Os melhores fundos de ações de 2023 e o que esperar em 2024

Em um ano extremamente desafiador para os mercados, os fundos “mais arriscados” foram os que lideraram os ganhos em 2023. O grande destaque ficou para os Fundos de Ações Internacionais (hedgeados) com ganhos de 23,94% em 2023, na sequência, tanto os fundos de ações tanto Long Only, quanto Long Biased fecharam no positivo em 2023 e com um dos melhores desempenhos dos últimos tempos.

Lembrando que fundos de ações são uma forma de investir em papéis de empresas na Bolsa de Valores por meio de um condomínio, formado por cotistas. Se você quer adicionar ativos com retornos potenciais mais elevados à sua carteira, mas que não tem tempo ou interesse em acompanhar o mercado, por exemplo, os fundos podem ser uma boa oportunidade para investir de maneira mais prática e diversificada em ações de diversas empresas de diversos setores.

Buscando analisar os fundos que mais se destacaram em 2023, fizemos três listas apenas com as opções disponíveis na XP e com patrimônio líquido mínimo de R$ 100 milhões: uma lista com os fundos long only e outra com os fundos long biased. Para os Feeders de Fundos Internacionais de Ações, consideramos o PL mínimo de R$ 50 milhões. Faça seu login e leia o relatório completo abaixo.

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Fundos long only, fundos long Biased e Fundos de Ações Internacionais

Os fundos long only atuam sempre comprados em ações, apostando sempre na valorização desses ativos que investem. Já os fundos long biased possuem um “viés comprado”, mas podem ter posições vendidas, ou seja, quando a estratégia é feita esperando a queda do preço do ativo. Assim, eles têm maior flexibilidade para mudanças de posições em momentos ruins de mercado.

Enquanto para os Fundos Globais, consideramos apenas os “Feeders”, que são distribuídos no Brasil através de uma estrutura offshore.

2023 um ano positivo para o mercado de ações

Os fundos de ações internacionais seguiram a tendencia das bolsas globais e encerraram o ano com uma performance positiva no geral, na mediana, os Fundos de Ações Hedgeados (com proteção contra as variações do dólar), encerraram o ano com uma performance de 23,94%.

No Brasil, como resultado da retomada dos ativos de risco (em especial a partir do mês de outubro) tanto os fundos de ações tanto Long Only, quanto Long Biased fecharam no positivo em 2023. Por outro lado, os fundos Long Only fecharam ligeiramente abaixo do Ibovespa apresentando uma performance de 21,56%, contra um valor de 22,28% do índice, enquanto os fundos Long Biased apresentaram uma alta de 18,27% no ano.

Quando olhamos para a performance mês a mês dos fundos de ações, é perceptível uma mudança de dinâmica relevante ao longo de 2023. Em linhas gerais, esses fundos passaram a maior parte dos meses do ano no positivo.

Se por um lado o ano começou num tom positivo com principais ativos de riscos no mundo se valorizando devido: (i) às notícias positivas da China, (ii) dados otimistas de crescimento econômico e (iii) maior expectativa de que o pico da inflação, na grande maioria das grandes economias, tenha ficado no passado, a partir do mês de fevereiro, a bolsa brasileira foi praticamente dominada por pautas políticas, com temas como: revisão de meta de inflação, independência do Banco Central e política de preços da Petrobrás ganhando os holofotes e aumentando as incertezas sobre os rumos da política econômica no país. O Ibovespa teve uma queda expressiva de 7,5% no mês, puxado principalmente pelo setor de Educação, Saúde, Mineração & Siderurgia e Instituições Financeiras

O cenário começou a mudar a partir do mês de abril, quando os dados de inflação em desaceleração e expectativas de redução das taxas de juros, acompanhada de uma maior clareza em relação aos gastos fiscais, trouxeram um clima mais otimista para os ativos brasileiros, o tom de otimismo voltou a tomar os mercados. Até que após quatro meses seguidos de alta para a bolsa brasileira, uma onda de aversão a risco global, impulsionada principalmente pelas altas nas taxas de juros americanas, voltou a tomar os mercados e passou a refletir uma piora na percepção de risco, decorrente de uma visão do mercado de que os juros precisariam ficar altos por mais tempo.

