Dados do mercado de trabalho nos EUA em destaque

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

Mercados amanhecem praticamente de lado, enquanto investidores aguardam pelo relatório de empregos dos Estados Unidos de novembro e monitoram as notícias sobre a política de Covid Zero da China. No Brasil, as atenções estarão voltadas para a produção industrial de outubro.

Brasil

O Ibovespa fechou em queda de -1,39%, a 110.925 pontos, uma pior performance do que seus pares americanos, com investidores ainda monitorando a questão fiscal e as sinalizações sobre a equipe econômica do governo eleito. O dólar comercial caiu -0,1%, a R$ 5,19. As taxas futuras de juros fecharam em alta, em um movimento de ajuste após a queda expressiva observada nas taxas ao longo da semana. DI jan/23 fechou em 13,672%; DI jan/24 foi para 13,975%; DI jan/25 encerrou em 13,12%; DI jan/27 fechou em 12,725%; e DI jan/29 foi para 12,7%.

Mundo

Mercados globais amanhecem sem movimentos expressivos, enquanto investidores aguardam a divulgação do relatório de empregos nos EUA. O consenso da Bloomberg aponta para a criação de 200 mil novos postos de trabalho e uma taxa de desemprego em 3,7%. Dados abaixo do esperado devem reforçar as apostas na redução do ritmo de alta na taxa de juros americana. Na Europa, a inflação ao produtor (PPI) da Zona do Euro recuou mais que o esperado ao registrar uma contração de -2,9% em outubro vs. -2,0% das projeções. Pela manhã, a União Europeia também concordou em colocar um preço-teto de US$ 60/barril no petróleo russo e aguarda a aprovação por escrito dos governos locais nesta sexta-feira, segundo o Reuters. Na China, o índice de Hang Seng (-0,3%) recua levemente, em um movimento de realização de lucros após o forte rali no mês. O mercado segue positivo com as perspectivas de flexibilização das restrições contra a Covid-19. Nesta quinta-feira, o governo afirmou que as pessoas permanecendo em quarentena em casa não precisarão realizar testes periódicos em algumas cidades.

PIB do Brasil

O PIB do Brasil cresceu 3,6% no 3º trimestre de 2022 em relação ao 3º trimestre de 2021, ligeiramente abaixo do consenso de mercado. Mais uma vez, o setor de Serviços foi protagonista ao crescer pelo nono trimestre consecutivo e ficar 6% acima dos níveis pré-pandemia. O time de economia da XP projeta expansão de 2,8% para o PIB de 2022 e 1,0% para o crescimento do PIB em 2023.

PPI da Zona do Euro

O índice de preços ao produtor (PPI) da Zona do Euro caiu 2,9% em outubro na comparação mensal, para um aumento de 30,8% na comparação anual, desacelerando de um aumento anual de 41,9% em setembro. O número veio maior do que o esperado, reforçando as expectativas dos economistas de que a inflação pode ter atingido o pico. A queda mensal geral foi resultado principalmente de uma queda no preço da energia, que derrubou todo o índice. O resultado é uma sinalização importante, uma vez que os preços ao produtor são uma indicação antecipada da evolução dos preços ao consumidor, que o Banco Central Europeu quer manter em 2,0% no médio prazo.

Inflação nos EUA

O núcleo do índice de preços de gastos com consumo (PCE) – a medida de inflação preferida do Federal Reserve – subiu 0,3% em outubro na comparação mensal. O núcleo do PCE, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, avançou 0,2% no mesmo período, abaixo da expectativa do mercado.

