidores pessoa física de fundos imobiliários continuou em ritmo de crescimento acelerado. O mês de fevereiro fechou com 1,599 milhões de investidores, sendo 1,593 milhões de investidores Pessoas Físicas, crescimento de 1,07% contra o mês de janeiro e crescimento de 27,26% em relação ao mesmo período de 2021.

Fonte: ConteudosXpi, 16/03/2022


Conheça 8 investimentos com rendimentos isentos de Imposto de Renda

Todas as aplicações feitas em bolsa precisam ser declaradas, mesmo no caso de investimentos isentos

Fonte: Estadão, 16/03/2022


Economia

Inflação se espalha e 282 itens sobem de preço em fevereiro, em novo recorde.

A fatia de produtos e serviços que tiveram aumento de preços em fevereiro voltou a bater recorde histórico, atingido anteriormente em dezembro do ano passado. Dos 377 itens que compõem a inflação oficial do País medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), 74,8% registraram aumento em fevereiro, aponta levantamento da LCA Consultores.

Fonte: Uol, 16/03/2022


Setor deve seguir encolhendo no país nos próximos anos

Após breve interrupção em 2021, desindustrialização da economia deve prosseguir nos próximos anos, segundo especialistas

Fonte: Valor, 16/03/2022


FATOS RELEVANTES 


  
HGLG11 – Positivo: O fundo vem informar aos cotistas e ao mercado em geral que, foi recebido pelo Fundo o valor do pagamento da 2ª Parcela do preço de venda, definida no Fato Relevante Anterior, parcela esta correspondente ao valor de R$ 61.924.526,37 do ativo logístico localizado no Jardim Europa, Uberlândia, MG, descrito no Relatório Gerencial de Fevereiro de 2022 e identificado como Lojas Americanas na seção. O valor total a ser recebido pelo Fundo em decorrência da venda do Imóvel corresponde, nessa data, a aproximadamente R$ 289 milhões, considerando todas as correções aplicáveis ao valor de venda até o momento, conforme descritas no Fato Relevante Anterior. Tomando como base o Valor de Venda Atualizado, a operação gerará um lucro em regime de caixa aproximado de R$ 102.700.000,00, o equivalente a aproximadamente R$ 4,82 por cota, considerando a quantidade atual de 21.313.413 cotas. Com o pagamento, ficou superada a última condição precedente da operação, estando, então, o Fundo apto a reconhecer e distribuir o lucro proporcional ao preço de aquisição já recebido até o momento, sendo tal lucro equivalente a R$ 61.522.677,07.



BTLG11 - Informativo: O fundo vem comunicar aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral, nos termos do Fato Relevante divulgado pelo Fundo, por meio do seu Administrador, em 03 de março de 2022, que não houve a atualização do Preço de Subscrição e Integralização, permanecendo no valor de R$ 100,19, por cada cota da 11ª emissão de cotas do Fundo as quais, respeitados o Direito de Preferência e o Direito de Subscrição de Sobras e Montante Adicional dos Cotistas serão objeto de oferta pública com esforços restritos de colocação, a ser realizada nos termos da Instrução da CVM n° 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada.



BTLG11 - Neutro: Na presente data foi assinado um aditivo ao CVC por força do qual as partes pactuaram que: I. A Venda passará a englobar apenas os imóveis Itambé São Paulo, Magna Vinhedo e Ceratti Vinhedo, sendo certo que, em razão deste ajuste, o ativo BTLG Dutra RJ (Supermarket) será devolvido integralmente para o Fundo, após as formalidades necessárias para tanto. Seguindo as regras de contabilidade aplicáveis, o retorno deste ativo ao Fundo impactará de forma positiva o resultado, acrescendo R$1,20/cota ao lucro total da operação previamente comunicado; II. De tal forma, foi ajustado que o valor total da Venda será de R$ 153.952.450,77, acrescido de R$ 5.933.196,72 a título de correção monetária e indenizações, observado que se encontra em fase final de estruturação operação de securitização para quitação integral do saldo do preço após tais formalidades concluídas, e cuja data de liquidação, concomitante à quitação do saldo da parcela em aberto, será oportunamente comunicada; e, III. Por fim, após recebimento da totalidade do Preço, a Venda terá proporcionado ao Fundo lucro total de, aproximadamente, R$ 5,71 por cota.


