Criamos este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias da indústria bancária, seguros, pagamentos e demais notícias do setor financeiro que tem impactos diretos ou indiretos no setor; (ii) Nossa tabela de múltiplos, atualizada com os preços de todas as sextas-feiras de cada semana; e (iii) Nossos últimos relatórios.
Sexta-feira, 30/05
Indústria Bancária
Juro do novo consignado sobe, mas expectativa é que passe a cair. Perfil de risco de novos clientes e incerteza operacional levaram a alta do custo na ponta.
Demais Notícias
STJ exclui de recuperação créditos de cooperativas. 3ª Turma entendeu que operações com essas instituições financeiras devem ser classificadas como atos cooperativos.
Juro alto e repactuação de dívidas limitam desenho do Plano Safra. Ministério da Fazenda vê poucos recursos para empréstimos e equalização de taxas.
Sem alternativas, Fazenda ainda mantém aposta em IOF mesmo diante da pressão do Congresso. Presidente da Câmara, Hugo Motta deu dez dias para governo encontrar alternativas.
BC deve lançar consulta sobre limites da tarifa de intercâmbio no cartão de crédito, diz diretor. Em participação no Congresso da Abipag, em Brasília, Renarto Gomes afirmou que a discussão será em linha com o que foi feito nos arranjos de débito e pré-pago.
CMN autoriza linha de capital de giro para cooperativas gaúchas. Crédito vem para auxiliar unidades diante das dificuldades enfrentadas por conta do clima, desde as enchentes de 2024.
Linha de crédito para reforma de casas que Lula pretende lançar deve ofertar até R$ 30 mil por família. Programa faz parte de medidas do governo que podem ajudar a popularidade do presidente, na visão do Planalto.
Empresas vão à Justiça contra mudanças no IOF. Um juiz de Florianópolis negou pedido de liminar feito pela fabricante de embalagens Copobras para afastar a cobrança na antecipação de recebíveis.
Metodologia do FGC será revisada a partir do segundo semestre. Discussão sobre cálculo do tamanho do fundo é feita a cada quatro anos.
Tabela de múltiplos e performances
Nossos últimos relatórios
- Nubank (ROXO34): NuCel está chamando | Onboarding facilitado: ative e transfira sua linha em apenas 3 minutos (link)
- Bancos e Mercado de Capitais: o que esperar da temporada de resultados do 4T24? | Prévia dos resultados do 4T24 para Bancos e Mercado de Capitais (link)
- B3 (B3SA3): Anúncio do guidance para 2025 e renovação do programa de recompra de ações (link)
- Bancos e Instituições Financeiras | Insights da NDR com o Banco BMG: foco na recuperação do ROE e empréstimos consignados (link)
- Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Novembro 2024 (link)
- Bancos e Instituições Financeiras: Feedback da nossa 10-Theme Financial Conference (link)
- Banco do Brasil (BBAS3): A colheita de dividendos compensa um declínio cíclico no agronegócio (link)
- Bancos | Data Expert: Dados mensais de crédito (Outubro/2024); Análise dos dados do Banco Central (link)
- BR Partners (BRBI11): Anúncio de Dividendo Extraordinário | XP Curtas (link)
- Instituições Financeiras: Força nos mercados de capitais, neobancos, pagamentos e seguros (link)
- Stone (STNE): Anúncio de Programa de Recompra de Ações | XP Curtas (link)
- Bancos: Crescimento, eficiência e uma perspectiva cautelosa | Extrato da temporada de resultados do 3T24 (link)
- Dividendos do Banco do Brasil (BBAS3): proventos em 2025 podem chegar a R$ 17 bi; saiba mais (link)
- Itaú (ITUB4): Em boa forma para continuar liderando (link)
- Inter & Co (INBR32): O ROE continua sua trajetória de alta | Revisão 3T24 (link)
- PagBank (PAGS): Take rates menores mais do que compensados por uma estratégia bancária bem-sucedida | Revisão 3T24 (link)
- B3 (B3SA3): Resultados sólidos em meio à frágil atividade do mercado de capitais | Revisão 3T24 (link)
- Banco do Brasil (BBAS3): Resultados modestos | ROE permanece alto, auxiliado por IR mais baixo; Revisão do 3T24 (link)