Cenário que voltou a mudar nos dois últimos meses do ano, conforme comentado anteriormente, onde a narrativa de “soft landing” passou a tomar os mercados e trouxe ganhos relevantes para os ativos de risco em 2023. Em resumo, um ano volátil que reforçou a importância de se ter uma estratégia de investimentos focada no longo prazo.

E quais os fundos de ações com os melhores resultados em 2023? Fizemos duas listas com as opções disponíveis na XP e com patrimônio líquido mínimo de R$ 100 milhões: uma de fundos long only e outra de fundos long biased. Para os Feeders de Fundos Internacionais de Ações, consideramos o PL mínimo de R$ 50 milhões. Confira:

Ranking: Os melhores fundos long only em 2023

10 – AZ Quest Bayes Sistemático Ações FIA: 30,6%

9 – Leblon Ações FIC FIA: 31,26%

8 – SPX Patriot FIC FIA: 33,2%

7 – Opportunity Selection FIC FIA: 35,4%

6 – Alaska Institucional: 35,6%

5 – SUNO FIC FIA: 37,72%

4 – Real Investor BDR Nível I: 39%

3 – Guepardo Institucional: 40,6%

2 – TB Advisory FIC FIA BDR Nível I: 49,9%

1 – Alaska Black FIC Ações BDR Nível Iv: 58,7%

Ranking: Os melhores fundos long biased em 2023

10 – Encore LB Advisory FIC FIM: 21,93%

9 – JGP Equity FIC FIM: 23,20%

8 – Oceana Long Biased Advisory: 25,72%

7 – Vinci Total Return:  26,49%

6 – AZ Quest TOP Long Biased: 26,70%

5 – Kapitalo Tarkus Advisory: 27,63%

4 – Absolute Pace Long Biased Advisory: 27,73%

3 – Tork Advisory 60: 28,84%

2 – Alpha Key Ações: 32,71%

1 – Vista Long Biased Advisory: 32,86%

Ranking: Os melhores fundos de ações internacionais em 2023

10 – Morgan Stanley Global Brands Advisory: 20,9%

9 – Verde AM Mundi Ações Globais: 25,6%

8 – Wellington Ventura Advisory: 25,6%

7 – WHG Global Long Biased BRL: 29,7%

6 – AXA WF Framlington Robotech Advisory: 31,9%

5 – Western Asset US Index 500: 33,0%

4 – Opportunity Global Equity Real FIC FIA BDR Nível I:  39,9%

3 –AXA WF Framlington Digital Economy Advisory FIC FIA: 42,3%

2 – Franklin Clearbridge Ações EUA Growth: 49,0%

1 – Arbor Global Equities BRL FIC FIA BDR Nível I: 55,8%

Fundos de ações: Está na hora de investir em fundos de ações?

Olhar para os retornos passados é importante pois ele costuma trazer alguns padrões de comportamento que podem se repetir no futuro. Entretanto, o retorno passado não deve ser tomado como premissa única de alocação em qualquer investimento.

Quando falamos do mercado acionário, se faz ainda mais importante olhar para frente para entender se existem oportunidades a frente, por exemplo, quando falamos de investimentos em fundos de ações brasileiras, de olho no ciclo de queda de juros que se iniciou neste mês de agosto, temos um retorno esperado ao ano bastante atrativo na renda variável brasileira.

Conforme já pontuado anteriormente, a combinação de taxas de juros mais baixa tende a beneficiar as empresas dos setores que mais frequentemente estão presentes na carteira dos fundos de ações. Além disso, acreditamos que os gestores de fundos de ações do Brasil, após um dos piores períodos de retornos de curto prazo, seguem com capacidade de continuar entregando excesso de retorno (alfa) acima do Ibovespa, e até mesmo da inflação em períodos mais longos.

Por fim, a respeito do questionamento se é o momento ou não de investir em fundos de ações, acreditamos que em renda variável, o mais importante é estar investido, escolhendo de forma extremamente diligente os seus fundos de ações e/ou a composição da sua carteira. Entendemos que dada a complexidade do mercado acionário, a melhor opção é selecionar os melhores gestores de fundos de ações, que possuem estratégia e disciplina para seguir seus mandatos de escolher ações de boas empresas com bons potenciais de ganho no longo prazo.