Ao investir em um dos ativos do BS2 elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.
Quem é o BS2?
História
Previamente chamado de Bonsucesso, o BS2 começou como uma financeira da família Guimarães, focada em financiamento a veículos, em 1992. Em 1998, entra no negócio de crédito consignado.
Em 2014, o banco se juntou ao Banco Santander com o intuito de ganhar escala. Como resultado, criam a joint venture Olé Consignado (40% Bonsucesso; 60% Santander).
A partir de 2015, o banco passa a diversificar seus meios de atuação, com soluções de câmbio, meios de pagamento e distribuição de títulos de investimento.
Sua plataforma digital para pessoas físicas, BS2 Hub, foi lançada de forma consistente em março de 2019.
Atuação
Os principais produtos e serviços oferecidos são compra de precatórios, antecipação de recebíveis e middle (BS2 empresarial) Ou seja, o foco do banco é o oferecimento de soluções para empresas.
Os serviços para pessoa física são concentrados no aplicativo do banco para celular. Por esse motivo, não há agências físicas (redução de custos e despesas).
Principais fatores de crédito
Destaques operacionais
A carteira de crédito empresarial do banco (sem considerar a antecipação de recebíveis) em junho de 2019 apresentou retração de 27% frente ao mesmo período de 2018, resultado de recebimentos antecipados.
É possível observar claramente a continuidade do foco de atuação do banco nos segmentos de empresas.
Destaques financeiros
Rentabilidade
No 1S19, o BS2 apresentou queda expressiva de rentabilidade, que podemos atribuir aos investimentos que vêm sendo feitos pelo banco em sua plataforma digital desde 2017, com pico em 2019 devido ao lançamento oficial.
Uma vez que esses investimentos maturem nos próximos dois anos, é possível esperar que a rentabilidade retorne aos níveis históricos.
Inadimplência
A Carteira E-H do banco continua em níveis baixos, embora tenha apresentado leve crescimento no 2T19 em relação ao mesmo período de 2018.
Liquidez e solvência
A liquidez mede as fontes de recursos do banco em relação aos usos desses recursos.
No caso do BS2, as fontes têm natureza de curto-prazo (ou seja, são transformadas em recursos em prazo relativamente curto) enquanto os usos dos recursos são feitos no longo prazo.
Com isso, a liquidez do banco é consistentemente de cerca de 1,0x. Esse fator confere certo conforto à instituição.
O índice Basileia (indicativo de solvência) do BS2 foi de 12,8% em jun/19, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 10,5%).
Vale ressaltar que o BS2 recebeu injeções de capital de R$ 245 milhões nos últimos dois anos, sendo R$185 milhões em 2019. Esses movimentos demonstram o comprometimento dos acionistas com o banco.
Quem são seus acionistas?
O BS2 é controlado pela Família Pentagna Guimarães.
*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.
Glossário
LTM set/19: Sigla para “last twelve months”, ou “últimos doze meses”. Refere-se ao resultado acumulado dos últimos 12 meses. Sendo assim, LTM set/19 abrange o resultado acumulado entre 30 de setembro de 2018 e 30 de setembro de 2019.
Run-off: quando o banco muda sua estratégia para focar em um segmento em detrimento de outro, a carteira antiga do segmento a ser descontinuado (ou reduzido) permanece em balanço em processo de extinção. Esse processo é chamado de run-off.
Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.
Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.
ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.
Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.