- Nubank (ROXO34): Forte lucratividade com qualidade mista | Revisão 3T24 (link)
- Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Outubro 2024 (link)
- Stone & Co (STNE) | Resultados positivos: no caminho certo para cumprir a maior parte do guidance de 2024 | Revisão 3T24 (link)
- BTG Pactual (BPAC11): Outro trimestre sólido | Revisão 3T24 (link)
- Méliuz (CASH3): 100% de cashback (link)
- Caixa Seguridade (CXSE3): De volta aos trilhos (corretos) | Resultados 3T24 (link)
- Méliuz (CASH3): Trimestre encorajador | Revisão do 3T24 (link)
- BR Partners (BRBI11): Outro Trimestre de Forte Crescimento | Revisão do 3T24 (link)
- Itaú Unibanco (ITUB4) | Um 3T notável: realmente um resultado para a história | Revisão 3T24 (link)
- Bradesco (BBDC4) | Confiança no direcional de crescimento (link)
- Caixa Seguridade (CXSE3): Aprovação do desinvestimento total (link)
Quinta-feira, 29/05
Indústria Bancária
IOF em risco sacado será repassado ao consumidor, dizem bancos e varejistas. Executivos veem impacto em cascata que a tributação pode acarretar em diversas cadeias de fornecedores.
Minoritários votam por rejeição das contas do BRB e questionam acordo com Master e gastos com publicidade. Questionamentos foram liderados pela Associação Nacional dos Empregados Ativos e Aposentados do Banco de Brasília (Anea-BRB) e a Associação Atlética Banco de Brasília (AABR), além de pessoas físicas, muitas delas ligadas a sindicatos de funcionários.
Venda de ativos de Vorcaro ao BTG deve ajudar em análise de negócio entre Master e BRB. Banco Central vê como importante que o caso seja resolvido por inteiro.
IOF zero, cashback e taxa mais baixa: veja as ‘promoções’ de bancos e fintechs para atrair quem vai gastar no exterior. Com imposto nivelado entre as operações de câmbio, saída para as empresas é atrair com promoções e vantagens.
TCU arquiva processo para destrinchar compra do Master pelo BRB. Ministros consideraram que não há elementos para que o negócio seja avaliado pela corte de contas.
Santander acirra disputa por super-ricos com nova bandeira no Brasil e em Miami. Banco espanhol tem montado multifamily offices independentes sob a marca Beyond Wealth, segundo pessoas que falaram à Bloomberg News; clientes terão que contar com € 50 milhões em ativos.
BC diz que crédito dá sinais de desaceleração, mas ainda em ritmo elevado e requer cautela. O Comitê de Estabilidade Financeira (Comef) do Banco Central avaliou em reunião esta semana que o crédito no país apresentou “leves sinais” de desaceleração, mas segue em ritmo ainda elevado apesar de condições financeiras restritivas.
Demais Notícias
Não há, no momento, alternativas ao aumento da alíquota do IOF, diz Haddad após reunião com Motta e Alcolumbre. O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou na noite desta quarta-feira (28) que o governo não tem outra alternativa de receita para cobrir o rombo que seria aberto caso o decreto que aumentou as alíquotas do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) seja revogado pelo Congresso Nacional.
Base de Lula no Congresso defende revogação de decreto do IOF. Lideranças de partidos da base avaliam que o governo federal errou ao aumentar as alíquotas e que o Congresso deve derrubar a medida.
Aumento de IOF sobre seguros não faz o menor sentido, diz Trabuco. Presidente do conselho de administração do Bradesco ressalta que função social do produto é proteger as pessoas.
Fazenda admite discutir alternativa a ‘itens isolados’ da alta do IOF após reunião com bancos. Sinalização do governo ocorre em momento de forte pressão do Congresso para derrubar a medida como um todo.
Quarta-feira, 28/05
Indústria Bancária
BTG compra R$ 1,5 bilhão em ativos de Daniel Vorcaro, dono do Master. Com negócio, empresário ganha tempo enquanto busca solução definitiva.
