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Resultados da atividade na China em destaque nesta semana

Divulgação dos indicadores econômicos da China e nova regra fiscal são alguns dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 17/04/2023

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IBOVESPA -0,17% | 106.279 Pontos

CÂMBIO -0,26% | 4,91/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

O principal evento econômico desta semana é a divulgação dos indicadores econômicos da China. O PIB do primeiro trimestre será divulgado esta noite, o mercado projeta que o crescimento tenha acelerado para 4,0% ano a ano, de 2,9% no quarto trimestre de 2022. O governo também publicará os números da produção industrial e das vendas no varejo de março. A economia chinesa mais forte é notícia positiva para os preços das commodities e, consequentemente, para os produtores de commodities como o Brasil.
No Brasil, analistas aguardam a proposta formal da nova regra fiscal, que será enviada ao Congresso nesta semana. Embora as principais diretrizes do novo arcabouço fiscal sejam conhecidas, ainda faltam alguns detalhes importantes, como a forma como o governo medirá o crescimento das receitas, que é um parâmetro fundamental para o crescimento das despesas no ano seguinte. No calendário econômico, o destaque é o indicador mensal de atividade econômica do Banco Central (IBC-Br) referente a janeiro. O consenso do mercado espera um pequeno declínio mensal de 0,1%.

Resumo da semana anterior

O Ibovespa terminou a semana em forte alta de +5,4%, maior ganho semanal do ano, aos 106.279 pontos. Essa alta foi impulsionada principalmente pela surpresa positiva do IPCA de março, que subiu 0,71% no mês passado, abaixo das expectativas de 0,77% do mercado, e que animou os investidores trazendo de volta à mesa apostas de uma antecipação do início do ciclo de corte de juros pelo Banco Central. O Dólar fechou a semana com queda de -3,12% em relação ao Real, em R$ 4,91/US$.
A curva futura de juros tiveram mais uma semana de queda, em especial os vértices mais longos. O movimento de fechamento da curva reflete, principalmente, a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), no Brasil, e Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e ao Produtor (PPI), nos Estados Unidos, que vieram abaixo das expectativas do mercado.
Em relação à semana anterior, o rendimento das Treasuries (títulos do Tesouro americano) de 2 anos passou de 3,97% para 4,08%. Já para o título de 10 anos, a taxa saiu de 3,61% para 3,74%, no mesmo período.

Abertura dos mercados

Mercados globais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA 0% e Europa +0,1%) enquanto investidores aguardam a divulgação de novos resultados, que poderão servir de termômetro para o estado econômico atual dos EUA. Nesta segunda-feira, a temporada de balanços seguirá com Charles Schwab e State Street. Na Europa, o foco ficará por conta do discurso da Christine Lagarde no Conselho de Relações Exteriores. Na China, o índice de Hang Seng (+1,7%) encerra na máxima das últimas 8 semanas, impulsionado pelo otimismo com a reabertura econômica do país.

Resumo da Semana

O Ibovespa terminou a semana em forte alta de +5,4%, maior ganho semanal do ano, aos 106.279 pontos. Essa alta foi impulsionada principalmente pela surpresa positiva do IPCA de março, que subiu 0,71% no mês passado, abaixo das expectativas de 0,77% do mercado, e que animou os investidores trazendo de volta à mesa apostas de uma antecipação do início do ciclo de corte de juros pelo Banco Central.

Veja todos os detalhes

Economia

Resultados da atividade na China em destaque nesta semana

  • O principal evento econômico desta semana é a divulgação dos indicadores econômicos da China. O PIB do primeiro trimestre será divulgado esta noite, o mercado projeta que o crescimento tenha acelerado para 4,0% ano a ano, de 2,9% no quarto trimestre de 2022. O governo também publicará os números da produção industrial e das vendas no varejo de março. As sondagens empresariais (PMIs) vem sugerindo uma melhora da atividade desde que o governo removeu as restrições da Covid, no final do ano passado. Espera-se que os dados concretos de hoje confirmem essa tendência. A economia chinesa mais forte é notícia positiva para os preços das commodities e, consequentemente, para os produtores de commodities como o Brasil;
  • Os juros dos títulos públicos dos EUA subiram ligeiramente depois que o governador do Fed, Christopher Weller, disse ser a favor de ajustes adicionais da política monetária, sugerindo a possibilidade de mais aumentos de juros além do esperado 0, 25pp na próxima reunião do banco central. Esta semana não serão publicados indicadores econômicos relevantes que possam mudar materialmente essa visão. Os analistas de mercado continuarão a monitorar, porém, os desenvolvimentos no sistema financeiro dos EUA. Charles Schwab, Bank of America e Goldman Sachs devem apresentar resultados durante a semana;
  • No Brasil, analistas aguardam a proposta formal da nova regra fiscal, que será enviada ao Congresso nesta semana. Embora as principais diretrizes do novo arcabouço fiscal sejam conhecidas, ainda faltam alguns detalhes importantes, como a forma como o governo medirá o crescimento das receitas, que é um parâmetro fundamental para o crescimento das despesas no ano seguinte;
  • No calendário econômico, o destaque é o indicador mensal de atividade econômica do Banco Central (IBC-Br) referente a janeiro. O consenso do mercado espera um pequeno declínio mensal de 0,1%.

