IBOVESPA -2,5% | 109.976 Pontos
CÂMBIO +1,89% | 5,41/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
No cenário internacional, teremos uma série de dados importantes dos Estados Unidos, com destaque ao relatório de emprego (incluindo o famoso payroll) e o deflator PCE – medida de inflação preferida do Federal Reserve. Esses dados serão importantes para a definição dos próximos passos da política monetária. O discurso de Jerome Powell, assim como a divulgação do Livro Bege, relatório de condições da economia americana, também estarão na mira do mercado. No Brasil, a PEC da Transição continua como principal tema, com a promessa do relator do orçamento de que uma versão para votação do Congresso será entregue amanhã. Na frente de dados econômicos, teremos o PIB do 3º trimestre, dados fiscais, de emprego e produção industrial de outubro.
Mercados globais hoje
Os mercados globais amanhecem negativos (EUA -0,9% e Europa -0,9%) com a crescente preocupação com os protestos da população na China devido às novas restrições contra a Covid-19. Nos EUA, a semana será marcada por novos pronunciamentos de membros do Federal Reserve e uma agenda recheada de indicadores econômicos relevantes. Na Europa, também teremos o pronunciamento da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, na sexta-feira. Na China, o índice de Hang Seng (-1,6%) encerrou em baixa, à medida que o país registrou mais 40 mil novos casos diários neste domingo, um novo recorde. O anúncio de novas restrições já tem causado protestos populares em cidades relevantes como Pequim e Xangai. O mercado começa a se preocupar com os potenciais impactos de novas paralisações na economia da China e nas cadeias de suprimentos globais. Segundo o Goldman Sachs, as cidades consideradas de alto risco para novos surtos são responsáveis por 65% do PIB chinês.
Protestos na China
As manifestações marcam uma reversão no sentimento do mercado em relação à China, depois que as esperanças de que o país relaxasse sua política de zero-covid levaram a um certo otimismo dos investidores. Essa política tem causado impactos adversos relevantes no crescimento chinês, e dados de lucros industriais divulgados no fim de semana mostraram queda ainda maior em outubro.
Política fiscal no Brasil
No Brasil, o foco continua nas discussões sobre a emenda constitucional de transição, que pode elevar os gastos em mais de R$ 200 bilhões. O relator do orçamento do próximo ano anunciou que uma versão da proposta estaria disponível para ser discutida e votada na terça-feira, mas há pouco consenso a respeito. O tamanho e a duração da renúncia e a possibilidade de fazer uma mudança no teto de gastos ainda estão em discussão.
Resumo da Semana
Na semana que deu início à Copa do Mundo, com liquidez reduzida devido ao feriado de Ação de Graças nos EUA e riscos fiscais no Brasil, o Ibovespa encerrou a semana praticamente de lado aos 109 mil pontos. Os ativos brasileiros continuaram pressionados pelo risco fiscal, em meio a apresentações de propostas alternativas à PEC de Transição e rumores sobre nomes que devem compor a equipe econômica do próximo governo. Na semana, o desempenho de Copel (CPLE6) aparece como destaque positivo, com o anúncio, feito pelo Estado do Paraná, de intenção de privatizar a estatal. Já na contramão negativa, destaque para CVC (CVCB3), que caiu fortemente junto com o setor de varejo, sofrendo com a disparada nas taxas de juros futuros. O Dólar fechou a semana com alta de +0,4% em relação ao Real, em R$ 5,39/US$. Na Renda Fixa, as taxas futuras de juros apresentaram um avanço por toda a extensão da curva, mantendo a tendência pessimista da semana anterior. O movimento negativo do mercado, apesar de ter sido mais singelo em relação a períodos anteriores, ainda reflete os anseios frente ao processo de transição de governo e às negociações em torno da PEC da Transição. DI jan/23 fechou em 13,70%; DI jan/24 foi para 14,44%; DI jan/25 encerrou em 13,875%; DI jan/27 fechou em 13,575%; e DI jan/29 foi para 13,55%.
