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Ata do Fed, payroll serão destaques no internacional; no Brasil, foco será o IPCA e tramitação da PEC de Benefícios

Ata do Fed, payroll serão destaques no internacional; no Brasil, foco será o IPCA e tramitação da PEC de Benefícios são destaque nesta segunda-feira

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O que pode impactar o mercado hoje

Destaque da semana

A segunda-feira começa com os mercados americanos fechados, por conta do feriado de independência. Mesmo assim, a agenda da semana será cheia.

No cenário internacional, o destaque será a ata da última reunião do FOMC (Comitê de Política Monetária dos EUA), além de dados de mercado de trabalho, o famoso payroll, de junho nos EUA, inflação ao produtor e ao consumidor na China e a inflação ao produtor na Europa. Já no Brasil, o foco vai continuar na tramitação da PEC dos Benefícios fiscais, agora na Câmara. De dados econômicos, o destaques será a divulgação da inflação medida pelo IPCA de junho, a produção industrial de maio e a produção de veículos de junho.

Resumo da semana anterior

A semana passada foi marcada pelo final do primeiro semestre de 2022, com fortes quedas dos mercados globais. O S&P 500 terminou a primeira metade do ano com uma queda de -20,6% – seu pior desempenho pra um primeiro semestre desde 1970, enquanto o Ibovespa superou os principais mercados, encerrando com uma baixa de -6,0% reais e uma leve alta de +0,6% em dólares. Na semana, o Ibovespa encerrou com uma alta de +0,3% aos 98 mil pontos, marcado pelo aumento do risco fiscal com a aprovação pelo Senado de uma nova PEC que aumenta os benefícios sociais.

Já a taxa de câmbio fechou a sexta-feira em R$ 5,33/US$, desvalorização de 1,7% na semana e quase 13% desde o final de maio.  Alta do câmbio está ligada a dois fatores: do lado global, a perspectiva de recessão nos EUA impactou negativamente o preço das commodities, o que reduz nossos preços de exportação; e do lado doméstico, as medidas de corte de impostos e aumento de gastos trazem o risco de desequilíbrio fiscal, o que afeta o risco país e a taxa de câmbio. 

E na Renda Fixa, a curva de juros apresentou forte elevação, principalmente nos trechos intermediário e longo, adicionando mais prêmio pelo aumento de percepção de risco fiscal com a PEC dos Combustíveis abrindo espaço para gastos acima do limite do teto.

Mercados hoje

Os índices globais (EUA -0,4% e Europa +1,0%) amanheceram mistos, com os investidores avaliando os sinais pessimistas sobre a saúde da economia global. Os futuros de ações dos EUA começam a semana em queda, sugerindo que o mercado de ações por lá, que está fechado na segunda-feira para o feriado do Dia da Independência, pode renovar a pressão na terça-feira. Fábricas em todo o mundo estão relatando enfraquecimento da demanda por produtos, sugerindo que a demanda por bens de consumo que viu um boom durante a pandemia pode se transformar em um colapso, à medida que os preços crescentes e as taxas de juros mais altas corroem o poder de compra.

Já na Europa, as ações sobem pela primeira vez em quatro dias, com compradores aproveitando a baixa apesar dos dados decepcionantes. A potência manufatureira da Europa registrou seu primeiro déficit comercial desde 1991 em maio. As exportações caíram 0,5%, enquanto as importações aumentaram 2,7%, graças em parte ao aumento dos custos de energia, segundo dados do escritório de estatísticas alemão.

Na China (CSI 300 +0,7%), as autoridades seguem trabalhando para repelir um surto de Covid, esse é outro teste da estratégia de Pequim de tentar eliminar a doença com testes em massa e bloqueios. Por lá, a Shimao Group, empresa do setor imobiliário, disse que não pagou uma nota de US$ 1 bilhão que venceu no domingo, entre as maiores falhas de pagamento em dólares até agora este ano na China. Enquanto isso, o petróleo bruto caiu abaixo de US$ 108 o barril e o Bitcoin recuou para o nível de US$ 19.000.

Aperto monetário global deve continuar

Os temores de recessão continuam aumentando, com os principais bancos centrais sinalizando uma política monetária mais restritiva à frente. Os juros dos títulos soberanos caíram significativamente desde meados de junho, como reflexo desse temor de uma desaceleração. Os números do mercado de trabalho dos EUA, a serem publicados na sexta-feira, são um elemento-chave para os futuros passos da política monetária no país. A pesquisa ISM, serviços, na quarta-feira, é outra publicação importante desta semana.

Lockdowns na China

Na China, novas medidas de lockdown contra uma nova variante do Covid na região crucial do Delta do Yangtze aumentam o receio de interrupções adicionais em cadeias globais de semicondutores e outros insumos. Seria mais um choque em uma cadeia que ainda não se normalizou. Por exemplo, a General Motors Co. disse que não conseguiu entregar quase 100 mil veículos no segundo trimestre por falta de chips e outras peças.

No Brasil: Foco na PEC

No Brasil, o foco permanece na discussão da Emenda Constitucional que permite ao governo aumentar os gastos sociais este ano além do teto constitucional. A emenda, que foi aprovada no Senado na semana passada, será votada agora na Câmara. A incerteza fiscal vem pressionando o prêmio de risco dos ativos brasileiros (especialmente a taxa de câmbio) desde que este projeto de lei foi proposto pelo governo.

