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Uma forma balanceada de ter exposição a China: um país relevante demais para ser ignorado

Disponível na plataforma da XP, o WHG China Macro é uma estratégia balanceada de renda fixa e renda variável, um conceito conhecido como paridade de risco.

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Por WHG

WHG Asset

A WHG Asset é uma gestora de investimentos com foco global. Formada por um time com mais de 15 anos de experiência no mercado internacional, oferecendo produtos e soluções de investimentos que buscam resultados consistentes e descorrelacionados com foco em construção e preservação de capital. A WHG tem como proposta mostrar os benefícios de uma carteira genuinamente global, diversificada em inúmeras geografias e classes de ativos. Em apenas 6 meses, a asset já atingiu mais de R$1 bilhão de AuM (ativos sob gestão).

Com isso, a WHG Asset busca limitar os riscos associados a eventos específicos de cada país individualmente. Quanto mais países e maior a gama de ativos na carteira, mais consistente serão os retornos e menos sujeitos as oscilações do mercado.

Ser global de verdade significa ir além do tradicional. Essa é a ideia por trás de oferecer produtos inovadores no mercado brasileiro, como o WHG Global Long Biased BRL: o primeiro fundo de renda variável global long biased do Brasil. A gestão fica por conta de Andrew Reider (com passagens pela Calypso Capital, Verde Asset e BW) e Daniel Gewehr (Ex- Head de Pesquisa e Estrategista do Banco Santander, tendo mais de 40 premiações no ranking do Institucional Investor, uma espécie de óscar para Analistas), em conjunto com um time de analistas experientes no Brasil e nos EUA e de variadas nacionalidades.

O WHG China Macro é também outro produto inovador no mercado brasileiro que propicia uma ótima oportunidade de diversificação do patrimônio. Gerido pelo time macro incluindo Fernando Fenolio, (Ex Economista responsável por global na Verde e na BW); Bruno Finatti (ex-Kinea) e Rafael Gaspar (ex-Truxt) em conjunto com o time de ações globais da WHG Asset.

WHG China Macro

O WHG China Macro é uma estratégia balanceada de renda fixa soberana e renda variável chinesas. Adicionar a renda fixa na estratégia propicia uma combinação muito vantajosa: risco de crédito de país desenvolvido com taxa de juros de país emergente. Ou seja, não há exposição ao risco de crédito corporativo nessa estratégia. Além disso, historicamente o título soberano chinês de 10y (CGB´s) se comporta como um “porto seguro” durante episódios de crise global (ou seja, os juros fecham em momentos de crise, propiciando ganhos aos que estão “dados”, ou seja apostando na queda dos juros). Por fim, os títulos chineses também apresentam baixa correlação com outros ativos e possuem baixa volatilidade. Isso gera ganhos relevantes de diversificação em qualquer carteira. Portanto, a renda fixa soberana Chinesa nos parece uma ótima alternativa para investir, o que é ilustrada pelo próprio retorno histórico dos títulos chineses que apresentaram, na última década, ganhos superiores ou equivalentes aos títulos americanos e europeus e com melhor índice de sharpe, em outras palavras, um retorno melhor quando ajustado ao risco.

Da mesma forma, o mercado de renda variável na China não se restringe apenas as ações de tecnologia. O valor de mercado onshore (A-Shares), ou seja, dos índices listados na própria China, chegam a US$12tri. A extensão e profundidade do mercado de renda variável na China permite ao investidor acesso a diversas indústrias locais (energia renovável, carro elétrico, semicondutores, etc), ganhando assim uma importante fonte de diversificação.

Por fim, o produto é exposto a moeda chinesa (RMB), que tem sido uma das melhores moedas do mercado.

Ao combinar esses três ativos num único produto, conseguimos acesso ao mercado de renda variável chinês de forma ampla, com a proteção da renda fixa soberana. A rentabilidade dos ativos chineses é posteriormente convertida para reais, o que significa que o investidor ainda captura os ganhos do CDI no Brasil formando uma espécie de “retorno triplo” (CDI + renda fixa soberana da China + renda variável chinesa).

Para o investidor qualificado, a aplicação mínima é de R$5.000. A taxa de administração é de 2% ao ano e a taxa de performance é de 20% sobre o CDI. O resgate de cotas será possível em 5 dias corridos, com liquidação em 1 dia útil após a cotização.



Fundos que estão disponíveis na Plataforma XP

Nome: WHG China Macro FIC FIM CP

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração:  1,95% a.a.
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder CDI          
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 42.014.125/0001-10
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+1 / D+5
  • Retorno-alvo: CDI + 5 – 6%
  • Volatilidade-alvo: 8%
  • Exposição Cambial: Hedgeado

Nome: WHG RF Dinâmico

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração Total:  1,00% a.a.
  • Taxa de Performance: 10% do que exceder CDI          
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 41.978.534/0001-74
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+1 / D+5
  • Retorno-alvo: CDI + 2,5% – 3,0%
  • Volatilidade-alvo: 4%
  • Exposição Cambial: Hedgeado

WHG Global Long Biased BRL FIC FIM CP IE

  • Público-Alvo: Investidores profissionais
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder IPCA+ Yield IMA-B
  • Investimento Mínimo: R$ 50 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 50 mil
  • CNPJ: 41.409.761/0001-89
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+25 / D+5
  • Exposição Cambial: Hedgeado

Nome: WHG Retorno Absoluto FIC FIA

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder IPCA+ Yield IMA-B
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 41.409.927/0001-67
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+25 / D+5
  • Exposição Cambial: Hedgeado

Nome: WHG Global Opportunities USD FIC FIA

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder ACWI
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 41.969.236/0001-18
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+1 / D+5
  • Exposição Cambial: Não hedgeado
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