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03/05/2022 22:57:10 • Atualizado em 03/05/2022 23:13:16
3 minutos de leitura

China, EUA, Emergentes? Onde (e como) investir agora para aproveitar oportunidades globais

As perspectivas de investimentos para os EUA, Europa, China, Japão, Brasil e mercados emergentes num horizonte de médio prazo e onde investir

Jennie Li
Jennie Li
Estrategista de Ações
Fernando Ferreira
Fernando Ferreira
Estrategista-chefe e Head do Research
Rodrigo Sgavioli, CFP®
Rodrigo Sgavioli, CFP®
Head de Alocação
Pietra Guerra
Pietra Guerra
Analista Internacional
Rafael Nobre
Rafael Nobre
Analista do Setor Financeiro
Clara Sodré
Clara Sodré
Analista de Fundos

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Para trazer mais clareza sobre nossas visões acerca dos principais mercados e temáticas de investimentos, os times de Research Internacional e de Alocação & Fundos estão trazendo esse novo conteúdo que apresenta os níveis das nossas convicções sobre cada tema, região ou país;

A ideia é mostrar nossas convicções e preferências em relação a uma alocação neutra em mercados globais medido pelo MSCI ACWI. Por fim, listamos produtos/fundos da plataforma da XP que são opções de exposição a cada um desses temas;

Atualizaremos as nossas convicções com regularidade daqui em diante.

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O início de 2022 foi turbulento para os mercados globais. O período foi marcado pelo conflito entre a Rússia e Ucrânia, que escalou para uma guerra antes fora do cenário-base, e pelo início da subida de taxas de juros pelo Federal Reserve, em meio à inflação, que já vinha se mostrando mais persistente do que esperado e foi exacerbada pela forte subida de preços de commodities.

Além disso, a Covid-19 continuou trazendo novas ondas de preocupação com a variante Ômicron, que, embora não tenha apresentado impactos tão relevantes pela maior parte do mundo, afetou fortemente a China, que passa pelo maior surto desde 2020, o que aumenta a pressão sobre as cadeias de suprimentos.

Mas mar calmo não faz bom marinheiro, e é na volatilidade que achamos as melhores oportunidades. Dado esse cenário, desenvolvemos visões de alocação para otimizar sua carteira baseadas em um horizonte de médio prazo, ao redor dos próximos 3 a 12 meses. As notas (“Score”) variam de 0 a 1 ponto, e são calculadas com base em indicadores como valuation, lucros das empresas, moedas, atividade econômica, além das condições financeiras de cada região:

  • 0,7 ou acima: consideramos a tese como atrativa e recomendamos uma posição de overweight (acima do índice de referência, o MSCI ACWI);
  • Entre 0,3 e 0,7: vemos como uma posição neutra;
  • Abaixo de 0,3: temos uma visão negativa e recomendamos uma posição de underweight. (abaixo do índice de referência).

Esse relatório tem como objetivo nortear os investidores sobre quais regiões, países ou temáticas temos maior convicção em meio às incertezas do cenário atual. Reforçamos a necessidade estrutural de exposição a investimentos internacionais. Benefícios da diversificação, um enorme leque de temáticas e oportunidades de retornos e níveis de risco podem ser obtidos além das fronteiras do Brasil.

Na tabela, você encontra um resumo da nossa avaliação; em seguida, mostramos quais produtos estão disponíveis para investir, aproveitando as oportunidades de cada mercado. Para se aprofundar em cada tema, é possível fazer download do relatório completo, com uma avaliação mais detalhada dos cenários por região.

Fonte: XP Research
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Meios de exposição

EUA

Europa

China

Japão

Brasil

Mercados emergentes

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  • Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
  • O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
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  • Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
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  • O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
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