Retomada da Confiança do Consumidor nos EUA e Resultado Fiscal no Brasil

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

O mercado de trabalho dos Estados Unidos continua bastante apertado. Conforme divulgado ontem (30), os empregos disponíveis na economia americana totalizaram 11,24 milhões em julho, praticamente o dobro da atual oferta de mão de obra (5,67 milhões). Enquanto isso, o Índice de Preços ao Consumidor da zona do euro (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,5% entre julho e agosto, acima da expectativa do mercado (alta de 0,4%). No Brasil, o governo central registrou superávit primário de R$ 19,3 bilhões em julho deste ano, o melhor resultado para o mês desde 2011. Na agenda doméstica desta quarta-feira, o Banco Central do Brasil divulgará o resultado primário do setor público consolidado (governo federal, governos regionais e empresas estatais) em julho. Por fim, o IBGE publicará hoje os resultados da PNAD Contínua, principal pesquisa sobre o mercado de trabalho brasileiro.

Brasil

O Ibovespa fechou em queda de 1,68% nesta terça-feira (30), aos 110.430 pontos, acompanhando os índices no exterior.

As taxas futuras de juros fecharam ontem sem direção única, após sessão volátil, porém com viés de baixa. O dia foi marcado pelo sentimento internacional, com a ponderação entre aversão a risco penalizando moedas emergentes e queda nos preços do petróleo. No mercado local, o que mais pesou, apesar de agenda econômica com dados melhores do que o esperado, foi o risco fiscal a partir de 2023. DI jan/23 fechou em 13,745%; DI jan/24 encerrou em 13,10%; DI jan/25 foi para 12,065%; DI jan/27 fechou em 11,875%; e DI jan/29 encerrou em 12,0%.

Superávit Primário do Governo Central

No Brasil, o governo central registrou superávit primário de R$ 19,3 bilhões em julho deste ano (frente ao superávit de R$ 14,4 bilhões em junho e ao déficit de R$ 19,5 bilhões em julho de 2021), o melhor resultado para o mês desde 2011. O superávit observado ficou acima do consenso de mercado e da nossa projeção, que apontavam para R$ 19,0 bilhões e R$ 15,2 bilhões, respectivamente. No acumulado do ano (jan-jul), o governo central exibiu saldo positivo de R$ 75,6 bilhões. No acumulado dos últimos 12 meses, por sua vez, houve superávit de R$ 115,6 bilhões (1,38% do PIB). No que diz respeito aos dados desagregados, a receita líquida saltou 6,3% entre julho de 2022 e julho de 2021, em termos reais. Esse resultado decorreu, em grande medida, da forte elevação em: (I) tributos ligados à lucratividade das empresas (IRPJ e CSLL); (II) dividendos de empresas estatais; e (III) exploração de recursos naturais (sobretudo royalties do petróleo). Por outro lado, as despesas totais contraíram 17,9% na mesma base de comparação, com destaque à queda de 24,5% (R$ 31,2 bilhões) em Benefícios Previdenciários, como reflexo das mudanças no calendário de pagamento do 13º salário do INSS para aposentados e pensionistas. Além disso, a conta de Pessoal e Encargos apresentou redução mensal de 9,7%, dada a ausência de reajuste salarial dos servidores públicos civis. O time econômico da XP projeta superávit primário de R$ 15,3 bilhões para o governo central em 2022 (0,2% do PIB), com viés de alta. A arrecadação tributária deverá crescer a um ritmo mais moderado nos próximos meses, em linha com a desaceleração da atividade econômica e os efeitos das medidas legislativas de corte de tributos sobre combustíveis.