BLMG11 – Positivo: O fundo vem a público, por meio deste fato relevante, comunicar aos cotistas e ao mercado que, em cumprimento ao disposto na Instrução CVM nº 516 de 29 de dezembro de 2011, conforme alterada, os imóveis do Fundo foram reavaliados a valor justo pela empresa COLLIERS INTERNATIONAL DO BRASIL, resultando conjuntamente em 3,12% superior aos valores contábeis dos referidos imóveis, o que significa um incremento de R$ 8,04 ao valor patrimonial por cota, passando a cota patrimonial do Fundo ao valor de R$ 99,38, na presente data. O laudo será objeto de análise por parte dos auditores, no processo ordinário de publicação das demonstrações financeiras do Fundo.



GGRC11: Positivo – O fundo vêm, por meio Fato Relevante, informar aos seus cotistas e ao mercado em geral o que segue: Em 14 de março de 2022 o Fundo realizou uma operação de cessão de recebíveis de créditos imobiliários em favor da OPEA SECURITIZADORA, com a finalidade de servirem de lastro no âmbito da emissão de certificados de recebíveis imobiliários da 478ª série da 1ª emissão da Securitizadora , pelo um prazo de 14 anos. Os créditos imobiliários que servirão de lastro para o CRI são:  o Contrato Atípico de Construção e de Locação de Imóvel e Outras Avenças – Built to Suit celebrado em 11 de dezembro de 2014 entre a antiga locadora, posteriormente substituída pelo Fundo e a CIA HERING, Contrato de Locação Imóvel Hering; e  o Instrumento Particular de Contrato de Locação de Imóvel sob medida e Outras Avenças celebrado em 22 de julho de 2019 entre a antiga locadora, posteriormente substituída pelo Fundo e a BENTELER SISTEMAS AUTOMOTIVOS LTDA, Contrato de Locação Imóvel Benteler. Pela cessão do Contrato de Locação Imóvel Hering e Contrato de Locação Imóvel Benteler, a Securitizadora pagará ao Fundo o valor total de R$60.749.000,00. Os recursos obtidos com a operação de CRI serão utilizados pelo Fundo para pagamento da 2ª tranche do preço de aquisição do imóvel localizado em Uberlândia/MG, conforme cronograma de pagamento divulgado no Fato Relevante publicado em 02 de setembro de 2021. Com o pagamento da 2ª tranche do Imóvel, o Fundo terá pagado o equivalente à 59,88% do preço de aquisição do Imóvel, de modo que terá o direito ao recebimento do valor de R$1.252.488,24 de aluguel. A operação de CRI representará atualmente o correspondente à 5,9% do patrimônio líquido do Fundo.



Terça- Feira | Dia 15/03

Mercados

Fundos imobiliários caem forte e completam sétima sessão no campo negativo

O fundo Mogno (MGFF11) liderou a lista de maiores altas da sessão, com elevação de 1,65%


MXRF11: confira os dividendos e saiba se vale a pena investir

Entenda o momento do fundo Maxi Renda (MXRF11) sob o ponto de vista de um especialista


Aliansce Sonae eleva proposta de combinação de negócios com BR Malls 

A operadora de shopping centers Aliansce Sonae aumentou sua oferta de combinação de negócios com a rival BR Malls em 10,9%, após ter uma proposta anterior rejeitada no início deste ano.


Economia

“A economia global mudou e ficará mais fragmentada”

Dani Rodrik vê Brasil como ponte entre grandes polos


IPCA para 2022 salta de 5,65% para 6,45%, aponta Focus 

Com intensa deterioração do cenário inflacionário, a mediana apurada para IPCA, o índice de inflação oficial, de 2022 saltou 5,65% para 6,45% no Relatório Focus divulgado na manhã desta segunda-feira, 14, pelo Banco Central, impactada pela disparada de preços de commodities provocada pela guerra na Ucrânia, além de surpresas de alta na inflação corrente. Há um mês, a mediana era de 5,50%.