Veja todos os detalhes
Economia
Dados sobre a atividade econômica nos EUA em destaque. No Brasil, todos de olho na versão final da proposta de transição
- As bolsas de valores chinesas e o yuan caíram para uma mínima de duas semanas na segunda-feira, quando protestos contra as medidas anti-COVID do governo eclodiram em várias cidades importantes, aumentando a perspectiva de mais perturbações econômicas. Civis chineses entraram em confronto com a polícia em várias cidades, incluindo Pequim e Xangai, no fim de semana, quando o descontentamento público com a política de COVID-zero atingiu um pico após um incêndio mortal no oeste da China na semana passada. Isso também ocorre após tumultos em Zhengzhou devido à reimposição do governo de um bloqueio na cidade. Os protestos marcam uma reversão extrema no sentimento do mercado em relação à China, depois que as esperanças de que o país relaxasse sua política rígida de zero COVID estimularam algumas compras nos mercados locais no início deste mês. As medidas estritas de zero COVID pesaram severamente no crescimento econômico chinês este ano, já que o país fechou vários centros industriais para conter o aumento de infecções. Os dados do fim de semana mostraram que os lucros industriais da China caíram ainda mais em outubro, enquanto os dados do PMI, previstos para o final desta semana, devem mostrar fraqueza contínua na atividade empresarial;
- Nos EUA, dados de atividade econômica estarão em destaque. Na quarta-feira, o PIB do terceiro trimestre será divulgado. Estimativas preliminares apontavam para um crescimento de 2,6% e o consenso de mercado é uma leitura final de cerca de 2,8%. Ainda na quarta-feira, a divulgação do relatório de vagas de emprego JOLTS, que deve alimentar as expectativas sobre os efeitos da política monetária no mercado de trabalho. Os dados sobre gastos pessoais e seu deflator, o indicador de inflação “favorito” do Fed, estarão disponíveis na quinta-feira. O consenso do mercado é de um aumento de 0,4%, superior aos 0,3% da leitura de outubro. Finalmente, a mudança na divulgação dos dados das folhas de pagamento não-agrícolas na sexta-feira fornecerá uma visão geral sobre os desenvolvimentos do mercado de trabalho;
- Na zona do euro, os mercados devem estar atentos aos dados do CPI na quarta-feira, que apresentam um aumento de 0,2% em relação aos 1,5% anteriores, segundo pesquisa do BBG. Os PMIs de manufatura e a taxa de desemprego a serem divulgados na quinta-feira devem mostrar mais sinais de deterioração econômica na área;
- Atividade econômica e resultados fiscais serão os principais indicadores econômicos desta semana no Brasil. A taxa de desemprego, divulgada em 30 de novembro, deve apresentar queda de 8,7% para 8,5% em outubro, segundo nossas estimativas e consensos marcantes. Na quinta-feira, os dados do PIB do terceiro trimestre devem mostrar alta de 0,7% e 0,6%, de acordo com o consenso do mercado e nossas estimativas. Por fim, a leitura da produção industrial deve ser divulgada na sexta-feira;
- Mas o foco no Brasil continua nas discussões sobre a emenda constitucional de transição, que pode elevar os gastos em mais de R$ 200 bilhões. O relator do orçamento do próximo ano anunciou que uma versão da proposta estaria disponível para ser discutida e votada na terça-feira, mas há pouco consenso a respeito. O tamanho e a duração da renúncia e a possibilidade de fazer uma mudança no teto de gastos ainda estão em discussão.
Empresas
Usiminas (USIM5): Incertezas para 2023 e foco no desempenho operacional
- A Usiminas realizou hoje (25), sua reunião pública anual, apresentada pelo CFO Sr. Thiago Rodrigues e pelo Gerente de Relações com Investidores Sr. Leonardo Karam;
- A empresa destacou que: (i) está atualmente focada na reforma do Forno 3 e no reparo das Coquerias, a fim de melhorar o desempenho operacional que pode se materializar no 2S23, (ii) incertezas devido à falta de visibilidade do cenário político no mercado doméstico, o risco global de recessão e a flexibilização da política “Zero-Covid” na China são os principais impulsionadores da demanda e dos preços do aço no próximo ano; e (iii) novos projetos também estão sendo discutidos, mas os investidores não devem esperar grandes mudanças de alocação de capital no curto prazo;
- Mantemos nossa recomendação neutra;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Rumo (RAIL3): Visita ao campo 360º produz seis conclusões interessantes
- Na semana passada, fizemos uma viagem de campo de 3 dias ao estado do Mato Grosso (MT), onde visitamos:
- O principal terminal ferroviário (TRO) da Rumo, em Rondonópolis;
- Os principais atores do setor agrícola (nas áreas de: produção/semeadura de grãos; comercialização; transporte rodoviário; pesquisa especializada; e infraestrutura rodoviária);
- Autoridades reguladoras (incluindo o Governador reeleito, Mauro Mendes).