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Economia

Mercado aguarda dados de emprego nos EUA

• Os preços ao produtor da zona do euro caíram 2,9% em outubro na comparação mensal, para um aumento de 30,8% na comparação anual, desacelerando de um aumento anual de 41,9% em setembro. O número veio mais do que o esperado, reforçando as expectativas dos economistas de que a inflação pode ter atingido o pico. A queda mensal geral foi resultado principalmente de uma queda mensal de 6,9% no preço da energia, que derrubou todo o índice. Sinalização importante, uma vez que os preços ao produtor são uma indicação antecipada da evolução dos preços ao consumidor, que o Banco Central Europeu quer manter em 2,0% no médio prazo;
• Nos EUA, dados divulgados ontem mostraram que os gastos do consumidor dos EUA aumentaram solidamente em outubro (0,8% no mês), enquanto a inflação moderou (o núcleo do PCE subiu 5,0% na comparação anual em outubro, após aumentar 5,2% em setembro), dando à economia um forte impulso no início do quarto trimestre. O mercado de trabalho, outro pilar de sustentação da economia, continua mostrando resiliência. A perspectiva foi, no entanto, obscurecida pelas notícias de que a atividade manufatureira contraiu em novembro pela primeira vez em 2 anos e meio, com as fábricas relatando enfraquecimento da demanda;
• Nesta sexta, mercado aguada divulgação dos dados de mercado de trabalho nos EUA. Analistas projetam que cerca de 200.000 empregos tenham sido criados em novembro, o que indicaria uma desaceleração na criação de empregos em relação aos 261.000 do mês anterior;
• O PIB do Brasil cresceu 3,6% no 3º trimestre de 2022 em relação ao 3º trimestre de 2021, exatamente em linha com a nossa estimativa e ligeiramente abaixo do consenso de mercado (3,7%). Conforme esperado, a vasta maioria dos componentes do PIB pela ótica da oferta avançou no 3º trimestre em relação ao 2º trimestre. Mais uma vez, o setor de Serviços foi protagonista ao crescer pelo nono trimestre consecutivo e ficar 6% acima dos níveis pré-pandemia (seis entre os sete componentes do PIB de Serviços registraram ganhos na comparação trimestral). Pela ótica da demanda, a Absorção Doméstica cresceu 1,4% no 3T, com contribuição positiva do Consumo das Famílias (1,0%), Consumo do Governo (1,3%) e Formação Bruta de Capital Fixo (2,8%) – o último trouxe uma grande surpresa positiva. O carrego estatístico para o crescimento do PIB em 2022 ficou em 3,1%. O Tracker XP para o PIB do 4º trimestre aponta atualmente para um ligeiro ganho de 0,1% ante o 2º trimestre (e expansão de 2,4% ante o 4º trimestre de 2021). Como resultado, nossa projeção de expansão de 2,8% para o PIB de 2022 está ligeiramente inclinada para cima (podendo chegar a 3%). Por sua vez, nossa estimativa para o crescimento do PIB em 2023 permanece em 1,0%, sem viés;
• Na agenda, o IBGE divulga a produção industrial de outubro às 9:00 (exp 0,3% m/m e 1,6% a/a; XP  0,8% m/m e 2,6% a/a).

Empresas

Petrobras| Plano Estratégico 2023/2027: Algo se manterá?

• A Petrobras divulgou ontem à noite seu Plano Estratégico (“PE”), abrangendo os anos de 2023 a 2027. O plano mantém a linha mestra dos últimos anos, com a empresa focada em E&P no pré-sal, política de PPI para combustíveis, racionalização de ativos de refinaria, disciplina de capital e retorno aos acionistas;
• No entanto, como o governo recém-eleito tem, pelo menos até agora, falado sobre direcionar a Petrobras para outros caminhos menos amigáveis para os acionistas minoritários, sentimos que os investidores prestarão mais atenção às notícias vindas de Brasília do que a este plano como um guia para o futuro da Petrobras;
• O fluxo de notícias negativos provavelmente significará que a Petrobras permanecerá barata, a menos que haja uma forte mudança nas diretrizes econômicas do governo recém-eleito (o que parece extremamente improvável neste estágio). Portanto, o retorno da Petrobras aos acionistas provavelmente dependerá dos dividendos dos próximos anos;
• Achamos que os dividendos para 2023 ainda podem ser bons, pois leva tempo para a Petrobras mudar radicalmente o rumo de suas práticas. Mas, a partir de 2024, muito vai depender da política de preços dos combustíveis (e da vigência da lei das estatais);
• Mantemos nossa recomendação de Compra, mas alertamos para o alto risco (político) para a ação;
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Santos Brasil (STBP3) – Acompanhamento Mensal do Setor Portuário | Novembro de 2022