CVM adia decisão sobre acordo com Master e Vorcaro após novo pedido de vista. Reunião do colegiado teve dois votos por rejeição, o que pela composição atual já é suficiente para afastar acordo, mas votação deve ser retomada em nova reunião, sem que esteja descartada reversão de algum voto.
Reclamações sobre crédito consignado disparam em 2025. Portal da Secretaria Nacional do Consumidor registra alta de 61% nas queixas sobre a modalidade de empréstimo de janeiro a abril deste ano, na comparação com o mesmo período de 2024.
Indústria de Seguros
Seguradoras suspendem aportes acima de R$ 50 mil em VGBL por novo IOF. A Fenaprevi (Federação Nacional de Previdência Privada e Vida) pediu a revisão do novo IOF para aportes acima de R$ 50 mil para seguros de vida VGBL, que passaram a ser taxados em 5% de IOF.
Indústria de Pagamentos
Visa lança cartão de altíssima renda, com foco no ‘luxo silencioso’. O público-alvo é formado por um grupo estimado de apenas 200 mil brasileiros, cerca de 0,1% da população com patrimônio de R$ 30 milhões, em média.
Itaú lança nova maquininha de cartão e espera atingir 1 milhão de unidades. Segundo o banco, a “laranjinha+” foi desenvolvida juntamente com os clientes, atendendo suas demandas.
O que a Visa busca em um cartão exclusivo para quem tem investimentos de US$ 6 milhões?
Demais Notícias
Livelo anuncia parceria com BRB para transferência de pontos. Os participantes dos programas do BRB Curtaí, Dux Experience e +Mengão poderão transferir seus pontos para a Livelo.
Um terço dos brasileiros já conhece o Pix Automático e 90% pretendem testar nova funcionalidade, mostra pesquisa. Modalidade de pagamento instantâneo entra no ar oficialmente em 16 de junho.
Motta diz à oposição que derrubada de decreto do IOF será discutida com líderes na quinta (29). Aliados do presidente da Câmara descartam que o projeto seja votado; governo usa emendas para segurar decreto.
Legacy e Itaú criam fundos como alternativa à redução de ativos isentos. Banco busca R$ 13 bi com dois fundos de infra e gestora lançou produto similar com XP.
Terça-feira, 27/05
Indústria Bancária
Câmara aprova projeto que autoriza que Banco do Nordeste (BNB) crie subsidiárias. O texto abre espaço para que o BNB crie uma distribuidora de títulos e valores mobiliários (DTVM).
Crescimento anual do estoque de crédito deve ficar em 10% em abril, diz Febraban. “Os números de abril indicam uma estabilização do ritmo de crescimento do crédito, após a desaceleração observada em março”, observa a entidade.
Indústria de Pagamentos
Percepção de que mercado de pagamentos no Brasil possa estar saturado pode estar errada, sugere Bain. Consultoria mapeia algumas prioridades que deveriam ser adotadas pelos elos da cadeia.
Demais Notícias
Entidades do setor privado assinam manifesto pedindo anulação do aumento de IOF. “O Brasil ostenta uma das maiores cargas tributárias do mundo. Precisamos de um ambiente melhor para crescer”, diz o manifesto de entidades ligadas ao setor produtivo.
Na largada, nova regra de transparência em investimento tem alcance limitado. Em estruturas verticalizadas em que emissor bancário também distribui, custo segue oculto.
IOF encarece crédito, mas melhora receita, diz Mercadante. Presidente do BNDES afirmou que a redução das despesas é um “caminho que tem que ser perseguido”.
B3 anuncia os BDRs elegíveis para a próxima composição do índice Bovespa B3 BR+. Objetivo da carteira é refletir o desempenho médio das cotações dos ativos com maior negociabilidade e representatividade na bolsa brasileira.
Deputados consideram improvável Câmara derrubar decreto do governo que aumenta IOF. Líderes governistas e do Centrão veem como pouco provável a aprovação de decretos legislativos visando a derrubada do decreto do governo que reajustou as alíquotas do IOF.
Seguradoras pedem regras para cobrança de IOF em planos de previdência VGBL. Alegam que decreto não estabelece como e por quem será feita a retenção.