Resultado Primário do Setor Público Consolidado

Na agenda doméstica desta quarta-feira, o Banco Central do Brasil divulgará o resultado primário do setor público consolidado (governo federal, governos regionais e empresas estatais) em julho. O time econômico da XP estima superávit de R$ 21,2 bilhões, enquanto o consenso de mercado espera saldo positivo de R$ 21,0 bilhões. Além disso, o governo federal enviará ao Congresso Nacional o Projeto da Lei Orçamentária Anual (PLOA) de 2023. Há expectativa de que o texto apresente a continuidade da desoneração de PIS/COFINS de combustíveis e uma reserva orçamentária em torno de R$ 10 bilhões para reajuste salarial de servidores. O PLOA ainda deve trazer a previsão de retorno do benefício do Auxílio Brasil a R$ 400/mês; porém, segundo fontes da imprensa, a mensagem presidencial que acompanha o documento pode indicar a intenção do governo de manter o valor de R$ 600/mês no ano que vem. A projeção de resultado primário do PLOA deve vir em linha com a meta de 2023 (-R$ 65 bilhões).

XP Macro Especial

Ainda sobre a dinâmica das contas públicas, destaque para o relatório XP Macro Especial: Cenários Fiscais de Longo Prazo, publicado pela equipe macro da XP. Clique aqui para o texto completo (link). O material traz premissas, análises e simulações para a evolução da política fiscal doméstica nos próximos anos. 

PNAD Contínua

Por fim, o IBGE publicará hoje os resultados da PNAD Contínua, principal pesquisa sobre o mercado de trabalho brasileiro. O time econômico da XP e o consenso de mercado esperam taxa de desemprego de 9,0% no trimestre móvel até julho, abaixo dos 9,3% registrados no 2º trimestre. As estatísticas do mês passado devem reforçar a avaliação de crescimento disseminado do emprego no período recente.   

Mundo

Bolsas internacionais amanhecem negativas (EUA -0,1% e Europa -0,8%) e seguem em tendência de queda, pelo terceiro dia consecutivo, à medida que dados econômicos, mais fortes que o esperado, alimentam a narrativa de um aperto monetário mais agressivo por parte do Federal Reserve. Nesta terça-feira, o índice de confiança do consumidor atingiu 103,3 pontos vs. 97,4 das projeções. Ainda nos EUA, o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, revelou uma postura mais contracionista ao pontuar que as taxas de juros deverão ultrapassar 3,5% e permanecer em um patamar mais elevado ao longo de 2023. Na Europa, a inflação da zona do euro atingiu uma nova máxima histórica ao registrar 9,1% no acumulado dos últimos 12 meses. Com o forte aumento de preços na região, o mercado já começa a fatorar uma probabilidade maior de um aumento de 75bps na taxa de juros local. Na China, o índice de Hang Seng (0%) encerra sem movimentos expressivos após o PMI de manufaturas registrar 49,4 pontos (CFLP), indicando que a atividade econômica está em território contracionista. Ações da BYD também caem -7,4% após Warren Buffett vender parcialmente a sua participação na empresa.

Empregos nos EUA

Conforme divulgado ontem no relatório de abertura de vagas e rotatividade da mão de obra (JOLTS, na sigla em inglês), os empregos disponíveis na economia americana totalizaram 11,24 milhões em julho, acima dos 11,04 milhões registrados em junho – houve revisão altista em relação à leitura inicial de 10,7 milhões. O resultado do mês passado superou consideravelmente o consenso de mercado, que apontava para 10,3 milhões. Com isso, o total de vagas disponível consiste em praticamente o dobro da atual oferta de mão de obra (5,67 milhões), reforçando avaliações de que o mercado de trabalho local permanece bastante apertado.  

Índice de Confiança do Consumidor nos EUA

Ainda em relação à atividade econômica dos Estados Unidos, o índice de confiança do consumidor do instituto Conference Board, divulgado na terça-feira, subiu de 95,3 em julho para 103,2 em agosto, muito acima da mediana das previsões do mercado (97,7). A retomada mais forte do índice ocorreu após três quedas mensais consecutivas, e sinaliza certa sustentação das despesas de consumo no curto prazo. Apesar das surpresas apresentadas acima, a precificação do mercado para o aperto da política monetária do Federal Reserve (Fed, banco central americano) não mudou de forma significativa. As expectativas do mercado estão mais inclinadas para uma elevação de 0,75pp na taxa de juros de referência – Fed Funds Rate – na reunião de setembro, enquanto a projeção para o final de 2022 situa-se ligeiramente abaixo de 3,75%. Ademais, o mercado precifica que os juros básicos atingirão o pico até junho de 2023, no intervalo entre 3,75% e 4,00%. Na agenda econômica desta quarta-feira, destaque para a divulgação do PMI (Índice de Gerentes de Compras) do Fed Chicago e do relatório ADP (dados de emprego no setor privado), ambos referentes a agosto, além de pronunciamentos de diretores do Fed. O principal relatório de emprego dos Estados Unidos (nonfarm payroll) será publicado na próxima sexta-feira – o mercado estima geração líquida ao redor de 320 mil vagas no mês corrente.