- Saímos da visita com uma impressão positiva no ambiente de negócios do estado e reiteramos nossa visão positiva para a Rumo, bem como nossas expectativas otimistas para o projeto de extensão de Lucas do Rio Verde (LRV).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Bancos intensificam personalização de serviços (Valor);
- Itaú Unibanco já migrou metade dos sistemas para nuvem (Valor);
- Inadimplência cresce e atinge cartões de grandes varejistas (O Globo);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Bemobi lança streaming de games (Brazil Journal);
- V.tal recebe aporte de R$ 2,5 bilhões do CPP; TIM expande parceria (Brazil Journal);
- EUA proíbem venda de equipamentos de comunicação fabricados por chineses (Valor);
- Por 5G, teles e fabricantes pressionam para reverter decisão da Anatel (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Nem a Black Friday salva as empresas de varejo (Neofeed);
- Vitória do Brasil sobre a Sérvia influencia buscas por produtos na Black Friday (Valor);
- Grupo Casino anuncia venda de participação no Assaí (ASAI3) para reduzir endividamento (Infomoney);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- Para CONAB, no ano que vem produção brasileira de carne de frango aumenta perto de 2,5% – AviSite
- Trigo vindo da Rússia atinge novos recordes – Agrolink
- Agro
- Argentina deve retomar “dólar-soja”, afirma agência – Valor
- Hidrovias do Brasil inaugura mega comboio de barcaças para grãos no Arco Norte – Notícias Agrícolas
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Alimentos e Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Congresso vota projetos que podem onerar conta de luz (Valor Econômico);
- Petróleo russo já é negociado abaixo de teto proposto pela UE (Valor Econômico);
- MME bate recorde de projetos de energia elétrica enquadrados no Reidi (Canal Energia);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Apple poderá deixar de produzir 6 milhões de iPhones devido a tumulto em fábrica na China
- Apple poderá deixar de produzir 6 milhões de iPhones devido a tumulto em fábrica na China;
- Reguladores americanos colocam aquisição da Activision Blizzard pela Microsoft em risco;
- Walmart foi a varejista mais procurada pelos consumidores durante a Black Friday nos EUA;
- ADR do Credit Suisse atinge menor valor de 2022;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Mercados
- Banqueiros levam a Haddad preocupação com fiscal, mas veem bons pontos em discurso (Valor Econômico);
- Dívida pública volta a atrair participação de não-residentes (Valor Econômico).
- Noticiário Corporativo
- Varejo digital tem sua pior Black Friday, com vendas caindo 28% (Valor Econômico);
- Petrobras nega que faça dívida para pagar dividendos (Valor Econômico).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Criptoativos
Principais notícias
- Hoje em Criptos | Cardano anuncia lançamento de stablecoin
- Bahamas enfrenta problemas econômicos após o colapso da FTX (Cointelegraph);
- Alameda retirou US$ 204 milhões da FTX.US antes do pedido de falência (BeInCrypto);
- Diretores da Marvel, “Irmãos Russo”, vão dirigir série sobre colapso da FTX (Money Times);
- Cardano anuncia lançamento de stablecoin em sua rede (Investing);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Alocação & Fundos
Riza Fiagro (RZAG11): investimento em produtores rurais de culturas diversas
- Iniciamos neste relatório nossa cobertura do Riza FIAgro (RZAG11), terceiro maior FIAgro listado na bolsa, com portfólio focado em produtores rurais;
- O RZAG11 é gerido pela Riza Asset Management, e seu patrimônio líquido atual é de R$ 650 milhões, o que faz do fundo o terceiro maior FIAgro listado em bolsa atualmente. O fundo já concluiu duas emissões de cotas, e atualmente possui 37.715 cotistas;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FIIs na Semana (25/11/2022): IFIX acumula queda de -4,64% em novembro (Expert XP);
- Índice de fundos imobiliários cai pela quinta semana; custo da construção civil sobe (MoneyTimes);
- IFIX cai pela 5ª semana seguida; XPPR11 recua 4%, SNCI11 e SNFF11 são destaques de alta (Suno);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
ESG
CBA lança selo de alumínio de baixo carbono | Café com ESG, 28/11
- O mercado fechou o pregão de sexta-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -2,5% e -3,0%, respectivamente. Na semana, o Ibov encerrou em leve alta de +0,2%, enquanto o ISE estável;
- No Brasil, (i) a Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3) acaba de lançar o Alennium, selo exclusivo que legitima o alumínio produzido como sendo de baixo carbono – segundo o Instituto Internacional do Alumínio (IAI), a companhia produz alumínio com 100% de energia de fontes renováveis, emitindo 2,56 t CO2e/t alumínio na sua etapa de eletrólise, enquanto a média mundial é de 12,8 t CO2e/t alumínio; e (ii) nas últimas duas décadas, o aumento das tecnologias de inteligência artificial impulsionou o surgimento de dezenas de produtos e serviços capazes de contribuir com a conservação ambiental – um documento do Fórum Econômico Mundial sobre o assunto, por exemplo, elenca 115 aplicações úteis da IA na preservação ou mitigação de efeitos dos problemas ambientais, como a perda da biodiversidade;
- No internacional, (i) o vice-governador do Banco do Japão (BOJ), Masayoshi Amamiya, disse no domingo que o banco central realizará uma pesquisa anual com instituições financeiras e empresas, buscando maneiras de nutrir o crescente mercado financeiro climático do país – uma pesquisa inicial de agosto mostrou “forte demanda” no Japão por títulos “verdes” e outros instrumentos de dívida ambiental, social e de governança (ESG), disse Amamiya;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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