IBOVESPA -0.80% | 117.942 Pontos
CÂMBIO +0,35% | 4,88/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaques do dia
As bolsas globais amanhecem levemente em alta, dando sequência ao movimento positivo de ontem. No Brasil, o destaque do dia será a divulgação do índice de inflação (IPCA) referente a junho. O time de Economia XP projeta uma variação mensal de -0,13%, enquanto o consenso de mercado aponta para -0,10%. Se a nossa projeção estiver correta, a inflação acumulada em doze meses cairá de 3,94% em maio para 3,11% em junho. A dinâmica recente da inflação e das expectativas de inflação são consistentes com o cenário da XP de um corte da taxa Selic de 0,25 p.p. em agosto e cortes de 0,50 p.p. nas reuniões seguintes, chegando a 12,00% no final de 2023 e a 10,50% no final de 2024.
Mercado no Brasil ontem
Na segunda-feira (10), o Ibovespa caiu 0,8%, fechando aos 117.942 pontos, na contramão das bolsas lá fora, puxado pelas ações do setor de Mineração e Siderurgia em linha com uma queda dos preços de minério de ferro. A commodity foi impactada por dados da China, que continuaram mostrando uma retomada fraca da economia. Enquanto isso, o dólar fechou o dia em leve alta de 0,3%, cotado a R$ 4,88.
Na Renda Fixa, as taxas futuras de juros fecharam em alta, revertendo a queda no último pregão. O movimento refletiu, principalmente, (i) o ajuste de posições após a queda firme das taxas na sexta-feira; (ii) a interrupção da trajetória de baixa das projeções de inflação no Focus; e (iii) a expectativa do mercado de que o rali na curva pré pode ter, momentaneamente, se esgotado. DI jan/24 passou de 12,78% para 12,825%; DI jan/25 subiu de 10,685% para 10,775%; DI jan/26 avançou de 10,06% para 10,14%; e DI jan/27 saltou de 10,105% para 10,165%.
Mercados globais
Nos EUA, futuros negociam levemente em alta nesta manhã (S&P 500 +0,1%, Nasdaq-100 +0,1%). Os mercados refletem falas de dirigentes do Federal Reserve, que reforçam que juros devem seguir aumentando e preocupações com a regulação do setor bancário, porém que vieram num tom mais dovish, reduzindo chances de uma segunda alta de juros, assim como provocando uma queda na taxa de 2 anos. Na Europa (Stoxx 600 +0,4%), a alta do mercado reflete falas de dirigente do Banco Central Europeu, que declarou estarem próximos da taxa terminal. Porém, os ativos no Reino Unido foram pressionados por dados que mostraram que o salário médio aumentou 6,9% nos três meses até maio em relação ao mesmo período do ano passado – o nível mais alto desde agosto de 2021. E a taxa de desemprego aumentou ligeiramente de 3,8 % para 4,0%. Esses fatores provavelmente forçarão o banco central a continuar aumentando as taxas de juros nas próximas reuniões. Como resultado, a libra chegou a atingir seu maior patamar em quase 15 meses.
Enquanto isso, na China (Hang Seng +1,0%, CSI 300 +0,7%), os mercados fecharam em alta após novas medidas de apoio ao mercado imobiliário e expectativa de anúncio de mais estímulos pelo governo.
Setor de bancos nos EUA
Michael Barr, vice-presidente de supervisão do Federal Reserve, revelou, ontem, mudanças regulatórias para instituições financeiras com US$ 100 bilhões ou mais em ativos, propondo padrões de capital mais rígidos para os bancos. A proposta exigiria que os bancos detivessem US$ 2 extras de capital para cada US$ 100 de ativos de risco. As novas medidas têm como objetivo fortalecer e restaurar a confiança no sistema bancário dos EUA após a falência de vários bancos regionais no início deste ano.