PMI Industrial da China

Conforme publicado ontem à noite, o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Industrial da China subiu de 49,0 em julho para 49,4 em agosto, ligeiramente acima do consenso de mercado (49,2). Isto posto, o índice permaneceu abaixo da marca de 50 pontos, o que indica contração da atividade. O setor manufatureiro chinês tem sido afetado pelo aumento de infeções de Covid-19, pelas piores condições climáticas em décadas e deterioração acentuada do setor de construção. 

CPI da Zona do Euro

Enquanto isso, o Índice de Preços ao Consumidor da zona do euro (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,5% entre julho e agosto, acima da expectativa de mercado (alta de 0,4%). Com isso, a inflação anual avançou de 8,9% para 9,1%, atingindo nova máxima histórica. A medida de núcleo do índice de preços da zona do euro – exclui os itens de alimentos e energia – também aumentou 0,5% na base mensal, elevando a variação anual de 4,0% para 4,3% (acima do consenso de mercado, que indicava 4,1%). Em linhas gerais, a inflação continua bastante pressionada e disseminada entre os setores e países, sem sinais de alívio. Desta forma, o BCE – Banco Central Europeu – continuará apertando a política monetária local. Esperamos alta de pelo menos 0,50pp na próxima reunião do banco central, em 08 de setembro. Discussões sobre elevação de 0,75pp na taxa de juros de referência devem ser intensificadas daqui para frente.

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Economia

Inflação ao consumidor da zona do euro atinge nova máxima histórica; no Brasil, atenções voltadas a dados do mercado de trabalho e envio de proposta do orçamento público de 2023