• Em nosso acompanhamento mensal dos Operadores Portuários de Nov’22, destacamos;
• Os volumes totais da Santos Brasil caíram 3% A/A em Nov’22 (vs. +4% A/A até Out’22), impulsionado principalmente por uma queda acima do sugerido pela sazonalidade do mês (provavelmente em todo o Porto de Santos);
• TEV ainda mostrando fortes resultados operacionais, com ~26k veículos movimentados (+77% A/A) implicando 98% de utilização da capacidade LTM;
• A utilização da capacidade do Porto de Santos permanecendo em níveis elevados em Out’22 LTM de 82% (vs. 81% em 2020 e 84% em 2021);
• Reiteramos nossa recomendação de Compra e postura positiva para o Santos Brasil;
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Data Expert | Construção Civil: Monitor de indicadores de mercado do setor de construção civil (Edição de novembro de 2022)

• Com o objetivo de entender o cenário do segmento de construção civil no Brasil, apresentamos um resumo com os principais destaques do setor;
• Destaques:
  • Destacamos a continuidade da desaceleração da inflação de preços de matérias-primas, embora preços de concreto e mão de obra ainda estejam pressionados, a nosso ver;
  • As concessões de apoio à produção do FGTS (Brasil) continuam acelerando, representando 88% do orçamento total em novembro, reforçando a sólida demanda pelo setor de baixa renda e abrindo espaço para uma possível renovação das atualizações do programa CVA de 2022;
  • Esperamos que o novo governo se concentre nas faixas de renda familiar mais baixa do programa por meio de subsídios;
  • Maiores saques da caderneta de poupança continuam sendo uma preocupação, o que pode levar a uma revisão da taxa de juros (SBPE) pela CEF no curto prazo, a nosso ver.
• Clique aqui para acessar o relatório.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

• Notícias Diárias do Setor Financeiro
  • BC amplia limite para saque e troco no Pix e viabiliza pagamento de aposentadorias pelo sistema (Valor);
  • Nubank chega a 2 milhões de autorizações no open finance e oferece recomendações (Broadcast);
  • Getnet conclui ofertas no Brasil e nos EUA para fechar capital (Valor);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
  • Vivo apresenta instabilidade em várias partes do Brasil nesta quinta-feira (Valor);
  • Acionista da Oi aprova grupamento de ações (Valor);
  • Regionais com 5g e redes neutras no rol de infraestruturas críticas (Telesíntese);
  • Negociações entre Grupo TIM e governo da Itália para rede única voltam à estaca zero (Teletime);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
  • Cauteloso com gastos, consumidor prioriza compras em atacarejos (Mercadoeconsumo);
  • Cade dá aval para compra de lojas do Carrefour pelo Grupo Mateus (Valor Investe);
  • Amazon anuncia recorde de vendas no fim de semana da Black Friday (Retail Dive);
  • Clique aqui para acessar o relatório.

• Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
  • Alimentos e Bebidas
    • Sunoil’s discount to soyoil hits 9-month high, lures buyers – Reuters
    • São Salvador Alimentos é campeã em aves e suínos do Melhores do Agronegócio – AviSite
  • Agro
    • Óleo de soja despenca e puxa queda do grão em Chicago – Valor
    • World’s Top Fertilizer Firm Nutrien Sees Shortfall on Russia and Belarus Woes – Bloomberg
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
  • Tarcísio compara Sabesp à Eletrobras e diz que contrato de concessão pode reduzir tarifa (Valor Econômico);
  • Eletricitários pedem reestatização da Eletrobras ao governo de transição. (Valor Econômico) ;
  • Para especialistas fundo que equalize combustível é viável. (Valor Econômico)
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Elon Musk, CEO da Tesla, inicia as primeiras entregas dos caminhões Semi trucks