Veja todos os detalhes

Economia

Os temores de recessão atingiram os preços das commodities e das ações. Os números do mercado de trabalho dos EUA são o principal evento desta semana

  • Os temores de recessão continuam aumentando, com os principais bancos centrais sinalizando uma política monetária mais restritiva à frente. Os juros dos títulos soberanos caíram significativamente desde meados de junho. Os números do mercado de trabalho dos EUA, a serem publicados na sexta-feira, são um elemento-chave para os futuros passos da política monetária no país. A pesquisa ISM, serviços, na quarta-feira, é outra publicação importante desta semana;
  • Na China, novas medidas de lockdown contra uma nova variante do Covid na região crucial do Delta do Yangtze aumentam o receio de interrupções adicionais em cadeias globais de semicondutores e outros insumos. Seria mais um choque em uma cadeia que ainda não se normalizou. Por exemplo, a General Motors Co. disse que não conseguiu entregar quase 100 mil veículos no segundo trimestre por falta de chips e outras peças;
  • Também na China, a empreiteira Shimao Group Holding deixou de pagar um título de US$ 1 bilhão, que venceu no domingo. A notícia faz reacender os temores sobre a sustentabilidade do setor de construção civil no país;
  • No Brasil, o foco permanece na discussão da Emenda Constitucional que permite ao governo aumentar os gastos sociais este ano além do teto constitucional. A emenda, que foi aprovada no Senado na semana passada, será votada agora na Câmara. A incerteza fiscal vem pressionando o prêmio de risco dos ativos brasileiros (especialmente a taxa de câmbio) desde que este projeto de lei foi proposto pelo governo;
  • Outro evento importante para o Brasil nesta semana é o número do IPCA de junho, na quinta-feira. Se a inflação ao consumidor continuar acima das expectativas, o Banco Central pode ser forçado a continuar subindo os juros ao longo do segundo semestre.

Empresas

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Após tombo da bolsa, exportadoras e bancos seguem no radar (Valor);
    • Estrangeiros sacam R$ 722,9 milhões na Bolsa em 29 de junho (Valor);
    • Santander coloca à venda carteira com R$ 7 bi em crédito podre (Estadão);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Intenção de consumo de famílias cresce pelo 6º mês, mas permanece na zona de insatisfação (Estadão);
    • Via deixa de antecipar pagamento a lojistas; Magalu eleva taxa de antecipação (Valor);
    • A ascensão de Shein foi quase da noite para o dia. A reação veio tão rápido quanto (WSJ);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Preço da cerveja sobe, mas dói menos no bar (Folha de São Paulo);
    • Consumo de carne cairá no Brasil e na Argentina, dizem FAO e OCDE (Valor);
    • Torrefadoras já preveem receita de quase R$ 23 bi (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Redução de ICMS da gasolina começa a valer hoje no Rio de Janeiro; veja novo preço. (Exame);
    • Emissão de carbono por termelétricas cresceu 78% no Brasil em 2021. (Valor Econômico);
    • Petróleo fecha em alta com suporte de oferta apertada e demanda forte. (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Regulador dos EUA pediu que Apple e Google removam o TikTok de seus aplicativos

  • Micro alerta para queda das vendas de smartphones e computadores;
  • Regulador de Comunicações pediu que Apple e Google removam o TikTok de seus aplicativos;
  • Entrega de veículos elétricos da Tesla no segundo trimestre apresenta queda de cerca de 18%;
  • TikTok pode ser destronado em breve;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

Alocação & Fundos

Carteiras recomendadas por perfil (PF e PJ) – Julho de 2022

  • Carteiras multi classes de ativos para Pessoas Físicas diferenciadas por nível de risco e horizonte de investimento;
  • Carteiras multi ativos para Pessoas Jurídicas diferenciadas por nível liquidez ou nível de risco/horizonte de investimento;
  • Alocação: Dado o cenário de alta volatilidade e incertezas, optamos por realizar uma nova redução de risco nas carteiras mais expostas a oscilações dos mercados. Dessa forma, estamos fazendo uma nova redução (3%)  na alocação em RV    Global, buscando equalizar as proporções remanescentes  na posição hedgeada e não hedgeada, e os recursos dessa redução estão sendo utilizados no aumento gradual em renda fixa global (1%), sendo o saldo remanescente   (2%) alocado na classe Multimercados. Buscando resiliência e flexibilidade de operação;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • 10 fundos imobiliários com rendimento de dividendo de até 1,29% para julho, segundo a Terra (MoneyTimes);
    • Fundos Imobiliários: vacância pode pressionar ainda mais o setor de FIIs, diz Mirae Asset (Suno);
    • Leilão on-line de imóveis tem 48 opções em vários estados com descontos de até 62% (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Banco Central Europeu deve favorecer o financiamento à empresas mais verdes | Café com ESG, 04/07

  • O mercado fechou o pregão de sexta-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +0,4% e +0,5%, respectivamente. Na semana, o Ibov e o ISE fecharam recuando -0,3% e -1,0%, respectivamente;
  • No Brasil, dois sócios da McKinsey & Company disseram que o país tem condições altamente privilegiadas para desenvolver um mercado vibrante de créditos voluntários de carbono, tanto por sua demanda potencial quanto pelo seu potencial de gerar créditos – 15% de todo o potencial global de captura de carbono por meios naturais está em território nacional;
  • No internacional, (i) o Banco Central Europeu planeja renovar gradualmente sua carteira de dívida corporativa de 344 bilhões de euros para favorecer empresas mais verdes, dando mais um passo no alinhamento da política monetária com as metas de mudança climática; e (ii) de acordo com uma pesquisa da Accenture com 560 chefes de operações de informática e tecnologia, 92% têm o compromisso de atingir metas net-zero até 2030, e colocam a tecnologia como uma aliada importante, ou muito importante para alcançarem suas metas de sustentabilidade, mas apenas 7% do universo pesquisado contam com essa integração e 40% citam a falta de soluções e padrões para integrarem tecnologia, sustentabilidade e estratégias de negócio. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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