• Conforme divulgado ontem no relatório de abertura de vagas e rotatividade da mão de obra (JOLTS, na sigla em inglês), os empregos disponíveis na economia americana totalizaram 11,24 milhões em julho, acima dos 11,04 milhões registrados em junho – houve revisão altista em relação à leitura inicial de 10,7 milhões. O resultado do mês passado superou consideravelmente o consenso de mercado, que apontava para 10,3 milhões. Com isso, o total de vagas disponível consiste em praticamente o dobro da atual oferta de mão de obra (5,67 milhões), reforçando avaliações de que o mercado de trabalho local permanece bastante apertado;
• Ainda em relação à atividade econômica dos Estados Unidos, o índice de confiança do consumidor do instituto Conference Board, divulgado na terça-feira, subiu de 95,3 em julho para 103,2 em agosto, muito acima da mediana das previsões do mercado (97,7). A retomada mais forte do índice ocorreu após três quedas mensais consecutivas, e sinaliza certa sustentação das despesas de consumo no curto prazo. Apesar das surpresas apresentadas acima, a precificação do mercado para o aperto da política monetária do Federal Reserve (Fed, banco central americano) não mudou de forma significativa. As expectativas do mercado estão mais inclinadas para uma elevação de 0,75pp na taxa de juros de referência – Fed Funds Rate – na reunião de setembro, enquanto a projeção para o final de 2022 situa-se ligeiramente abaixo de 3,75%. Ademais, o mercado precifica que os juros básicos atingirão o pico até junho de 2023, no intervalo entre 3,75% e 4,00%. Na agenda econômica desta quarta-feira, destaque para a divulgação do PMI (Índice de Gerentes de Compras) do Fed Chicago e do relatório ADP (dados de emprego no setor privado), ambos referentes a agosto, além de pronunciamentos de diretores do Fed. O principal relatório de emprego dos Estados Unidos (nonfarm payroll) será publicado na próxima sexta-feira – o mercado estima geração líquida ao redor de 320 mil vagas no mês corrente;
• Conforme publicado ontem à noite, o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Industrial da China subiu de 49,0 em julho para 49,4 em agosto, ligeiramente acima do consenso de mercado (49,2). Isto posto, o índice permaneceu abaixo da marca de 50 pontos, o que indica contração da atividade. O setor manufatureiro chinês tem sido afetado pelo aumento de infeções de Covid-19, pelas piores condições climáticas em décadas e deterioração acentuada do setor de construção;
• Enquanto isso, o Índice de Preços ao Consumidor da zona do euro (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,5% em entre julho e agosto, acima da expectativa de mercado (alta de 0,4%). Com isso, a inflação anual avançou de 8,9% para 9,1%, atingindo nova máxima histórica. A medida de núcleo do índice de preços da zona do euro – exclui os itens de alimentos e energia – também aumentou 0,5% na base mensal, elevando a variação anual de 4,0% para 4,3% (acima do consenso de mercado, que indicava 4,1%). Em linhas gerais, a inflação continua bastante pressionada e disseminada entre os setores e países, sem sinais de alívio. Desta forma, o BCE – Banco Central Europeu – continuará apertando a política monetária local. Esperamos alta de pelo menos 0,50pp na próxima reunião do banco central, em 08 de setembro. Discussões sobre elevação de 0,75pp na taxa de juros de referência devem ser intensificadas daqui para frente;
• No Brasil, o governo central registrou superávit primário de R$ 19,3 bilhões em julho deste ano (frente ao superávit de R$ 14,4 bilhões em junho e ao déficit de R$ 19,5 bilhões em julho de 2021), o melhor resultado para o mês desde 2011. O superávit observado ficou acima do consenso de mercado e da nossa projeção, que apontavam para R$ 19,0 bilhões e R$ 15,2 bilhões, respectivamente. No acumulado do ano (jan-jul), o governo central exibiu saldo positivo de R$ 75,6 bilhões. No acumulado dos últimos 12 meses, por sua vez, houve superávit de R$ 115,6 bilhões (1,38% do PIB). No que diz respeito aos dados desagregados, a receita líquida saltou 6,3% entre julho de 2022 e julho de 2021, em termos reais. Esse resultado decorreu, em grande medida, da forte elevação em: (I) tributos ligados à lucratividade das empresas (IRPJ e CSLL); (II) dividendos de empresas estatais; e (III) exploração de recursos naturais (sobretudo royalties do petróleo). Por outro lado, as despesas totais contraíram 17,9% na mesma base de comparação, com destaque à queda de 24,5% (R$ 31,2 bilhões) em Benefícios Previdenciários, como reflexo das mudanças no calendário de pagamento do 13º salário do INSS para aposentados e pensionistas. Além disso, a conta de Pessoal e Encargos apresentou redução mensal de 9,7%, dada a ausência de reajuste salarial dos servidores públicos civis. O time econômico da XP projeta superávit primário de R$ 15,3 bilhões para o governo central em 2022 (0,2% do PIB), com viés de alta. A arrecadação tributária deverá crescer a um ritmo mais moderado nos próximos meses, em linha com a desaceleração da atividade econômica e os efeitos das medidas legislativas de corte de tributos sobre combustíveis;
• Na agenda doméstica desta quarta-feira, o Banco Central do Brasil divulgará o resultado primário do setor público consolidado (governo federal, governos regionais e empresas estatais) em julho. O time econômico da XP estima superávit de R$ 21,2 bilhões, enquanto o consenso de mercado espera saldo positivo de R$ 21,0 bilhões. Além disso, o governo federal enviará ao Congresso Nacional o Projeto da Lei Orçamentária Anual (PLOA) de 2023. Há expectativa de que o texto apresente a continuidade da desoneração de PIS/COFINS de combustíveis e uma reserva orçamentária em torno de R$ 10 bilhões para reajuste salarial de servidores. O PLOA ainda deve trazer a previsão de retorno do benefício do Auxílio Brasil a R$ 400/mês; porém, segundo fontes da imprensa, a mensagem presidencial que acompanha o documento pode indicar a intenção do governo de manter o valor de R$ 600/mês no ano que vem. A projeção de resultado primário do PLOA deve vir em linha com a meta de 2023 (-R$ 65 bilhões);
• Ainda sobre a dinâmica das contas públicas, destaque para o relatório XP Macro Especial: Cenários Fiscais de Longo Prazo, publicado pela equipe macro da XP. Clique aqui para o texto completo (link). O material traz premissas, análises e simulações para a evolução da política fiscal doméstica nos próximos anos;
• Por fim, o IBGE publicará hoje os resultados da PNAD Contínua, principal pesquisa sobre o mercado de trabalho brasileiro. O time econômico da XP e o consenso de mercado esperam taxa de desemprego de 9,0% no trimestre móvel até julho, abaixo dos 9,3% registrados no 2º trimestre. As estatísticas do mês passado devem reforçar a avaliação de crescimento disseminado do emprego no período recente.  