Veja todos os detalhes
Economia
IPCA de junho é destaque na agenda de hoje
- Michael Barr, vice-presidente de supervisão do Federal Reserve, revelou na segunda-feira mudanças regulatórias para instituições financeiras com US$ 100 bilhões ou mais em ativos, propondo padrões de capital mais rígidos para os bancos. A proposta exigiria que os bancos detivessem US$ 2 extras de capital para cada US$ 100 de ativos de risco. As novas medidas têm como objetivo fortalecer e restaurar a confiança no sistema bancário dos EUA após a falência de vários bancos regionais no início deste ano;
- No Reino Unido, o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, reforçou ontem a mensagem de que a “resiliência inesperada” da economia britânica exacerbou as pressões salariais e de demanda, contribuindo para uma inflação persistentemente alta. Esses fatores provavelmente forçarão o banco central a continuar aumentando as taxas de juros nas próximas reuniões. Neste contexto, o relatório do mercado de trabalho do Reino Unido publicado esta manhã continuou a apontar para um mercado de trabalho muito apertado, com o salário médios aumentando 6,9% nos três meses até maio em relação ao mesmo período do ano passado – o nível mais alto desde agosto de 2021. A taxa de desemprego aumentou ligeiramente de 3,8 % para 4,0%, embora permaneça em níveis historicamente baixos;
- No Brasil, o Boletim Focus divulgado na manhã de ontem mostrou estabilidade nas projeções de inflação, após várias semanas em queda. A mediana das estimativas do mercado para a variação do IPCA em 2023 recuou ligeiramente de 4,98% na semana passada para 4,95% nesta semana. A mediana das expectativas para a variação real do PIB em 2023 continuou em 2,19%, após várias semanas em trajetória altista. O mercado manteve as previsões para a taxa Selic em 12,00% no final de 2023, 9,50% no final de 2024 e 9,00% no final de 2025. A maioria dos participantes de mercado acredita que o Copom reduzirá a taxa Selic em 0,25pp na reunião de agosto. Por fim, a mediana das previsões de mercado para o câmbio continuou relativamente estável em R$/US$ 5,00 no final de 2023 e R$/US$ 5,06 no final de 2024;
- Na agenda de hoje, o destaque será a divulgação do índice de inflação (IPCA) referente a junho. Projetamos variação mensal de -0,13%, enquanto o consenso de mercado aponta para -0,10%. A queda deve ser impulsionada principalmente por gasolina automóveis novos, e alimentos no domicílio. Se a nossa projeção estiver correta, a inflação acumulada em doze meses cairá de 3,94% em maio para 3,11% em junho. Acreditamos que a dinâmica recente da inflação e das expectativas de inflação são consistentes com o cenário da XP para a taxa Selic, o qual considera corte de juros de 0,25pp em agosto e cortes de 0,50pp nas reuniões seguintes. A taxa básica é projetada em 12,00% no final de 2023 e em 10,50% no final de 2024.
Commodities
Comentário Semanal Agro | Semana de Incertezas
- Grãos: Após novos números de área nos EUA, grãos buscam equilibrar oferta e demanda com prováveis reduções de produtividade no relatório WASDE de quarta-feira, mas oferta abundante de produto no Brasil traz alívio ao mercado físico;
- Carnes: Bons volumes de exportação em junho em todas as carnes e somente 4 novos casos de gripe em aves silvestres. Boi gordo caiu essa semana com prazos de pagamento mais longos;
- Açúcar e Etanol: Revertendo a queda recente com melhora climática na Índia, preços subiram por suporte de demanda e preços de energia. Já etanol despenca com último ajuste de preços da gasolina e alto preços de CBIOs;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Empresas
Rumo (RAIL3): Tracker Mensal de Ferrovia – Dados de Volume de Setembro 2023
- A Rumo registrou volumes positivos em Jun’23 (+6% A/A), garantindo um resultado sólido para o 2T23 (+9% A/A);
- Após um fraco desempenho no 1T23 (-11% A/A), impactado pelos altos níveis de roubos, junho ajuda a confirmar a reversão de tendência dos últimos meses e nossa expectativa de que o pior já passou em termos de questões operacionais;
- Numa base LTM, o market share da Rumo caiu para 41% (vs. 44% em 2022 e 42% em 2021), com o Arco Norte aumentando para 36% (vs. 33% em 2022 e 31% em 2021);