Volume emitido em debêntures incentivadas entre janeiro e abril bate recorde. Segundo dados da Anbima, o total ofertado ao mercado no período foi de R$ 55,2 bilhões, um crescimento de 64% frente ao mesmo intervalo do ano anterior.
Segunda-feira, 26/05
Indústria Bancária
Santander suspende aporte em VGBL para se adequar ao novo IOF. Empresas do setor vão ter que fazer ajustes operacionais e em sistemas para atender à nova demanda tributária.
Banco do Brasil começa a oferece Pix Automático a todos os clientes PF e PJ no dia 29.
Demais Notícias
Com IOF, quase todas as seguradoras suspenderam ou limitaram aportes em VGBL. Como não havia esse tipo de cobrança do participante, os sistemas não estão prontos para atender à nova demanda tributária, segundo uma fonte próxima ao setor.
Governo eleva exigibilidades do crédito rural para tentar aumentar Plano Safra. Ministério da Fazenda disse que os eventos climáticos adversos geraram perdas na agropecuária, o que provocou aumento no volume de operações de crédito rural em atraso, inadimplentes e renegociadas.
IOF vai ter impacto grande no custo do crédito, diz presidente da CNF. Rodrigo Maia disse que em algumas linhas, o custo do crédito vai se multiplicar por três, e destacou que o IOF é um imposto extrafiscal, ou seja, não deveria ter um objetivo arrecadatório.
Lula se reúne com Haddad e Rui Costa em meio à crise do IOF. Num momento em que o governo sofre críticas do mercado financeiro e do Congresso após o aumento na cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), o presidente Luiz Inácio Lula da Silva se reunirá nesta segunda-feira (26), às 16h, com os ministros Fernando Haddad (Fazenda) e Rui Costa (Casa Civil), no Palácio do Planalto.
Nova regra deve reduzir oferta de CRI e CRA em até 7%, diz estudo. Redução da oferta de CRIs e CRAs pode transferir a demanda para LCIs e LCAs, o que prejudica os fundos de crédito.
Mudança em CRA terá impacto em ano difícil para o agro. Foram vedadas as operações feitas por empresas de capital fechado que não tenham pelo menos dois terços de suas receitas provenientes do agronegócio.
IOF maior encarece crédito a empresas em meio a juro alto. Para CNF, algumas linhas podem ficar muito mais caras; tratamento de recebíveis e operação de risco sacado gera apreensão.
Oposição apresenta projetos no Congresso para cancelar aumento do IOF. Uma das propostas foi apresentada pelo senador Rogério Marinho (PL-RN), líder da oposição no Senado; o outro foi protocolado pelo deputado André Fernandes (PL-CE).
Tributaristas veem risco de judicialização em alta do IOF pelo governo. Especialistas lembram que a Constituição estabelece que tributo deve ser usado como instrumento de política monetária e cambial, e não deveria ser um mecanismo para elevar a arrecadação.
Projeção para colheita mundial de grãos cresce para 2,375 bilhões de toneladas. Consumo global foi reduzido modestamente, para um recorde de 2,372 bilhões de toneladas.
Sexta-feira, 23/05
Indústria Bancária
Banco Inter relança segmento de alta renda, reduz critério de elegibilidade e acrescenta benefícios. Banco não abre quantos clientes tem no alta renda, mas diz que com as mudanças essa base deve crescer “exponencialmente”.
‘Crescimento trouxe burocracia; com mudanças na gestão estamos voando’, diz Vélez, do Nubank. Movimentação nos últimos meses praticamente reduziu pela metade o número de camadas hierárquicas.
Bancos travam 28,3 mil pedidos de portabilidade de consignado. Tentativas de impedir que o cliente leve o crédito para outro banco foram a principal fonte de reclamações ao Banco Central em 2024.
Nubank corta níveis de gestão pela metade e contratará para o alto escalão, diz Vélez. Banco havia se tornado ‘muito verticalizado’, com até 14 níveis de gestão, disse o CEO e cofundador em entrevista à Bloomberg News: ‘todas essas mudanças são muito positivas’
STJ mantém tributação da Selic sobre depósitos compulsórios. Decisão unânime, da 2ª Turma, foi a primeira proferida no tribunal superior, segundo a Fazenda Nacional.