Empresas

Novos CEOs anunciados na BRF (BRFS3) e na Marfrig (MRFG3)

• A BRF anunciou hoje a saída de seu presidente Lorival Luz, o mais longevo desde a fusão entre Sadia e Perdigão. Como novo CEO, a empresa anunciou o Sr. Miguel Gularte;
• Vemos a nomeação de Miguel Gularte como CEO da BRF como inesperada, porém, embora sua experiência venha do setor de carne bovina, a nosso ver é mais fácil passar de um ambiente mais volátil para um calmo do que o contrário;
• Miguel deve ser capaz de tornar a BRF mais ágil, eliminando a inércia incômoda que era responsável por oportunidades perdidas no passado da BRF. Ele também poderia aumentar a participação das exportações em sua receita, algo que vemos como positivo. Aguardamos uma estratégia mais detalhada da BRF para os próximos anos;
• A posição de CEO na Marfrig (MRFG3) é um desafio menor agora, mas conforme anunciado pela Companhia, Rui Mendonça está assumindo como CEO da Marfrig e esperamos uma transição tranquila;
• Clique aqui para acessar o relatório completo

Assaí (ASAI3): Dando início à um novo ciclo de crescimento; Nosso feedback da visita à uma loja convertida do Extra

• A empresa organizou uma visita a uma loja convertida do Extra em São Paulo. A visita teve como objetivo mostrar o novo modelo de loja do Assaí, destacando os novos serviços oferecidos em loja e mudanças de sortimento, além de compartilhar alguns números atualizados e a estratégia do modelo de loja;
• Esta será a 6ª inauguração de loja convertida do Extra, com a expectativa de 40 aberturas até o fim de 2022. No geral, a visita nos deixou mais confiantes de que a empresa entregará o aumento de vendas de 3x e margens mais altas nas lojas convertidas, enquanto as novas lojas (orgânicas) também tem riscos de alta devido ao seu melhor resultado na operação de loja;
• Atualizamos nossas estimativas e ajustamos o nosso preço-alvo para o fim de 2023, agora em R$ 22,0/ação, reiterando nossa recomendação de Compra. Clique aqui para ler o relatório completo.

Edp Energias do Brasil (ENBR3): Um acordo justo na venda da UHE Mascarenhas

• Em 30 de agosto, a Energias do Brasil anunciou o desinvestimento da UHE Mascarenhas por R$ 1.225 milhões para a Victory Hill Global Sustainable Energy Opportunities, listada na Bolsa de Londres sob o código GSEO;
• Estimamos uma TIR real de 8,9% para o comprador nesta transação, o que consideramos um negócio justo para ambas as partes;
• A transação está em linha com o compromisso da EdP de reduzir a exposição hídrica;
• Mantemos nossa recomendação de Compra em Energias do Brasil, com preço-alvo de R$ 21/ação;
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

• Notícias Diárias do Setor Financeiro
  • Crédito imobiliário resiste à alta da Selic (Valor);
  • Nota técnica do Cade recomenda abertura de inquérito administrativo contra XP (Valor);
  • Estrangeiros sacam R$ 46,1 milhões na Bolsa em 26 de agosto (Valor);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
  • Com pontapé de novas lojas, Assaí pode ser nº 1 do Casino (Valor);
  • Copa do Mundo deve movimentar R$ 20,3 bilhões na economia brasileira (MercadoeConsumo);
  • Best Buy: Lucro, receita e vendas nas mesmas lojas caem, mas menos que do que o esperado (Valor);
  • Clique aqui para acessar o relatório.

• Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
  • Alimentos e Bebidas
    • Em dia de mudança em seu comando executivo, BRF cai 1,1% na B3 – Valor;
    • Novo CEO pode tornar a BRF mais ágil e abrir novo caminho, dizem analistas – Invest News;
  • Agro
    • China compra mais soja de EUA e Brasil com queda nos preços – Bloomberg;
    • Lucro da FS caiu 47% no 1º trimestre da safra – Valor;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
  • EDP vende UHE Mascarenhas por R$ 1,225 bilhão (Canal Energia);
  • Cade aprova, com ressalvas, venda da refinaria da Petrobras em Manaus para a Atem (Valor Econômico);
  • ANP espera uma ‘boa disputa’ no leilão de áreas do pré-sal em dezembro. (Valor Econômico);
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Carteiras XP: Top 10, Dividendos, Small Caps e Ações Internacionais (BDRs)

• Agosto foi um mês marcado pela inflação começando a mostrar sinais de desaceleração e expectativa de uma política monetária mais branda, o que culminou em um cenário de correção das taxas de juros de longo prazo. Apesar das altas no mercado, enfatizamos que ainda há bastante incertezas no cenário global, com preocupações com a inflação e recessão, e doméstico, com riscos políticos podendo aumentar. Continuamos focados nas teses de: 1) commodities, 2) histórias seculares de crescimento, e 3) qualidade a um preço razoável. Dado esse cenário de alta volatilidade no mercado, fizemos as seguintes mudanças para setembro:
• Na Carteira Top 10 Ações fizemos fizemos quatro alterações, com duas trocas de papeis e rebalanceamento dos pesos de dois nomes, diminuindo a exposição a setores que vemos como menos favoráveis no momento. (clique aqui);
• Na Carteira Top 10 Ações Internacionais (BDRs) XP, fizemos uma alteração, reduzindo exposição ao setor financeiro e aumentando no setor de saúde, que vemos como mais defensivo. (clique aqui);
• Na Carteira Top Small Caps XP, realizamos duas trocas no mês. (clique aqui);
• Por fim, na Carteira Top Dividendos XP, continuamos com nomes de setores mais defensivos, com boas perspectivas de pagamentos de dividendos no cenário ainda incerto tanto globalmente quanto domesticamente. (clique aqui).

Alocação em renda variável continua baixa, enquanto o interesse permanece em renda fixa: Pesquisa com assessores XP

• Alocação em Renda Variável continua em baixa. Segundo os assessores, 66% de seus clientes possuem entre 0% e 25% de alocação em Renda Variável (-5p.p. M/M), 26% possui entre 25% e 50% (+5p.p. M/M), 7% entre 50% e 75% (+1p.p. M/M) e por fim, 2% entre 75% e 100% (-1p.p. M/M). O percentual dos assessores que disseram que seus clientes visam diminuir a alocação em Renda Variável caiu em -5p.p. M/M atingindo um patamar de 23%, o que se compara com 60% que pretendem manter e 17% que pretendem aumentar;
• Interesse em Renda Fixa ainda em alta. Além de Renda Variável, as classes de ativos que os assessores e seus clientes se mostraram mais interessados foram: 1) Tesouro Direto e Renda Fixa (72%, -9p.p. M/M); 2) Fundos Imobiliários (65%, +8p.p. M/M); 3) Fundos de Renda Fixa (63%, +5p.p. M/M); 4) Fundos Multimercado (56%, +8p.p. M/M); 5) Investimentos Internacionais (20%, -8p.p. M/M); 6) Fundos de Renda Variável (18%, +7p.p. M/M); 7) Criptoativos (12%, +0p.p M/M); e 8) Ouro (3%, -4p.p. M/M);
• Perspectivas quanto ao Ibovespa melhoraram, maioria acredita que em 120 mil pontos até o final do ano. Segundo a pesquisa desse mês, 42% dos assessores acreditam que o Ibovespa ficará entre os 120.000 e 130.000 pontos até o final de 2022, um aumento de +24p.p. com relação a última pesquisa realizada em julho. Em seguida, 32% acreditam que o índice deve fechar o ano entre 110.000 e 120.000 pontos, uma queda de -7p.p M/M. A média de palpites calculada foi de 122.473 pontos, um aumento de +7,4% em relação a julho (114.047 pontos na pesquisa passada);
• Em relação aos riscos, o destaque agora são as eleições presidenciais, chegando a 32%, um aumento de +13p.p M/M. Riscos relacionados a desaceleração econômica foram vistos como a segunda maior preocupação em 25% (-7p.p. M/M), seguido de riscos fiscais em 19% (-3p.p. M/M);
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | TikTok planeja reduzir o preço das opções de ações para reter funcionários