- Reiteramos nossa perspectiva positiva para as exportações de grãos do Centro-Oeste do Brasil (e perspectivas positivas de preços no médio prazo);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Telecom Brasil: ISPs; M&As aquecendo e devem destravar nova fase
- Estamos atualizando nossas projeções com os resultados do 1T23 e incorporando novas estimativas para a Unifique e Desktop, enquanto rolamos nossos preços-alvo para o fim de 2024;
- Além disso, analisamos o momento atual de consolidação de ISPs no Brasil e os potenciais ganhos de sinergia. Mantemos nossa recomendação de compra para ambas as empresas;
- enquanto introduzimos o novo Preço-alvo para o fim de 2024 de R$ 7,5/ação (inalterado) para FIQE3 e R$ 21,0/ação para DESK3 (vs. 19,0/ação anteriormente), implicando um potencial de valorização de 83% e 47%, respectivamente;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Data Expert | The Wood Digester: Sentimento no mercado de celulose continua negativo
- Em junho, os preços da celulose de fibra curta aumentaram na China, com preços em ~USD 500/t, enquanto os preços da fibra longa estavam sendo negociados entre USD630-640/t.;
- O mercado de celulose teve um desempenho misto, com melhores preços na China, embora tenham caído na Europa e na América do Norte;
- Destacamos: (i) diversas interrupções no fornecimento impactaram o mercado durante os meses anteriores, embora não o suficiente para compensar a menor demanda e a maior oferta;
- (ii) o sentimento do mercado sobre o mercado de papel e celulose em todo o mundo permaneceu pessimista ao longo de junho;
- (iii) as importações chinesas de celulose de fibra curta continuaram a aumentar (+15% M/M);
- Reiteramos nossa visão positiva sobre os nomes de papel e celulose, com a Suzano como nosso principal nome, embora o momento do fim do atual ciclo de baixa permaneça incerto;
- Clique aqui para o relatório completo.
Data Expert | Proteínas Animais Brasil – Mai/23
- Carne Bovina: Maior volume da china do ano, capturando quase 70% das exportações, volume total cresceu 24% vs. jun/22. Já preços de expoetação retraíram, porém frigoríficos capturaram boas margens impulsionados por queda ainda mais expressiva do boi gordo;
- Carne Suína: Volume cresceu 16% vs. jun/22. Após um 2022 sem crescimento, esperamos exportações 10% maiores em 2023. Este volume deve trazer suporte de preços, ainda mais com o abate mostrando sinais de desaceleração;
- Carne de Frango: Volume cresceu 4% vs. jun/22. Justamente quando a produção de frango mostrava sinais de desaceleração, a queda do milho em abril melhorou margens e aumentou pressões de oferta. Preços domésticos retraíram, com mercado já saturado, mas os preços de exportação permaneceram estáveis em junho;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Metais & Mineração | Resultados Preliminares de Produção do 2T23: Produção mais baixa no 2T23 impactada por EPP
- Hoje (10), antes da abertura do mercado, a Aura Minerals anunciou o relatório de produção do 2T23;
- A produção total, quando calculada com base nos preços atuais, foi de 48,5kGEO, queda de 13% A/A e -9% T/T, com produção mais fraca impactada principalmente pela menor produção de EPP, devido ao sequenciamento da mina;
- No entanto, vale notar que a empresa espera que Almas aumente a produção comercial no 3T23 e EPP alcance maiores teores de minério em seu sequenciamento de minas nos próximos trimestres;
- Considerando as iniciativas positivas de longo prazo da Aura (ex.: o ramp up de Almas e os projetos em andamento Borborema e Matupa), esperamos números melhores no médio prazo;
- Por enquanto, mantemos nossa visão inalterada;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
AgroGalaxy (AGXY3): pisando no freio
- No primeiro grande anúncio de mercado do novo/antigo CEO, a AgroGalaxy divulgou hoje um fato relevante anunciando uma redução no guidance de novas lojas para o ano: da antiga estimativa de até 15-20 para a nova estimativa de até 8-12;
- Considerando o atual cenário desafiador com baixo nível de comercialização da safra, vemos o anúncio como positivo, uma vez que essa estratégia deve se traduzir em menor alocação de capital de giro e de CAPEX;
- Em um ambiente de notícias tanto positivas quanto negativas recorrentes e muita incerteza à frente, esperamos uma reação neutra das ações no pregão de amanhã;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- B3 faz parceria com Nasdaq para desenvolvimento de plataforma de Clearing (Valor);