Demais Notícias
Governo mantém em zero alíquota do IOF sobre aplicação de investimentos de fundos nacionais no exterior. Decreto é publicada nesta sexta-feira no Diário Oficial da União após repercussão negativa.
Condições de oferta de crédito devem se manter em nível restritivo no 2º trimestre, mostra pesquisa do BC. Sobre inadimplência, a expectativa é de elevação nos segmentos de pessoa jurídica e redução no ritmo de crescimento no segmento de consumo pessoa física, no segundo trimestre.
BC é contra mudanças em IOF, dizem fontes; Haddad não negociou medidas. Ministro disse não ter tratado do aumento de alíquotas com o Banco Central. Fontes consultadas pelo Valor disseram que a autoridade monetária é contra a iniciativa.
Aumento do IOF pode contribuir para aumento da inadimplência e elevar custo de crédito, diz ABBC Para associação, alta do imposto tende a elevar o custo do crédito para pessoas jurídicas.
CMN eleva exigibilidade de recursos direcionados ao crédito rural. O Conselho Monetário Nacional (CMN) elevou os porcentuais de recursos de diferentes fontes que devem ser aplicados obrigatoriamente ao crédito rural, o que é conhecido como exigibilidade.
Agronegócio aposta em retomada de investimentos. Para a CNA, projeto fará com que processos de licenciamento tenham “começo, meio e fim”.
Após pressão de bancos, CMN reduz a seis meses prazo de LCIs e LCAs. Mudança dos prazos passa a vigorar a partir desta quinta-feira, dia de publicação da resolução.
Ceron diz que projeção maior de dividendos vem principalmente de BNDES e Caixa. O secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, afirmou nesta quinta-feira que a alta da projeção do governo para a arrecadação de dividendos no ano é resultado, principalmente, do desempenho do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e da Caixa Econômica Federal.
Reforma de arbitragem na B3 mantém caixa preta, dizem especialistas. Mudança em discussão propõe fim de monopólio da CAM, mas pode ser ineficaz ao preservar sigilo de processos.
Quinta-feira, 22/05
Indústria Bancária
BC olha ‘com lupa’ efeitos do novo consignado privado, diz diretor. Em palestra, Nilton David foi questionado sobre o impacto da nova modalidade de crédito consignado.
Demais Notícias
CVM permite que FIIs e Fiagros recomprem suas próprias cotas. A discussão entre os gestores dessas classes de fundo ganhou impulso nos últimos meses, depois que o valor das cotas começou a cair com força.
BC diz que pode ir além da regulação cripto deste ano, com normas para ativos específicos. Diretor de regulação, Gilneu Vivan destacou ainda que a tokenização de ativos é um tema de grande importância ao BC e que estará em todos os debates de médio e longo prazo da autoridade monetária.
Visma faz proposta para aquisição da Conta Azul por até R$ 2 bi, dizem fontes. Bank of America (BofA) foi contratado como assessor financeiro.
Quarta-feira, 21/05
Indústria Bancária
Venda de pré-precatórios ao Master é questionada na Justiça. Administração do Grupo João Santos busca anular venda de crédito judicial ao Máxima, entre 2019 e 2022, com valor estimado em R$ 2 bilhões.
INSS: bancos defendem consignado e querem trocar Previdência por Fazenda, Planejamento e BC no controle dos juros. Fraudes nas operações de crédito também estão na mira dos órgãos de controle em meio à investigação de descontos indevidos.
Febraban e ABBC apontam que reclamações por consignado não reconhecido caíram 88% desde 2021. A Federação Brasileira de Bancos (Febraban) e a Associação Brasileira de Bancos (ABBC) afirmam que o volume de reclamações por consignado contratado sem a permissão de aposentados e pensionistas do INSS caiu 88% entre 2021 e 2024.
Conheça o PPPflix, projeto que quer acelerar as parcerias no Brasil. Streaming do banco vai dividir cursos em “temporadas” e aulas em “capítulos”.
Risco de inadimplência é maior entre os consumidores mais jovens, aponta Serasa. Novo indicador semestral de crédito traz dados por região e idade.
