Banco BS2

Entenda os principais destaques da análise do Banco BS2.


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Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre os ativos, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo. Saiba tudo sobre o FGC.



Ao investir em um dos ativos do BS2 elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são garantidas pelo FGC.

Quem é o BS2?

História

Previamente chamado de Bonsucesso, o BS2 começou como uma financeira da família Guimarães, focada em financiamento a veículos, em 1992. Em 1998, entrou no negócio de crédito consignado.

Em 2014, o banco se juntou ao Banco Santander com o intuito de ganhar escala. Como resultado, criam a joint venture Olé Consignado (40% Bonsucesso; 60% Santander).

A partir de 2015, o banco passa a diversificar seus meios de atuação, com soluções de câmbio, meios de pagamento e distribuição de títulos de investimento.

Sua plataforma digital para pessoas físicas, BS2 Hub, foi lançada de forma consistente em março de 2019.

Atuação

Os principais produtos e serviços oferecidos são compra de precatórios, antecipação de recebíveis e middle (BS2 empresarial). Ou seja, o foco do banco é o oferecimento de soluções para empresas.

Do lado de pessoa física, seus serviços são concentrados no aplicativo de banco digital (banco BS2), o qual oferece contas digitais gratuitas. Para esse serviço, não há agências (redução de custos e despesas).

Presença

O Banco BS2 possui duas agências físicas voltadas ao atendimento de instituições, localizadas nas cidades de Belo Horizonte (sua matriz) e São Paulo.

Embora o Banco Central do Brasil divulgue trimestralmente informações das instituições que autoriza a funcionar e que estejam em operação normal, o Banco Omni divulga suas demonstrações financeiras combinadas semestralmente. Portanto, a leitura dos principais fatores de crédito foi realizada com base no último informe completo publicado pelo emissor, de dezembro de 2019.

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “4T19” significa “quarto trimestre de 2019”. Suas variações também se aplicam (ex: 3T19 seria o terceiro trimestre de 2019). 

Principais fatores de crédito

Destaques operacionais

Fonte: XP Investimentos, Banco BS2.

A carteira de crédito empresarial do banco (sem considerar a antecipação de recebíveis) em dezembro de 2019 apresentou expansão de 38% frente ao ano de 2018.

É possível observar claramente a continuidade do foco de atuação do banco nos segmentos de empresas e gradual redução do crédito pessoal.

Destaques financeiros

Rentabilidade

No ano de 2019, o BS2 apresentou queda expressiva de rentabilidade, que podemos atribuir aos investimentos que vêm sendo feitos pelo banco em sua plataforma digital desde 2017, com pico em 2019 devido ao lançamento oficial.

Uma vez que esses investimentos maturem nos próximos dois anos, é possível esperar que a rentabilidade retorne aos níveis históricos.

Inadimplência

A Carteira D-H apresentou crescimento em 2019 em relação aos anos anteriores, atingindo 5,7% ao final do ano.

Liquidez e solvência

A liquidez mede as fontes de recursos do banco em relação aos usos desses recursos.

No caso do BS2, os ativos têm natureza de curto-prazo (ou seja, são transformadas em recursos em prazo relativamente curto) enquanto os passivos têm prazo mais longo.

Com isso, a liquidez do banco é consistentemente de cerca de 1,0x, tendo atingido 1,28x em 2019. Esse fator confere certo conforto à instituição.

O índice Basileia (indicativo de solvência) do BS2 foi de 11,6% em dez/19, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 10,5%) à época.

Quem são seus acionistas?

O BS2 é controlado pela Família Pentagna Guimarães.

Vale ressaltar que o BS2 recebeu injeções de capital de R$ 245 milhões nos últimos dois anos, sendo R$185 milhões em 2019. Esses movimentos demonstram o comprometimento dos acionistas com o banco.

Glossário

Run-off: quando o banco muda sua estratégia para focar em um segmento em detrimento de outro, a carteira antiga do segmento a ser descontinuado (ou reduzido) permanece em balanço em processo de extinção. Esse processo é chamado de run-off.

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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