Encore LB Advisory FIC FIM

Investidor em geral Investidores em Geral
25 Risco Médio

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

1,88 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

0,69%

Rentabilidade no Ano

1,08%

Rentabilidade em 12M

20,38%

Rentabilidade em 36M

8,82 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
O Encore Long Bias Advisory FIC FIM é um fundo de estratégia long bias. A estratégia investe em posições compradas em ações, definidas a partir da análise fundamentalista, e tem flexibilidade para o uso de proteções e variação do nível de exposição ao mercado. O uso de proteções é feito através de operações de hedge, táticas e vendidas e o fundo varia sua exposição entre 30% a 100% net long. O fundo busca superar os retornos do IPC-A + yield IMA-B 5+.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
O fundo está no mês com rentabilidade 3,21%, o benchmark (IPC-A + yield IMA-B 5+) com retorno de 0,73%. O cenário do ano foi marcado pelo início de um novo ciclo político no Brasil, discussões significativas sobre a perspectiva fiscal do país e uma atenção global nas decisões de política monetária e expectativas de taxa de juros. Apesar do forte rally, permanecemos otimistas com as ações brasileiras em 2024, sustentada por um crescimento de lucros que pode ser impulsionado pela Selic mais baixa (taxa podendo chegar abaixo de 9% no final de 2024) e múltiplos ainda bem abaixo da média histórica. Internacionalmente, o mês foi caracterizado pela continuidade do rally nos mercados globais, com o foco principal nas Treasuries e nas decisões do Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos. Após a última reunião do ano, o Fed confirmou a melhoria nas condições financeiras e indicou que o ciclo de alta de juros provavelmente está encerrado. O mercado reagiu com os futuros de juros precificando mais de 70% de chances de um corte no primeiro trimestre de 2024. Enquanto os mercados nos EUA vislumbram uma perspectiva econômica mais brilhante para 2024, no Brasil, a confiança crescente de que a Selic pode encerrar o ano em dígitos únicos é equilibrada pela preocupação com a situação fiscal. Após esses dois últimos fortíssimos meses para os ativos de risco, os principais índices das bolsas americanas S&P500 e Nasdaq 100 fecharam o ano subindo respectivamente 24.2% e 53.8%. Com relação ao nosso portfólio, tivemos quatro posições novas que foram Banco do Brasil (BBAS3), Vibra Energia SA (VBBR3), Cielo (CIEL3) e Fleury SA (FLRY3). Além delas aumentamos marginalmente Hapvida (HAPV3), Oncoclinicas do Brasil (ONCO3) e Iguatemi SA (IGTI11). No campo das reduções, diminuímos a exposição a Energisa (ENGI11), Equatorial (EQTL3) e Totvs SA (TOTS3) e zeramos Localiza (RENT3) e Intelbras SA (INTB3). Após acentuados ganhos no mês de novembro, começamos dezembro com uma alocação de 58% net long. Ao longo do mês, algumas proteções foram perdendo sensibilidade e encontramos oportunidades em ações que gostamos. Dessa forma encerramos o ano com exposição de 78% net long.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

João Luiz Braga

Sócio e analista de investimentos na Encore. A partir de 2005 foi analista, sócio e gestor da Credit Suisse Hedging-Griffo, onde trabalhou como analista do Fu...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

Fundada em 2020, a gestora é formada por profissionais de investimentos inseridos em uma cultura de debate, transparência e processos robustos. Ao enxergar mais, a Encore acredita ser possível tomar decisões melhores, por isso a gestão dos fundos de ações long only e long bias é feita a partir de um processo de investimento fundamentalista, que busca encontrar as melhores oportunidades de investimentos, e com uso de tecnologia, que fornece análises de dados alternativos para geração de vantagens competitivas.

VER PÁGINA DA GESTORA

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,39% 0,69% - - - - - - - - - -
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 7,24% -6,22% -1,51% 3,98% 5,81% 4,00% 2,20% -4,28% -0,72% -4,73% 12,68% 3,21%
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 5,28% -1,35% 6,07% -5,25% -2,58% -10,57% 8,11% 8,73% 1,42% 11,01% -9,05% -2,40%
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -3,54% -1,82% 5,22% 2,39% 2,35% -1,14% 0,28% -6,56% -12,28% -3,34% 1,42% -
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 93.5 mil

Volatilidade

Atual 17,19%

Cotistas

Atual 4.2 mil

Drawdown

Atual -1,22%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 1,08% 20,38% 30,31 % 8,82 % 8,78%
Volatilidade 15,74% 17,19% 20,39% 21,11% 21,12%
Índice de Sharpe -0,38 0,26 0,11 -0,30 -0,21

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
19 18 12,67% -12,27% 17 20 22 15

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,68 0,82 0,88 -30,01

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

37.487.500/0001-00

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

1,88 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+2 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

IPCA Ajustado

Classificação XP

Renda Variável Long Biased
Prestadores de Serviços

Gestor

Encore Investimentos

Administrador

Santander DTVM

Custodiante

Santander

Auditor

PWC
Mais Informações

Risco

25

Data de Início

29/01/2021

Benchmark

IPCA Ajustado

Classificação CVM

Renda Variável

Movimentação Mínima

R$ 100

Saldo mínimo de permanência

R$ 100

Cotização de Aplicação

D+1 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

1,88 %

Objetivo

O objetivo do fundo é gerar retorno absoluto via alocação em Ações Brasileiras. Todas posições são fundamentadas por um processo detalhado de Análise Fundamentalista.

Política de Gestão

Análise aprofundada de ativos liquidos da Bolsa brasileira, onde iremos alocar os recursos do fundo seguindo os limites previstos no regulamento.

Tributação

Renda Variável - Alíquota de IR de 15% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


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