Empresas

Melnick (MELK3) | Vendas líquidas robustas impulsionadas por vendas mais fortes de estoque

  • A Melnick reportou uma prévia operacional positiva no 1T23;
  • Os lançamentos (% Melnick) tiveram um desempenho saudável, em nossa opinião, aumentando +62% A/A, apesar do cenário desafiador;
  • Destacamos que as vendas líquidas (%Cia) se recuperaram significativamente (+251% A/A e +148% T/T), impulsionadas por vendas mais fortes do estoque (+128% T/T), devido ao Melnick Day;
  • Como resultado, a VSO aumentou, atingindo 20% (+13 p.p. A/A);
  • Embora vejamos as vendas sólidas do estoque como uma indicação positiva da redução da carga de projetos, podemos ver potenciais impactos na margem bruta à frente, dada a maior quantidade de descontos;
  • Clique aqui para o relatório completo.

Principais notícias dos setores

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • J.P. Morgan, Citigroup e Wells Fargo colhem ganhos com altas taxas de juros que afligem pequenos bancos (Valor);
    • Governo indica Galípolo para conselho do BB e vai renovar inteiramente o colegiado (Valor);
    • Cartão de crédito: Governo quer juro menor para devedor pontual (Globo);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Brasil e China: o que dizem os acordos para comércio, TICs e 5G (Telesíntese)
    • Associação Neo quer que Cade considere negociação da Anatel com Winity e Vivo (Mobile Time)
    • Google quer revolucionar sistema de busca para vencer IAs da concorrência (Folha de São Paulo)
    • Senacon notifica Oi sobre venda de cabos (Folha de São Paulo)
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Arcabouço fiscal: mudança no ICMS não deve ter efeito no curto prazo. (O Globo);
    • Zona Franca considera fundo previsto em reforma tributária insuficiente e insiste em incentivos. (Folha);
    • STF modula decisão sobre taxa de segurança e dá indício de resultado na ADC 49. (Jota);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
  • Alimentos e Bebidas
    • Brasil e China se unem para evitar fraudes na exportação de produtos de origem animal – Valor
    • EUA começam a testar vacinas contra gripe aviária para aves após surto recorde – Notícias Agrícolas
  • Agro
    • Fundos atingem pico de venda no Trigo mesmo com dúvidas do acordo de grãos – Reuters
    • Lavoro planeja fechar mais aquisições até o final do ano fiscal de 2023 – Notícias Agrícolas
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • STJ derruba liminar que suspendia PLD mínimo da Aneel. (Canal Energia);
    • Sem ativos da Petrobras, setor de petróleo deve passar por fusões. (Valor Econômico);
    • Após suspensão de pagamentos de dívida, Light diz que não honrará remuneração de debêntures na próxima semana. (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Mercados
    • PIB da China, Livro Bege e início da temporada de balanços no Brasil: o que acompanhar na semana (Infomoney);
    • IPCA de março abre espaço para BC dar sinalizações positivas para juros em maio, diz Tebet (Valor Econômico).
  • Noticiário Corporativo
    • Após suspensão de pagamentos de dívida, Light diz que não honrará remuneração de debêntures na próxima semana (Valor Econômico);
    • Fitch Rebaixa Ratings da Light para ‘C’/’C(bra)’ (Fitch).
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Por que Fiagros superam dividendos dos FIIs e quando isso pode mudar? (MoneyTimes);
    • Fundos imobiliários perdem R$ 1,8 bilhão com inadimplência de empresas (Folha);
    • Fundos imobiliários de CRIs verão ‘tempos difíceis’ quando os juros baixarem? Confira (Suno);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Brunch com ESG: Apple anuncia avanços, governo lança ‘pacote verde’ e regulação para eólica offshore em foco

  • Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os sábados pelo time ESG do Research da XP, que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana no Brasil e no exterior;
  • Na última semana, destacamos: (i) Apple mais próxima de neutralizar toda emissão de carbono com Fundo de Restauração e uso de cobalto reciclado em baterias; (ii) Governo brasileiro demonstrando sinais de progresso para lançar um ‘pacote verde’ no país; e (iii) Associações brasileiras de renome trabalhando para impulsionar atividade eólica offshore (em alto mar);
  • Clique aqui para ler o conteúdo completo.

Acelen anuncia investimento de R$12B em biocombustíveis | Café com ESG, 17/04

  • O Ibovespa terminou a semana passada em forte alta de +5,4%, maior ganho semanal do ano. Na mesma linha, o ISE também fechou a semana subindo +4,7%, enquanto que o pregão de sexta-feira encerrou em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -0,16% e -0,61%, respectivamente;
  • No Brasil, No Brasil, em um dos maiores movimentos no mercado de biocombustíveis, a Acelen anunciou investimento de R$ 12 bilhões nos próximos dez anos na produção de diesel verde e querosene de aviação renovável – o plano da companhia, cujo principal acionista hoje é o fundo Mubadala, de Abu Dhabi, é estabelecer uma cadeia verticalizada e produzir 1 bilhão de litros de biocombustíveis por ano a partir da macaúba, planta natural da Bahia de alto poder energético e, até então, subaproveitado;
  • No internacional, (i) o G7, grupo dos sete países mais ricas do mundo, estabeleceu no domingo novas metas coletivas para expandir a produção de energia solar e eólica, concordando em acelerar o desenvolvimento de renováveis e avançar para alcançar a neutralidade de carbono – os ministros do G7 encerram ontem dois dias de reuniões sobre clima, energia e política ambiental na cidade de Sapporo, no norte do Japão, com a segurança energética em foco em meio ao conflito entre Ucrânia e Rússia; e (ii) a fabricante japonesa de eletrônicos Panasonic assinou um contrato com o estado americano de Oklahoma para construir uma nova fábrica de baterias para veículos elétricos – o acordo estipula os termos de um subsídio que receberá com a fábrica;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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