Banco BS2

Entenda os principais destaques da análise do Banco BS2.


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Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre os ativos, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo. Saiba tudo sobre o FGC.

Ao investir em um dos ativos do BS2 elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são garantidas pelo FGC.

Quem é o BS2?

História

O BS2 (antigo Banco Bonsucesso) começou como uma instituição financeira da família Guimarães, focada em financiamento a veículos, em 1992. Em 1998, entrou no negócio de crédito consignado.

Em 2014, o banco se juntou ao Banco Santander com o intuito de ganhar escala. Como resultado, criam a joint venture Olé Consignado (40% Bonsucesso; 60% Santander).

A partir de 2015, o banco passa a diversificar seus meios de atuação, com soluções de câmbio, meios de pagamento e distribuição de títulos de investimento.

Em novembro de 2017, mês em que completava 25 anos, o Banco Bonsucesso anuncia sua nova marca: BS2, se reposicionando como um hub de produtos e serviços financeiros.

Sua plataforma digital para pessoas físicas, BS2 Hub, foi lançada de forma consistente em março de 2019.

O BS2 anunciou o executivo Marcos Magalhães como seu novo CEO e membro do Conselho de Administração em abril de 2021. É esperado que, com sua entrada, a instituição aumente sua presença no negócio de adquirência, dada a sua experiência como presidente da Rede por três anos.

Atuação

O foco de atuação do BS2 é o oferecimento de soluções para empresas. Nesse braço de pessoa jurídica, o banco fornece conta empresarial, com soluções financeiras como TEDs, pagamentos, emissão de boletos e máquina de cartão de crédito BS2 Pay; aquisição de direitos creditórios; soluções para capital de giro, como antecipação de recebíveis (BS2 Corporate); câmbio para atacado e varejo; e operações de adquirência.

Do lado de pessoa física, seus serviços são concentrados no aplicativo de banco digital (Banco BS2), o qual oferece contas digitais gratuitas, contas internacionais e plataforma aberta de investimentos. Para esse serviço, não há agências (o que leva à redução de custos e despesas).

Presença

O Banco BS2 possui duas agências físicas voltadas ao atendimento de instituições, localizadas nas cidades de Belo Horizonte (sua matriz) e São Paulo.

Quem são seus acionistas?

O BS2 é controlado pela Família Pentagna Guimarães.

A instituição segue recebendo injeções de capital por seus controladores para cobrir a queima de caixa desde 2018, o que, em nossa visão, reforça seu compromisso com a estratégia de crescimento do conglomerado.

Principais fatores de crédito

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “2S20” significa “segundo semestre de 2020”. Suas variações também se aplicam (ex: 1S20 seria o primeiro semestre de 2020).

Destaques operacionais

Fonte: XP Investimentos, Banco BS2.

A carteira de crédito classificada do Banco BS2 atingiu R$ 650 milhões ao fim de 2020, contração de 18,6% frente ao saldo de R$ 798,9 milhões em 2019, explicado pela redução de R$ 144 milhões na carteira de precatórios no mesmo intervalo.

Já a carteira de crédito expandida da instituição, com foco em antecipação de recebíveis de cartões, pequenas e médias empresas (PMEs) e direitos creditórios atingiu R$ 4,1 bilhões, expansão de 86,4% frente ao saldo de 2019.

O volume de captações acompanhou o crescimento da carteira de crédito, atingindo o patamar de R$ 4,5 bilhões, ante R$ 3,0 bilhões ao fim de 2019. O aumento foi direcionado em sua maior parte pelos depósitos a prazo e LFs Subordinadas.

Destaques financeiros

Rentabilidade

Em virtude dos impactos da pandemia da covid-19 nas linhas de negócios, o BS2 registrou prejuízo líquido de R$ 30 milhões em 2020, ante lucro de R$ 9 milhões em 2019. Por outro lado, no segundo semestre de 2020 foi apurado lucro líquido de R$ 16,1 milhões, ante prejuízo de R$ 46 milhões no 1S20, o que pode indicar o início de uma tendência de melhora após o cenário de grande incerteza no início da crise sanitária.

Também se aponta que os investimentos realizados na plataforma digital pressionaram a lucratividade do BS2 e sua geração de caixa nos últimos dois anos. Uma vez que esses investimentos maturem, é possível esperar que a rentabilidade do banco retorne aos níveis históricos.

Inadimplência

Apesar da contração da carteira de crédito classificada, sua qualidade apresentou melhora significativa em 2020: houve redução na participação de créditos classificados como E-H, que representam os devedores com inadimplência superior a 90 dias, de 3,1% em 2019 para 1,8%. O aumento de participação em recebíveis de curto prazo vem diminuindo o risco da carteira.

Enquanto isso, a provisão para devedores duvidosos enquadrados nessas categorias passou de 1,8% da carteira para 1,3% no mesmo período.

Liquidez e solvência

De acordo com nossos cálculos, o índice de liquidez de curto prazo do BS2 – indicador que mede a capacidade de pagamento da instituição – atingiu 1,7x ao fim de 2020, em linha com a razão de 1,6x calculada ao fim de 2019.

Uma razão menor que 1x indica que se o banco precisasse quitar todas as suas obrigações com vencimentos inferiores a um ano, seus recursos disponíveis seriam insuficientes.

O índice Basileia (indicativo de solvência) do BS2 foi de 11,4% em dez/20, relativamente estável ante 2019. O valor segue em conformidade com o atualmente exigido pelo Banco Central (acima de 9,25%).

Glossário

Run-off: quando o banco muda sua estratégia para focar em um segmento em detrimento de outro, a carteira antiga do segmento a ser descontinuado (ou reduzido) permanece em balanço em processo de extinção. Esse processo é chamado de run-off.

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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Fonte

Banco BS2

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