- Itaú Unibanco (ITUB4) atinge participação de 66,69% no capital social do Itaú Chile (Infomoney);
- Volume diário de transações via Pix bate recorde por dois dias seguidos (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- TIM antecipa juros sobre capital próprio; Unifique anuncia valores (TELETIME);
- Número global de dispositivos 5G cresce 48% em um ano, aponta GSA (MobileTime);
- Positivo entra no mercado de sistemas de segurança eletrônica – (telesintese);
- Tivit registra receitas de R$ 950 milhões no 1º semestre, alta de 12% (Valor);
- Clique Aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Força de vendas e lideranças: as mudanças da integração de Natura e Avon no Brasil (Exame);
- Cencosud pode fazer oferta pelo Exito, diz jornal colombiano (Brazil Journal);
- Simples leva DNA da Reserva para além da Zona Sul (O Globo);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- EU-New Zealand trade deal includes animal welfare conditions (Food Ingredients 1st);
- Alfândega da China proíbe suínos da Bósnia e Croácia devido à peste suína africana (Notícias Agrícolas);
- Agro
- EU-New Zealand trade deal includes animal welfare conditions (Food Ingredients 1st);
- Alfândega da China proíbe suínos da Bósnia e Croácia devido à peste suína africana (Notícias Agrícolas);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Diretor da Petrobras defende mandato de diesel R e diz que produção chegará a 78MBPD em 2023 (Broadcast);
- RJ terá 91% da produção de petróleo nacional em 2025 (Valor Econômico);
- PetroReconcavo passa por mais restrições no escoamento de gás natural (EPBR);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Nível de aperto dos juros faz mercado ver chance de corte agressivo da Selic (Valor Econômico);
- RendA+, título do Tesouro Direto voltado para aposentadoria, atinge mais de R$ 1 bilhão em estoque (Valor Econômico);
- Otimismo com ativos tem pausa após Focus (Valor Econômico);
- Por que esta refinaria privatizada da Petrobras planeja virar companhia aberta? (Bloomberg);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FIIs 100% expostos ao IGP-M começam a repassar queda do índice; como ficam dividendos? (InfoMoney);
- A deflação vai voltar? Veja impactos do IPCA de junho nos fundos imobiliários (Money Times);
- FII de “papel” capta 0,21% do previsto em 1ª etapa da oferta de R$ 527 milhões; Ifix em queda (InfoMoney);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Geração de energia solar pelo agronegócio cresce 35% em 2023 | Café com ESG, 11/07
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -0,80% e -0,98%, respectivamente;
- No Brasil, (i) segundo um mapeamento da fintech Meu Financiamento Solar, a geração própria de energia solar pelo agronegócio registrou expansão de 34,8% em potência instalada entre janeiro e junho deste ano, em meio a maiores investimentos dos produtores para garantir suprimento elétrico seguro e sustentável – com o crescimento registrado neste ano, o segmento agro passou a representar 14% de toda a capacidade nacional de geração distribuída fotovoltaica; e (ii) o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, defendeu ontem que o Plano de Transição Ecológica “pode ser a grande marca” do terceiro mandato do presidente Lula – entre as ações do plano estarão leis, como a de regulação do mercado de carbono, que será enviada ao Congresso em agosto, “até a infraestrutura legal que desburocratiza investimentos verdes”;
- No internacional, um levantamento feito pela Bloomberg mostra que, pela primeira vez, empresas e governos estão captando mais dinheiro nos mercados de dívida para projetos ‘verdes’ do que para combustíveis fósseis – na primeira metade do ano, o dinheiro levantado com green bonds somou US$ 350 bilhões, vs. menos de US$ 235 milhões de financiamentos voltados para as indústrias de petróleo, gás natural e carvão em todo o mundo;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Super Clássicos
Fique por dentro de tudo que aconteceu no Super Clássicos da Bolsa 2023
- Itaú x BB (Clique aqui);
- Petrobras x Vale (Clique aqui);
- WEG x Embraer: (Clique aqui);
- Equatorial x Copel (Clique aqui);
- Hapvida x Rede D’Or (Clique aqui);
- Arezzo x Vivara (Clique aqui).
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