Ativa Investimentos revisa cenário em 2022: Selic chega em 13,25% e PIB cai para zero

O boletim Focus desta semana foi ruim, na avaliação do economista-chefe da Ativa Investimentos Étore Sanchez, fazendo a corretora elevar para 13,25% sua previsão de Selic e PIB cair a zero em 2022.

FATOS RELEVANTES 


  
VILG11 – Informativo: O fundo comunica aos seus cotistas, Em decorrência do Fundo apresentar atualmente elevada liquidez, tendo negociado em média diária superior a R$ 3,5 milhões no mercado secundário nos últimos 180 dias, o Fundo optou por não renovar o contrato de formador de mercado firmado com a XP investimentos CCTVM S.A. para fins de formador de mercado das cotas do Fundo no âmbito da BM&F BOVESPA S.A.  A XP atuou como formador de mercado das cotas do Fundo na B3 até o dia 14 de março de 2022. As cotas do Fundo permanecem negociando normalmente na B3 através de todas as corretoras autorizadas pela B3, inclusive pela XP.


Segunda- Feira | Dia 14/03

Mercados

Vale a pena colocar para alugar um imóvel financiado?

É preciso analisar seus objetivos, seu horizonte de investimentos e também se seu orçamento mensal


Fundos imobiliários de hospitais são mau negócio? Caso de FII que terá dividendos afetados por ação de inquilino reacende debate; entenda

Após decisão sobre devolução de R$ 27 milhões para a locatária, FII Hospital Nossa Senhora de Lourdes cai quase 30% em três pregões


Fundos imobiliários: volume de negociações em fevereiro cai 13,7%, para R$ 4,4 bilhões

A indústria de fundos imobiliários movimentou R$ 4,4 bilhões na bolsa de valores em fevereiro – o menor volume de negociações desde novembro de 2020, quando as operações somaram R$ 4,3 milhões. Em relação a janeiro, houve uma queda de 13,7% nas movimentações.


Agronegócio: Veja 6 formas de investir no campo sem tirar o pé da cidade

Ano após ano, o agronegócio brasileiro tem expandido a área de produção e consolidado papel fundamental para a balança comercial positiva do Brasil.


Quanto falta para a ocupação dos escritórios voltar à forma pré-pandemia?

Taxa de desocupação em São Paulo saiu de menos de 16% para mais de 25% – e ainda serão necessários dois ou três anos para retomar os níveis de antigamente


Economia

 Juros sobem com alta da inflação e aumento dos combustíveis

Os reajustes vieram após 57 dias sem altas e foram influenciados pela guerra entre Ucrânia e Rússia


Sem o aumento da gasolina, a inflação já dobrou. E agora, que o preço subiu?

Saldo da Semana: A sexta-feira (11) terminou com o mercado se perguntando qual o tamanho da trolha que está por vir. Não bastando o rali de preços dos combustíveis, há ainda os das outras matérias-primas cujas ofertas foram estranguladas pela guerra. Na semana que vem, tem decisão sobre juros. Nesta última, o Ibovespa mergulhou

FATOS RELEVANTES 


KNRI11 – Informativo:  O fundo comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral o encerramento do contrato de prestação de serviços de formador de mercado, celebrado com o Banco Fator S.A. O referido contrato teve início em 12 de setembro de 2013 e se encerra em 15 de março de 2022. O Fundo contratou a XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“XP”), para exercer a função de formador de mercado das suas cotas negociadas na plataforma de negociação PUMA Trading System administrada pela B3 , na forma e conforme as disposições da Instrução CVM 384 e do Regulamento de Negociação da B3 S.A. – do Manual de Procedimentos Operacionais de Negociação da B3 e dos demais regulamentos, manuais e ofícios divulgados pela B3 que disciplinem a atividade de formador de mercado. A prestação dos serviços pela XP terá início em 16 de março de 2022 e os custos dos serviços serão pagos pelo Fundo, conforme disposto na CVM 472.





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