• Elon Musk, CEO da Tesla, inicia as primeiras entregas dos caminhões Semi trucks;
• Pfizer investirá mais de US$ 1,26 bilhão em expansão na Irlanda;
• Twitter oferece incentivos aos anunciantes, após empresas deixaram a plataforma;
• Índice Hang Seng registra sua melhor performance mensal desde 1998;
• Acesse aqui o relatório internacional.

Renda fixa

Setorial de Proteína Animal – Bovinos: Um corte sobre os frigoríficos

• Resiliência do setor: O setor se mostrou resiliente durante a pandemia da covid-19, devido ao caráter defensivo do setor de alimentos, refletido no bom desempenho dos frigoríficos;
• Avenidas de crescimento: Os principais fatores que direcionam o setor de proteínas no mercado brasileiro são a demanda da China, que representou 68% das exportações brasileiras em 2021, e a desvalorização do real frente ao dólar, que traz competitividade nas exportações;
• Ciclicidade da indústria: O setor de proteína bovina é considerado um setor cíclico, por depender de commodities agrícolas e do ciclo da pecuária, que pode chegar a 5 anos;
• Questões sanitárias: A preservação da saúde dos animais é preponderante no setor, uma vez que a detecção de doenças presentes na carne pode gerar longos embargos por países importadores, além de um desfalque na produção das empresas. Países importadores, como a China, possuem órgãos de vigilância sanitária, visando padrões de qualidade para os alimentos comercializados em seus territórios;
• Riscos: i) exposição a commodities; ii) exposição ao ciclo da pecuária; iv) variação cambial; iii) questões sanitárias;
• Acesse aqui o relatório completo.

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

• Mercados
  • Emissão de debênture incentivada recua quase à metade neste ano (Valor Econômico);
  • Emenda no Projeto de Lei da geração distribuída amplia subsídios pagos pelo consumidor (Valor Econômico).
• Noticiário Corporativo
  • CPFL Paulista vai emitir até R$ 3,19 bilhões em debêntures (Valor Econômico);
  • Moody´s adquirirá a SCRiesgo e expandirá alcance nos mercados de crédito domésticos da América Latina (Valor Econômico).
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

• Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
  • Confira os fundos imobiliários recomendados pelos analistas para dezembro (Suno);
  • Papa dos FIIs, investidor André Bacci se rende aos fundos de “tijolo”: “Virei a casaca” (InfoMoney);
  • Veja os 5 fundos imobiliários que mais pagaram dividendos em novembro (Suno)
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

BNDES reduz taxa de financiamento para usinas que reduzem emissões | Café com ESG, 02/12

• O mercado fechou o pregão de quinta-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -1,4% e -1,9%, respectivamente;
• No Brasil, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) vai reduzir em até 0,4 ponto percentual a taxa de juros dos financiamentos para empresas produtoras de biocombustíveis que melhorarem seus indicadores ambientais e emitirem mais créditos de descarbonização (CBIOs);
• Do lado das empresas, (i) o Pacto Global da ONU no Brasil anunciou uma parceria com a Petrobras para a edição de 2023 da Trilha de Direitos Humanos, que permitirá às empresas obterem um autodiagnóstico sobre governança e temas como trabalho decente, igualdade, inclusão, saúde e segurança ocupacional, incluindo saúde mental, impactos na comunidade, meio ambiente e clima, além de capacitação técnica; e (ii) a Votorantim Cimentos acaba de ter a meta de redução de emissões de CO2 no escopo 1 aprovada pelo o SBTi (Science Based Target initiative) com 475kg de CO2 por tonelada de cimento até 2030 – uma redução de 24,8% em relação ao ano-base de 2018;
• Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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