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Commodities impulsionam os mercados, mas disputa pela presidência da Câmara no Brasil e decisão do Senado americano ainda são pontos de incerteza

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IBOVESPA 0,40% | 119.376 Pontos

CÂMBIO 0,09% | 5,28/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Impulsionado pelas ações da Vale e da Petrobras, que subiram acompanhando a cotação do petróleo, o Ibovespa fechou a última terça-feira em alta de 0,40%, aos 119.376 pontos. O dólar comercial caiu 0,09%, a R$ 5,28.

As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em alta, repercutindo sentimento do mercado em relação ao âmbito político no Brasil (disputa pela presidência da Câmara) e nos Estados Unidos (decisão do Senado da Geórgia) e suas consequências para o risco fiscal. DI jan/22 fechou em 2,91%; DI jan/24 encerrou em 5,22%; DI jan/26 foi para 6,19%; e DI jan/28 fechou em 6,75%.

Hoje, os mercados globais amanhecem mistos. Os Estados Unidos caem -0,3%, como consequência de uma provável Onda Azul dos Democratas no Senado preocupando os investidores que preveem mais regulação e afrouxamento fiscal. Já a Europa cresce 0,7%, puxada pela performance de bancos e petrolíferas.

Nos Estados Unidos, o partido democrata venceu ontem uma das vagas do Senado em disputa no estado de Geórgia: com 50.6% dos votos, o pastor Raphael Warnock tornou-se o mais novo senador-eleito do país. Seu correligionário, Jon Ossoff, está também na liderança, mas a disputa foi considerada muito apertada para ser confirmada pelas emissoras americanas. Com isso, o partido democrata caminha para assegurar 50 das 100 vagas da Câmara Alta, o que é considerado uma maioria técnica, já que a vice-presidente Kamala Harris teria voto de minerva e resolveria os empates.   

Ainda na seara eleitoral, o Congresso americano deve confirmar hoje a vitória de Joe Biden. E no lado das relações entre os Estados Unidos e a China, as tensões seguem em alta. Donald Trump assinou nesta terça-feira um decreto que proíbe o uso de oito aplicativos chineses, como o Alipay. O presidente americano afirmou que a medida seria necessária para proteger a segurança nacional do país. Em Hong Kong, cerca de 50 ativistas pró-democracia foram presos nesta manhã, entre eles um cidadão americano.

Na parte de indicadores econômicos, o PMI Composto da China, desacelerou de 57,5 pontos em novembro para 55,8 pontos em dezembro enquanto, na Zona do Euro, o indicador subiu de 45,3 para 49,1.

No Brasil, ontem foi divulgado pela FENABRAVE que o país licenciou aproximadamente 2.973 mil veículos em 2020, volume 23,1% menor que o visto em 2019. No mês de dezembro, o licenciamento caiu -4,0% em relação a novembro.

Após as festas de fim de ano, a disputa pelas presidências da Câmara e do Senado voltam a esquentar. O governo passa a trabalhar em contingência a uma possível vitória de Baleia Rossi (MDB) contra o candidato que apoia, Arthur Lira (PP). No Senado, o cenário segue turvo, com o mineiro Rodrigo Pacheco (DEM) em campanha.

Hoje o noticiário econômico amanhece mais uma vez relativamente esvaziado. Destaque para a fala do presidente Jair Bolsonaro sobre o “Brasil estar quebrado”, o que gerou repercussão e joga luz sobre os problemas fiscais do país.

Do lado de empresas, iniciamos a cobertura de JHSF (JHSF3) com preço-alvo de R$9,70/ação para 2021 e recomendação de COMPRA. A JHSF é uma holding focada em entregar os melhores serviços e produtos imobiliários para seus clientes de alta renda e construir um ecossistema visando atender suas demandas. Nossa visão construtiva para o papel é atribuída principalmente ao seu robusto potencial de crescimento, impulsionado pelo ambiente positivo para o setor imobiliário nos próximos anos bem como os recursos levantados em seu recente follow-on (oferta subsequente de ações). Para mais detalhes, acesse nosso relatório completo.

Do lado das commodities, ontem os preços de petróleo Brent encerraram o pregão em forte alta de +4,99%, aos US$53,64/barril. A forte alta reflete o otimismo com a conclusão da reunião da OPEP+, com destaque para anúncio pela Arábia Saudita que realizará cortes voluntários de produção de petróleo de 1 milhão de barris ao dia em fevereiro e março de 2021. Vemos o anúncio da OPEP+ como positivo, por sinalizar menores pressões do lado da oferta de petróleo em um momento em que há potenciais incertezas de curto prazo relacionadas a fatores como o surgimento da nova cepa do vírus causador da COVID-19 e a imposição de lockdowns em países europeus como Reino Unido e Alemanha.

Em face do movimento de rápida elevação dos preços de petróleo no pregão de ontem, atualizamos nossas projeções e preços-alvo para Petrobras com base na curva futura mais atualizada de preços de petróleo. Reiteramos também nossa recomendação de Compra para as ações. Nossos novos preços-alvo para um horizonte de 12 meses para as ações são de R$35/ação para PETR4/PETR3. Para mais detalhes, acesso nosso relatório completo.

