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17/02/2025 08:41:50 • Atualizado em 17/02/2025 08:41:54
11 minutos de leitura

Prévia do PIB em foco hoje; saiba o que esperar nesta semana

Relatório Focus é um dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 17/02/2025

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IBOVESPA +2,70% | 128.219 Pontos

CÂMBIO -1,23% | 5,70/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a semana passada com alta de 2,9% em reais e 4,0% em dólares, aos 128.219 pontos.

O destaque positivo da semana foi Carrefour Brasil (CRFB3, +19,0%), após o anúncio de que o Carrefour França submeteu uma proposta ao conselho de administração para fechar o capital da companhia (veja aqui o comentário).

Já o destaque negativo foi Vivara (VIVA3, -5,0%), reagindo à notícia da saída do diretor de marketing da empresa.

Clique aqui para acessar o Resumo Semanal da Bolsa.

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com fechamento nos vértices curtos e intermediários, e abertura na parte longa da curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2035 e 2026 saiu de – 29,00 bps pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -45,50 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou perda de inclinação. As taxas de juro real se mantiveram próximas da estabilidade, com os rendimentos das NTN-Bs com vencimento em 2030 se consolidando em patamares próximos a 7,7% a.a.. DI jan/26 encerrou em 14,77% (- 25,5bps no comparativo semanal); DI jan/27 em 14,72% (- 47,5bps); DI jan/29 em 14,45% (- 45bps); DI jan/31 em 14,44% (- 38bps); DI jan/35 em 14,31% (- 42bps).

Mercados globais

Nesta segunda-feira, as bolsas norte-americanas estão fechadas devido ao Dia dos Presidentes, um feriado federal nos Estados Unidos.

Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: +0,4%), com o setor de defesa apresentando boa performance após líderes regionais se reunirem para discutir esforços na área.

Na China, os mercados fecharam mistos (CSI 300: +0,2%; HSI: -0,02%), impulsionados por empresas de tecnologia. As ações da Tencent atingiram seu nível mais alto desde 2021, após o início dos testes de integração do DeepSeek no aplicativo de mensagens Weixin.

Economia

No Japão, o PIB do 4º trimestre mostrou desempenho acima das expectativas, impulsionado por uma recuperação nas exportações, que compensou o fraco desempenho do consumo privado.

No Brasil, segundo a pesquisa do Datafolha, 24% dos eleitores brasileiros aprovam o governo do presidente Lula, enquanto 41% reprovam. É o menor nível de aprovação em todos os três mandatos do presidente. Ademais, a Petrobras confirmou nova acumulação de petróleo no pré-sal da Bacia de Santos.

Na agenda internacional, destaque para a divulgação da ata da reunião de política monetária do banco central dos Estados Unidos (Fed), na quarta-feira, que detalhará as decisões por trás da manutenção dos juros de referência. Além disso, dirigentes do Fed discursarão ao longo da semana e trarão suas visões acerca dos próximos passos de política monetária. O período contará também com as primeiras leituras para o PMI – sondagem com empresários acerca das condições econômicas – para a Zona do Euro e Estados Unidos. No Brasil, a agenda de dados estará relativamente vazia. Teremos hoje a divulgação do IBC-Br – considerado uma proxy mensal para o PIB – de dezembro.

Veja todos os detalhes

Economia

IBC-Br, proxy mensal do PIB, será divulgado hoje

  • No Japão, o PIB do 4º trimestre de 2024 avançou 0,7% ante o 3º trimestre (2,8% ante o 4º trimestre de 2023), acima das expectativas de 0,3%. O desempenho foi impulsionado por uma recuperação nas exportações, que compensou o fraco desempenho do consumo privado.
  • No Brasil, segundo a pesquisa do Datafolha, 24% dos eleitores brasileiros aprovam o governo do Presidente Lula, enquanto 41% reprovam. A pesquisa de dezembro apontou para 35% de aprovação e 34% de reprovação. É o menor nível de aprovação em todos os três mandatos do Presidente. Para a pesquisa, foram ouvidos 2.007 eleitores de 113 cidades. A margem de erro é de dois pontos percentuais.
  • Na sexta-feira, a Petrobras confirmou nova acumulação de petróleo no pré-sal da Bacia de Santos. O material gerado ainda está em análise pelos laboratórios da Petrobras. O Brasil é um grande exportador de petróleo bruto. Em 2024, o produto representou 13,3% das exportações brasileiras ante 12,7% da soja – antes liderança nas exportações.
  • Na agenda internacional, destaque para a divulgação da ata da reunião de política monetária do banco central dos Estados Unidos (Fed), na quarta-feira, que detalhará as decisões por trás da manutenção dos juros de referência. Ademais, dirigentes do Fed discursarão ao longo da semana e trarão suas visões acerca dos próximos passos de política monetária. O período contará também com as primeiras leituras para o PMI – sondagem com empresários acerca das condições econômicas – para a Zona do Euro e Estados Unidos.
  • No Brasil, a agenda de dados estará relativamente vazia. Teremos hoje a divulgação do IBC-Br – considerado uma proxy mensal para o PIB – de dezembro.

Empresas

Boa Safra (SOJA3) | Anúncio de JV; positivo, mas não transformacional

  • A Boa Safra anunciou, por meio de um fato relevante, que estabeleceu uma nova joint venture (JV), SBS Green Seeds, focando no mercado de sementes de agricultura regenerativa, que combinará as marcas Boa Safra Forrageiras, Nobre e Semembrás. De acordo com a empresa, o negócio atualmente possui um mercado endereçado total de R$ 2,6 bilhões, podendo atingir R$ 6,0 bilhões.
  • Através da JV, a Boa Safra complementará seu portfólio existente de culturas de cobertura, notavelmente a Brachiaria, adicionando 12 novas variedades de culturas de cobertura e 22 variedades de gramíneas.
  • A Boa Safra detém uma participação de 0,5% de mercado neste segmento, enquanto as marcas Nobre e Semembrás representam 3,7%.
  • Clique aqui e acesse o relatório completo.