Digitalização financeira no Brasil e em LatAm dá impulso ao Citi, diz CEO para região. Em entrevista à Bloomberg Línea, Julio Figueroa fala dos planos de crescimento do banco americano e de oportunidades para atender áreas antes não acessíveis, além de novos negócios sob o impacto das tarifas na região.
Após levantar US$ 700 milhões no exterior, Caixa avalia nova emissão este ano. O montante já captado será direcionado ao crédito para microempreendedores individuais.
Bancos se comprometem a enfrentar fraudes no consignado em reunião com o governo. Instituições também discutiram com o governo propostas para ampliar a proteção de dados dos beneficiários e atender recomendações da CGU e do TCU.
Indústria de Pagamentos
Visa e Stone levam ‘Click to pay’ a 2,8 milhões de estabelecimentos. A Visa e a Stone vão ampliar para 2,8 milhões de estabelecimentos comerciais a aceitação do chamado “click to pay”, método de pagamento online que dispensa a digitação dos dados do cartão e que permite a conclusão das operações com apenas um clique.
Demais Notícias
Tesouro faz maior leilão de NTN-Bs desde 2021. Absorção dos títulos ocorreu de forma integral, em mais um sinal de que a demanda por papéis da dívida brasileira se mantém elevada.
BC indica mudança nas operações com contratos de swap cambial. Operações não serão mais realizadas pelo Demab, mas sim pelo Depin.
STJ exclui Difal do ICMS do cálculo do PIS e da Cofins. Com decisão da 2ª Turma, posição da Corte superior sobre o tema é uniformizada.
Câmara aprova urgência de projeto que acaba com descontos associativos no INSS. Foram apensados ao texto mais de 50 textos que também tratam da crise recente envolvendo o instituto.
Terça-feira, 20/05
Indústria Bancária
Moody’s rebaixa rating dos maiores bancos americanos após cortar nota de crédito dos EUA. Entre os rebaixados estão o J.P. Morgan, o maior banco do país, e o Bank of America.
Bancos pequenos impulsionam a retomada das ‘Spacs’. Instituições especializadas preenchem lacuna deixada por pesos pesados de Wall Street.
Indústria de Pagamentos
Visa faz acordo com Stone para expandir ‘click to pay’ para 2,8 milhões de comércios. O “click to pay” é uma espécie de carteira digital construída pelas bandeiras que, após um cadastro inicial, armazena dados de cartões de forma criptografada e, assim, permite a finalização de compras com poucos cliques.
Demais Notícias
Um aparente consenso entre bancos e plataformas para o FGC. Proposta para ajuste de regras passa por análise de uso do dinheiro e deixaria de lado, ao menos por enquanto, pênalti no distribuidor.
Para Febraban, compensação do IR pode ir por outros caminhos além de CSLL. O presidente da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), Isaac Sidney, disse que os bancos defenderam ao presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Motta (Republicanos-PB), que a compensação à isenção do Imposto de Renda para quem ganha até R$ 5.000 mensais não se dê através da elevação de tributos recolhidos pelo setor.
Segunda-feira, 19/05
Indústria Bancária
Crédito nos grandes bancos cresce no 1º tri, mesmo com juro em alta. No fim de março, Itaú Unibanco, Bradesco, Santander e Banco do Brasil tinham juntos operações no valor de R$ 4,35 trilhões, alta de 11,9% em um ano.
Governo quer ampliar atuação de BNB e Caixa. Projetos encaminhados ao Congresso preveem permissão para subsidiárias e fundação social.
BB discute com BC “transição suave” de resolução 4.966 após susto no 1º tri com agro. O Banco do Brasil está discutindo com o Banco Central formas que permitam uma transição suave da instituição na implementação da resolução 4.966, após as mudanças contábeis instituídas com ela no começo do ano terem contribuindo para um forte aumento na inadimplência do primeiro trimestre.
BB responde por quase um terço das concessões do novo consignado privado. a instituição já desembolsou mais de R$ 3 bilhões na modalidade.
BB trabalha de forma intensiva no combate da advocacia predatória, diz presidente. Segundo Tarciana Medeiros, instituição está conseguindo bloquear alguns processos de recuperação judicial no agronegócio.
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