• Baidu cai após reportar queda na receita e aumentar preocupações sobre economia;
• ByteDance reavaliará as opções de ações para reter trabalhadores;
• Snap deve cortar 20% de sua força de trabalho;
• Demanda por baterias deve aumentar 25 vezes até 2050;
• Acesse aqui o relatório internacional.

Alocação & Fundos

Seleção de Fundos XP: Renda Fixa Inflação

• Quer descobrir mais sobre a classe, a tese e alternativas de investimentos? Conheça o Seleção de Fundos XP, versão: Renda Fixa Inflação;
• este relatório exclusivo, o Seleção de Fundos XP, você terá acesso as nossas nossas escolhas de fundos para cada classe de ativos, levando em consideração o cenário atual, as melhores e mais sérias gestoras, a análise dos fundos em si e a capacidade que esses fundos tem de tornar o seu portfólio mais sofisticado e eficiente;
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias

• Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
  • Guia de FIIs Híbridos: diluição de riscos com imóveis diversificados (Expert XP);
  • Gastar ou reinvestir os dividendos de FIIs? Simulador mostra impacto de comprar novas cotas na posição final do investidor (InfoMoney);
  • Fundos imobiliários: qual a influência da alta dos juros no mercado de FIIs? (Suno);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para setembro; Selecionando as empresas melhores posicionadas no tema sob o universo de cobertura da XP

• Com o objetivo de ajudar os investidores no processo de alocação de recursos, lançamos em setembro/21 nossa carteira recomendada ESG, combinando 10 nomes que gostamos sob uma perspectiva fundamentalista e que possuem altos padrões ESG;
• Para setembro, não estamos fazendo nenhuma mudança na nossa Carteira ESG XP, reiterando nossa visão positiva para os 10 nomes que compõem o nosso portfólio, tanto do ponto de vista fundamentalista, quanto na perspectiva ESG;
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

BNDES lança chamada pública para compra de até R$ 100 milhões de créditos de carbono | Café com ESG, 31/08

• O mercado fechou o pregão de terça-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -1,7% e -1,0%, respectivamente;
• No Brasil, (i) ontem, o BNDES lançou o segundo edital de chamada pública para a compra de créditos de carbono no mercado voluntário, no valor total de até R$ 100 milhões – serão contemplados projetos nos setores de reflorestamento e desmatamento evitado, energia, agricultura sustentável e regenerativa; e (ii) em uma iniciativa inédita, a CBA e a Reservas Votorantim, desenvolvedora de projetos de economia verde do grupo Votorantim, estão emitindo os primeiros créditos de carbono do Cerrado, no mercado voluntário – até agora, projetos dessa natureza no Brasil se concentravam em outro bioma, a Amazônia;
• No internacional, a Equinor, norueguesa no segmento de energia, anunciou ontem um acordo com a petrolífera alemã Wintershall Dea para a criação de um gasoduto de aproximadamente 900 quilômetros que vai conectar um empreendimento de captura de dióxido de carbono na Alemanha e os locais de estoque até 2032 – espera-se que o empreendimento tenha capacidade de movimentar cerca de 20 a 40 milhões de toneladas de CO2 por ano, o equivalente a 20% das emissões totais da indústria da Alemanha. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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