Em melhor forma para o 1T25E

Resultados do 4T24

  • A Usiminas reportou resultados afetados no 4T24, com EBITDA ajustado de R$ 518 milhões (+22% T/T, -12% Xpe, -3% vs. consenso), refletindo um ambiente de precificação abaixo do ideal, embora melhorando em relação aos números do 3T24 (como indicado anteriormente).
  • Dito isso, observamos outro indicativo de melhora esperada para o 1T25E (destaque do resultado de hoje, em nossa opinião), impulsionado por melhores volumes de vendas/mix e maiores receitas unitárias (nos recentes ajustes de preços para Indústria/Distribuição) na divisão de aço, com uma ligeira melhora no CPV/tonelada durante o próximo trimestre, uma vez que continua a capturar eficiências de seus investimentos recentes.
  • A Usiminas também atualizou seu guidance de investimentos para 2025E para R$ 1,4-1,6 bilhão (de R$ 1,1 bilhão em 2024), que consideramos sob controle.
  • Considerando tudo, vemos a divulgação do 4T24 como um resultado positivo para as ações.
  • ​Clique aqui para acessar o relatório completo.
     

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas, Energia (óleo & gás e elétricas) e Saúde.

  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Dell estaria próxima de fechar acordo de US$ 5 bi para fornecer servidor de IA a Elon Musk (Valor);
    • Conselho da Open AI rejeita formalmente proposta de compra de Musk (Valor);
    • Meta Platforms aumenta dividendo em 5% ao elevar investimentos (Valor);
    • Claro aposta em unificação de plataformas digitais de atendimento (Teletime);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • O futuro de Roberto Jatahy no grupo Azzas (O Globo);
    • Zemel na Zamp: ex-Centauro vai chefiar Starbucks, Subway e Burger King (Brazil Journal);
    • Shein acelera no Brasil com 300 fábricas parceiras e já chega a 30 mil sellers (Bloomberg Línea);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Alimentos
      • Avicultores começam se preocupar com aumento do milho – GloboRural
      • Gilberto Xandó deixa presidência da JBS Brasil para assumir Wild Fork North America – GloboRural
    • Agro
      • Brazil soy lobby tells growers to reject EU anti-deforestation rule in contracts – Reuters
      • Com oferta global restrita, fertilizante chega a subir quase 30% em dólar – AgFeed
    • Biocombustíveis
      • Para virar a página, Raízen vai reduzir capex, cortar custos e rever portfólio – BrazilJournal
      • Produção de açúcar da Tailândia é estimada em máxima de sete anos – NovaCana
    • Clique aqui para acessar o relatório completo

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Starmer ‘ready’ to put peacekeeping troops in Ukraine as Europe holds emergency talks (BBC);
  • Equipe econômica prega cautela após queda de popularidade de Lula (Folha de São Paulo);
  • Grupo Casas Bahia anuncia início operacional de FDIC de até R$ 500 milhões (Valor Econômico);
  • Clique aqui para acessar o clipping.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Fundo de shoppings do BB já mira mais R$ 1,5 bi para ir ‘às compras’ (Estadão);
    • Coworking além das lajes tradicionais: Regus dá um passo importante na expansão além dos eixos corporativos (SiiLA);
    • Fundos imobiliários com duplo desconto: como isso impacta os investimentos? (Fiis);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Braskem (BRKM5) anuncia o início da operação de navio movido a biocombustíveis | Café com ESG, 17/02

  • O mercado terminou a semana passada em território positivo, com o Ibovespa e o ISE subindo 2,9% e 4,5%, respectivamente. Em linha, o pregão de sexta-feira fechou em alta, com o IBOV avançando 2,7% e o ISE 2,9%;
  • No Brasil, (i) a Aprosoja está pressionando para que os agricultores rejeitem a inclusão da obrigação de cumprir a lei antidesmatamento da União Europeia nos contratos de compra e venda de soja, conforme um comunicado divulgado na sexta-feira (14) – a posição do grupo ressalta a crescente resistência do país às medidas impostas por nações estrangeiras com o objetivo de interromper o desmatamento, que, segundo a Aprosoja, afronta a soberania nacional; e (ii) a Braskem anunciou na última sexta-feira (14) a entrada em operação do Brillant Future, seu primeiro navio sob leasing, que fará o transporte de etano na rota entre os EUA e o México – o motor da embarcação será movido a bicombustível (óleo de bunker e etano), resultando em uma redução de 40% nas emissões de CO2;
  • No internacional, o presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelensky, rejeitou uma oferta dos Estados Unidos para assumir cerca de 50% dos direitos sobre os minerais de terras raras do seu país e está tentando negociar um acordo mais favorável, segundo fontes consultadas pelo Financial Times – o acordo foi oferecido pelo secretário americano do Tesouro, Scott Bessent, durante uma visita a Kiev na última semana;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

WEG vence chamada do MOVER; Construção de usinas a carvão na China atinge pico em 10 anos | Brunch com ESG

  • Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana;
  • Na última semana, destacamos: (i) o projeto sobre mobilidade verde da WEG, vencedora da chamada do MOVER; e (ii) o pico de construção de usinas a carvão na China;
  • Clique aqui para ler o conteúdo completo.
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17/02/2025 05:41:50 • Atualizado em 17/02/2025 05:41:54
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