Tópicos do dia

Internacional

  1. Política internacional: partido democrata caminha para obter maioria no Senado
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. JHSF (JHSF3): Diversos Negócios, Solução Única para Imóveis de Luxo | Início de Cobertura
  2. Petrobras (PETR4): Preços de petróleo disparam com cortes de produção da Arábia Saudita após reunião da OPEP+; atualizamos os preços-alvo de Petrobras, Reiteramos COMPRA


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: partido democrata caminha para obter maioria no Senado

  • Nos EUA, o partido democrata venceu ontem uma das vagas do Senado em disputa no estado de Geórgia: com 50.6% dos votos, o pastor Raphael Warnock tornou-se o mais novo senador-eleito do país. Seu correligionário, Jon Ossoff, está também na liderança, mas a disputa foi considerada muito apertada para ser confirmada pelas emissoras americanas. Com isso, o partido democrata caminha para assegurar 50 das 100 vagas da Câmara Alta, o que é considerado uma maioria técnica já que a vice-presidente Kamala Harris teria voto de minerva e resolveria empates;
  • Ainda na seara eleitoral, o Congresso americano deve confirmar hoje a vitória de Joe Biden. A sessão é tradicionalmente um ato protocolar, mas o grupo de parlamentares alinhados com Donald Trump devem procurar apresentar impedimentos o que deve tornar o processo mais demorado. De todo modo, o resultado não deve ser alterado;
  • No lado das relações entre os EUA e a China, tensões em alta: Trump assinou nesta terça-feira um decreto que proíbe o uso de oito aplicativos chineses, entre eles o Alipay. O presidente americano afirmou que a medida seria necessária para proteger a segurança nacional do país. Em Hong Kong, cerca de 50 ativistas pró-democracia foram presos nesta manhã, entre eles um cidadão americano. A medida foi repudiada pelo candidato a secretário de Estado de Joe Biden, Antony Blinken.

Empresas

JHSF (JHSF3): Diversos Negócios, Solução Única para Imóveis de Luxo | Início de Cobertura

  • Iniciamos a cobertura de JHSF (JHSF3) com preço-alvo de R$9,70/ação para 2021 e recomendação de compra. Nossa visão construtiva para o papel é atribuída principalmente ao seu robusto potencial de crescimento, impulsionado pelo ambiente positivo para o setor imobiliário nos próximos anos bem como os recursos levantados em seu recente follow-on (oferta subsequente de ações). Ainda, apesar da sua performance positiva de 11,6% em 2020 contra 2,9% do IBOV, continuamos vendo um potencial atrativo dado que a ação está negociando a 25,3x e 14,2x P/L 2021E e 2022E, respectivamente;
  • Diversos negócios, solução única para imóveis de luxo. A JHSF é uma holding focada em entregar o melhores serviços e produtos para seus clientes de alta renda. A empresa visa construir um ecossistema para atender todas as demandas de seus clientes em diversas frentes como moradia, entretenimento, compras, viagens, hotelaria através de: i) loteamentos e projetos residenciais de alta renda; ii) shoppings dominantes; iii) hotéis e restaurantes de luxo e iv) aeroporto executivo;
  • Muito espaço para crescimento e focado na alocação eficiente de capital. A JHSF possui um grande estoque de terrenos já adquiridos, o que servir de suporte para seu robusto plano de crescimento sem a necessidade de novas aquisições de terreno para o desenvolvimento dos novos projetos. Adicionalmente, a JHSF possui flexibilidade e a opção em monetizar participação minoritária em seus projetos (por exemplo, shopping centers e aeroportos) e redirecionar esses recursos para o desenvolvimento de novos projetos, expansões e empreendimentos com maior valor agregado em diversos segmentos (por exemplo, novos greenfields, expansões ou projetos para venda);
  • ESG – Espaço para melhorias. Para a JHSF, vemos a frente Social e de Governança como os principais pilares ESG, apesar de não descartarmos a importância do âmbito Ambiental em nossa análise. Na nossa visão, vemos espaço para melhorias nas iniciativas sociais, enquanto a frente de governança pode eventualmente se tornar um obstáculo para companhia, com os acontecimentos recentes chamando nossa atenção (veja mais detalhes na seção de ESG). Além disso, observamos que a JHSF ainda não possui um relatório de sustentabilidade, o que limita a nossa análise e a dos investidores em relação às iniciativas ESG da empresa. Para mais detalhes, acesse nosso relatório completo.

Petrobras (PETR4): Preços de petróleo disparam com cortes de produção da Arábia Saudita após reunião da OPEP+; atualizamos os preços-alvo de Petrobras, Reiteramos COMPRA

  • Os preços de petróleo Brent encerraram o pregão de ontem (05/01) em forte alta de +4,99%, aos US$53,64/barril. A forte alta reflete o otimismo com a conclusão da reunião da OPEP+, com destaque para anúncio pela Arábia Saudita que realizará cortes voluntários de produção de petróleo de 1 milhão de barris ao dia em fevereiro e março de 2021;
  • Vemos o anúncio da OPEP+ como positivo, por sinalizar menores pressões do lado da oferta de petróleo em um momento em que há potenciais incertezas de curto prazo relacionadas a fatores como o surgimento da nova cepa do vírus causador da COVID-19 e a imposição de lockdowns em países europeus como Reino Unido e Alemanha;
  • Em face do movimento de rápida elevação dos preços de petróleo no pregão de hoje, atualizamos nossas projeções e preços-alvo para Petrobras com base na curva futura mais atualizada de preços de petróleo. Reiteramos também nossa recomendação de Compra para as ações. Nossos novos preços-alvo para um horizonte de 12 meses para as ações são de R$35/ação para PETR4/PETR3 e de US$13/ADR para as ADRs PBR/PBR-A, ante R$32/ação e US$12/ADR anteriormente. Clique aqui para acessar nosso relatório completo.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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